FX.co ★ ไม่มีขีดจำกัดในความสมบูรณ์แบบ "ทองคำ": Gold ยังคงแสดงตัวอยู่ และ 2000 ดอลลาร์ - ไม่ใช่ขอบเขต

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ ในแนวระยะปานกลางและระยะยาว โลหะสีเหลืองจะฟื้นตัวและแสดงอาการที่ดีขึ้น ขณะนี้เขตสำคัญสำหรับทองคำคือราคา $2000 ต่อออนซ์ แต่สิ่งนี้ยังไม่ใช่ขีดจำกัด โลหะแสงอาทิตย์มีศักยภาพในการกู้คืนที่สำคัญซึ่งเขาต้องใช้

ตามคาดการณ์ของจอแวนนี สโตรโนโว นักกลยุทธ์เงินตราของ UBS โลหะมีการเสียงสูงในปีถัดไปนั่นก็คือความคิดที่ดีที่สุด การตั้งค่าช่องว่างของรัฐบาลแห่งสหรัฐอเมริกาที่จะลดอัตราดอกเบี้ยด้านค่าเงินต่างหากลง 0.25% ในธันวาคม 2023 เป็นส่วนใหญ่ นอกจากนี้ยังเป็นผลตามด้วยการกลับมาของนักลงทุนในกองทุนตลาดหุ้นกับทองคำ (ETF) อีกด้วย

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เห็นด้วยกับมุมนี้และคาดว่าราคาทองคำจะตั้งราคาสูงสุดในปี 2024 โดยธนาคารคาดว่าสิ้นปี 2023 ราคาทองคำจะเกิน 2000 ดอลลาร์ต่ออองซ์ และในปี 2024 ราคาทองคำจะขึ้นสูงสุดเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลง

ปัจจุบัน เม็ดโลหะแสงอาทิตย์ได้ระยะห่างออกไปจากต่ำสุดในช่วงหลังคาดเดาว่าถูกขายด้วยราคาแพงขึ้นเป็นจำนวน 20% ในเวลาเดี๋ยวนี้ การสะสมใน ETF ทองคำก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและเด็ดขาดลงมาแล้วสามปีครึ่ง จุดเปลี่ยนที่สำคัญของการขึ้นราคาของเครื่องเพชรนี้คือความต้องการของธนาคารกลาง ซึ่งมักจะมีการขายทองคำในขณะที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น

ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ทองคำเพิ่มขึ้น 15% นี้เป็นผลมาจากคาดหวังเกี่ยวกับสิ้นสุดของรอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ การซื้อทองคำโดยธนาคารกลาง และการเกิดความต้องการเพิ่มขึ้นเป็นระยะ ๆ สำหรับสินทรัพย์ที่เป็นเกณฑ์การป้องกันนี้ ในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2566 โลหะเหลืองได้เข้าใกล้ขีดสูงสุดที่ $2075.47 ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นขีดสูงสุดในปี 2563

ในเสียงความคิดของ แจมส์ สโตโนโว, โลหะมูลค่ายักษ์อยู่ภายใต้แรงกดดันจากสัญญาณที่เป็นหยังจากผู้กำกับทั่วโลก เท่านั้น โดยนักวิเคราะห์เงินตราของ UBS ขอแนะนำให้นักลงทุนใช้การลดลงของทองคำให้ต่ำกว่า $1950 ต่อออนซ์ "ในมุมมองยาวนาน นี่เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุด" แจมส์ สโตโนโวเตือน

ในสัปดาห์นี้ราคาทองคำลดลง 1.2% เหลือเพียง $1953 ต่ออัญมณี ยกเลิกการกระโดดขึ้นของราคาที่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในระบบนี้ดอลลาร์ดัชนี (USDX) ขยายอำนาจเพิ่มขึ้น 1.7% ทำให้ได้รับการสนับสนุนจากการตัดสินใจของกระทรวงส่งเสริมการเงินสหรัฐ (Fed) เป็นผลทำให้สกุลเงินของสหรัฐราคาพุ่งขึ้นภายในหกระบบการซื้อขาย อันทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มสำคัญต่อบรรดาตลาดทองคำ แต่นักวิเคราะห์เชื่อว่าสิ้นค้าลดลงของโลหะครั้งนี้ไม่ใช่สิ่งที่โปรแกรมรองรับและเข้าใจได้และข้อสังเกตเกี่ยวกับ "ความแข็งแกร่งภายในของทองคำ" ปัจจุบันโลหะสีเหลืองพยายามรักษาสมดุลและส่วนมากอย่างสำเร็จ ในวันศุกร์ที่ 28 กรกฎาคม ทองคำ ถูกซื้อขายในอีก 50.50 รับสกุลเงินต่ออัญมณี แม้ว่าโลหะกลางจะอยู่ในช่วงราคาต่ำ ความพยายามของมันที่จะออกจากโค้งลงนั้นสมควรได้รับความนับถือ

ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์นี้ ทองคำแสดงการเติบโตอย่างที่เหมาะสมและพยายามรักษาให้เติบโตต่อไป การเคลื่อนไหวของทองคำอย่างนี้ ร่วมกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายและผลทราบด้านความสนใจของอนาคตของกองทุนสินค้าทองคำ เป็นหลักฐานที่ชัดเจนให้เห็นถึงโอกาสในการเติบโตของโลหะที่มีค่าอย่างมาก ในวันพฤหัสบดีที่ 27 กรกฎาคม โลหะนี้เกือบไปถึงขีดสุดสูงใน 7 วัน หลังจากลดลงเล็กน้อยเมื่อ USD ลดลงน้อยลง เมื่อเกิดการเพิ่มให้ดอกเบี้ยธนาคารกลางอเมริกันขึ้น 0.25 เปอร์เซ็นต์ ในสิ้นสุด เนื้อหาเรื่องผังแผนหลักศูนย์ศูนย์สินค้าตลาดทองคำบนตลาดสินค้า COMEX เพิ่มขึ้น 0.4% ไปยังหน่วยราคา $1978.50 ต่อออนซ์

อย่างไรก็ตามความเป็นสุขนี้ไม่เคยอยู่นานเท่าไร ตามประเมินของผู้เชี่ยวชาญจากกลุ่ม CME ในวันพฤหัสบดี เปอร์เซ็นต์ปริมาณสัญญาซื้อขายทองคำเพิ่มขึ้น 13,200 ล้านสัญญา แต่ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 77,500 ล้านสัญญา พร้อมกับนัยเนื่องจากนั้น ราคาโลหะทองแสดงการถอดรูปอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์เตือนว่าอาจมีการลดลงสั้น ๆ ใน Gold ต่อไป ทว่าระดับการสนับสนุนสำหรับโลหะทองยังอยู่ในระดับ $1940 ต่อออนซ์ทรอยส์

ตามสิ่งที่นักวิเคราะห์สังเกต เงินทองได้ร่วงลงหลังจากที่มีข้อมูลมาโดยเฉพาะจากสหรัฐฯ ซึ่งเป็นข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งออกมา ตามรายงานปัจจุบัน ในไตรมาสที่สองของปี 2023 ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศเพิ่มขึ้น 2.4% (คิดเป็นร้อยละต่อปี) ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดว่าเศรษฐกิจอเมริกันจะเติบโตเพิ่มขึ้น 1.8%

จำคุณได้นำเสนอว่าโลหะกำเนิดของแร่อ่อนต่อตัวตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ เนื่องจากมันมีผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ การคำนวณค่า Gold ก็เป็น USD และการปรับราคาของดอลลาร์ที่ได้รับความคาดหวังนั้นก็กดดันต่อโลหะกำเนิดและทำให้มูลค่าลดลง นอกจากนี้ สถิติการเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากสหรัฐฯ ได้เพิ่มความเข้มแข็งให้กับสกุลเงินอเมริกัน และสิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของโลหะกำเนิดสีทองในทางลบ

เราอาจจะต้องทำความรู้จักกับว่าทองคำมักจะตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากฟีดเริญซ์ ผลกระทบจากธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางอื่นๆ ไม่มีความสำคัญมากนัก การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักจะทำให้ต้นทุนในการถือทองคำเพิ่มขึ้นตามที่ผู้เชี่ยวชาญได้เน้นครับ อย่างไรก็ตาม สำหรับระยะยาวและกลางความคิดเห็นของนักวิเคราะห์หลาย ๆ ท่านยังคงเชื่อในภาพลักษณ์ที่ดีของโลหะสีทอง "ที่มีแสงแดด" ซึ่งประชาชาติอาจจะยังคงสัมพันธ์สูงขึ้นจากตอนนี้ ตามที่นิโคลาส ฟราเปลลับ ผู้เชี่ยวชาญด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ ABC Refinery ตีความว่า "ราคาทองคำจะได้รับการสนับสนุนไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงแค่ไหน"

มาร์คไลท์เท็นเฟลด์ผู้เชี่ยวชาญด้านรายได้สูงสุดที่ Oxford Club เห็นด้วยกับสิ่งนี้ โดยเขาไม่ได้เป็น "ผู้เชี่ยวชาญ" ที่ชื่อว่า Gold แต่เขามีทัศนคติที่เป็นแง่บวกต่อโลหะที่มีการลดลงอย่างยาวนาน สาเหตุอยู่ที่ค่าเงินดอลลาร์ที่ตกลงชะตาชี้ให้เห็นว่าทองคำและโลหะมากสามารถยกระดับได้ “โลหะสีเหลือง นั่นเป็นเครื่องมือที่ดีในการป้องกันค่าเงินสกุลเชิงชี้ที่อ่อนแอของสหรัฐฯและการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินฝุ่นในระยะยาว” ไลท์เท็นเฟลด์หากมีกล้วยๆ

สามทางเลือกสำหรับ Gold จากบริษัท WisdomTree

โฆษณาพิเศษที่ดีที่สุดคือทำนายศาสตร์เกี่ยวกับทองคำในไตรมาสที่สองของปี 2024 ที่โดยบริษัทลงทุน WisdomTree สามารถคาดการณ์มาได้ 3 ทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับแนวโน้มของ Gold และระบุปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาของโลหะสีเหลือง

นักวิเคราะห์ชั้นนำของบริษัทมองเห็นว่าในฉากสเครดิตกลุ่มสมมติเกี่ยวกับทองคำรวมองค์ประกอบของข้อมูลดังต่อไปนี้ การลดอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯและการอ่อนแรงของดอลลาร์ รวมถึงการลดค่าใช้จ่ายต่อรลบรีของอเมริกันบอนด์ ตามแผนสรุปนี้ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ทองคำจะเป็นที่รับรู้ได้กับราคา 2,225 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยในไตรมาสภายในปี 2023 ราคาโลหะนี้จะมีค่าอยู่ที่ 2,139 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ซีนารีตัวที่สอง หรือ "ซีนารีตัวหมี" จาก WisdomTree คาดการณ์ว่าอัตราสินค้าสุทธิของหน่วยเงินเป็นตุลาคมจะลดลงไปอยู่ที่ 1.8% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศสหรัฐอเมริกา (Fed) นักวิเคราะห์เตือนว่า ฟีดเรอร์เซิร์ฟอาจทำผิดพลาดหากกระทำการลดเงินในระดับที่เข้มงวดเกินไป ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของหุ้นตราสารออกหนี้ของสหรัฐอเมริกาจะเพิ่มขึ้นและเงินเรียกใช้ทรัพย์สถาบัน(เขียว)จะมั่นคงขึ้น "ซีนารีเช่นนี้เพิ่มโอกาสให้เกิดการถดถอย แต่เป็นผลดีสำหรับทองคำ เนื่องจากมีองค์กรลงทุนมากมายกลายเป็นนักลงทุนในทองคำและพยายามปกป้องความเสี่ยงที่เป็นไปได้" - WisdomTree อธิบาย ควรทำเครื่องหมายว่าในสถานการณ์ดังกล่าว เหรียญทองอาจลดลงไปยังราคา 1710 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในสถานการณ์ที่สาม "ฉลาด" นั้น บทบาทหลักจะเป็นของธนาคารส่วนกลางของสหรัฐฯ (FRS) ซึ่งจะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อสัญญาณของการเศรษฐกิจแย่ลง ในกรณีนี้ ผู้ควบคุมการเงินจะกลับไปใช้นโยบายลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว แต่ถ้า FRS ตัดสินใจกระทำก่อนธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางอื่นๆ ในเรื่องนี้ สหดอลลาร์จะลดอย่างรวดเร็ว ผลที่เกิดขึ้นคือ อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะสูงกว่าในประเทศอื่นๆ นี่เป็นผลที่ดีสำหรับราคาทองคำ ตามที่วิสดอมทรีเชื่อว่า ในกรณีแบบนี้ ราคา Gold จะขึ้นถึง 2490 ดอลลาร์ต่ออองซ์ในไตรมาสที่สองของปี 2024 สรุปโดยนักวิเคราะห์