FX.co ★ USD/JPY: การประชุมของธนาคารกลางและคาดการณ์ของตลาด

ดอลลาร์ไม่สามารถได้รับประโยชน์จากข้อมูลมาโครที่เผยแพร่ในวันก่อน และดัชนี DXY ของมันลดลงอย่างต่อเนื่องไปมาวันนี้

ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่เผยแพร่ในวันอังคารเติบโตในเดือนกรกฏาคมถึง 117.0 เป็นสูงสุดตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2022 (เป็นค่าก่อนหน้า 109.7, 102.3, 101.3, 104.2) ซึ่งเพิ่มกว่าที่คาดการณ์ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 112.1 ความมั่นใจของผู้บริโภคในการเติบโตของเศรษฐกิจของประเทศและความมั่นคงของสถานการณ์เศรษฐกิจของตนเองเป็นตัวชี้วัดผู้บริโภคใช้จ่ายส่วนใหญ่ของกิจกรรมเศรษฐกิจโดยรวม ความมั่นใจของผู้บริโภคระดับสูงแสดงถึงการเติบโตของเศรษฐกิจ

ในวันจันทร์ ดัชนีทางธุรกิจ PMI ในเศรษฐกิจของสหรัฐฯ พร้อมกับนำเสนอ ข้อมูลที่เป็นเบ็ดเสร็จ (PMI ในอุตสาหกรรมเติบโตในกรกฎาคมถึง 49.0 จาก 46.3 ก่อนหน้านี้ PMI ในศักยภาพเศรษฐกิจลดลงจาก 54.4 เป็น 52.4 และ PMI องค์กรที่เกี่ยวข้องลดลงจาก 53.2 เป็น 52.0) ซึ่งอาจเป็นเหตุผลในการทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดค่อนข้างหงุดหงิด

เมื่อวานนี้ รู้กันอยู่ว่า การประชุมของสำนักงานสำรองแห่งรัฐบาล (FRS) 2 วันเริ่มต้น และจะสิ้นสุดในวันนี้ด้วยการเผยแพร่ (เวลา 18:00 GMT) ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

การทำงานที่ช้าลงของเศรษฐกิจและการดับเพลิงของตลาดแรงงานต่อไป ผู้บริหารของสำนักงานสำรองแห่งรัฐบาลอาจตัดสินใจสิ้นสุดวงจรการเข็มขัดนโยบายเงินตราย อันเกิดจากการลดลงของปริมาณเงินรองที่หมุนเวียนในเศรษฐกิจ

มีความเป็นไปได้เกือบ 100% ตามข้อมูลจากกลุ่ม CME สำรองแห่งรัฐบาลจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 บีพี เป็นระดับ 5.5% โดยมีการคำนึงถึงสิ่งนี้ในราคาขายแล้ว แต่คำถามกลับคือ การปฏิบัติต่อไปของผู้บริหารสำนักงานสำรองแห่งรัฐบาลในเรื่องนโยบายการเงิน ก็ยังคงเอาใจใส่ใด้ ขณะนี้ มีนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าผู้บริหารสำนักงานสำรองแห่งรัฐบาลจะพักหน้าวงจรการเข็มขัดนโยบายเงินในการประชุมในเดือนสิงหาคมนี้เพื่อจะสำนึกจนตอนท้ายของปีนี้หรือต้นปีหน้า

ในกรณีส่วนใหญ่และในสถานการณ์เศรษฐกิจปกติ การเพิ่มเงื่อนไขสินเชื่อธุรกิจหรือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักของสกุลเงินประเทศจะทำให้สกุลเงินชั้นแนวคิดเสียค่าและสกุลเงินที่ระบุขึ้นมา ทว่าการผ่อนปรนนโยบายการเงินจะส่งผลให้สกุลเงินชั้นเหล่านี้ลดลง ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อดัชนีตลาดหุ้นแห่งชาติ

ว่าจะเป็นอย่างไรในครั้งนี้ยังไม่ชัดเจน พบว่าสกุลเงินดอลลาร์จะขึ้นราคา แต่การขึ้นราคานี้จะมีลักษณะเป็นระยะเวลาไม่นาน

เอกสารที่แนบมาด้วยเช่น FOMC และคำแนะนำของประธานกรรมการสำรวจความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายสกุลเงินแห่งธนาคารกลางอเมริกา

ในวันพฤหัสบดีนี้จะมีข้อมูลสถิติแมโครที่สำคัญจากสหรัฐอเมริกา รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับออร์เดอร์สินค้าแบบยาวนานและสินค้าทุน และประเมินย่อยของ GDP ของสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่สอง ดังเราเคยกล่าวไว้ในบทวิจารณ์ก่อนหน้านี้ "GBP/USD: ก่อนเหตุการณ์สำคัญ", "EUR/USD: การประชุมของธนาคารกลางและคาดการณ์ของตลาด"

นอกจากนี้ วันพรุ่งนี้ธนาคารกลางยุโรปจะมีการประชุมเรื่องนโยบายการเงิน และในวันศุกร์ ธนาคารญี่ปุ่นก็จะมีการประชุมเช่นเดียวกัน (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมที่ เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญในสัปดาห์ 24.07.2023 - 30.07.2023)

ถ้าหากว่ามีคาดหวังว่าธนาคารกลางยุโรปจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ในทางตรงกันกับธนาคารกลางญี่ปุ่นคงจะไม่ทำการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหลักและเก็บไว้ที่ระดับ -0.1%

ในวันพุธเงินเยนเสริมและคู่สกุล USD/JPY ลดลง 3 วันติดต่อกัน ตามรายงานล่าสุดจากสำนักงานสกุลเงินนานาชาติ (IMF) ได้กล่าวว่า GDP ของญี่ปุ่นในปี 2023 จะเติบโตเมื่อเปรียบเทียบกับการเติบโตในปี 2022 ที่ร้อยละ +1.4 ต่อการเติบโตในปี 2022 ที่ร้อยละ +1.0 อีกทั้งบุริมสิทธิ์สถิติญี่ปุ่นก็จะเผยแพร่ดัชนีราคาผู้บริโภคในพื้นที่โตเกียว (Tokyo) ในวันพรุ่งนี้ (เวลา 23:30 GMT)

เนื่องจากโตเกียวเป็นเมืองที่มีประชากรหนาแน่นที่สุดในประเทศญี่ปุ่น นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าข้อมูลเหล่านี้จะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสำหรับอินเฟเลชันของผู้บริโภค ซึ่งถูกเผยแพร่ก่อนดัชนีราคาผู้บริโภคระดั้นชาติ และราคาผู้บริโภคมีบทบาทสำคัญในปริมาณเงินประชาชนทั้งหมดที่มี การประเมินค่าเงินประชาชนทั้งหมดนั้นเป็นสิ่งที่สำคัญต่อการประเมินภาวะเศรษฐกิจ: การเพิ่มขึ้นของอินเฟเลชันผู้บริโภคจำเป็นต้องนำธนาคารกลางของประเทศให้ดำเนินนโยบายเงินและเครดิตอย่างเข้มงวด ซึ่งปกติแล้ว (ในสถานการณ์เศรษฐกิจปกติ) จะส่งผลประทับให้ค่าเงินประเทศอยู่ในราคาที่สูงขึ้น ซึ่งเราก็ได้กล่าวไว้แล้ว

คาดว่ามีการลดความเร็วของผลตอบแทนซึ่งอาจเป็นเหตุอีกขั้นหนึ่งที่สนับสนุนการรักษานโยบายการเงินปัจจุบันของธนาคารกลางญี่ปุ่น อย่างไรก็ดี บางนักเศรษฐศาสตร์ก็ยอมรับถึงความเป็นไปได้ในการปรับปรุงควบคุมเส้นโค้งผลตอบแทนของตั๋วหนี้รัฐ

ภายในโครงการนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นมุ่งหวังที่จะรักษาผลตอบแทนของตั๋วหนี้รัฐญี่ปุ่นที่มีกำหนดเวลา 10 ปีในระดับใกล้เคียง 0% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ทุกครั้งที่ผลตอบแทนตลาดของตั๋วหนี้รัฐญี่ปุ่น (JGB) เพิ่มขึ้นเกินระยะที่เป้าหมายได้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะซื้อตั๋วหนี้เพื่อลดผลตอบแทน (เกี่ยวกับเงินเยนเมื่อผลตอบแทนของ JGB ลดลงจะก่อให้เกิดความกดดันทางลบ)

ในธันวาคม 2022 ธนาคารกลางญี่ปุ่นเพิ่มอัตราภายใต้สูงสุดบนตั๋วหนี้รัฐญี่ปุ่นที่มีกำหนดเวลา 10 ปีจาก 0.25% ถึง 0.5% ขยายขอบเขตจากศูนย์ไปทั้งสองด้าน 0.5% และเร่งการซื้อตั๋วหนี้เพื่อปกป้องฝ่ายเพดาน (ผลตอบแทน) นั่นก็เป็นสาเหตุที่สำคัญที่ทำให้เงินเยนเข้มขึ้นและคู่สกุล USD/JPY ลดลง

หากธนาคารญี่ปุ่นขยายช่วงรายได้ของ JGB อีกครั้งในการประชุมวันที่ 28 กรกฎาคม อย่างที่เกิดขึ้นในการประชุมเดือนธันวาคม คาดว่าจะเกิดการเสริมสถานการณ์ของเยนและการลดลงของคู่สกุลเงิน USD/JPY (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน "USD/JPY ฉากเดินทางประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม 2023")

แม้ว่าผู้นำของธนาคารญี่ปุ่น คาซุโอ วีดา จะยืนยันว่า "อัตราผลตอบแทนระยะยาวในประเทศญี่ปุ่นยังคงมีความมั่นคงในขอบเขตของนโยบายการควบคุมอัตราผลตอบแทน (YCC)" และ "ธนาคารญี่ปุ่นจะสนับสนุนเงื่อนไขง่ายในการบริหารนโยบายเงินกู้ให้กับบริษัท"

*) การคัดลอกสัญญาณใน Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/th/forexcopy_system?x=PKEZZ

**) ระบบ PAMM ใน Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/th/pamm_system?x=PKEZZ

***) เปิดบัญชีการซื้อขายใน Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/th/fast_open_live_account?x=PKEZZ

หรือ https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account?x=PKEZZ