FX.co ★ USD/JPY: เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับการเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง

ในเซสชั่นที่สองติดต่อกัน คู่สกุลเงินดอลลาร์ - เยน ถูกซื้อขายในช่วงราคาแนวข้าง หรือว่างเปล่า เนื่องจากผู้ซื้อขายมีความระมัดระวังก่อนการกระตุ้นสำคัญของสัปดาห์ นั่นคือ การประชุมของสำนักงานรัฐสภาของสหรัฐอเมริกาและธนาคารแห่งญี่ปุ่นเรื่องนโยบายเงินและเครดิต ทั้งสองเหตุการณ์นี้คาดว่าจะทำให้เกิดความผันผวนในตลาดคู่สกุลเงินใหญ่ แต่มีคำถามว่าจะเคลื่อนที่ไปทางใด

3 สถานการณ์สำหรับดอลลาร์หลังจากการประชุมของสำนักงานรัฐสภา

ความผันผวนตัวแรกของคู่สกุล USD/JPY คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้ ในวันพุธ ธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาจะประกาศคำตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันและโอกาสในการลดความเหยื่อนและความเสี่ยงในอนาคต

ในปัจจุบัน นักลงทุนเชื่อว่าในเดือนกรกฎาคม สำนักงานรัฐสภาจะลุกลามสร้างการดำเนินการต่อต้านอินฟเลชั่นที่ถูกตั้งในเดือนที่ผ่านมาและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยค่าเฉลี่ยไปอีก 0.25 จุด

โดยเพราะเป็นการเพิ่มที่คาดหวังมาล่วงหน้าแล้วโดยตลาด ไม่ควรทำให้ผู้ซื้อขายตื่นเต้นมากนัก จุดยอดของความผันผวนคาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้นหลังจากการจัดการสถานการณ์แบบประจักษ์ของผู้นำสำนักงานรัฐสภา

จากคำพูดของเจอรัม พาเวล นอกเหนือจากมุมมองที่เป็นทางการของเขา ราคาดอลลาร์และคู่หนี้อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่นคู่สกุลเงิน USD/JPY ยังขึ้นอยู่กับว่ามันจะกลายเป็นสิ่งที่สั้นหรือยาวนานขึ้น ถ้าเราลองพิจารณาตัวเลือกที่เป็นไปได้แล้วประเมินโอกาสของมัน:

1. จุดยืนที่มีการายโปร่ง

ตามการสำรวจล่าสุดของหน่วยข่าว Reuters ส่วนใหญ่นักเศรษฐศาสตร์เอกชนคาดว่า การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมนี้อาจเป็นการเพิ่มครั้งสุดท้ายในวงจรการเข้าระบบของสัญญาณการตัดสิน FED เนื่องจากอินเฟเลชั่นในสหรัฐอเมริกายังมีแนวโน้มที่มั่นคงลงราคา

ถ้าปัจจุบันเจ้าหน้าที่ที่สำคัญของธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาสังเกตเห็นการคาดหวังเช่นนี้ และให้สัญญาที่จะแสดงให้เห็นในการแถลงข่าวในวันพรุ่งนี้ว่านโยบายที่แข็งขันอาจจะหดตัวลงในเดือนกันยายนนี้ นั่นเป็นสิ่งที่เป็นไปได้ว่าจะกระตุ้นให้มีการขายดอลลาร์ทั่วทั้งปริมาณ

อย่างไรก็ตาม ฉากนี้จากจุดของนักวิเคราะห์มองเห็นได้ว่าน้อยไป ผู้เชี่ยวชาญหลายรายเชื่อว่าเจ. เพาเวลล์จะไม่กล้าตัดสินใจจบทุกอย่างในขณะนี้ เมื่ออัตราเงินเยอะอยู่จนถึงสองเท่าของเป้าหมายของผู้กำกับการลงทุน

2. ยอดชัยรอด

กระแสคิดของนักเศรษฐศาสตร์ที่กล่าวว่า แคมเปญคราบอ่อนในสหรัฐอาจเสร็จสิ้นในอีกไม่ช้า นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกล่าวอีกทั้งว่าเจ. เพาเวลล์อาจจะกระทำอย่างระมัดระวังและวิจารณ์ในการพูดของเขา

อาจจะมีกรณีที่ปลายทางผู้นำของธนาคารรัฐฯจะกล่าวถึงความสำคัญของการเพิ่มเติม กรณีที่อัตราเงินยังคงแข็งแรงหรืออารมณ์ที่แย่เข้าไป แม้ว่าต่อให้เป็นอย่างไรเขาจะไม่ให้คำแนะนำที่แน่ชัดให้กับตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มผลตอบแทนในเดือนกันยายนนี้

แทนที่นั้นเราอาจได้ยินคอมเมนต์ที่คุ้นเคยเกี่ยวกับความจำเป็นที่จะต้องรอข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อให้ธนาคารกลางสามารถประเมินแนวโน้มของราคาผู้บริโภคและตัดสินใจต่อไปในการประชุมถัดไปของพวกเขา

นักวิเคราะห์พิจารณาว่าเป็นไปได้ที่สุดและเชื่อว่าประตูที่เปิดไว้โดยเจแย็ค พาเวลจะเป็นโอกาสที่ยอดเยี่ยมสำหรับดอลลาร์ในการเติบโต

3. สัญญาณแบบอินทรี

โอกาสที่จะมีอัตราการเสียงในการพูดของเจแย็ค พาเวลที่นำมามีความเข้มแข็งมากขึ้น น้อยมากในขณะนี้ที่มีสัญญาณของภาวะเอกราชในสหรัฐอเมริกา แต่ก็มีอยู่

ซึ่งเป็นครั้งแรกคุณจะชื่นชมรณะแผนภาพโดยเฉพาะแผนภาพล่าสุดของ FOMC ที่เผยแพร่ในเดือนที่ผ่านมาซึ่งบ่งชี้ว่าจะมีการเพิ่มอัตราเงินในปีนี้สองครั้ง

ในที่สอง ให้ความสำคัญกับสถานการณ์ปัจจุบันในสหรัฐฯ ที่เศรษฐกิจยังคงมั่นคงแข็งที่เป็นเงื่อนไขที่ยอดเยี่ยมสำหรับการเข้าขั้นตอนที่เข้มข้นต่อไป

หากในคำปราศรัยของเขาในวันพรุ่งนี้ J. Powell เน้นเรื่องนี้และกล่าวโดยตรงเกี่ยวกับความพร้อมของเรซิร์ฟเพื่อเพิ่มอัตราการเงินเชื่อมูลค่าให้ถึงเป้าหมายของตัวเองที่ 2% จะเสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาดด้วยอย่างมาก

โอกาสในการเพิ่มอัตราดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาอาจเป็นกระแสที่มีกำลังอย่างมหาศาลโดยเฉพาะในคู่เงินเยน ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะต่อหน้าความกดดันจากธนาคารแห่งญี่ปุ่นในสัปดาห์นี้

2 ปัจจัยสำคัญสำหรับเงินเยน

ความสำคัญต่อไปสำหรับคู่สกุลเงิน USD/JPY คือการประชุมที่เกี่ยวกับนโยบายเงินประจำปีของธนาคารแห่งญี่ปุ่น คาดว่า BOJ จะประกาศตัดสินใจในวันศุกร์ที่ 28 กรกฎาคม

โดยพิจารณาจากคำแสดงความคิดเห็นของหัวหน้าหน่วยงาน กาดซูอะ เวดา ในเร็ว ๆ นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่า ผู้ควบคุมการเงินจะรักษาสถานะปัจจุบันในการประชุมในเดือนกรกฎาคมนี้

เราต้องการที่จะเตือนว่าธนาคารแห่งญี่ปุ่นเป็นผู้ควบคุมที่ใหญ่ที่สุดที่ยังไม่มีส่วนร่วมในการสู้กับการเงินลิงค์ผ่านการเสริมเงินในประเทศและคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ในสถานะลบ (-0.1%)

โดยซึ่งตลาดได้คิดถึงสถานการณ์ที่ธนาคารกลางจะรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำจนถึงการประชุมในเดือนกรกฎาคมนี้แล้ว ขั้นนี้อาจจะไม่ก่อให้เกิดความผันผวนรุนแรงแก่เงินไอเยน แต่มีสองปัจจัยที่อาจทำให้เกิดความผันผวนรุนแรงของคู่สกุลเงิน USD/JPYในวันศุกร์:

1. คำตัดสินของ BOJ เกี่ยวกับนโยบายควบคุมอัตราผลตอบแทน

แรงจูงใจหลักสำหรับสกุลเงินญี่ปุ่นยังคงเป็นการคาดการณ์ตลาดเกี่ยวกับการแก้ไขระบบ YCC

ส่วนบางนักเทรดคาดว่าผู้ควบคุมอาจจะดำเนินการในทิศทางที่แข็งขันในเดือนนี้แล้ว อย่างไรก็ตาม มีผู้เชี่ยวชาญอีกหลายคนที่มีวิจารณญาณตรงกันกับนักเทรดบางส่วน

ตามการสำรวจล่าสุดของ Bloomberg ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์ 82% เชื่อว่า BOJ จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในระบบควบคุมเส้นต่อตรงของดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนกรกฎาคม นักวิเคราะห์ชื่อ X กล่าวว่าเดือนกันยายนหรือตุลาคมอาจเป็นวันที่พบกัน

- เราคาดว่าธนาคารญี่ปุ่นจะเลื่อนการตัดสินใจไปจนถึงฤดูใบไม้ร่วง เนื่องจากในตอนนี้ยังไม่มีความจำเป็นที่จะต้องกำจัดผลข้างเคียงของโปรแกรม YCC นี้ นี่จะช่วยส่งเสริม USD/JPY โดยที่ฟีดของธนาคารรัฐฯยังไม่มีแผนจะลดอัตราดอกเบี้ย- นักวิเคราะห์จากธนาคาร Societe Generale กล่าว

ตามความเห็นของพวกเขา ประเทศเยนพบความเสี่ยงที่จะลดลงต่อเทียบกับดอลลาร์ ถ้าวันศุกร์นี้ BOJ ไม่ดำเนินการแก้ไข YCC อย่างเป็นทางการ ความหนักของ JPY อาจส่งสัญญาณให้รัฐบาลญี่ปุ่นเตือนการแทรกและเข้ามาตัดสินใจเรื่องการแลกเปลี่ยนเงินตรา

ในทางกลับกันหากไม่ใช่นักวิเคราะห์ แต่เป็นผู้เข้าร่วมตลาดที่คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในนโยบาย YCC อาจส่งผลให้ USD/JPY และครอสเซียสอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับเงินเยนถูกดึงกลับจนเป็นภูมิอัตราวิทยาศาสตร์

นักวิเคราะห์หลายๆ คนคาดการณ์ว่าเรื่องนี้จะไม่เกิดขึ้น รวมถึงผู้เชี่ยวชาญจาก Goldman Sachs, J.P. Morgan, BNP Paribas, OCBC และ MUFG Bank

2. การเผยแพร่โฟกัสข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชั่นอัพเดทจากธนาคารแห่งญี่ปุ่น

เหตุการณ์สำคัญอีกอย่างหนึ่งที่นักเทรดสำคัญรอบรู้ตลอดเวลาที่ซื้อขายคู่เงินดอลลาร์-เยน คือการเผยแพร่โฟกัสการเติบโตของราคาสินค้าสำหรับปีการเงินปัจจุบันจากธนาคารแห่งญี่ปุ่น

คาดว่า บล็อกข้อมูลที่อัพเดทนี้จะถูกเผยแพร่หลังจากการประชุมเรื่องนโยบายการควบคุมเงินประจำปี ซึ่งผลกระทบต่อเงินเยนจะขึ้นอยู่กับการประเมินของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเรื่องนี้

ถ้า BOJ ยังคงรักษาคาดการณ์เดิมที่คาดว่าอัตราเงินเฉลี่ยจะอยู่ที่ 1.8% ในปีงบประมาณ 2023 หรือแก้ไขในทิศทางลดลง นั่นจะส่งผลกระทบที่มากขึ้นต่อสกุลเงินญี่ปุ่น ซึ่งอาจส่งต่อการขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/JPY

ถ้าธนาคารแห่งญี่ปุ่นฟังคำแนะนำของรัฐบาลที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้เพิ่มคาดการณ์การเงินถึง 2.6% และยังเพิ่มความเห็นรวมอีกเรื่องหนึ่งนั่นคือสามารถสนับสนุนเงินเยนได้อย่างมีน้ำหนัก

ขณะนี้ส่วนใหญ่ของนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผู้ควบคุมการเงินจะเพิ่มคาดการณ์เงิน จาก 1.8% ถึง 2.5% ถ้าพวกเขาคาดการณ์ถูกต้องนั่นอาจเสริมความเชื่อที่ราคาสินค้าผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นต่อไปในญี่ปุ่นและอาจสามารถใกล้เคียงเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% ได้ในเวลาเร็วๆนี้

ความจำเป็นในการมีอัตราเงินเฉลี่ย 2% ที่ยั่งยืนเป็นเงื่อนไขหลักในการเริ่มปรับนโยบายเงินสดและเครดิตของ BOJ

หากในวันศุกร์นี้เราได้รับหลักฐานที่บอกให้เราเห็นว่าธนาคารกลางกำลังเข้ามาใกล้เคียงเป้าหมาย นี้จะกระตุ้นอารมณ์ของนักเทรดที่มีลักษณะพุ่งต่ออัตราแลกเปลี่ยนของผู้ควบคุมการเงินญี่ปุ่นออกไป

นักวิเคราะห์เตือนว่าการปรับโครงร่างบนการเติบโตของอัตราเงินตราสหรัฐอเมริกาสำหรับเงินเยนญี่ปุ่นอาจส่งผลให้แกว่งตัวแบบแรง

โครงร่างปัจจุบันและภาวะเศรษฐกิจในระยะสั้น

ตามผลสรุปของเซสชั่นวันก่อน คู่สกุลเงินเยนรองลงล่าสุดกว่าดอลลาร์สหรัฐด้วยอัตรา 0.26% เมื่อปิดที่ระดับ 141.47 ในตอนเช้าวันนี้ผลตอบแทนต่อการซื้อขายยังอยู่ในระหว่างเครื่องหมายราคาแคบ ๆ และไม่มีความเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญ

การประสิทธิภาพของบุคลากรขณะนี้ถูกจำกัดด้วยโซนระหว่างการสนับสนุนที่เป็นระยะเวลา 2 เดือน ที่อยู่ในระดับ 141.00

แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะลงต่ำกว่าเลขที่เป็นวงกลมอีกครั้ง ไม่มีโอกาสให้หมีพัฒนาเป็นกระแสลงลงที่แข็งแกร่ง บริเวณที่ต้องกระแสขายหนักคือโซนอุดมคติระหว่าง MA 100 และ MA 200 ในเขตราคาประมาณ 140.80

ในทางกลับกัน เป้าหมายที่สำคัญในการซื้อสินทรัพย์ USD/JPY ณ ขณะนี้คือจุดสูงสุดล่าสุดที่ 141.95, การแก้ไข Fibonacci ร้อยละ 61.8 จากการลดลงของคู่สกุลเงินระหว่างวันที่ 30 มิถุนายน - 14 กรกฎาคมที่ 142.05, ระดับสูงสุดรอบคลื่นจากวันที่ 10 กรกฎาคมที่ 143,00 และระดับสูงสุดรายเดือนที่ 145.00