FX.co ★ USD/JPY: ที่คาดหวังให้เติบโตอย่างรุนแรง

ยูเวน เป็นเงินตราที่เพิ่งไม่นานมานี้แสดงอัตราการเติบโตอย่างมั่นคงต่อดอลลาร์ แต่บางทีดูเหมือนจะสูญเสียเสียงจริงๆ ความแรงของราคาหุ้น โดยล่าสุดสกุลเงินญี่ปุ่นล้มลงกว่า 1% และเตรียมพร้อมที่จะสิ้นสุดชุดราคาสูง 2 สัปดาห์ ในระหว่างนี้ นักวิเคราะห์พยายามทำนายว่าคู่สัญญา USD/JPY อาจมีการเพิ่มความแข็งแกร่งต่อไป ภายในสัปดาห์หน้า สกุลตราหลักน่าจะบินสูงอย่างน่าตื่นเต้น

เสียงหวั่นไหวของดอลลาร์คาดหวังอะไร?

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินสหรัฐตกลงไปโดยเฉพาะอย่างรุนแรง ตามสาเหตุมาจากข้อมูลการเงินที่อ่อนแอ นั่นเป็นเหตุให้นักเทรดมองว่าธนาคารแห่งประเทศสหรัฐอาจจะเริ่มจบกิจกรรมในรอบนี้ของเส้นเรียงการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย

ในปัจจุบัน ส่วนใหญ่นักลงทุนคาดหวังว่าในสัปดาห์ถัดไปธนาคารกลางของสหรัฐแอมเกรดจะมีการพยายามสนับสนุนเงื่อนไขการเงินอย่างหนัก แต่นี่อาจเป็นการกระทำประการสุดท้ายขององค์กรตรวจสอบในปีนี้

มุมมองดังกล่าวเป็นที่ไม่เอื้ออำนวยให้กับเกรินแบ็ก, แต่วัวดอลลาร์ยังไม่พร้อมที่จะยอมแพ้ ในสัปดาห์นี้พวกเขากลับมาเข้าไปในเกมและรั่วรั่ว USD ได้ดีพอสมควร

ตั้งแต่วันจันทร์ผู้บริหารดัชนี DXY เติบโตอย่างแน่นอนกับกองเงินตราหลักๆ ถูกสุดได้ถึงเกือบ 1% คนขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการเติบโตของดอลลาร์เป็นความหวังที่สูงขึ้นของนักลงทุนในการที่ฟีดรีเซิร์ฟจะรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ในระยะยาวเวลา

ซื้อดอลลาร์ชั้นนี้กลัวมากที่สุดกับความรุนแรงในเงื่อนไขสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม, อินเฟเลชันที่เสถียรระดับนศ. ตลาดแรงงานและเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจยับยั้งสำนักงานรีเซิร์ฟไม่แนวเบียร์ก็ได้, อย่างน้อยในประเพณีที่ใกล้นัก

ในชำนาญนี้การเพิ่มขึ้นของราคาผลิตภัณฑ์ในสหรัฐฯในเดือนมิถุนายนยังช้าลงในแบบเป็นปีอยู่ที่ 4% แต่อินเฟเลชันยังท้าทายราคาสินค้าใน 2% เป้าหมายของสำนักงานรีเซิร์ฟ นี้แสดงถึงความจำเป็นต้องต่อเนื่องหากไม่ใช่รักษาแนวคิ้วนก็ยังคงไว้ได้

เมื่อวานนี้ นักลงทุนได้รับหลักฐานเพิ่มอีกที สำหรับทฤษฎีสดใสนี้ รายงานประจำสัปดาห์ของกระทรวงแรงงานของสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นถึงการลดจำนวนผู้ขอรับความช่วยเหลือการจัดหางานโดยเด็ดขาด

ตัวชี้วัดอยู่ที่เพียง 228,000 คนเท่านั้น ตรงข้ามกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่อยู่ที่ 242,000 คน นี่คือระดับที่ต่ำที่สุดในช่วง 2 เดือน

เราเห็นได้ว่า ตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกายังคงแสดงให้เห็นถึงความคงทนต่อรอบก่อนหน้าของนโยบายที่ดุเดือดอเมริกา ซึ่งเพิ่มความคาดหมายในตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมและลดความละเอียดในการพิจารณานโยบายสกุลเงินในประเทศ

- ข้อมูลล่าสุดอีกครั้งยืนยันว่าสหรัฐอเมริกามีตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและว่าธนาคารจัดการดังกล่าวจะต้องทำงานมากขึ้นอีกเยอะ - เคาะรายชื่อผู้เชี่ยวชาญ อดัม แบทตัน

ในระหว่างนี้ บางผู้เชี่ยวชาญก็ไม่ได้นำเสนอทางเลือกที่ว่าในอนาคตไม่ไกล ในอาทิตย์หน้านี้ผู้เทรดอาจได้รับการบอกให้เกินอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนกันยายน

ถ้าในวันพุธที่ 26 กรกฎาคม ประธานาธิบดีของธนาคารแห่งสหรัฐ (Fed) เจริญ ปาวเวลย์ ยืนยันโอกาสดังกล่าว จะเป็นกระเทือนให้ดอลลาร์เติบโตอย่างแข็งแรง

ในวันหลังจากนี้ ดอลลาร์อาจแสดงความผันผวนแบบสุดขั้วไปทางเพิ่มขึ้นในทุกทิศทาง แต่อย่างยิ่งดอลลาร์มีโอกาสที่จะมีผลกระทบแข็งขลังเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับตัวทิศทางเงินเยน (JPY) (คลิกที่นี่)

ทำไมเงินเยนไม่มีโอกาส

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินเยนเสริมกันต่อดอลลาร์ไปถึงกว่า 3% อย่างไรก็ตามในช่วงเวลา 7 วันที่ผ่านมา กลับประสบการณ์ต้องเผชิญกับความกดดันจากการขาย

สาเหตุที่เงินเยนกลับสู่โซนสีแดงเป็นเรื่องการลดลงของการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบายควบคุมเรื่องการตรวจสอบเส้นโครงการที่การประชุมของธนาคารญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมซึ่งจะจัดขึ้นในสัปดาห์หน้า

ในระยะเวลาไม่นานมานี้นักลงทุนส่วนใหญ่ได้ลงทุนในภาพที่ว่าในเดือนนี้ BOJ จะตัดสินใจลงมือในทิศทางของการปรับ YCC ครั้งแรก อย่างไรก็ตามในสัปดาห์นี้คำอธิบายที่พบในบทวิเคราะห์หุนหินของประธานแทบไม่เหลือซึ่งการเชื่อฟังดังกล่าว

ซึ่งในวันอังคารที่ผ่านมา กาซูโอเอะ อูเอดะ กล่าวว่าธนาคารกลางยังไม่อยู่ใกล้เป้าหมายหลักที่อยู่ในช่วง 2 เปอร์เซ็นต์ของอินฟเลชันที่มีความเสถียรเพียงพอที่จะเริ่มการกลับสู่ความเป็นปกติของนโยบายเงินประเทศและได้ทำความชัดเจนเจตนารมณ์ BOJ ที่จะยึดตามทั้งนี้เช่นกัน

เรื่องนี้ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนลดลงเกือบ 1% ต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ ซึ่งต่อจากสัปดาห์นี้คู่ค้า USD/JPY ยังคงคงที่มากกว่ารอบเลข 140 แม้ว่าอันตราย่อยเริ่มทดสอบขีดต่ำที่รอบ 137

สกุลเงินญี่ปุ่นไม่ได้รับประโยชน์จากรายงานการเงินโฆษณาที่ออกมาในวันนี้ ซึ่งผู้ซื้อเงินเยนคาดหวังสิ่งใดสิ่งหนึ่งอย่างมาก นักเทรดที่เดิมพันว่าสกุลเงินเยนจะขึ้นราคาคาดหวังว่าอัตราการเติบโตของราคาผู้บริโภคในประเทศญี่ปุ่นขณะนี้จะเพิ่มสูงขึ้น แต่ข้อมูลจริงแสดงให้เห็นว่าอัตราเติบโตนี้เกิดขึ้นอย่างอ่อนหวานในประเทศญี่ปุ่น สิ่งนี้ได้ทำให้อารมณ์ที่เป็นนกกระจอกเสริมกันขึ้นบนตลาด

เดือนที่ผ่านมา ดัชนีราคาผู้บริโภคฐานระดับชาติของประเทศเพิ่มขึ้นจาก 3.2% ไปเป็น 3.3% ซึ่งตรงกับการประเมินเบื้องต้นของนักเศรษฐศาสตร์

สิ่งที่น่ารำคาญอย่างแท้จริงสำหรับนักเทรดคือการลดลงของอัตราเงินตรามีผลต่อราคาเชื้อเพลิง ตัวบ่งชี้ที่ธนาคารญี่ปุ่นติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อกำหนดแนวโน้มของอินเฟรชันด้วยความเอาใจใส่ลงมาจาก 4.3% ลงมาเป็น 4.2%

– นั่นอาจแสดงถึงการกดดันราคาที่ยาวนานที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าดิบ อาจเป็นไปได้ว่าปัจจุบันธนาคารแห่งญี่ปุ่นไม่มีเหตุผลนำหน้าที่สำคัญในการเข้มงวดนโยบายของตัวเอง แม้ว่าการคาดการณ์ของเราจะให้ความสำคัญกับ BOJ ที่จะรักษาอัตราเงินตามปัจจุบันโดยไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้ – คารอล คอง ผู้เชี่ยวชาญด้านสกุลเงินจากธนาคารแห่งออสเตรเลียเชื่อว่า

เพื่อนร่วมงานของเขาจาก Daiwa Securities ทอรุ สึเอฮิโระได้มีความคิดเห็นที่คล้ายกัน นักวิเคราะห์ทำนายว่าอัตราการเงินในประเทศญี่ปุ่นจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในรอบเดือนอีกไม่นานนี้และเชื่อว่าในปีหน้าราคาสินค้าจะเติบโตในอัตราที่ประมาณ 1% ซึ่งอยู่ห่างไกลจากเป้าหมายของ BOJ

เตือนว่าในเดือนเมษายนธนาคารกลางญี่ปุ่นประเมินว่าอัตราเงินประจำปีการเงินปัจจุบันจะอยู่ที่ระดับ 1.8% ในสัปดาห์หน้า BOJ ควรจะประกาศโครงการปรับปรุงคาดการณ์การเติบโตของราคาผู้บริโภค

โดยพิจารณาจากการเพิ่มขึ้นของอินเฟเช่นทั่วไป ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนคาดหวังว่าหน่วยควบคุมกำลังจะเพิ่มตัวของตนเป็น 2.3% โดยเฉพาะอย่างยิ่งตราบเท่าที่เมื่อวานนี้รัฐบาลญี่ปุ่นได้เพิ่มการประมาณการเงินเฟ้อสำหรับปีการเงินปัจจุบันเป็น 2.6%

ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเพิ่มการประมาณการเงินจะไม่ทำให้ BOJ เปลี่ยนการควบคุมเสียงของตารางผลกำไรในช่วงนี้เมื่อตลาดประเทศท้องถิ่นกำลังทำงานอย่างปกติ

ถ้าธนาคารญี่ปุ่นไม่ทำการแก้ไข YCC ตามที่คาดหวังในเดือนกรกฎาคมนี้ อาจทำให้ตำแหน่งของเงินเยนดับลงอย่างมีผลต่อเงินเยนที่มีตัวเปรียบเทียบกับสหรัฐฯ

ด้วยการคาดการณ์ที่เลวร้ายที่สุด ในระยะเวลากลางค่ำนี้ เงินเยนอาจกลับไปยังระดับต่ำสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ในระดับที่ประมาณ 145

การเคลื่อนไหวของ USD/JPY ในสัปดาห์หน้าจะเป็นอย่างไร?

ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์หน้า หากไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญจากสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น นักเทรดที่ซื้อขายคู่เงินดอลลาร์-เยน มักจะละเว้นการวางเดิมพันอย่างรุนแรงล่วงหน้าการประชุมสำคัญของ สำนักงานสำรองสหรัฐฯ (Federal Reserve System) และธนาคารญี่ปุ่น (Bank of Japan) ในวันพรุ่งนี้และวันอังคาร คู่สกุลเงินดอลลาร์-เยน อาจคงอยู่ในช่วงแนวราบ

ภายในวันพุธธนาคารสำรองสหรัฐฯ (Federal Reserve System) คาดว่าจะประกาศตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย หากปรากฏว่า ประธานศูนย์ (Chairman) ของสำนักงานสำรองสหรัฐฯ (Federal Reserve System) มีแนวโน้มที่แข็งแกร่งกว่าวิธีการที่ตลาดคาดหวัง ดอลลาร์อาจดังกว่าจะสูงขึ้นอย่างกระตุ้น เป็นฝ่ายกลับกัน การอ้างอิงที่สำคัญที่เป็นสาเหตุด้านลบของเงินในสหรัฐอเมริกา (Greenback)

ธนาคารญี่ปุ่น (Bank of Japan) กำลังเตรียมประกาศคำวินิจฉัยในวันศุกร์ หากไม่ได้เปิดเผยการเปลี่ยนแปลงใดๆและถือความหมายว่าจะดำเนินนโยบายเงินเหลืองในระยะยาว สิทธิ์ในการประกาศตร่สถานการณ์ (Signal) นี้อาจนำเยนในการเดินหน้าแบบอิสระและลดการล่มสลายของ คู่เงินดอลลาร์-เยน (USD/JPY) ให้มีการเพิ่มขึ้น กลับกันเช่นกัน การทำนาย (Surprise) ที่แข็งแกร่งจาก Bank of Japan (BOJ) ซึ่งในปัจจุบันได้มองว่าไม่เป็นไปได้จะสร้างความตึงเครียดให้กับสกุลเงินญี่ปุ่น