FX.co ★ USD/JPY จะช่วยอะไร?

ดอลลาร์ยังคงคืนความสูญเสียให้กับเยนที่สูญเสียในสัปดาห์ที่แล้ว วันนี้คู่ USD/JPY ขยับขึ้นอีก 0.5% และปิดลงที่ระดับ 139.6 อยู่สถานะทำให้ราคาขึ้น และมีโอกาสที่จะซื้อกลับมาอีกหรือไม่?

ความทรงจำแบบ YCC

เราต้องการจำได้ว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์ได้แสดงการลดลงอย่างสุดขั้วต่อเยนของมัน การพิจารณาสูงสุดของคู่ USD/JPY นี้มาจากระยะเวลาที่มีปัจจัยสองประการนี้:

1) ความคาดหวังที่แข็งแกร่งของเทรดเดอร์ถึงอนาคตของอัตราดอกเบี้ยของฟิดเรสเวอร์ฟ;

2) การส่งเสริมทางการตลาดในเรื่องการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในการนำทางการเมืองของBOJ.

ตั้งแต่นั้นความสำคัญของปัจจัยแรกจะไม่สูญหายไปไหน นักลงทุนยังคงมั่นใจว่าการเพิ่มอัตราดังกล่าวในสัปดาห์หน้าจะเป็นครั้งสุดท้ายในวงจรเพิ่มความเข้มงวดของผู้ควบคุมในสหรัฐฯ

ปัจจุบันผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่าแนวโน้มการลดลงอย่างเข้มงวดที่เกิดขึ้นในสหรัฐฯ จะทำให้ธนาคารรีสิวดีพลาดจากความจำเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป มุ่งมั่นแย่ลงในดอลลาร์

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา พอได้มีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชันของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าเป้าหมาย ดอลลาร์ยังคงอ่อนแอมากกว่า 2% เมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักของมัน

คู่สกุลเงินที่แสดงอัตราส่วนการลดลงที่เด่นชัดที่สุดคือ USD/JPY สัมพันธ์กันนี้เกิดจากความมั่นหวังที่เพิ่มขึ้นของนักเทรดในการกระทำของ ธนาคารญี่ปุ่นในทิศทางเหยียบแนวทางเช่นในเดือนกรกฎาคม

ต้องกล่าวถึงการปรับปรุงนโยบายการควบคุมความผันผวนในเส้นตรงรายได้ ครั้งสุดท้ายที่ ธนาคารญี่ปุ่นกระทำทางนี้คือในเดือนธันวาคมปีที่แล้วเพื่อปรับปรุงการดำเนินการของตลาดภายใน

ความผันผวนที่เกิดขึ้นล่าสุดในอัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ญี่ปุ่นระยะ 10 ปีที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับความคาดหวังที่สูงขึ้นในเรื่องการเงินในประเทศญี่ปุ่น ได้ถูกพิสูจน์เป็นเหตุผลที่น่าเชื่อถือสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเปลี่ยนแปลง YCC ต่อไป

ไม่นานมานี้ นักเทรดต่างๆได้วางเดิมพันอย่างคาดหวังกันว่าธนาคารญี่ปุ่นจะปรับเปลี่ยนเครื่องหมายควบคุมตัวชี้วัดเสรีภาพในการลงทุนในการประชุมในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งทำให้เกิดความเสถียรภาพในเงินเยนขึ้น

อย่างไรก็ตามในวันอังคารที่ผ่านมา ประธานธนาคารญี่ปุ่น คาซูโออูเอดะได้ชัดเจนแสดงให้เห็นว่าเขาจะมั่นใจในการรักษาการปฏิบัติทางการเงินและการเพิ่มเงินภายในเดือนกรกฎาคมนี้ เนื่องจากไม่มั่นใจในความคงที่ของการเงิน

ในทางกลับกัน นักเศรษฐศาสตร์หลายคนได้ปรับการคาดหวังในเรื่องการแก้ไข YCC ตามสภาพการสำรวจล่าสุดจาก Bloomberg พบว่า ณ ปัจจุบันมีผู้เชี่ยวชาญมากกว่า 80% ที่เชื่อว่าธนาคารญี่ปุ่นจะไม่เดินหน้าในเดือนกรกฎาคม

เพื่อเปรียบเทียบ: เดือนที่ผ่านมามีผู้วิเคราะห์ประมาณหนึ่งในสามกล่าวว่าธนาคารกลางจะเปลี่ยน YCC ในการประชุมในเดือนกรกฎาคม

ในขณะนี้ส่วนใหญ่นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าผู้ควบคุมประเทศญี่ปุ่นจะปรับปรุงระบบควบคุม曲線收益率เมื่อถึงเดือนตุลาคม และ 94% ของผู้จัดการกลุ่มวิจัยกล่าวว่า BOJ อาจจะยังคงทบทวนความผันผวนมือระยะยาวแม้ว่าการทำงานจะเปลี่ยนแปลงหรือยกเลิกอย่างสมบูรณ์

นักลงทุนหวังว่ารายงานการเงินบริโภคประจำเดือนมิถุนายน จะสอดคล้องกับแผนการของธนาคารกลางเกี่ยวกับ YCC ถ้าเราเห็นการเติบโตของราคาอย่างรวดเร็วจะเป็นการเสนอชื่อมิติการเข้าช่วยด้านดีของเงินเยนอีกครั้ง

โดยพิจารณาถึงการลดราคาของพลังงานที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว นักเศรษฐศาสตร์ทำการพยากรณ์ให้แผนที่การเงินทั่วไปเติบโตอย่างมีสมดุลเล็กน้อย (จาก 3.2% ถึง 3.3%) อย่างไรก็ตาม ยังมีเสียงที่ว่าส่วนประกอบหลักของอินเฟรชัน (ไม่คำนวณค่าพลังงาน) อาจแสดงผลกระทบมากขึ้น (จาก 3.2% ถึง 3.5%)

นักวิเคราะห์ คาซูฮิโกะ ซาโน เชื่อว่า ความต้านทานที่มีต่ออินเฟรชันหลักจะกระทบให้ธนาคารญี่ปุ่นต้องลดการพยากรณ์การเงินในปีการเงินปัจจุบันไปในทิศทางที่เป็นการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ถัดไปแต่ความเสี่ยงที่จะเล่นการ์ดสองใบพร้อมกันที่เป็นประเด็นของความคาดหวังสูงขึ้นไม่ส่งเสริมให้ผู้ควบคุมการเงินเกิดความเสี่ยง

- บรรณาธิการญี่ปุ่นเข้าใจแน่ชัดว่าการปรับ YCC จะเพิ่มการคาดหวังในการกลับสู่นโยบายปกติ ดังนั้น มันยากที่จะเริ่มดำเนินการ ทำการเปลี่ยนแปลงแม้ให้เป็นการเล็กน้อยในเส้นทางปัจจุบันของพวกเขา - คาซูฮิโกะ ซาโน ให้ความเห็นของเขา

หาก BOJ ในสัปดาห์หน้าไม่สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาดจริง ๆ นี้จะก่อให้เกิดการขายเพิ่มเติมของเงินเยนซึ่งจะช่วยทำให้คู่สกุล USD/JPY กลับมาต้านแนวต่ำลงได้อย่างมากขึ้น

การวิเคราะห์เทคนิคของคู่เงินดอลลาร์-เยน

ตัวชี้วัดทางเทคนิคบอกให้เห็นถึงการอ่อนแรงของแรงกระทบแบบหมีและการเคลื่อนที่ชัดเจนไปในทางของผู้ซื้อ แม้ว่าดัชนีแรงสัมพันธ์ RSI จะอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของมัน แต่มันกล่าวให้เห็นถึงการเอียงบวก

ในเวลาเดียวกัน Oscillator MACD ก็แสดงให้เห็นถึงการลดลงของแถบสีแดงซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของอารมณ์ข้ามความเป็นความคิดเห็นตลาดที่แข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ผู้ซื้อยังได้ประโยชน์จากข้อว่าตัวเลขราคาสูงกว่าเส้น SMA 100 และ 200 วัน

ระดับความสำคัญที่สำคัญอย่างเด่นชัดในการมองเห็นเป็นปัจจุบันคือ ระดับการต้านทาน ที่ 140.35, 141.00, 142.10 และ ระดับการสนับสนุน ที่ 138.40, 137.80, 137.00