FX.co ★ ทองคำเชื่อในความสำเร็จของตัวเอง แต่รอการสั่งสอนจาก สำนักงานควบคุมเงินและสกุลเงินอังกฤษ

วันจันทร์ทองคำลดลงจากจุดสูงในระหว่างเดือนเนื่องจากผู้เทรดได้จดทะเบียนกำไรบางส่วนหลังจากมูลค่าโลหะบรรจุของมันเพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว

การเพิ่มมูลค่าทองคำที่สูงขึ้นของการระเบิดตอนหนึ่งซึ่งเกิดขึ้นจากวันที่ 16 มิถุนายนเป็นต้นมาสูงกว่า $1960 ต่อออนซ์ในวันศุกร์

การเพิ่มการซื้อคู่ XAU/USD ล่าสุดมาจากค่าเงินดอลลาร์ to ที่ต่ำสุดตั้งแต่เมษายน 2565 ต่ำกว่า 100 จุด

เนื่องจากการลดลงของอินเฟเลชันในสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายนทำให้อ่อนลง ซึ่งเสริมความหวังในการที่ค่าดอลลาร์จะเป็นการเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมการเพิ่มค่าโดยธนาคารเฟเดอเรลท์อาจเป็นครั้งสุดท้ายในสู้โครงสร้างการเพิ่มราคาของการทำนุบาล

หากเฟเดอเรลท์แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาจะแสดงให้เห็นถึงสิ้นสุดของกระแสซ้ำซ้อนราคาทองคำอาจได้รับความทนทานได้อีกครั้งเพื่อเป็น $2000 ต่อออนซ์

"น่าจะมีความน้อยที่จะเห็นว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจนกว่าจะมีการเพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การบริหารแผนกลุ่มในส่วนนี้ ซึ่งน่าจะไม่เกิดขึ้นจนกระทั่งฟีดซิฉันไม่สิ้นสุดวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ก่อนโลกใบหน้าได้เกิดเหตุการณ์ดังกล่าว ตลาดทองคำอยู่ในสถานการณ์ที่มีความเสถียรมากที่สุด หนึ่งในสาเหตุเกี่ยวกับสภาพการณ์นี้ก็คือธนาคารกลางยังคงเพิ่มสินทรัพย์ทองคำของตน", วิเคราะห์โดยธนาคารแห่งอเมริกาบอสตัน.

ในระหว่างนี้ ผู้วางแผนการลงทุนของ UBS เชื่อว่าราคาทองคำควรได้รับการสนับสนุนจากกระแสลำดับหนึ่งที่เจิดเฉพาะเสียอย่างคุ้มค่า

"เราเลือกที่จะใช้โลหะสีทองเป็นตัวแบ่งความหลากหลายและการปกป้องพอร์ตโฟลิโอ", พวกเขาข้อเสนอ.

การตกต่ำของเหรียญดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้วเป็นเรื่องที่สังเกตเห็นได้ชัดเจน นักลงทุนอาจแบ่งความคิดเป็นสองฝ่ายว่ามันเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวหรือเป็นการเริ่มต้นของช่วงเวลาที่ "เมดเบียร์" ของ USD แต่ความน่าจะเป็นสำคัญขึ้น; ส่วนต่างที่สัมพันธ์ของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาและอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการสนับสนุนของดอลลาร์ในระหว่าง "ม้า" ของมันโต แต่ตอนนี้การสนับสนุนนี้ลดลงมาก โดยเฉพาะอัตราใน; ตามที่นักวิชาการของ Scotiabank กล่าว

"ในภาพรวมในระยะสั้น การลดลงทั่วไปของดอลลาร์ดูเหมือนจะเลื่อนไปก่อนการเปลี่ยนแปลงของสเปรด แต่ในขณะนี้การเคลื่อนไหวนี้ไม่มีความสำคัญมากเกินไป และเรายังคาดหวังว่าในรอบหลายเดือนที่สนับสนุนเริ่มอ่อนแอขึ้นเล็กน้อย โดยสังเกตได้ชัดว่าตลาดกำลังบรรจุราคาที่ฟีดอ่านผลการประชุม FOMC ในช่วงย้อนหลังของกระแสการเสริมความเข้มข้นของอัตราดอกเบี้ยที่สูงสุดของซิกเกิลการตัดเงื่อนไขในวัฏจักรปัจจุบันของตลาด" - อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่านี้

ตามการเชื่อมั่นของนักเศรษฐศาสตร์ของ MUFG Bank มูลค่าของดอลลาร์จะยังคงค้างต่ำหลังจากการขายออกแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา

"ดอลลาร์ได้ยกเลิกส่วนใหญ่ของการเติบโตที่บันทึกไว้ในช่วงตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายนของปีก่อนหน้านี้แล้ว อย่างไรก็ตามนี้ยังเหลือโอกาสให้ค่าเงินสหรัฐเลี้ยวหลุดลงได้จนถึงปลายปีปัจจุบัน" พวกเขากล่าว

"อิงจากรายงานล่าสุดของ CFTC เกี่ยวกับตำแหน่งของผู้เทรดเดอร์ พบว่าทุก Bridget ได้เพิ่มตำแหน่งสั้นในดอลลาร์สหรัฐอเมริกาในระยะเวลาสุดท้าย อย่างไรก็ตามขนาดของ 'สอร์ต' โดยส่วนใหญ่ยังมิใหญ่นักและยังเหลือโอกาสสำหรับการขายโดยการสเปกคูล่าต่าง ๆ ในอนาคตใกล้ชิด อีกข้อหนึ่งที่จำกัดของรายงานคือมันสามารถสะท้อนการตั้งตำแหน่งได้เท่านั้น ได้ในวันที่ 11 กรกฎาคม อย่างไรก็ตามมีโอกาสสูงที่ตำแหน่งสั้นในสกุลเงินสหรัฐ ลเวลนัดที่ผ่านมาจะเพิ่มขึ้น" MUFG Bank กล่าว

ในสัปดาห์ถัดไปในสหรัฐอเมริกาไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญหรือเหตุการณ์ที่อาจกระตุ้นการแบน USD ที่กำลังดับไปในฐานะการเตรียมการประชุม FOMC ครั้งถัดไป เมื่อวันที่ 25-26 กรกฎาคม" นักเล่นกลยุทธ์ของธนาคารคาดว่า

ตลาดลดความคาดหวังในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ระบุว่าพวกเขาเห็นโอกาสในการเพิ่มราคาทองคำในช่วงท้ายปีนี้

ธนาคารคาดว่าราคาโลหะทองจะเพิ่มขึ้นไปถึง 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ และเพิ่มขึ้นไปถึง 2,100 ดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024

"เมื่อเข้าสู่ปลายปี เรายังคงเชื่อว่าการเคลื่อนไหวขึ้นของคู่สกุลเงิน XAU/USD จะเป็นไปได้ (ไปถึงระดับ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานตราสารคลังในสหรัฐ (โดยรวม 525 แต้มพิกเซล) อาจทำให้ความรู้สึกหนักขึ้นและจะเป็นที่ชัดเจนว่าเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกากำลังอยู่ในสภาวะตกต่ำ ซึ่งนั่นจะส่งผลให้สิ้นสุดกับการพิจารณาเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเหลือเชื่ออื่น ๆ " - นักวิเคราะห์พูดถึงผลกระทบของ Commerzbank

"หากการลดลงของอินฟเลชั่นในปีถัดไปและความอ่อนแอของเศรษฐกิจในสหรัฐ สร้างโอกาสที่มากขึ้นให้การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นไปได้มากขึ้น นั่นคือทองคำจะเคลื่อนที่ไปสู่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของมัน" - เพิ่มเติมของพวกเขา

การประสบความสำเร็จล่าสุดในราคาทองคำที่เกินระดับ 1,950 ดอลลาร์ต่ออองซ์ได้ทำให้อารมณ์บนตลาดดีขึ้น อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ราคาสามารถกลับขึ้นได้นั้นจำเป็นต้องทำลายระดับความต้านทานที่ 1,970 ดอลลาร์ และคาดว่าเมื่อรายการนี้ได้รับการยอมรับ โลหิตแรงจะเข้าไปสู่จุดสูงสุดของปีนี้ตามที่ธนาคาร ANZ เชื่อว่า

ในกรณีที่ราคาล้มลงต่ำกว่าระดับ 1,900 ดอลลาร์ อาจเกิดการขายลดลงใหม่ขึ้น เนื่องจากเป็นสาเหตุให้อารมณ์เปลี่ยนเป็นลบในตลาด ซึ่งอาจทำให้ราคาลดลงไปยังระดับ 1,800 ดอลลาร์ ตามที่พวกเขาไว้ว่า

แม้กระทั่งนี้ ธนาคารยังคงมีความเชื่อที่ดีในมุมมองที่ยั่งยืนของทองคำในระยะปานกลาง เนื่องจากปัจจัยโครงสร้างยังคงเดิมอยู่

"การลดลงของอินฟเลชั่นในสหรัฐฯ สุดท้ายนี้จะส่งผลให้สำนักอนุญาตหลังปิดวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในช่วงหนึ่งของปีนี้ ซึ่งนำไปสู่อัตราผลตอบแทนดอกเบี้ยของหุ้นอเมริกันที่ลดลง ซึ่งจะลดต้นทุนสำหรับการลงทุนในทองคำ", คาดการณ์ว่ามีการเรียกคืนในธนาคาร ANZ

หยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟิลเลอร์เซอร์วิสตามอาร์ "แฮวกลาง" ที่มีอาร์ "นกแห่งอ่อน" เป็นเรื่องควรจะทำให้ดอลลาร์กลายเป็นอ่อนแอในครึ่งหลังของปีนี้ นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงในเรื่องของการตกของเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาซึ่งควรจะดึงดอลลาร์กลับมาสู่เหรียญทองในปี 2024 นี้ ผู้เชี่ยวชาญของธนาคารทำนาย

สัญญาณการควบคุมต่อโอกาสของการเติบโตทั่วโลกและอินเฟเลชั่นต่อเรื่องมีที่มาช้าลงในสหรัฐอเมริกาได้พบว่าฮิตช์แวนซ์แห่งการควบคุม({soft landing}) สร้างตัวแก่การอ่อนรักในการสลายของดอลลาร์ในอนาคตนาฬิกา. ภาษาคลอง พวกเขาทำนายการเติบโตของราคาทองเพียงเบาบาง "สาเหตุหลักคือความต้องการน้อยในการลงทุนในกลุ่ม 비확장 교역(EFT). ส่วนใหญ่เรามีความคิดว่าการจัดหาและกระบวนการของทองคำจะเพิ่มขึ้น", - อธิบายใน HSBC

ผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร Saxo ยังตีความว่าราคาโลหะทองสร้งการรับรองในระดับที่ $1900 ต่อออนซ์

ข้อมูลทางสถิติเศรษฐกิจอ่อนไหวของสหรัฐอเมริกาอาจนำไปสู่การยืดเดินขึ้นของแนวโน้ม XAU/USD ที่พวกเขาได้ทำนายไว้

ในระหว่างนี้ Saxo Bank เชื่อว่าผลกระทบของนักลงทุนในกองทุน ETF ต่อราคาทองคำมีความจำกัดและให้ความสำคัญกับการรักษาความต้องการจากธนาคารกลางและกองทุนหุ้นป้องกันความเสี่ยง ซึ่งอาจกลับไปอยู่ในตลาดอีกรอบหลังจากการขายออกอันหมดหวัง

นักวิเคราะห์ที่ TD Securities เตือนว่าการเติบโตของราคาทองคำอาจเปลี่ยนแปลงได้ง่ายถ้านโยบายของ Federal Reserve ยังคงเป็น "แบรนต์นกแร้ง" และถ้าข้อมูลจากสหรัฐฯ มีการประทับใจที่เพิ่มขึ้น

ในสัปดาห์นี้จะเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับยอดขายปลีกในสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน

คาดว่าอัตราการเติบโตของดัชนีซ้ำเติมวัตถุดิบและยานยนต์หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนพฤษภาคม

นี่เป็นสัญญาณหนึ่งที่ชี้ให้เห็นถึงการหยุดลงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และสามารถเข้ากันได้อย่างลงตัวกับกระแสที่เป็นที่นิยมในตลาด "การอ่อนหยาบลง"

ดังนั้น อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ในอนาคตใกล้ขอบเขตจะลดลง ซึ่งก็จะลงเส้นเอียงตาม XAU/USD ในระยะสั้น

นักวิเคราะห์ทางสถิติของ Credit Suisse ระบุให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตของโลหะสีเหลือง แต่เน้นที่แง่มุมของเทคนิคเฉพาะ

"เราคาดหวังในช่วงต้นฉันท์ที่จะมีการทดสอบระดับความต้านทานที่ระดับ 1,962 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การปิดให้อยู่เหนือระดับนี้จะเสริมสิ้นเชิงของเราในการทดสอบระดับความต้านทานหลักที่สูงสุดที่ระดับ 2,063 - 2,075 ดอลลาร์ และเรายังคงเชื่อว่าการผ่านเกณฑ์สูงสุดใหม่ในช่วงปลายปีนี้จะเปิดโอกาสให้มีการเคลื่อนไหวขึ้นกว่าระดับ 2,300 ดอลลาร์", คำว่าเขาให้การสังเกตหมายเหตุ