FX.co ★ ดอลลาร์เตรียมแสดงความตั้งใจทำร้ายอีกฝ่ายหรือยุโรปและปอนด์กำลังปล่อยความรำคาญ

ตามสรุปของสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์ ได้ลดมูลค่าลงประมาณ 2.3% เมื่อเทียบกับคู่แข่งหลัก เช่น ยูโรและปอนด์

"นักรบแห่งชาติ" แสดงผลการตกลงมากที่สุดในช่วงสัปดาห์ตั้งแต่พฤศจิกายนของปีที่แล้ว

ในขณะเดียวกันคู่ EUR/USD เพิ่มขึ้นประมาณ 260 พิ้นต์เล็กน้อย และกลายเป็นสูงสุดในระยะเวลา 16 เดือน สูงกว่า 1.1240 ในวันศุกร์

คู่ GBP/USD เพิ่มขึ้นเป็นปริมาณที่เท่าเทียมกัน และแตะสูงสุดในระยะเวลา 14 เดือน ที่ระดับ 1.3140

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินเดือนถูกกดดันอย่างแรงจากการขายหลังจากที่กระทรวงแรงงานของสหรัฐฯ รายงานว่า อัตราการเติบโตของราคาใช้จ่ายในประเทศได้ลดลงเป็น 3% ในระบุตามรายปี กับ 4% ในเดือนพฤษภาคม ล่าสุดจากมีนาคม ค.ศ.2021 นักวิชาการโดยเฉลี่ยคาดการณ์ว่า การลดลงของอัตราการเงินของราคาใช้จ่ายจะลดลงเป็น 3.1%

ต่อจากนั้นผู้ค้าดอลลาร์เพิ่มเงินทุนของตน ซึ่งรอมาหลายเดือนเพื่อรอการตกของ USD

พวกเขากล่าวถึงว่าสหรัฐฯเริ่มมีเครื่องรับที่สำคัญต่อราคาเงินตราสหรัฐฯ เนื่องจากอัตราเงินตราในสหรัฐฯกำลังลดลง และโอกาสที่ Fed จะสิ้นสุดกระบวนการเพิ่มระดับดอกเบี้ยกำลังเพิ่มมากขึ้น

"การพยากรณ์ของเราเกี่ยวกับการลดลงของดอลลาร์ในอีกไม่นานเกิดจากกระบวนการเพิ่มระดับดอกเบี้ยของ Fed ที่จะเปลี่ยนเป็นการลดระดับดอกเบี้ย และจะดึงดอลลาร์ลง", นักวิเคราะห์ของ Standard Bank บอก

ตัวแทนของราชการเฟดยังไม่ยอมรับคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯจะดิ้นรนเพื่อให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดในเดือนกรกฎาคมนี้

เฉพาะเมื่อว่าท่านดุริยางค์ของ Board of Governors ของฟีดเจ้าตอนในวันพฤหัสบดีสามารถกล่าวว่าเห็นความจำเป็นที่จะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในอัตราสัปดาห์ล่วงหน้า 25 คลื่น

"ผมคิดว่าเราจำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในการประชุมย้อนวัฒนธรรมที่เหลือในปีนี้เพื่อรักษาอัตราเงินตราสู่เกณฑ์เป้าหมายของเฟดถุงเงิน", เขาอธิบาย

รายงานจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่เผยแพร่ในวันศุกร์รายงานว่าการคาดหวังในการเงินของผู้ประกอบการอเมริกันภายในปีหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.3% เดือนก่อนหน้านั้นเลย และสำหรับระยะเวลา 5 ปีข้างหน้าเพิ่มขึ้นจาก 3% เป็น 3.1%

อย่างไรก็ตามผู้ซื้อขายยังคาดว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯ (Fed) ยังคงเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้เป็นอันว่าที่แน่นอน จากนั้นจะลดลงอย่างรุนแรงในปีหน้าเมื่อเศรษฐกิจลดลงและกระบวนการที่เกิดการตกต่ำของราคาและการลดลงของอัตราเงินเฟ้อ

"ความล้มเหลวในดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายนสำคัญมาก - มีส่วนใหญ่เนื่องจากที่เขาแสดงความรู้สึกริเริ่มสำเร็จของภารกิจของเจ้าภาพกองทุน CIBC Capital Markets

"แน่นอนว่าเอฟอาร์เอสสามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 25 คะแนนหลังต่อไป แต่ตอนนี้การซื้อขายในสถานการณ์ที่เกี่ยวกับการปราบปรามเชิงรุก"

ในอีกสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนขายดอลลาร์กับยูโรและปอนด์ เพื่อหาความเชื่อว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกากำลังจะจบลง

ตามคาดการณ์ ธนาคารกลางยุโรปอาจจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งถึงปลายปี โดยยกไปถึง 4%

โดยคาดหวังว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมจาก 5% ปัจจุบันเป็น 6.25% ในต้นปีหน้า

ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันศุกร์โดยคณะกรรมการซื้อขาย สัญญาซื้อขายสินค้า (CFTC) รายงานไว้ว่า ในช่วงหนึ่งสัปดาห์ก่อนหน้า ถึง 11 กรกฎาคม ตำแหน่งที่สั้นของกองทุนโครงการแปลงเป็นเงินดอลลาร์ในหลาย ๆ สกุลเงินอยู่ที่ประมาณ 13.17 พันล้านเหรียญสหรัฐ น้อยกว่าเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับ 13.58 พันล้านเหรียญสหรัฐในสัปดาห์ก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนรวมสำหรับ USD ที่ลดลงยังคงสำคัญอยู่

ในระหว่างนี้ กองทุนได้มีตำแหน่งสุดยอดทรัพย์สุทธิบิดาลใหม่ที่สูงสุดในปี 2007 ในมูลค่า 4.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

นักเทรดตลาดเงินกำลังเก็งกำไรซึ่งส่งผลให้อัตราการลดลงในอเมริกากว่างู้บวกมากกว่า 100 ค่าเบื้องต้นในปี 2024 และคาดว่าจะมีอัตราการเพิ่มขึ้นในสหรัฐอังกฤษในระยะเวลาหนึ่งปีถัดมาที่ประมาณ 100 ค่าเบื้องต้นและ

บางนักวิเคราะห์ได้ยืนยันว่านักลงทุนอาจผิดพลาดในการวัดทฤษฎีในการลดอัตราส่วนของสหรัฐฯ ซึ่งพาให้อัตราแลกเปลี่ยนลดลง

เช่นเป็นปีนี้เมื่อเงินสกุลสหรัฐฯ พบว่าได้มีแนวโน้มขาลงที่ยาวนับเป็นอย่างดี อย่างไรก็ตาม สถิติเศรษฐกิจจะทำลายอันฉ้อฉลแห่งเอไอพีเหล่านี้เร็วๆ นี้และประสบความสำเร็จในการยกเลิกเพิ่มอัตราแบบยันสูงของเครดิตสหรัฐฯ

สำหรับคนที่เป็น "หมี" ในดอลลาร์ อันตรายสำคัญคือว่าสถานการณ์อาจเกิดซ้ำอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อในเดือนนี้ธนบัตรส่วนราชการอาจจะทำการเพิ่มเพ่งอีกที

"ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยเป็นตัวสร้างความผันผวน แต่เราไม่ควรเร่งรีบตัดสินใจและทิ้งสกุลเงินเหรียญสหรัฐฯ เพราะอัตราผลตอบแทนจริงยังคงสูงอยู่", บริษัท Invesco Asset Management ได้แจ้ง

ดูเหมือนว่าส่วนใหญ่ของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนบัตรส่วนราชการอยู่ที่ 500 คะแนนเบสิกปัจจุบันจากมีนาคม 2022 แต่ยังไม่ได้มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างเต็มที่

อย่างไรก็ตามตามโมเดล GDPNow จากธนาคารส่วนราชการแอตแลนตา การเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯในไตรมาสที่สองคาดว่าจะอยู่ที่ร้อยละ 2.3

ในขณะเดียวกัน การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐอาณาจักรใหญ่กลับสู่เชิงลบอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม เมื่อ GDP ของประเทศลดลงอัตรา 0.1 เปอร์เซ็นต์ กลับไปสู่ทิศกลับจากการเติบโตของ 0.2 เปอร์เซ็นต์ ที่เกิดขึ้นในเดือนเมษายน

ในเดือนหน้า การเศรษฐกิจของอังกฤษจะมีโอกาสพุ่งลงสู่สถานการณ์เศรษฐกิจสึกหรอแน่ใจว่าจะเกิดความกลัวอันเนื่องมาจากระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากธนาคารแห่งอังกฤษ

บางผู้เชี่ยวชาญก็เปรียบเทียบระหว่างประเทศอังกฤษและเมืองรามเกียรติ์ในพระคัมภีร์

อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งอังกฤษรับรู้ถึงความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินและเข้าใจว่าความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยในประเทศเกินระดับที่ยอมรับได้

ช่องว่างในการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางยุโรปยังมีข้อจำกัดโดยพิจารณาว่าเศรษฐกิจยุโรปได้ร่วงลงในไตรมาสแรก

ยังไม่มีข้อมูลสำหรับไตรมาสที่สอง แต่ตัวบ่งชี้ที่บัดนี้ชี้ให้เห็นว่าไม่มีการปรับปรุงอยู่ในขณะนี้และมุมมองยังคงเป็นแนวโน้มที่มืดมัว

โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีอินเด็กซ์ธุรกิจรวมในยูโรโซนในเดือนมิถุนายนล้มลงอยู่ในย่านขาลง อย่างหนึ่งสิ้นสุด ณ จุด 49.9 คะแนน

"ดอลลาร์อาจยังคงอยู่ในเงียบสงบ เนื่องจากตลาดกำลังหันไปสู่ตำแหน่งที่น้อย "เขี้ยว" ของ Fed" - Rabobank บอก

"อย่างไรก็ตาม ภาพโดยรวมของหลักทรัพย์ในประสิทธิภาพของโรงเรียนในรอบหลังสุดของปีอาจไม่ชัดเจน โดยช่วงเวลานั้น ธนาคารกลางภาคอื่นๆ ที่ใหญ่ขึ้นอาจปรับอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของตนได้อีกที ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยอาจกลับมาเน้นการขายสกุลเงินดอลลาร์อีกครั้ง", เขาเพิ่มเติมว่า

ในวันศุกร์ดอลลาร์พบระดับต่ำสุดมาตรฐานตั้งแต่เมษายน ค.ศ. 2022 ที่ประมาณ 99.60 คะแนน อย่างไรก็ตาม ในภายหลังการลดเชิงลึกใดๆ

ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงิน EUR/USD และ GBP/USD กำลังเข้าสู่โหมดการควบคุมหลังจากปีที่มีหน้าปกติมาหลายเดือน

เรียกว่างดงาม ถึงจะเริ่มสัปดาห์ใหม่ดอลลาร์ทำงานอยู่ในช่วงเวลาที่แคบมากขึ้นคงที่กว่าระดับ 100 สกุลเงินยูโรยังทำงานในระดับ $1.12 และปอนด์ซึ่งเคลื่อนที่รอบนั้น $1.31

"ในสัปดาห์นี้น่าสนใจที่สุดในการสังเกตุเนื่องจากไม่มีข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญในสหรัฐฯ ซึ่งจะสามารถให้เรามีภาพรวมเกี่ยวกับการซื้อขายคู่เงินต่อไปได้ คำถามคือว่านักลงทุนเห็นการทำลิงค์เพียงพอกับการเพิ่มตำแหน่งที่กำลังขายดอลลาร์ในช่วงเวลาก่อนการประชุมของ FOMC หรือว่าพวกเขาจะเข้าสู่ตำแหน่งอ่อนไหวกว่า ทางเลือกสุดท้ายที่เราคิดว่าจะเป็นไปได้มากกว่านิดหน่อยอาจจะส่งผลให้ดอลลาร์กู้คืนส่วนหนึ่งจากการสูญเสียล่าสุด" - ท่านผู้เชี่ยวชาญจาก ING ได้กล่าว.

พวกเขาเชื่อว่าถ้า USD กลับมาสู่ระดับ 100 แล้วอาจจะได้รับการสนับสนุนบางส่วน.

ใน ING พบว่าจะมีความเสี่ยงปรับตัวในอัตราส่วน EUR/USD ปานกลางในสัปดาห์นี้ อาจจะอยู่ในช่วง 1.1100-1.1150.

นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร UniCredit เชื่อว่าสกุลเงินหลักจะคงที่ในระดับปัจจุบันในขณะที่ FOMC ประชุมในวันที่ 25-26 มิถุนายน.

"นักลงทุนอาจจะเลือกที่จะรอและดูว่านาย Powel ประธาน Fed จะมีข้อความอะไรในการประกาศของเขาในประเด็นนี้ก่อนที่จะผลักดันคู่สกุลเงิน EUR/USD สูงขึ้นไปอีก", เขาบอก.

ตลาดเงินยังคงประเมินโอกาสที่ Fed จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีก 25 ความเฉลี่ยฐานของเดือนนี้ แต่ไม่มากกว่านั้นในที่สุดของปี

"สัญญาณการไม่สมดุลภายในสหรัฐอเมริกาและระดับความสงสัยสูงเกี่ยวกับความสามารถของ Fed ในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลังจากการประชุมในเดือนกรกฎาแน่นอนว่าความอ่อนแอของดอลล่าอาจจะพัฒนาไปในอนาคตที่ใกล้เคียง", ผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร Rabobank บอก.

"อย่างไรก็ตามเครื่องชี้ว่าวงจรในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ ECB กำลังเข้าสู่ช่วงปีธนาคารสามารถที่จะให้คู่สกุลเงิน EUR/USD มีความยากลำบากในการเติบโตต่อไปหลังจากฤดูร้อน นอกจากนี้ถ้าความกังวลเกี่ยวกับการถดถอยในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นในช่วงท้ายปี ดอลล่าอาจได้รับการสนับสนุนทั่วไป", เขาเพิ่ม.

ตามการคาดการณ์ของธนาคาร Rabobank คู่สกุลเงิน EUR/USD จะกลับมาสู่ระดับ 1.1100 ในอีก 1 เดือน

ธนาคารคาดว่ายูโรจะมีการซื้อขายลดลงในช่วงปลายปีปัจจุบันและต้นปีหน้า

ในวันพุธนี้ ยูโรสแตตส์จะปล่อยการประเมินสุดท้ายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อรายปีในโซนยูโร

คาดการณ์ที่ราคาเงินกิจอยู่ในเขตของระดับคงที่ ด้วยการประเมินเริ่มต้นช่วง CPI ที่อยู่ในระดับ 5.5% ในเดือนมิถุนายน จาก 6.1% ในเดือนที่ผ่านมา วิเคราะห์เช่นนี้ยังคงใช้อยู่ในปัจจุบัน

ดัชนีราคาในสหราชอาณาจักรนั้น ในวันพุธนี้จะเป็นแหล่งความเสี่ยงหลักสำหรับสตรลิง วิเคราะห์ของ ING บอกเช่นนี้

“มีราศีชะตาที่การกดดันราคามั่นคง เป็นไปได้ที่คาดการณ์จะเอนกว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษ 25 จุดสกัด ด้วยการเทียบเท่าการเพิ่ม 0.5 จุดเพิ่มในเดือนสิงหาคม ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่า การเพิ่มจะเป็น 0.45 จุดในเดือนสิงหาคม ดังนั้น ความเสี่ยงที่จะลดลงน่าจะมากกว่าความเสี่ยงที่จะเพิ่มขึ้นสำหรับสเตอร์ลิง” - พวกเขากล่าว

ตามคาดการณ์ ระดับรวมของอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรลดลงเป็น 8.2% ในเดือนมิถุนายน จาก 8.7% ในเดือนเมษายน

ตั้งแต่ต้นปีนี้ ปอนด์ (GBP) ได้เป็นสกุลเงินที่มีประสิทธิภาพสูงที่สุดในกลุ่ม G10 แต่นักลงทุนดูเหมือนจะมีความระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการเสริมสกุลเงินเองแสดงให้เห็นว่าอย่างไร้กังวลเรื่องนี้อาจเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาแล้ว และภาวะเดียวกันอาจเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรในระหว่างช่วงเวลาที่แน่จริง

ตามความเห็นของเขา เปลี่ยนแปลงอัตราการเงินในสหรัฐอเมริกาที่อาจเป็นตัวอย่างเสมือนจริงว่าอาจเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรในอนาคตบางช่วง

"การปรับแก้คาดการณ์การเงินของตลาดในสหราชอาณาจักรที่เป็นแนวโน้มที่เรียกขึ้นตัวลดลงอาจนำมาสู่ผลลัพธ์ที่ต่ำของปอนด์", ตามคำวิจารณ์ของ MUFG

ไม่นานนี้ ตลาดได้ทำการขยายตำแหน่งยาวของปอนด์โดยคาดว่าธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) กำลังเผชิญกับการติดทางเศรษฐกิจในระยะยาวที่ยาวนานกว่าธนาคารกลางอื่น ๆ แต่นักลงทุนอาจจะล็อกกำไรบางส่วนจากตำแหน่งเหล่านี้หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรเริ่มผิดหวัง ตามคาดการณ์ของ Rabobank

ระดับรับใช้ที่ 1.3100 เป็นอุปสรรคแรกสำหรับคู่สกุลเงิน GBP/USD ในเส้นทางของ 1.3150 และ 1.3200

แต่อย่างเชื่อมั่นว่าการผ่านพ้นขั้นต่ำที่ 1.3100 จะนำเอาระดับ 1.3050 และ 1.3000 เข้าสู่เกม

เมื่อพูดถึงคู่สกุล EUR/USD สิ่งกังวลใกล้เคียงที่สุดเป็นอุปสรรคที่มาถึงในช่วง 1.1250 ต่อมาคือ 1.1280 และ 1.1310

ในระหว่างนี้ ระดับการสนับสนุนเบื้องต้นคือระดับ 1.1200 ตามด้วย 1.1160 และ 1.1120