FX.co ★ EUR/USD. ยูโรเริ่มต้นหามืออันตราย: ตลาดหันหลังจากดอลลาร์ แต่อาจจะกลับมาเรียกร้องอีกครั้งในไม่ช้า

ตามการเล่นในเซสชันเมื่อวาน เขียวเหลืองมาถูกคุมราคาต่ำลงเกือบ 0.3% เมื่อเทียบกับคู่แข่งหลักแล้ว ราคาปิดที่ประมาณ 101.70

"คนอเมริกัน" ลงทุนเมื่อสี่วันติดต่อกันบนพื้นที่เป็นลบ

คู่สกุลเงิน EUR/USD รอบที่นับว่างอกงง แต่ยังคงอยู่เหนือจุด 1.1000

อย่างย่อมาเริ่มต้นเซสชันยุโรป ยูโรมีการเพิ่มขึ้นไปถึงระดับสูงสุดตั้งแต่มาเพิ่มขึ้นก่อนหน้าเดือนพฤษภาคมที่ระดับ 1.1020

สกุลเงินร่วมเศรษฐกิจสูญเสียแรงกระตุ้นของ "ผู้ชายวัว" หลังจากการสำรวจ ZEW แสดงให้เห็นว่าดัชนีอารมณ์เศรษฐกิจในเยอรมนีลดลงถึง -14.7 แต้ม ส่วนดัชนีในยูโรโซนลดลงไปถึง -12.2 แต้ม

ทั้งสองตัวชี้วัดล้นเหินหวนคาดการณ์ของตลาด การประเมินเบื้องต้นเปิดเผยการลดลงในดัชนีประเมินค่าเบี้ยของราคาแรกนับจากนั้น จากแต้ม -8.5 เดือนมิถุนายนให้เป็น -10.2 แต้ม และดัชนีที่สอง -10 แต้ม

ภายใต้บรรดาสถานการณ์ที่ได้กล่าวมา คู่สกุลเงิน EUR/USD แทบจะลงมาในเขตต่ำกว่า 1.1000 และการเริ่มต้นการเทรดในนิวยอร์กก็ทำให้ราคาตกลงไปถึงระดับต่ำสุดในพื้นที่ประมาณ 1.0980

ดูเหมือนว่าสถานการณ์กำลังเปลี่ยนแปลงในทางที่ดีสำหรับดอลลาร์ที่ได้รับการบรรเทาบ้างเล็กน้อย

อย่างไรก็ตามกระแสบวกในอารมณ์ต่อความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาเทรดของสหรัฐ ทำให้สกุลเงินดอลลาร์หัวใจอีกครั้ง

ดัชนีหลักในวอลล์สตรีทจบการซื้อขายเมื่อวานนี้ในแนวบวกสองวันติดกันทราบข่าวล่าสุดเกี่ยวกับอินฟเลชั่นในสหรัฐ

ดังนั้นอินเด็กซ์เอสแอนด์พี 500 ขึ้นไปอยู่ที่ 0.67% ถึง 4439.26 คะแนนในวันนี้

ตามคาดการณ์ ดัชนีราคาผู้บริโภคในสหรัฐในเดือนที่ผ่านมาลดลงไปยัง 3.1% จาก 4% ในเดือนพฤษภาคม และอินเด็กซ์ CPI ในรูปแบบหลักของอินเฟเลชัน (โดยไม่คิดรวมราคาของอาหารและพลังงาน) - ลดลงเป็น 5% จาก 5.3%

นักลงทุนหวังว่าการเหลื่อมลงของอินเฟเลชันจะเป็นการชี้แจงให้ฟีดรีเซิร์ฟเป็นพิธีพิมพ์เพื่อหมดรอบการยกระดับอัตราดอกเบี้ย

บนวอลล์สตรีท สำหรับครั้งแรกตั้งแต่เดือนมีนาคมมีการเดิมพันเพื่อไปทางตรงกับดอลลาร์ ต้นแบบของความคาดหวังเปลี่ยนแปลงสำหรับนโยบายการเงินของเอ็นด์เฟรด์ ตามข่าวที่นำเสนอโดยสำนักข่าว Bloomberg

หนึ่งสัปดาห์ก่อนวันที่ 7 กรกฎาคม กองทุนฮิดจ์เปิดตำแหน่งที่สั้นของสกุลเงินอเมริกันในปริมาณ 20,091 สัญญา สัปดาห์ก่อนนั้นพวกเขามีตำแหน่งที่ยาวขึ้น 5,196 สัญญา

ข้อเท็จจริงที่ตัวแปรของจำนวนคนที่มีงานทำในภาคไม่ใช่ภาคการเกษตรของสหรัฐฯ ขึ้นไปถึง 209,000 คนในเดือนมิถุนายน ทำให้มีความสงสัยเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งสหรัฐหลังการประชุมในเดือนกรกฎาคมนี้

สิ่งนี้เป็นเหตุให้ความมั่นใจในกลุ่ม "หมี" ต่อสกุลเงินดอลลาร์

เนื่องจากผู้ซื้อขายได้เตรียมตัวกันเพื่อรับมือกับรายงานล่าช้าเกี่ยวกับตัวชี้วัดราคาแบบรายการบริโภคในสหรัฐฯ กรีนแบ็กสำเร็จในการสูญเสียตำแหน่งในวันอังคาร ซึ่งทำให้คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์ไม่เพียงแต่เอาเสียตำแหน่งที่สูญเสียได้แต่ยังเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ ซึ่งทำให้ราคาของคู่สกุลเงินดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 0.03% และสูงขึ้นถึง 1.1005

ในวันพุธนี้ ดอลลาร์ยังคงมีการกดดัน คู่สกุลเงินยูโร/ดอลลาร์ยังคงเป็นกลุ่มสกุลเงินในระดับเดียวกับก่อนหน้า สินทรัพย์อนาคตอเมริกันยังคงปรับขึ้นเล็กน้อย และนักลงทุนกำลังรอคอยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอินฟเลชั่นในสหรัฐฯ

ตัวเลขสำคัญในรายงานราคาผู้บริโภค คือการเปลี่ยนแปลงรายเดือนของอินเฟเลชั่นพื้นฐานที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน

คาดว่าอัตรานี้จะเติบโต 0.3%

โดยพิจารณาถึงความเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์ก่อนการเผยแพร่ เสี่ยงต่อการตอบสนองของดอลลาร์ต่อข้อมูลจริงอาจไม่สมมานซึ่งจะเป็นทางเลือกที่ไม่เท่าเข้าไป

ถ้าตัวเลขจริงไม่ตรงตามคาดการณ์ ดอลลาร์อาจยังคงลดมูลค่าต่อไป

แต่การฟื้นตัวของ "แกรนบัก" ในกรณีที่ราคาผู้บริโภคเพิ่มโดยไม่คาดคิดอาจมีความเข้มข้นมากกว่าการแกว่งต่อไปเพราะความผิดพลาดเล็กน้อย

ส่วนการลดลงล่าสุดของ USD ได้ใกล้จุดสนับสนุนสำคัญที่ราคา 100.80 ซึ่งเป็นขีดจำกัดล่างของช่วงเวลาที่กำหนดไว้ในปีนี้

ความผิดพลาดที่เป็นไปได้ในข้อมูล CPI อาจทำให้ดอลลาร์ล่วงลงต่ำกว่าเส้นการป้องกันที่แข็งแกร่งนี้ ยืนยันระดับต่ำลงของสูงสุดและกลับสู่มุมมองที่กว้างกว่าของจิต "เบาหวาน" เนื่องจากข้อมูลเชิงตัวเลขเหล่านั้นอาจชัดเจนกับนักลงทุนในความเชื่อว่า การเพิ่มอัตราดอลลาร์ที่อื่นจะเพียงพอที่จะประกอบการดูแลการสิ้นสุดวงจรการเพิ่มมากขึ้นในชุดนี้และว่าลดลงอีกชุดในปีที่จะถัดมาจะเป็นสิ่งที่เหมาะสม

ส่วนอีกด้านหนึ่ง การเต้นขึ้นที่ไม่คาดคิดอาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวแรงขึ้น ซึ่งจะรักษาเงินดอลลาร์ในรอบปี

"ดอลลาร์สหรัฐบรรทัดกราแอดได้อย่างรวดเร็วต่ำกว่าเส้นเคลื่อนย้ายเฉลี่ยในระยะเวลา 55 วันและต่ำสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่ผ่านมานี้ เป็นเพagainnรือนบอกอีกทางส่วนใหญ่ซึ่งเพิ่มแรงกดดันลงเส้นและเตือนการทดสอบรอบอีกครั้งที่สนับสนุนสำคัญจากขอบเขตล่างของช่วงเวลาในหนึ่งปีและค่าต่ำสุดในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ / เมษายนในช่วง 100.82–100.78 "

"การพุ่งลงต่ำกว่า 100.82-100.78 จะทำให้อัตราการเปลี่ยนแปลงต่ำลงและเตือนเต็มที่เกี่ยวกับเริ่มต้นของระยะเวลาใหม่และแนวโน้ม 'หมี' ที่เป็นไปได้ โดยช่วงราคาพื้นฐานแรกจะปรากฏที่ 100.00 ตามด้วย 99.50 และในที่สุดเราจะพิจารณาการสนับสนุนที่เสถียรขึ้นสู่ระดับ 98.98-98.25 (การแก้ไขโปรดองค์กรฟิโบที่ 61.8% ของแนวโน้มขึ้น 2021-2022 และค่าเฉลี่ยสะสมในช่วง 200 สัปดาห์)", พวกเขาได้เพิ่มข้อมูล.

"การเคลื่อนไหวสูงกว่า 103.57 เป็นเรื่องสำคัญเพื่อเปิดทางกลับสู่ระดับสูงสุดล่าสุดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในช่วง 200 วัน (ปัจจุบันที่ 104.60-104.70) อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวเพียงเท่านั้นที่สูงกว่าระดับนี้จะทำให้อีกครั้งคิดถึงความเป็นไปได้ในของรากฐานและการทดสอบที่เป็นไปได้ 105.88-106.13 (ของค่าสูงสุดในเดือนมีนาคมและการแก้ไขฟิโบอันต่ำลง 2022-2023)", Credit Suisse เชื่อ.

มีทางเลือกอะไรบ้าง?

1. การเพิ่ม CPI อ้างอิงเบื้องต้นตามคาดการณ์ที่อยู่ที่ 0.3%.

ผลลัพธ์ดังกล่าว ได้ถูกคำนึงรวมแล้วในอัตราและจะเป็นการยืนยันเพิ่มเติมว่าตลาดกำลังคอยอยู่รอชมความเป็นไปได้นั่นเอง

ในกรณีนี้เมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว หน่วยเงินดอลลาร์จะขึ้น หุ้นอเมริกันจะสั่นวิงวอน และคู่สกุลเงิน EUR/USD จะถอดหลัง

อย่างไรก็ตาม หลังจากการตอบสนองแรกเป็นแบบ "ซื้อข่าวลือ ขายข้อเท็จจริง" ทัศนคติต่อเหรียญสีเขียวจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง หุ้นดัชนีของสหรัฐอเมริกาและคู่สกุลเงิน EUR/USD จะขึ้น

สิ่งสำคัญคือ การลดความเร็วของอัตราเพื่อเป็นข่าวดีสำหรับตลาด และนักลงทุนอาจยังคงสงสัยในความจำเป็นของขั้นตอนเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสำนักงบประมาณเศรษฐบิตต่อไป

2. อัตราส่วนที่อยู่ที่ 0.4% หรือสูงกว่านี้

สิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสในการทำการเพิ่มเข้มการดำเนินการเงินที่สหรัฐหลังจากเดือนกรกฎาคม

ในกรณีดังกล่าว หน่วยเงินดอลลาร์จะคืนตัวอย่างรวดเร็ว หุ้นอเมริกันและคู่สกุลเงิน EUR/USD จะได้รับผลกระทบ โดยที่นักซื้อขายหลังจากนี้จะต้องพิจารณาใหม่

3. อัตราส่วนที่อ่อนแอเป็น 0.2% หรือต่ำกว่านี้

นี่เป็นการพิสูจน์ที่น่าเชื่อถือมากขึ้นว่าบินของจินน์กำลังกลับเข้าสู่ขวดอีกครั้ง

ในสถานการณ์ดังกล่าว สกุลเงินเขียวจะลดลงในขณะที่ดัชนีหุ้นของสหรัฐอเมริกาและ EUR/USD จะยังคงเติบโตต่อไป

อย่างไรก็ตาม การลดราคาของดอลลาร์เมื่อมีการเผด็จการ CPI ที่ไม่ได้ให้ผลสำเร็จ อาจจะไม่นาน

ดอลลาร์สหรัฐกำไรมากในสกุลเงินหลักต่างๆในโลกโดยเป็นจริงสูงสุดด้วยดอกเบี้ยอัตราเพิ่มของสำนักงานสำรองของสหรัฐฯในช่วงเวลาซึ่งเศรษฐกิจโลกล้างออกมาขณะดอลลาร์ที่แข็งแกร่งมากจในสภาพการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลกอย่างอ่อนแอซึ่งถือเป็นความเชื่อของผู้เชี่ยวชาญจาก มอร์แกน สแตนลีย์

"เพื่อได้คำแนะนำเกี่ยวกับทิศทางการเงินในอนาคต เราจะติดตามสัญญาณของโอกาสการลงทุนในเศรษฐกิจต่างๆ ในขณะนี้ดอลลาร์ให้ผลตอบแทนอย่างน่าสนใจและยังคงเป็นที่น่าเชื่อถือในช่วงเวลาปัจจุบันในขณะที่อัตราเศรษฐกิจโลกถือว่ายืดหยุ่นช้าลง" พูดอีกนึงว่า)

ดังนั้น นักลงทุนอาจจะมองหาสกุลเงินรักษาการณ์ของอเมริกาอีกครั้ง

ในสายตาของผู้นำธนรัฐแห่งสหรัฐปัจจุบัน นโยบายการเงินปัจจุบันน่าจะดูไม่เพียงพอเป็นทางกำลัง: เงื่อนไขการเงินในสหรัฐเริ่มผ่อนปรนโดยที่ไม่ก่อให้เกิดความกดดันสูงสำคัญต่อเศรษฐกิจซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเสถียรแปลกประสบการณ์

ดัชนีเงื่อนไขการเงินของธนาคารส่วนรัฐชิคาโกลล่อนลดลงอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่กลางเดือนมีนาคมซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นอเมริกันสู้ขึ้นเร็ว

ธนาคารส่วนรัฐตอนนี้ต้องใช้ความช่วยเหลือจากตลาดหนี้อย่างมาก ธนาคารกลางของสหรัฐต้องการให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากส่วนปลายของโครงสร้างการค้าระยะยาวและการแพร่กระจายของการเงิน

ในทางหนึ่ง เรื่องนี้อาจช่วยจำกัดการเติบโตทางเศรษฐกิจและชะลอการเกิดเงินตามอารมณ์ ในทางอีกด้านการเพิ่มการแพร่กระจายของเงินอาจนำไปสู่ความผันผวนที่ถือได้ซึ่งจะส่งผลให้มีการลดลงในราคาหุ้น

อย่างที่รู้กันอีกว่าช่วงเวลารายงานไตรมาสกำลังจะเริ่มต้นในไม่ช้า

ตามประเมินของ FactSet กำไรรวมของบริษัทที่เข้าร่วมในการคำนวณดัชนี S&P 500 ลงไปในไตรมาสที่สอง ลดลง 7.2% ในมุมมองประจำปี

หากคาดการณ์นี้เป็นจริง แนวโน้มของกำไรของบริษัทในดัชนีจะเป็นที่แย่ที่สุดตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2020 เมื่อการลดลงนี้มีอัตราส่วน 32% ตามที่ The Wall Street Journal ได้รายงาน

สิ่งนี้ไม่ใช่ข่าวดีสำหรับหุ้นอเมริกัน

ในที่ที่เกี่ยวกับคู่สกุลเงิน EUR/USD การตกราคาล่าสุดของดอลลาร์ช่วยชดเชยผลลัพธ์ลบที่มาจากข้อมูลทางสถิติในยุโรปและช่วยให้สกุลเงินยังคงมีความเสถียร

อย่างไรก็ตามในอีกไม่ช้าก็จะมีการเปลี่ยนแปลง โฟกัสจะกลับไปยังการคาดการณ์ถึงการตกของเศรษฐกิจในยุโรปในแต่ละภาคต่อไป โดยมีลักษณะการเพิ่มเติมของนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป

ในกรณีนี้ ทิศทางที่เบาซ้ำกันสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD จะเป็นการเคลื่อนที่ลง

ระดับ 1.1000 เป็นระดับสนับสนุนที่ใกล้ที่สุด ตามด้วย 1.0950 และ 1.0900

จากด้านอื่น ๆ ระดับ 1.1050 เป็นอุปสรรคเริ่มแรก การบุกรุกเกินระดับนี้จะนำเข้าเกมเล่นเลข 1.1100 และ 1.1150