FX.co ★ ความกังวลเกี่ยวกับการสิ้นสุดเศรษฐกิจโลกกำลังเพิ่มมากขึ้น ภาพรวมของ USD, EUR, GBP

รายงาน ADP เกี่ยวกับงานที่ไม่ใช่ในฟาร์มที่เผยแพร่ไปก่อนวันออกรายงานงานที่ไม่ใช่ในฟาร์ม มีผลทำให้คาดว่าตลาดแรงงานโดยรวมจะดีขึ้น ซึ่งส่งผลให้ตลาดประสานความคาดหวังในวันซึ่งเป็นวันก่อนออกรายงาน แต่งานที่ไม่ใช่ในฟาร์มในสิ้นสุดที่ผ่านมามีผลแย่กว่าคาดว่าจะมีงานใหม่เพิ่มขึ้น 209,000 ตำแหน่งงาน (คาดว่าจะมีงานใหม่เพิ่มขึ้น 225,000) นอกจากนี้ ข้อมูลสองเดือนก่อนหน้านี้ถูกปรับลดลงอีก 110,000 ตำแหน่งงาน

อัตราการจ้างงานกำลังลดลง แต่ความเร็วยังคงสูง ต้องพูดถึงการเติบโตของเงินเดือน ข้อมูลในเรื่องนี้เป็นการทำให้ธนบัตรแห่งสหรัฐอเมริกาไม่พอใจ ในเดือนมิถุนายน เงินเดือนเพิ่มขึ้นอีก 0.4% แทนที่จะมีกับคาดว่าเพิ่มขึ้น 0.3% และอัตราการเพิ่มขึ้นตลอดปียังคงอยู่ที่ระดับ 4.4% เยอะกว่าที่คาดว่า 4.2%

การเพิ่มขึ้นที่มั่นคงของเงินเดือนทำให้คาดการณ์เกี่ยวกับอินเฟเชียลไม่ลดลง อัตราเงินเฟ้อเท่านั้นจะทำให้ธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ได้

ดัชนีการเงินเสื่อมสภาพในสหรัฐฯที่จะเผยแพร่ในวันพุธเป็นเหตุการณ์รายสำคัญในสัปดาห์นี้และเป็นข้อมูลที่สำคัญสุดท้ายก่อนการประชุมของสำนักงานส่วนราชการสำรองแห่งสหรัฐฯในปลายเดือนกรกฎาคม ตลาดคาดว่ามีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นได้ถึง 89% นอกจากนี้ยังมีโอกาสเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาเกิน 30% และการลดลงครั้งแรกมีความเป็นไปได้เพียงในเดือนพฤษภาคมของปีถัดไป

ดอลลาร์สหรัฐฯลดลงหลังจากข้อมูลถูกเผยแพร่และตลาดสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นที่อ่อนแอที่สุดในกลุ่มสกุลเงิน G10 การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจริงในสถานการณ์ปัจจุบันทำให้เราจะพบว่าตกลงในเศรษฐกิจของสหรัฐฯนั้นเกิดขึ้นได้เลย

EUR/USD

ดัชนีเศรษฐกิจ Sentix สำหรับยูโรโซนลดลงต่อเนื่องครั้งที่สามในช่วงลดลงไปถึง -22.5 ประเทศยูโรโซนอยู่ในสถานการณ์ที่ตกลงต่ำสุดตั้งแต่ พฤศจิกายน 2022 คาดการณ์ยังคงอ่อนแอและเศรษฐกิจของยูโรโซนถูกกำหนดให้อยู่ในสถานการณ์ของการตกชั้น สถานการณ์ในประเทศเยอรมนียังเลวร้ายกว่าเพื่อสติ -28.5 โอกาสในการปรับปรุงยากจนเกินไป

พรุ่งนี้ดัชนี ZEW จะถูกเผยแพร่และมีการพยากรณ์ที่เป็นลบเช่นกัน ในเดือนกรกฎาคมมีคาดการณ์ว่าจะลดลงจาก -10 จุด เป็น -10.2 จุด ในวันพฤหัสบดี คาดการณ์จะถูกนำเสนอโดยคณะกรรมการยุโรป Bloomberg คาดว่าผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมในยูโรโซนจะลดลงในเดือนพฤษภาคมจาก 0.2% ต่อปี เป็น -1.1% ต่อปี นั่นคือการลดลงที่แข็งแกร่งซึ่งแสดงถึงสภาวะเศรษฐกิจในยูโรโซนทั้งหมดว่าเป็นลบและมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป

ในสถานการณ์ปัจจุบัน ECB ตั้งใจที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป และยังมีแผนที่จะลดระยะเวลาในการลงทุนในโปรแกรม PEPP หากมีการดำเนินการนี้ จะส่งผลให้เกิดวิกฤตความหนี้เนื่องจากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สหรัฐอเมริกาและการขยายตัวของเศรษฐกิจที่ส่งผลให้มีแนวโน้มกำเนิดวิกฤตลดลงแน่นอนและจะก่อให้เกิดความกดดันขายให้กับยูโรแบบแข็งแรง

ตำแหน่งยูโรยังคงอยู่ในสถานการณ์รัมเดียร์แทบไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาและมีมูลค่าเกิน 20 พันล้านดอลลาร์ ยังคงเป็นการตำแหน่งที่มุ่งหน้าและในทางตรงกันข้าม แต่ยังไม่มีแนวโน้ม ราคาคำนวณยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวและเป็นทางตรงไปทางล่าง

ในวันศุกร์ยูโรได้ทำการพยากรณ์การเสริมสร้างของตัวเองต่อผลข่าวใหม่ แต่ตัวเองไม่สามารถข้ามขีดจำกัดของรูปร่างเทคนิค "ธง" หรือยิ่งสูงกว่าจุดสูงสุดท้องถิ่นที่ 1.1012 ได้และเราคาดการณ์ว่าการเสริมสร้างแบบแก้ไขจะสิ้นสุดลงและยูโรจะลงมาจากระดับปัจจุบัน โดยเป้าหมายในระดับหลักของ "ธง" คือ 1.0730/50

GBP/USD

ในวันอังคารจะมีการเผยแพร่ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร คาดว่าสถิติเงินเดือนเฉลี่ยรวมกับโบนัสในเดือนพฤษภาคมจะเพิ่มขึ้นจาก 6.5% ไปเป็น 6.8% และหากข้อมูลออกตรงตามคาดการณ์ คาดว่าความคาดหวังในเรื่องของอินเฟเชียลอินดิเคเตอร์จะสูงขึ้นอย่างไม่ยับยั้ง อย่างเช่นผลรายการคาดการณ์เงินฐานของธนาคารแห่งอังกฤษ

สถาบัน NIESR คาดว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปอาจทำให้เกิดการสิ้นสุดของเศรษฐกิจ ราคาเงินกู้เพิ่มขึ้น มีการเพิ่มขึ้นของหนี้ที่ไม่สามารถชำระคืนได้ในช่วงของการกะทันหันของเศรษฐกิจ อัตราเงินตราในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ที่ระดับ 8.7% โดยที่ราคาพลังงานลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

อัตราเงินตราในอาการหนึ่งปีของอาหารประกอบอาหารเพิ่มขึ้นถึง 18.3% อัตราเงินตราในระยะแรกเริ่ม (7.1%) ที่สูงที่สุดตั้งแต่ปี 1992 จำนวนแรงงานลดลง และหากแนวโน้มนี้ยืนยันในวันอังคาร ผลที่อาจไม่หลีกเลี่ยงคือการแข่งขันเพื่อซื้อบริการจากบุคลากรที่สูงขึ้น ซึ่งอาจหมายความว่าค่าจ้างก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปถึง 5% โดยคาดการณ์ว่ายังมีการเพิ่มระดับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกสองครั้ง

สถานการณ์ปัจจุบันมีความหมายอย่างไรสำหรับปอนด์? หากเศรษฐกิจสามารถป้องกันการล้มเหลวเข้าสู่สถานการณ์สถานการณ์ เมื่ออัตราดอกเบี้ยน้อยนิด อัตราผลตอบแทนจะกระตุ้นเหล่าผู้เล่นให้สนใจซื้อสินทรัพย์ ซึ่งทำให้มีการเพิ่มขึ้นในอัตราการซื้อขายป้อนด์และทำให้ค่าเงินของปอนด์มีค่าเพิ่มขึ้น แต่หากมีสัญญาณที่ชัดเจนของการล้มเหลวในเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น เช่น เมื่อวันพฤหัสบดีที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์มวล GDP และสมดุลการค้าในเดือนพฤษภาคม ปอนด์จะลดราคาลง แม้ว่าความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ยจะสูง

หลังจากการเติบโตอย่างน่าทึ่งเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์สองสัปดาห์ที่ผ่านมา ฟิวเจอร์สปอนด์จับตาอยู่ในระดับที่ได้รับไว้วางใจ การลดลงราคาสัปดาห์ล่าสุดเกิน 100 ล้านไม่มีผลกระทบมากต่อตำแหน่งที่ยังคงอยู่ในการตั้งค่าซื้อขายที่มีแนวโน้มขึ้น

การต้านทานที่ระดับ 1.2850 ยังคงอยู่ โอกาสในการดำเนินการเพิ่มเติมถือเป็นน้อยมาก จุดมุ่งหมายในอนาคตคือเส้นแนวโน้มที่ระดับ 1.2680/2700 สำหรับการลดลงเพิ่มเติมยังไม่มีมากนัก ดูเหมือนว่าการลงทุนในช่วงนี้จะแตกต่างกันและรอคอยข้อมูลใหม่ซึ่งจะมีมากในสัปดาห์นี้