FX.co ★ ผลกระทบศูนย์: ทำไมพยากรณ์การเติบโตของ EUR/USD อาจไม่สำเร็จ

ตั้งแต่เริ่มปีนี้ ดอลลาร์เพียงลดลงเพียง 0.4% เท่านั้น เป็นท้าทายกับผู้เชี่ยวชาญที่คาดการณ์ว่าจะอ่อนแก่

"ดอลลาร์ได้รับลมพัดเพื่องในทิศทางเดียวกันจากสำนักงานควบคุมสินทรัพย์ของสหรัฐ (FRS) ที่ตั้งใจที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป" Saxo Bank ให้ข้อมูลเพิ่มเติม

ในความคิดเห็นล่าสุดของตัวแทนสำนักงานควบคุมสินทรัพย์ของสหรัฐ ผู้นำกล่าวว่า ธนาคารกลางไม่มีแนวโน้มที่จะหยุดเพิ่มอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้เครดิตผูกมัดจะถูกลดลงอีกครึ่งเดือนในปีนี้

เนื่องจากผู้นำฝ่ายฟื้นฟูเครดิตฝ่ายหนึ่งได้เตือนว่ายังมากเกินไปที่จะคาดหวังให้รอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยปลายลง ในขณะที่การลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ลาดับไกลขึ้น เนื่องจากปัจจัยดังกล่าว อาจง่ายที่ดอลลาร์จะยังคงมีค่าไว้หลายเวลาอีก

ในวันพฤหัสบดีดอลลาร์ลดลงทดแทนเพียง 0.2% แต่คงค้างอยู่เหนือระดับ 103

เมื่อเย็นวานนี้ ดอลลาร์ได้ขึ้นจนถึงระดับสูงสุดในระยะสามสัปดาห์ขึ้นไปที่ระดับมากกว่า 103.50 หลังจากข้อมูลทางสถิติที่เผยแพร่จากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า ฟีดเดอรัลริเซอร์ศรีสตรองสำรวจว่าฟีดเดอรัลรีเซอร์ศรีสตรองมีโอกาสต่อรองการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปอีก

ดังนั้น ในเดือนมิถุนายน จำนวนผู้เสียงสนับสนุนการจ้างงานระดับเอกชนในประเทศสหรัฐฯ รายงานว่าเพิ่มขึ้นไปถึง 497,000 คน ที่สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่อยู่ที่ 228,000 คน และอัตราตลาดในเดือนพฤษภาคมที่เป็น 267,000 คน

จำนวนผู้ยื่นเรื่องขอรับการช่วยเหลือบโครงการงานที่ไม่มีการจ้างงานในสหรัฐฯในช่วงสี่สัปดาห์ผ่านมาได้รายงานว่า 253,250 คน ซึ่งต่ำกว่าทั่วไปที่ให้คาดการณ์ที่ 256,640 คน และมูลค่าสุดท้ายในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมาที่เป็น 256,750 คน

ในบรรดานั้นทว่า ดัชนีภาวะการดำเนินงานทางธุรกิจในภาคไม่ใช่ธุรกิจผลิตของประเทศสหรัฐฯในเดือนมิถุนายนเป็น 53.9 คะแนน ต่อเทียบกับ 50.3 คะแนนในเดือนพฤษภาคม และประหยัดที่คาดการณ์ที่เป็น 51.0 คะแนน

ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้รายได้จากตราสารหนี้ออกตรงกันรัฐบาลสหรัฐฯที่ครอบคลุมเวลาสองปี ซึ่งบางครั้งจะแสดงถึงการคาดหวังในอัตราดอกเบี้ยสั้น มีผลต่อรายได้ที่สูงสุดในระบบ อัตราดอกเบี้ยมีการเพิ่มขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในระยะ 16 ปีในขณะนี้ช่องสูงขึ้นไปเกิน 5%

การคาดหวังในเชิงลบเกี่ยวกับความน่าจะเป็นที่ธนาคารส่วนรัฐ (Fed) จะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอินฟเลชั่น ได้เป็นตัวแรกที่เปัตบันในการผลักดันให้ดอลลาร์เพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 13 มิถุนายน

ในระหว่างนั้นแล้วคู่สกุลเงิน EUR/USD ลดลงถึงระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายนที่ ประมาณ 1.0830-1.0840

ประธาน Fed แดลลัสอัด ลอกแกน กล่าวว่าเธอกังวลอย่างมากว่าอินฟเลชั่นจะกลับไปสู่เป้าหมายเป็นระยะยาวและทันเวลาอย่างสม่ำเสมอ

เมื่อวานนี้ ประธาน Fed นิวยอร์ก จอห์น วิลเลี่ยมส์ กล่าวแต่งงานเพิ่มเติมว่ายังมีงานที่คงเหลืออยู่มาก ในการสมดุลและลดอินฟเลชั่น

เขากล่าวว่าธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาจะขึ้นอยู่กับข้อมูลในการแก้ไขก้าวหน้าที่มาถึง แต่เพิ่มเติมว่าข้อมูลล่าสุดยืนยันแนวคิดที่ธนาคารส่วนรัฐอาจจะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในอนาคต

หลังจากข้อมูลทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่แข็งแกร่ง ตลาดเงินให้ความน่าจะเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของโฟนด์รัฐบาลและได้ถึง 92% เมื่อ FOMC ลงมติจบการประชุมที่เดินทางจะสิ้นสุดในวันที่ 26 กรกฎาคม

การเดินรถของดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีสุดท้ายกลายเป็นนู้น ทำให้คู่สกุลเงิน EUR/USD กู้คืนความเสียหายในวันแรกและขึ้นราว ๆ 35 คะแนนจากระดับปิดวันก่อนในระดับ 1.0850

"พันธบัตรของสหรัฐฯ ระดับสำคัญตามข้อมูลของสหรัฐอเมริกาที่แข็งแกร่งโดยไม่คาดคิด แต่ดอลลาร์ไม่พบความสนับสนุนจริงๆ อาจนำมาซึ่งความไม่ต้องการของตลาดที่จะเชื่อตาข่ายตัวชี้วัดของธนาคารแห่งประเทศสหรัฐที่ให้ความหวังไอ้ทั้งสองขึ้นอัตราดอกเบี้ย" - นักเศรษฐศาสตร์ ING กล่าว

วันก่อนเขียวเเบ็กสารวัตรในตลาดได้ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากระดับรายได้ของผู้ถือหลักของประเทศเยอรมันเพิ่มขึ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวชี้วัดสำหรับหุ้นรัฐที่มีระยะเวลา 2 ปี เพิ่งฟื้นขึ้นมาถึงขีดสุดสูงของ 15 ปี เกิน 3% เมื่อวันก่อน เนื่องจากธนาคารแห่งยุโรป (ECB) ให้เข้าใจในขณะนี้ว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสิ้นเดือนนี้เป็นเรื่องที่เกิดขึ้นทันทีเพราะกำลังพยายามเอาชนะการเพิ่มของอินเฟลชัน

ว่าด้วยศาสตราจารย์อนุภาพของ Bundesbank โยอาคิม นาเกลให้รู้ในวันพุธว่าอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนควรเพิ่มขึ้นอีก และเพิ่มขึ้นไปอย่างต่อเนื่อง จากนั้นเพิ่มเติมว่าการพูดกันเรื่องนี้ยังคงเร็วไปเพียงใด

"ธนาคารกลางชั้นนำส่วนใหญ่กำลังปรับเปลี่ยนนโยบายเงินการค้า และอยู่ในสถานที่เดียวกันหรือใกล้เคียงกันในรูปแบบที่หนึ่ง ดอลลาร์ก็ไม่ได้ง่าย"

นักวิชาการด้านการลงทุนยังสังเกตเห็นว่าส่วนหนึ่งของเส้นตลับตัวชี้ราคาของพันธบัตรสหรัฐ ระยะเวลา 2 ถึง 10 ปี ที่ถูกเรียกว่าเป็นตัวชี้ของความคาดหวังทางเศรษฐกิจ เปลี่ยนเป็นท่ามกลางอีกรอบและมีที่ 96.90 คะแนนเบื้องหลังลบ

"ตลาดตราสารหนี้อาจยังกังวลเรื่องนโยบายการกำหนดเงินแบบควบคุมของสหรัฐฯต่อสถานการณ์เศรษฐกิจ และในความเป็นจริงเรายังคาดหวังว่าสหรัฐฯจะเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจเสื่อมลงในช่วงปลายปีนี้", วิเคราะห์ของธนาคารคอมมันวลซ์แบงค์แห่งออสเตรเลียกล่าว

ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯกำลังชะลอทรุดรัด แต่ความเสียหายเกิดขึ้นด้วยอัตราความช้ากว่าเศรษฐภูมิยุโรป

ดัชนีภาวะการดำเนินงานทางธุรกิจในสหรัฐฯจาก S&P โกลบอล ในเดือนมิถุนายนลดลงเป็น 53.2 จุดจาก 54.3 จุดในเดือนพฤษภาคม แต่ยังคงอยู่ในโซนของการเติบโต

เปรียบเทียบกับนั้น ดัชนีจักรวาลผสม (PMI) ในยูโรโซนลดลงเป็น 49.9 จุดจาก 50.3 จุดในเดือนพฤษภาคม

ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติยูโรบัพ ยอดขายปลีกยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมไม่มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับเดือนเมษา ในระยะเวลา 1 ปีผลลดลงกว่าเป็น 2.9%

"ธนาคารแห่งชาติแคนาดาเคล็ดลับในนายทหารยังคงสนับสนุนการใช้สกุลเงินเดียวกันของยูโรโซนอย่างเข้มงวด แต่ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เข้ามาตอนนี้เริ่มแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของกลุ่มสกุลเงินรวมกำลังเสื่อมลง พวกเราคาดว่าสกุลเงินเดียวกันจะอ่อนแอลงตามการเปลี่ยนแปลงในมุมมองเรื่องนโยบายสกุลเงินในยูโรโซน", บริษัทธนาคารแห่งแคนาดาได้บ่งชี้

ในวันศุกร์เงินดอลลาร์ค่อนข้างแกว่งใกล้ระดับ 103 และคู่สกุลเงิน EUR / USD ถูกซื้อขายอยู่ในช่วงแนวเคราะห์ต่ำกว่าระดับ 1.0900

นักเทรดหวังการปล่อยข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐสำหรับเดือนมิถุนายน

การดุลยอดของตลาดแรงงานเป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากเป็นตัวกำหนดของเงินเดือนที่เป็นปัจจัยหลักในการเกิดการเงินในประเทศซึ่งฟีดเออร์เรซซีพยายามควบคุมด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ตามคาดการณ์ในเดือนมิถุนายน โดยทั่วไปเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาได้สร้างงานใหม่ประมาณ 230,000 ตำแหน่ง ผลลัพธ์ที่สูงกว่าหรือต่ำกว่านั้น ก็จะถือเป็นตัวกำหนดในทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ตามนั้น

ยูโรยังสร้างผลกำไรจากความอ่อนแอของดอลลาร์โดยมือเชี่ยวชาญของ ING รายงานอย่างนี้ ยังไม่มีแนวโน้มที่จะต่อสูงกว่าระดับ 1.0900 ของ EUR/USD

"เงื่อนไขของตลาดจะเห็นใจถึงความเข้มแข็งของดอลลาร์ในอนาคตใกล้สัมผัส ไม่เช่นนั้น คำแนะนำที่เป็นที่คาดหวังคือ USD จะกลับสู่ระดับ 104.00 ในไม่ช้า" ตามข้อความจากผู้เชี่ยวชาญของธนาคาร

"ดังนั้นเราไม่ควรพยายามขับไปที่ระดับ EUR/USD ที่สูงกว่า 1.0900 มากเกินไป สภาวะตลาดปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าช่วงการซื้อขายที่เหมาะสมสำหรับคู่เงินนี้คือ ระหว่าง 1.0750–1.0800", พวกเขาเพิ่มเติม

"ชุดข้อมูลอีกชุดถ้าที่สหรัฐฯมีผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งมากขึ้น จะยิ่งเพิ่มความคาดหวังในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองของธนาคารแห่งรัฐสหรัฐในเดือน กันยายน หรือ พฤศจิกายน", นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร OCBC คาด

รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯเกินคาดหวังเป็นครั้งที่ 14 เดือน

"ข้อมูลการจ้างงานในวันนี้และรายได้เฉลี่ยของแรงงานอาจเกินคาดหวังอีกครั้ง และหากได้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งอีกครั้งนี้ จะทำให้เงินดอลลาร์มีความแข็งแรงมากขึ้นอีกด้วย", คาดคะเนอร์บัวเซียนก์ของ Commonwealth Bank of Australia

สังเกตุได้ว่าการตอบสนองของดอลลาร์ก็จะมีปริมาณที่มากขึ้นหากผลลัพธ์ไม่ได้ผนวกรวมใจ เช่น คาดการณ์ของนักวิเคราะห์ Commerzbank

"หากตลาดเห็นแนวโน้มที่เล็กน้อยระบุว่าตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกาไม่แข็งแกร่งเท่าที่คาดหวังจะเกิดการค่อยๆ ลดลงในค่าเงินดอลลาร์ ในขณะที่คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจตกลงไปถึงระดับ 1.0800 หรือต่ำกว่านั้น จะต้องใช้รายงานที่เป็นไปได้ตื่นชื่นจริงๆ ของตลาดแรงงาน", พวกเขาได้ระบุ

ข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐอเมริกาที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์จะทำให้คาดหวังในตลาดเกี่ยวกับการเจรจาทางนโยบายของธนาคารส่วนราชการสหรัฐ (Federal Reserve) ในเดือนต่อมาตามแผนภาพจุด ซึ่งให้ความคาดหวังว่าจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 รอบในอนาคต นี่จะช่วยให้ดอลลาร์ทั้งคู่เงินยังสามารถคงตำแหน่งได้ในช่วงก่อนวันหยุด

ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลที่ไม่น่าดีอาจก่อให้เกิดความลึกลับเกี่ยวกับโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารส่วนราชการสหรัฐหลังการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 25 ค่าเบสิกส์ในเดือนกรกฏาคม ในกรณีนี้ดอลลาร์จะอยู่ใต้แรงกดดัน

อย่างไรก็ตามการเติบโตของ EUR/USD จะถูกจำกัดหากนักลงทุนเลือกที่จะรอให้รายงานดัชนีราคาสินค้าผู้บริโภคในสหรัฐฯ ออกในสัปดาห์หน้า

นี่ควรเป็นเหตุการณ์แค่เดียวที่สำคัญสำหรับดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ในที่สุดสรุปการประชุมของ FRS ในเดือนกรกฎาคมและคาดการณ์ในนโยบายเงินตราในเดือนกันยายนและพฤศจิกายน

ระดับสนับสนุนถัดไปสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD อยู่ที่ 1.0860 (เส้นเคลื่อนไหวเฉลี่ยในระยะ 50 วัน) ตามมาด้วย 1.0830 (เส้นเคลื่อนไหวเฉลี่ยในระยะ 100 วัน) และระดับกลม 1.0800

ระดับ 1.0890 (เส้นเคลื่อนไหวเฉลี่ยในระยะ 21 วัน) เป็นอุปสรรคเริ่มต้น และมีอุปสรรคต่อไปอยู่ที่ระดับ 1.0950 ถ้าสามารถบุกเข้าไปได้จะช่วยให้คู่สกุลเงินเน้นไปที่จุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาใกล้ 1.1010