FX.co ★ บิตคอยน์: ปั่นขึ้นไปกับสภาวะเป็นไฟในตลาดฟองน้ำ ETF ของบิตคอยน์ ที่กำลังผลักดันให้เกิดความต้องการในหน่วยงาน

Bitcoin ยังคงค้างคาวที่ราคาเฝ้ารอบ 30,000 ดอลลาร์ แต่ยังไม่สามารถบรรจบถึงราคา 31,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญได้อย่างแน่นอน อยู่ในช่วงแค่น้อยๆ นี้ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนระยะสั้นจะมีการเก็บกำไรบางส่วน

การเติบโตในสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นได้ทำให้ผู้ลงทุนมากมายอย่างไร้รอยต่อเนื่องเพื่อการเงินส่วนตัวของพวกเขา แต่สิ่งที่ผลประโยชน์ของผู้ถือ Bitcoin ที่ประสบความสำเร็จนี้หมายถึงอะไรสำหรับทิศทางของแนวโน้มสกุลเงินดิจิตอลชนิดนี้ในอนาคต?

ผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้นได้กำไร

ข้อมูลล่าสุดจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าการกระโดดขึ้นของราคา Bitcoin ได้เป็นที่ยินดีอย่างยิ่งสำหรับผู้ถือระยะสั้น (STH) ผู้ถือในระยะสั้นบางคนได้กลายเป็นผู้ที่มีกำไร

รายงานตัวอย่างว่ามีมากกว่า 66.4% ของเหรียญของ STH ซึ่งมีจำนวนถึง 1.8 ล้านเหรียญตอนนี้ได้ผลกำไร การกระโดดเด่นนี้ได้ทำให้เปอร์เซ็นต์กำไรของผู้ถือระยะสั้นเพิ่มขึ้นไปถึง 96.9% ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 2.6 ล้าน BTC

นอกจากนี้ ความสัมพันธ์อย่างเป็นประวัติการณ์ก็บอกให้เห็นว่าช่วงเวลาที่มีกำไรมักจะทำให้ราคาขึ้น ซึ่งหมายความว่าหาก STH มีการทำกำไรมากขึ้น เราอาจจะเห็นการเพิ่มขึ้นของราคา BTC ได้อีกมากขึ้น

การเปรียบเทียบ Bitcoin MVRV ระยะ 30 วัน กับ 180 วัน

การศึกษาอัตราส่วนค่าตลาดของ Bitcoin ต่อ มูลค่าที่ขึ้นทุน (MVRV) ในช่วง 30 วันบน Santiment แสดงให้เห็นถึงการประสิทธิภาพที่ดีของ STH ในขณะนี้ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ 30-day MVRV มีค่ามากกว่า 0 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสภาวะการควบคุมการผลิตกำไรที่ดีของ BTC ที่ STH เป็นเจ้าของ

ตัวชี้วัดนี้ได้ถึงร้อยละ 10 ไปแล้ว แม้จะมีเครื่องหมายบางอย่างที่ชี้ให้เห็นว่ามีการลดลงเล็กน้อย โดยเปรียบเทียบกับ 30-day MVRV และ 180-day MVRV แสดงว่าไม่เพียงแค่ STH ที่ได้รับผลประโยชน์

การศึกษา MVRV 180 วันแสดงให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นได้รับกำไรมากกว่า 16% ในระยะเวลานี้ ซึ่งหมายความว่านักถือ BTC ทั้งในระยะสั้นและยาวนานในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมามีการได้รับผลกำไรจากสินทรัพย์ของพวกเขา

การศึกษาวิเคราะห์ MVRV 90 วันอย่างละเอียดยิบย่อยยืนยันแนวโน้มทั่วไปของอัตราส่วนความได้เปรียบของผู้ถือ BTC โดยแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่เป็นบวกสำหรับผู้ถือ BTC ในช่วงเวลานี้

ETF Wave จะเป็นตัวกระตุ้นเพื่อการเติบโตของตลาดหุ้นหรือไม่?

ในขณะเดียวกัน การเจริญเติบโตของกองทุนบิตคอยน์ (ETF) บนตลาดหุ้นได้กระตุ้นความสนใจในการยื่นคำขอ ETF ใหม่ และส่งผลให้เงินลงทุนสถาบันในบิตคอยน์เพิ่มขึ้น นั่นเกิดขึ้นหลังจาก BlackRock บริษัทจัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกส่งใบคำขอ Spot Bitcoin ETF ถึง SEC (สำนักงานการตลาดหลักทรัพย์และแลกเปลี่ยนสหรัฐ) อย่างไรก็ตาม

เอริค บัลชูนัส นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg รายงานว่ามีการเพิ่มกองทุนไปยัง ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) ซึ่งเป็น ETF แรกในสหรัฐอเมริกาที่เชื่อมโยงกับฟิวเจอร์บิตคอยน์

กองทุนนี้มีการเพิ่มเติมสะสมอย่างมีนัยสำคัญ ที่สุดภายในหนึ่งปี คือ 65.3 ล้านดอลลาร์ ทำให้สินทรัพย์ของกองทุนเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ ล่าสุด BITO เป็นจากซองที่ได้รับความนิยมมากที่สุดของ Bitcoin-ETF ในสหรัฐอเมริการะหว่างนักลงทุนสถาบัน

บัลชูนัสเพิ่มเติมว่า BITO เทียบได้สมบูรณ์อย่างสิ้นเชิงกับ Bitcoin โดยแตกต่างแค่ 1.05% ต่อปี และค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมคือ 0.95%

ProShares รายงานว่า BITO เพิ่มขึ้น 59.6% ตั้งแต่เริ่มปี 2023 ในทางตรงกันข้าม ข้อเสนอซื้อ ETF บิตคอยน์ของ BlackRock ในวันที่ 15 มิถุนายนทำให้ฝ่ายผู้ถือหุ้นมีกำไรมากขึ้นอีกเพิ่มขึ้น ข้อมูลเหล่านี้เป็นพยานว่าการกระทำของ BlackRock เกี่ยวกับ ETF ได้ยกระดับความสนใจในด้าน Bitcoin-derivative

ตามข้อมูลจาก Deribit ซึ่งเป็นตลาดออฟชั่นคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลก การสนใจต่อ Bitcoin Futures (OI) หมายถึงการดำเนินกิจการของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังไม่ได้สิ้นสุด กำลังเพิ่มขึ้นตั้งแต่สัปดาห์ที่ผ่านมา เช่นกัน OI ในปัจจุบันเท่ากับ 319 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามสถานการณ์ในวันที่ 25 มิถุนายน ซึ่งเป็นเกือบ 30% มากกว่าในช่วงเวลาเดียวกันในสัปดาห์ที่ผ่านมา

การคืนค้า ETF และการเจริญขึ้นของราคา BTC สร้างภาพที่ดีสำหรับ Grayscale ซึ่งเป็นบริษัทการบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดในโลก หุ้น Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ซึ่งมีการซื้อขายเป็นเวลาหลายเดือนแล้ว และมีส่วนลดที่มีความสำคัญโดยเปรียบกับราคา BTC ปัจจุบัน มีแนวโน้มที่จะสูญเสียราคานี้ในไม่กี่วัน

ตาม Coinglass ส่วนลดใน Grayscale ซึ่งเรียกว่าโปรโมชั่น อยู่ที่ -31.2% เมื่อเทียบกับ -49% เมื่อธันวาคม 2022

การแข่งขันสำหรับ ETF ของ Bitcoin ใกล้จะเริ่มต้น

แม้ว่า SEC จะยังไม่ได้ประกาศยืนยันการอนุมัติ ETF ของ Bitcoin อยู่ แต่ไม่ควรพูดว่าการแข่งขันแท้จริงในพื้นที่นี้เพิ่งเริ่มขึ้นจากความคาดหมายในเอกสารใบสมัครหลังจาก BlackRock

ตาม BlackRock บริษัท WisdomTree ยื่นคำร้องขอ ETF Bitcoin สแป็คครั้งที่ 3 ของตนให้กับ SEC และไม่กี่ชั่วโมงหลังจากคำร้องขอนี้ Invesco ยังคงยื่นคำร้องขอ ETF Bitcoin สแป็คเดียวกันอีกครั้ง

ในวันที่ 25 มิถุนายน เนท เจรากี้ ประธาน ETF Store ให้รายชื่อผู้ออกผลิต ETF ที่คาดหวังว่าจะยื่นคำขอ ETF Bitcoin สแปคตามคำร้องขอเดิมหรือคำร้องขอตามใจประชาชนโดยเฉพาะ เจอราชี่ตัวแทนของ First Trust, VanEck, Global X, Fidelity และ Schwab ด้วยที่เขาเรียกว่า "ม้านั่งศึก"