FX.co ★ อะไรสามารถช่วยชะลอเงินเยน?

สกุลเงินญี่ปุ่นกำลังตกต่ำอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่เมื่อวานนี้ คู่สกุลเงิน USD/JPY ได้แสดงการเติบโตแบบพาราโบลิค โดยเพิ่มขึ้น 0.9% และมีจุดสูงสุดรายปีในระดับ 143.12 จะสามารถดึงดูดผู้ถือพลังใหญ่ให้ยืนยันตัวตนบนจุดสูงสุดนี้และบินสูงขึ้นได้อีกหรือไม่ หรืออาจมีสิ่งที่จะกีดกันแผนใหญ่ของเขาอยู่?

สถานการณ์ที่ดีขึ้น

การกระโดดของดอลลาร์ต่อยินดีในมิติของเงินเยนในเมื่อวานนี้เป็นที่สมเหตุสมผลและถูกทำนายไว้ก่อน ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงออกสัญญาณสำหรับนักเทรดเดิมพันให้ความคิดเห็นของนกลุ่ม ในเวลาเดียวกันที่ฟีดจ่ายเฉพาะชั้นแจ้งว่ามีการหยุดชั่วคราวในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การพัฒนาของนักลงทุนเกี่ยวกับผลกระทบที่จะเกิดขึ้นจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกันของประเทศญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาอาจเกิดขึ้นได้มากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่กระตุ้นการซื้อคู่สกุลเงิน USD/JPY อย่างรุนแรง ตั้งแต่วันจันทร์เศร้าคะแนนด้วยมากกว่า 2%

ในวันพุธหนึ่ง ตัวเลขหลักของการเติบโตของมาจอร์กได้เพิ่มขึ้นเมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นเผยโพลัสการประชุมเดือนเมษายน การประชุมนี้สมาชิกสมาคมธนาคารกลางญี่ปุ่นหนึ่งในโปรแกรมแสดงความเห็นเดียวกันตัดสินใจคงนิยมนโยบายเงินเหลือเชื่อมาตลอด

ควรจะทราบว่าในเดือนนี้ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงดำเนินการตามแนวลูกเสือสีน้ำเงินของเขาโดยทั่วไปในขณะเดียวกันที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำและผลตอบแทนเป็นศูนย์

นอกจากนี้ ในเดือนมิถุนายนนี้ หน่วยควบคุมเงินเล็กน้อยไม่ได้นำเข้าความเปลี่ยนแปลงใด ๆ เข้าไปในกระบวนการ YCC ของตน แม้ว่าบางผู้เข้าร่วมตลาดจะหวังว่านั้นจะเป็นก้าวกระโดดที่สำคัญในทิศทางเหยียดนกแร้วน้ำตาลที่อาจช่วยสนับสนุนเงินเยนาได้

อย่างไรก็ตามในสัปดาห์นี้การแรงกดดันต่อเงินเยนเพิ่มขึ้นอีกเมื่อเปรียบเทียบกับภูมิคุ้มกันของผู้บริหารญี่ปุ่น ในวันพุธ นายกิจกรรมการควบคุมเงินกลาง เกิดสื่อของคาซูโอเวดะยืนยันว่าเขาตั้งใจที่จะดำเนินนโยบายช่วยเหลือในอนาคตใกล้รอบ แม้ว่าอย่างไรก็ตามหลังจากการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคง

ในวันเดียวกันนั้น สมาชิกกรรมการของธนาคารแห่งญี่ปุ่น Sajji Adachi ก็มีการออกมาแถลงกล่าวอย่างเดียวกัน โดยเน้นความสำคัญของการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันในช่วงเวลานี้ โดยที่การเพิ่มการเติบโตของอัตราเงินที่เป็นปัญหาหลักในขณะนี้ และไม่มีโอกาสในการปรับเปลี่ยนนโยบายควบคุมเส้นผ่าศูนย์ในเดือนกรกฎาคม

ในวันพฤหัสฯ นี้เจ้าหน้าที่ Asahi Noguchi ก็ได้ระบุว่าจะมีการลดลงของอัตราการเติบโตของราคาในญี่ปุ่นในเร็ว ๆ นี้ไปสู่ระดับที่ต่ำกว่าเป้าหมาย BOJ 2% เนื่องจากผลกระทบจากการเสริมสร้างราคาของวัตถุดิบซึ่งเป็นสาเหตุสำคัญในการดำเนินการนโยบายอย่างอ่อนโยน การเงินที่แยกต่างจากมาตรการกำกับอย่างเข้มงวดนี้เป็นอิทธิพลที่สำคัญต่อคู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนญี่ปุ่น ไม่ว่าจะเป็นของเรื่องราวของนกยางแถบเยือกแข็งจากฝ่ายส่วนกลางของสหรัฐ Fed Jerome Powell

เราต้องการย้ำสถานการณ์ว่าในวันพุธและวันพฤหัสบดี ผู้นำธนาคารกลางสหรัฐฯได้มีการเสนอกับสมาชิกสภาอเมริกันเกี่ยวกับนโยบายการเงินและเครดิต และพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคต

เมื่อพูดคุยที่เขาเมื่อยุคนี้ จ. พาวเอลร์ได้เสนอการรักษาอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ด้วย "จังหวะที่ระมัดระวัง"

เขาเพิ่มเติมว่าเขาไม่คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ อย่างน้อยจนกว่าอัตราการเงินเทียบกับปริมาณเป้าหมายในการเป็นตัววัดบนท้องตลาดจะลดลงไปใต้ระดับ 2%

เห็นว่า ฟีดเดอร์แซวต์ยังคงเป็นก่อนแห่งการรักษาความคิดสร้างสรรค์ เป้าหมายของการขยายตัวในสหรัฐฯ ได้รับสัญญาณเชิงลบอย่างเหลือเชื่อด้วยการจัดอันดับความเสี่ยงจาก Argus เพิ่มขึ้นหนึ่งชั้นในเช้าวันนี้มาส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นในหยวน

หากกระทบต่อสหรัฐฯและธนาคารญี่ปุ่นจะดำเนินการตามที่พวกเขาได้เข้ามาเปิดเผยต่อตลาด นี่จะเป็นอีกไอเดียที่ดีสำหรับผู้ลงทุนเพื่อเพิ่มดอลลาร์สำหรับคู่สกุลเงิน USD / JPY

อาจจะเกิดเหตุการณ์ที่ในระยะเวลาสั้น ๆ นี้ ลักษณะการซื้อขายของแบบที่เป็นการควบคุมเป็นอย่างมากทำให้ผู้ที่ต้องการจะซื้อเริ่มลังเล ซึ่งจะส่งผลให้คู่สกุลเงิน USD/JPY ลงตัว

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของข่าวสารในทางพื้นฐานที่ดีมาก สามารถสรุปได้ว่า การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนในวันต่าง ๆ ยังคงเป็นโอกาสที่มีให้กับผู้ซื้อได้

ในทางกลับกัน การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นแบบที่จำกัด เนื่องจากแนวโน้มสร้างแรงจะยังคงเป็นโอกาสสำคัญและแนวโน้มในไม่กี่สัปดาห์ต่อไปก็อาจจะมียังคงเป็นพฤติกรรมกลางของตลาดอย่างสม่ำเสมอ

ภายใต้เงื่อนไขนี้ การลดราคาในระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยนอาจจะเป็น(การลดลง) มีขอบเขต และแนวโน้มในราคาจะยังคงคงเหมือนเดิมไปเรื่อย ๆ หลังจากการแก้ไขครั้งนี้

อย่างไรก็ตาม ทิศทางการเคลื่อนไหวของดอลลาร์อาจต้องการกระตุ้นแรงกดดัน ที่สำคัญที่สุดอาจมาจากข้อมูลการเงินของสหรัฐฯและการเผชิญหน้ากับการสูญเสียงาน(TI)ของเดือนมิถุนายน

สถานการณ์ที่เป็นลบ

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่าขณะนี้เส้นทางที่ง่ายที่สุดสำหรับคู่เงินดอลล่าร์-เยนคงอยู่ทางด้านบน อย่างไรก็ตามเราอย่าลืมถึงความเสี่ยง เนื่องจากวันนี้มีเหตุการณ์ที่สำคัญทำให้ตลาดเสี่ยงที่จะขยับไปกับเงินเยน

ในช่วงเช้าวันศุกร์มีการเผยแพร่สถิติเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาผู้บริโภคในประเทศญี่ปุ่นในเดือนที่ผ่านมา ข้อมูลพบว่าเป็นเรื่องร้อนกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งช่วยสนับสนุนเกี่ยวกับเงินเยนชั่วคราว หลังจากการเผยแพร่ข่าวราคา USD/JPY ลดลงต่ำกว่าจุด 143 ก่อนที่จะพลิกกลับไปเกินจุดที่ถูกตั้งไว้

ในเดือนพฤษภาคมปรับฐานราคาสินค้าต่างๆในประเทศอีกที ราคาเบื้องต้นของราคาภายในทั้งหมด ไม่รวมราคาสินค้าสด แต่รวมไปถึงพลังงาน ดังนั้นการเติบโตในเดือนเดียวกันมีค่าเท่ากับ 3.2% ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1%

ในเวลาเดียวกัน อัตราการเงินเฟื้องฟูทั้งที่ยกเว้นราคาของอาหารสดและเชื้อเพลิง เป็นตัวบ่งชี้สำคัญของแนวโน้มราคาในญี่ปุ่น ได้เติบโตในเดือนที่ผ่านมาไปสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2524 ที่ 4.3%

- การเงินที่พึ่งเพิ่มขึ้นของอัตราการเงินที่ถูกก๊าตอบไว้จากตลาดผู้บริโภคยังคงสูงเหนือเป้าหมายประจำ 2% ของธนาคารกลางเป็นเวลา 14 เดือน ซึ่งทำให้คำอธิบายจาก BOJ คือการเพิ่มขึ้นในระหว่างเวลาที่สั้นนั้นมีการตั้งคำถามเข้ามา - นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ได้ระบุ

นักวิเคราะห์มีความเชื่อมั่นว่าข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับอัตราการเงินเฟื้องฟูเพิ่มขึ้น เป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะทบทวนการคาดการณ์ความเจริญเติบโตของราคาในเดือนกรกฎาคมในทิศทางของการเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม คำเดิมตั้งแต่เดือนเมษายน BOJ ได้แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นคาดการณ์ว่าอัตราการเงินเฟื้องฟูจะหลุดลดลงในปีการเงินปัจจุบันลงมา ยังคงช่วง 1.8%

- สถิติวันนี้เป็นห่วงใยว่าธนาคารญี่ปุ่นจะเพิ่มการประเมินตนเองในการเศรษฐกิจโดยเฉพาะเรื่องอินเฟสชั่นเดือนหน้าซึ่งอาจกระตุ้นให้ตัดสินใจด้านมนุษย์และตามติดเป็นเส้นทางค้างคาในสังคม - นวัตกรรมผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ Ichiyoshi Securities Nobuyasu Atago กล่าว.

ความเห็นเดียวกันนี้ถูกเลิกล้างโดยนักเศรษฐศาสตร์ 1/3 ของผู้ถูกสอบถามโดย Bloomberg บางผู้เชี่ยวชาญมั่นใจว่าการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในการประเมินตนเองเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อจะนำพาการแก้ไขเครื่องช่วยควบคุมเกี่ยวกับรายได้อัตราดอกเบี้ยในการประชุมรอบปลายของ BOJ ในเดือนกรกฎาคม

หากธนาคารญี่ปุ่นจริงๆละเลิกใช้คำว่า "ชั่วคราว" ในการเล่าเรื่องเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ตลาดอาจจะเริ่มชี้แนะถึงโอกาสที่จะปกติประวัติศาสตร์การเงินของพวกเขาในอนาคตใกล้เคียง

น่าเสียดายที่มันอาจนำไปสู่การเกิดการเติบโตที่แตกต่างกันไปในระดับที่ไม่สามารถควบคุมได้ ของเงินได้ยินจีบีกี 10 ปีเลย์อเดินทางข้ามค่าจำหน่ายที่เกินเกินกำหนดออกซึ่งสามารถทำได้ในธันวาคมของปีที่แล้ว

ขอเรียนเตือนว่าในช่วงนั้นความหายนะบนตลาดหุ้นพันธบัตรได้กระตุกให้เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นนำ YCC มาปรับปรุง ซึ่งแนวโน้มนี้อาจจะเกิดขึ้นอีกครั้งในขณะนี้

นักเศรษฐศาสตร์จาก CIBC Capital Markets เตือนว่า การเปลี่ยนแปลงนโยบายควบคุมเส้นโค้งรายได้ในประเทศญี่ปุ่นอาจทำให้คู่สกุลเงิน USD/JPY สะเทือนลดจากระดับสูงสุดปัจจุบัน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญทำนายคือ กรณีนี้ อัตราแลกเปลี่ยนสามารถลดลงถึงระดับ 130 ในไตรมาสที่สาม และลดลงมาถึงระดับ 127 ในปีนี้ได้เลย