FX.co ★ EUR/USD. พาวเวลจะพูดอะไร?

หลังจากเหตุการณ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่วงราคา 9 หลัก โดยออกจากช่วงราคา 1.0650-1.0770 ที่ซึ่งเคยซื้อขายเป็นเวลาสามสัปดาห์ ฟิดเริฟเซิร์ฟยังคงคงความสัมพันธ์เดิม แต่เปิดโอกาสให้เพิ่มขึ้นในอนาคต ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยและรับประกันว่าจะเพิ่มอีกหนึ่งระดับในเดือนถัดไป ดูเหมือนว่าสภาพแวดล้อมพื้นฐานที่เกิดขึ้นจะส่งผลให้เกิดแนวโน้มเหนือใหญ่ แต่พอมาถึงเวลาที่ผู้ซื้อไม่สามารถทดสอบระดับความต้านทานสำคัญที่ 1.1000 ได้ การเอาชนะระดับนี้จึงเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาการเคลื่อนไหวขึ้น ในที่สุดคู่สกุลเงินก็ติดอยู่ในช่วงราคา 9 หลัก และรอคอยข่าวสารต่อไป ข่าวสารที่สำคัญสำหรับนักเทรดคู่สกุลเงินดอลลาร์ก็คือการแสดงความคิดเห็นของเจริญ พาวเวลล์ในสภาวุฒิสภา ที่จะเริ่มต้นในวันพรุ่งนี้ 21 มิถุนายน นี้ เป็นเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์สำหรับนักเทรดคู่สกุลเงินดอลลาร์

ควรที่จะระบุว่าตลาดไม่มีความเห็นร่วมกันเกี่ยวกับการตอบสนองของตลาดต่อการแสดงความคิดเห็นของพาวเวล ตัวอย่างเช่นตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญบางส่วน หัวหน้าฟิดเรซิิร์ฟไม่น่าจะสามารถกระตุ้นความผันผวนที่แรงขึ้นได้ในคู่สกุลเงิน eur/usd (รวมถึงคู่สกุลเงินดอลลาร์อื่น ๆ) เนื่องจากเขาได้กล่าวถึงเรื่องหลักอย่างเต็มปากในสัปดาห์ที่ผ่านมาในการประชุมของเขา กล่าวคือ พาวเวลล์จะไม่พูดอะไรใหม่ๆ ที่สำคัญและตลาดได้รับทราบแล้ว และตลาดก็ได้แสดงความคิดเห็นตามที่พาวเวลล์กล่าวไว้โดยมีการกดดันต่อดอลลาร์

ไม่มีข้อสันนิษฐานว่าเหตุการณ์เช่นนี้เป็นไปได้: ประธานสำนักงานสำรัญธุรกิจแห่งสหรัฐฯในวันพุธที่ผ่านมาแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลการประชุมในเดือนมิถุนายนและประเมินโอกาสในการเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป แต่ในสายตาของฉัน การแสดงความคิดเห็นในสภาอาชีวเวชนียสถานจะแตกต่างจากการแสดงความคิดเห็นต่อสื่อมวลชน - โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของจุดเน้นที่ถูกต้อง แต่เพราะว่าสมาชิกสภาจะไม่เพียงแค่ฟังเท่านั้น แต่ยังจะถามคำถาม - รวมถึง "คำถามที่ไม่สะดวก" รวมถึงเกี่ยวกับผลกระทบและสาเหตุของวิกฤตการเงินที่เกิดขึ้นในฤดูใบไม้ผลิของปีนี้

อย่างไรก็ตาม การพูดถึงการควบคุมสถานการณ์ในธุรกิจธนาคารในขณะนี้ยังเป็นเรื่องเร็วเกินไป เมื่อเมื่อวานนี้เราได้รับข่าวว่าชาวอเมริกันได้ถอนเงินจากธนาคารประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ในรายงานที่เผยแพร่โดยองค์กรประกันฝากเงินแห่งชาติสหรัฐฯ กล่าวถึงว่าในไตรมาสแรกของปีนี้ ธนาคารอเมริกันได้บันทึกการถอนเงินจากเงินฝากอย่างมหาศาล ในช่วงเวลานี้ ผู้ฝากเงินถอนเงินจากบัญชีของพวกเขามากกว่า 470 พันล้านดอลลาร์ - นี่เป็นค่าสูงสุดใน 39 ปีที่ผ่านมา

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การถอนเงินจำนวนมากจากเงินฝากธนาคารยังคงต่อเนื่อง และความเป็นจริงนี้ไม่สามารถไม่ทำให้สมาชิกของ สำนักงานควบคุมเศรษฐกิจและสมาชิกสภาได้ไม่กังวล

และต้องการที่จะเตือนให้รู้ว่า ตั้งแต่ต้นฤดูใบไม้ผลิในปีนี้ หลังจากธนาคาร Silicon Valley Bank ที่ใหญ่ที่สุดในอำเภอซิลิคอนวัลเล่ในสหรัฐอเมริกา (Silicon Valley Bank) ล้มเหลว และตามมาด้วยการล้มละลายของ Signature Bank และ Silvergate Capital Corp ซึ่งเป็นธนาคารอื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกา มีการกล่าวหาว่าฟีดเริ่มไม่ได้พิจารณาผลกระทบจากนโยบายที่รุนแรงเกินไปและเป็นผู้กระตุ้นวิกฤตการเงิน ตามความเห็นของนักข่าวบางส่วน ในท้ายที่สุดของเดือนพฤษภาคม โดยตรง Jerome Powell ก็กังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากการตัดสินใจของฟีดเริ่ม พูดว่า "มีความไม่แน่ใจในตลาดเกี่ยวกับผลกระทบที่เกิดขึ้นจากมาตรการที่ได้รับการยืนยันแล้ว" นอกจากนี้ หัวหน้าฟีดเริ่มยังได้ประกาศหยุดชั่วคราวในการเข้มงวดนโยบายการเงิน และกล่าวว่า "ความเครียดในธุรกรรมการเงินได้เป็นเหตุผลในการเข้มงวดมาตรการเครดิต และลดความจำเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย"

ด้วยการพิจารณาแนวโน้มเช่นนี้ อาจสมมติได้ว่าการปรากฏตัวของ Jerome Powell อาจกระตุ้นความผันผวนของคู่เงินดอลลาร์ได้อย่างมาก แม้ว่าเขาจะเสียงพูดเนื้อหาหลักที่เหมือนกับที่เขากล่าวไว้ในการแถลงข่าวเมื่อเร็วๆนี้ ทุกอย่างอยู่ที่การเน้นเสียง

ตัวอย่างเช่นในการสื่อสารกับนักข่าว พาวเวลล์ได้กล่าวไว้ว่า ปัญหาในภูมิภาคอสังหาริมทรัพย์ "จะนำธนาคารอเมริกันไปสู่ความเสียหายอย่างต่อเนื่อง" โดยที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคน (เช่นนักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan) ได้เตือนว่าเงินกู้สำหรับอสังหาริมทรัพย์อาจเป็นการสั่นไหวต่อไปสำหรับระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกา และการล้มล้างของธนาคารภูมิภาคในฤดูใบไม้ผลิจะ "ไม่ใช่ครั้งสุดท้าย" นักวิเคราะห์เตือนว่าในบริบทของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและการลดความต้องการใช้สำนักงาน การให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ล้มลงมากกว่า 50% ผู้นำฟิดเฟรซเซอร์เวิล์ดกล่าวว่า ผู้ควบคุมการเงิน "ติดตามเหตุการณ์ในส่วนนี้อย่างใกล้ชิด"

ดังนั้น จีโรม พาวเวลล์ ในการพูดของเขาในคองเกรสอาจจะเสียงซ้ำข้อความหลักที่เขาได้กล่าวไว้หลังจากการประชุมในเดือนมิถุนายน โดยเฉพาะเรื่องของการหยุดพักเพื่อประเมินสถานการณ์และว่าธนาคารกลางอาจกลับไปสู่แนวทางที่เข้มแข็งอีกครั้งหากจำเป็น แต่ในเวลาเดียวกันเขาอาจเสียงซ้ำ "ข้อความที่ไม่พึงประสงค์" สำหรับดอลลาร์ เช่นเดียวกับว่ากราฟจุด (dot plot) ไม่ใช่ "แผนการกำหนดล่วงหน้า" และไม่ใช่การพยากรณ์ นอกจากนี้ พาวเวลล์อาจเน้นถึงแนวโน้มลดลงของตัวชี้วัดการเงินเฉพาะกิจ (ดัชนีราคาผู้บริโภค ดัชนีราคาผู้ผลิต) โดยเน้นว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะถูกตัดสินใจ "จากการประชุมนัดหมายนี้ไปยังการประชุมนัดหมายต่อไป"

โดยรวมแล้วภาพรวมของข้อมูลไม่ส่งเสริมการใช้ภาษาที่แข็งแกร่งจากพาวเวล ดังนั้นในความเห็นของฉัน ประธานสำนักงานสำรองแห่งชาติอาจจะกดดันเงินเยอร์นเพียงปานกลางหรือแรงพอดี เนื่องจากคาดหวังที่เป็นแนวโน้มของผู้ใช้เงินในปัจจุบันเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการประชุมของสำนักงานสำรองแห่งชาติในเดือนกรกฎาคมมีความแข็งแกร่งอยู่เพียงพอ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในเดือนกรกฎาคมในปัจจุบันเป็น 74% หากความไม่แน่ใจเพิ่มขึ้นหลังจากการแสดงความคิดเห็นของพาวเวลล์พรุ่งนี้ ดอลลาร์จะต้องรับความกดดันเพิ่มเติมบนตลาดทั้งหมด