FX.co ★ ดอลลาร์: ผลสรุปการประชุมของสำนักงานส่วนกลางของสหรัฐฯและแนวโน้ม

ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงประเมินผลการประชุมของธนาคารส่วนกลางของสหรัฐฯและยุโรปต่อไปในสัปดาห์นี้ และทั้งสองกรณีไม่ได้เป็นเรื่องแปลกใหม่สำหรับนักลงทุน ตามที่รู้จักกันว่าในวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารส่วนกลางของสหรัฐฯ ยังคงรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่ 5.25% (ระหว่าง 5.00% - 5.25%) นี่เป็นการหยุดพักครั้งแรกของการเข้าสู่วงจรการเข้ารหัสที่เริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2022 ในการประชุมในวันที่ 15-16 มีนาคม ผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐฯได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.25% และแถลงว่าต้องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 6 ครั้งในปี 2022 โดยยังอนุญาตให้มีการตัดสินใจที่เข้มงวดขึ้นได้อีกด้วย ในเดือนพฤษภาคม 2022 ธนาคารส่วนกลางของสหรัฐฯยังเริ่มลดขนาดของสินทรัพย์ของตนเอง โดยรวมแล้วตั้งแต่การประชุมในเดือนมีนาคม 2022 อัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้นติดต่อกัน 10 ครั้ง โดยในช่วงฤดูร้อนของปีเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นทันที 0.50% และ 0.75%

ในความคิดเห็นของการตัดสินใจในการหยุดชั่วคราวในการประชุมในเดือนมิถุนายน กล่าวว่าการรักษาช่วงเป้าหมายจะให้เวลาในการประเมินข้อมูลเพิ่มเติมและผลกระทบจากมาตรการการเงิน-เครดิตที่ได้รับการนำเสนอไว้ก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ ฟีดข่าวของการพยากรณ์เศรษฐกิจยังยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อยังสูงและจำเป็นต้องนำกลับมาสู่ระดับเป้าหมาย 2% นอกจากนี้ ฟีดข่าวยังเพิ่มการพยากรณ์อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายในปี 2023 ถึง 5.6% (จากการพยากรณ์ก่อนหน้าที่ 5.1% ในเดือนมีนาคม) และการพยากรณ์อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายในปี 2024 ถึง 4.6% จาก 4.3% ก่อนหน้านี้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้นำของฟีดข่าวเชื่อว่าเป็นสมเหตุสมผลที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้และคาดว่าอัตราการเติบโตของ GDP จะสูงขึ้นในปี 2023 การลดระดับการว่างงานและความคืบหน้าที่น้อยลงในเรื่องอินฟเลชันพื้นฐานเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ในเดือนมีนาคม

ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการดำเนินการนโยบายเงินตราหลังจากการตัดสินของสำนักงานส่วนกลางสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve System) ประธานของสำนักงานนี้ จีโรม พาวเวล (Jerome Powell) ได้กล่าวว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้จะไม่เหมาะสม" และ ผู้นำสำนักงานธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนไป "สู่อัตราการเพิ่มขึ้นที่เหมาะสมมากขึ้น"

เขายังกล่าวว่า ผู้นำสำนักงานส่วนกลางต้องการ "ลดอัตราเงินเฟ้อให้ลงไปที่ 2% โดยไม่เสียหายต่อเศรษฐกิจ" แต่ "ยังไม่มีความคืบหน้ามากนักเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ PCE ที่เป็นฐาน"

กล่าวอีกนัยหนึ่ง พาวเวลยืนยันความมุ่งมั่นของผู้นำสำนักงานส่วนกลางในการดำเนินการนโยบายอย่างเข้มงวดและการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป และ "เกือบทั้งหมดของนโยบาย (ในสำนักงานส่วนกลาง) คิดว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไปในปีนี้เหมาะสม"

แต่เหรียญดอลลาร์ก็ลดลงอย่างรุนแรงหลังจากการประชุมของสำนักงานส่วนกลางและในสัปดาห์นี้ ไม่ว่าจะมีการแถลงการณ์ของพาวเวลล์อย่างเข้มงวด

เป็นที่ชัดเจนว่านักเศรษฐศาสตร์และผู้เข้าร่วมตลาดมีความคิดเห็นของตนเองเกี่ยวกับเรื่องนี้ และการเผยแพร่ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ในต้นสัปดาห์นี้ก็มีบทบาทสำคัญในการชี้ชวนให้อัตราเงินเฟ้อลดลงต่อไป

จากรายงานของสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤษภาคม ราคาดัชนี CPI ลดลงเป็น 0.1% (ต่อค่าเดือนก่อนหน้าที่เป็น 0.4% และคาดการณ์เป็น 0.2%) และอัตราการเติบโตของราคาดัชนี CPI รายปีลดลงจาก 4.9% เป็น 4.0% (คาดการณ์เป็น 4.1%) ในขณะเดียวกัน อัตราการเติบโตของราคาดัชนี CPI รายปีโดยไม่รวมอาหารและเชื้อเพลิง (ซึ่งถูกยกเว้นออกจากดัชนีนี้เพื่อให้ได้ค่าประเมินที่แม่นยำขึ้น) ลดลงในเดือนพฤษภาคมเป็น 5.3% (จาก 5.5% เดือนก่อน)

โดยที่เราจะเห็นได้ว่า รายงานนี้ไม่มีความสงสัยว่า ธนาคารแห่งสหรัฐฯ จะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในสัปดาห์นี้ และนอกจากนี้ แนวโน้มที่จะลดลงของอินเฟลชันยังบอกให้เห็นถึงความสำเร็จของการประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐฯ ในการต่อสู้กับอินเฟลชัน ในขณะที่มันกำลังเข้าใกล้ระดับเป้าหมายที่ 2.0% - 3.0%

ในเวลาเดียวกัน รายงานเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมยืนยันการทำนายเกี่ยวกับการชะลอของเศรษฐกิจ: การประเมินค่า GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสแรก อาจจะดีกว่าค่าเดิมและคาดการณ์ แต่การเติบโตของเศรษฐกิจที่อยู่ที่ระดับ +1.3% ซึ่งต่ำกว่าการเติบโตในไตรมาสก่อนหน้าที่อยู่ที่ระดับ +2.6% ส่งสัญญาณให้เห็นถึงโอกาสที่จะเกิดการถดถอยของเศรษฐกิจในครึ่งหลังของปีนี้

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะชะลอต่อไปอีกต่อไป เนื่องจากการลดการบริโภคภายในประเทศและการลดการลงทุนซึ่งก็เป็นเหตุผลที่ทำให้เกิดผลลัพธ์ที่แย่ลงกว่าที่คาดการณ์

การบริโภคภายในประเทศและค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นส่วนสำคัญของการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ

ผู้นำของสำนักงานควบคุมเงินและการเงินของสหรัฐฯ ได้แถลงว่าพร้อมที่จะกลับไปสู่นโยบายการเงินแบบ "เหยียบเบาะ" ในกรณีที่เกิดความเสี่ยงในการเพิ่มราคาสินค้า แต่ในขณะนี้มีแนวโน้มที่ตรงกันข้าม ในขณะที่เศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังชะลอ

และที่นี่ ผู้นำของสำนักงานควบคุมเงินและการเงินสหรัฐอเมริกา (Federal Reserve) จำเป็นต้องหาสมดุลเพื่อให้เหมาะสมกับที่ Powell ได้กล่าวไว้ในวันพุธที่ผ่านมาว่า "ความเสี่ยงที่จะเกินไปและไม่เพียงพอจะเข้าใกล้กันมากขึ้น" ตามความเห็นของเขา แม้ว่า "ความเสี่ยงสำหรับอัตราเงินเฟ้อจะเป็นเชิงบวก" แต่ในสำนักงานควบคุมเงินและการเงินสหรัฐอเมริกา "ได้เข้าใกล้กับระดับที่จำกัดไว้มาก"

ดังนั้น สำหรับการเริ่มต้นการเติบโตที่มีนัยสำคัญและแนวโน้มของตลาดหมี ต้องการตัวขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งใหม่ แต่ตอนนี้สถานการณ์ปัจจุบันไม่อยู่ในด้านของเขา

ในวันสุดท้ายของสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์ อาจคาดหวังได้ว่าจะมีการจัดการกำไรในตำแหน่งสั้นของดอลลาร์และการเสริมสร้างของมัน และตัวขับเคลื่อนอาจเป็นการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าของการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของกิจกรรมเศรษฐกิจทั่วไป นอกจากนี้ยังสะท้อนความมั่นใจของผู้บริโภคอเมริกันในการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ

คาดว่าอัตราส่วนจะเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนถึง 60.0 (หลังจากค่าก่อนหน้าคือ 59.2, 57.7)

อย่างไรก็ตาม ตามความเห็นของเรา ควรพิจารณาแนวโน้มลดลงของดอลลาร์ที่เริ่มกลับมาในสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

น่าจะเป็นแนวโน้มที่จะเป็นสำคัญในการเคลื่อนไหวของดอลลาร์และดัชนี DXY หลังจากการประชุมของ FRS เดือนมิถุนายน ในขณะนี้ Futures ของดอลลาร์ถูกซื้อขายในขณะนี้ใกล้ระดับ 101.78 ลดลง 1.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และลดลง 2.9% จากจุดสูง 11 สัปดาห์ที่ผ่านมาที่ 104.61 ที่สุดของเดือนที่แล้ว

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนี DXY (CFD #USDX ในแพลตฟอร์ม MT4) หลังจากที่พุ่งลงต่ำกว่าเส้นระดับสนับสนุนระยะกลางสำคัญที่ 103.70 (EMA200 ในกราฟรายวัน) ยังคงพัฒนาแนวโน้มลดลงไปยังระดับสนับสนุนระยะยาวที่สำคัญ 100.00, 99.40 (EMA200 ในกราฟรายสัปดาห์) โดยที่ DXY ยังคงอยู่ในโซนตลาดขาขึ้นระยะยาว (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มดัชนีดอลลาร์ใน "ดัชนีดอลลาร์ #USDX: ฉบับวิเคราะห์แนวโน้มวันที่ 16.06.2023")

*) การคัดลอกสัญญาณไปยัง Instaforex -

https://www.instaforex.com/th/forexcopy_system?x=P...

**) ระบบ PAMM ใน Instaforex -

https://www.instaforex.com/th/pamm_system?x=PKEZZ

***) เปิดบัญชีการซื้อขายใน Instaforex -

https://www.instaforex.com/th/fast_open_live_accou...

https://www.instaforex.com/th/open_live_account?x=...