FX.co ★ EUR/USD. การสังเกตเฉพาะกับอินฟเลชันของสหรัฐอเมริกา

ในสัปดาห์นี้ในสหรัฐอเมริกา จะมีข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการเติบโตของอินเฟลชัน การสังเกตการณ์หลักของนักเทรดคู่เงินดอลลาร์จะต้องให้ความสนใจกับดัชนีราคาผู้บริโภคซึ่งจะเผยแพร่ในวันพรุ่งนี้ ก่อนการประกาศผลการประชุมของ FRS เดือนมิถุนายน ดังนั้น การเคลื่อนไหวของตัวชี้วัดอินเฟลชันอื่นๆ (ดัชนีราคาผู้ผลิต ดัชนีราคานำเข้า ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน) ก็สำคัญเช่นกัน - โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก FRS ยังเปิดโอกาสให้เกิดการเข้มงวดในอนาคต

อินเฟลชันและ FRS

หากพิจารณาโดยสรุปการพยากรณ์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตัวชี้วัดที่กล่าวมาข้างต้น จะสามารถทำนายได้ง่ายๆ ว่า ผู้เชี่ยวชาญคาดหวังว่าอินเฟลชันในสหรัฐอเมริกาจะลดลง และหากรายงานออกมาตรงตามคาดการณ์ (ไม่ต้องพูดถึงโซนสีแดง) ความคาดหวังที่เป็นแนวรุนแรงเกี่ยวกับการดำเนินการของ FRS ในอนาคตจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปในเดือนพฤษภาคมควรลดลงอย่างมีนัยสำคัญ - ลงไปที่ 4.1% จากค่าก่อนหน้าที่เป็น 4.9% ดัชนีหลักโดยไม่รวมราคาอาหารและพลังงานยังควรแสดงแนวโน้มที่ลดลง จากค่าเดือนเมษายนที่เป็น 5.5% ลงไปเป็น 5.2% ต่อปี

ต้องการชี้แจงว่า แม้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปจะทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดประหลาดใจด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด แต่ความเป็นจริงแล้ว สถานการณ์ในบริบทของการประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐฯในเดือนมิถุนายนจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้เพียง 25% เท่านั้น แต่การเผยแพร่ของข่าวสารอาจทำให้มีการเข้มงวดในข้อความประกาศที่มากขึ้น โดยธนาคารกล่าวถึงความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงินในเดือนกรกฎาคม

ขอเตือนว่าตามความเห็นของนักวิเคราะห์หลายคน (เช่น MUFG Bank) ฟิดเรอเซิร์ฟจะหยุดชั่วคราวในเดือนมิถุนายน แต่จะให้เห็นว่านี่คือการหยุดชั่วคราวและไม่ใช่การสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน ด้วยเหตุนี้ ผู้ควบคุมการเงินจะเปิดโอกาสให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง - บางทีอาจเป็นในเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ นักเศรษฐศาสตร์ของ MUFG ได้เน้นว่าควรให้ความสำคัญกับการเฝ้าระวังการเคลื่อนไหวของอินฟเลชันพื้นฐาน: หากส่วนประกอบนี้ของรายงานอยู่ใน "โซนสีเขียว" การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมจะเป็นเรื่องสำคัญ อย่างไรก็ตาม หากอัตราการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคเร่งรีบ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับดัชนี CPI ที่เป็นตัวบ่งชี้หลัก) ความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นในเดือนถัดไปจะเพิ่มขึ้น และความเป็นจริงนี้อาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์ - แม้ว่าในเดือนมิถุนายนฟิดเรอเซิร์ฟจะยังคงเป็นสถานะปัจจุบัน และในทางกลับกัน: การปล่อยข่าวสารที่ไม่ดีเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้จะลดความน่าจะเป็นนี้ลง ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์ตกต่ำเพิ่มขึ้น

ดัชนีราคาผู้ผลิตและดัชนีราคานำเข้า

รายงานการเงินที่เหลืออยู่ก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน ซึ่งจะมีการเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ด้วย เช่นดัชนีราคาผู้ผลิตที่จะเผยแพร่ในช่วงเวลาเริ่มต้นของเซสชันอเมริกันในวันพุธ โดยคาดว่าจะสะท้อนการลดลงของดัชนีนี้เช่นกัน ตามที่ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่า ดัชนีราคาผู้ผลิตโดยรวมในรูปแบบรายเดือนจะอยู่ที่ -0.1% และในรูปแบบรายปีจะอยู่ที่ 1.5% (ดัชนีนี้ลดลงต่อเนื่องเป็นเวลา 10 เดือนแล้ว และเดือนพฤษภาคมจะเป็นเดือนที่ 11) ดัชนีราคาผู้ผลิตสำคัญจะต้องสาธิตการเคลื่อนไหวที่คล้ายกัน โดยในรูปแบบรายปีจะลดลงไปยัง 2.9% (จากค่าก่อนหน้าที่อยู่ที่ 3.2%) ซึ่งจะเป็นการลดลงครั้งที่ 14 ติดต่อกัน สำหรับการเปรียบเทียบ ในเดือนมีนาคมของปีที่แล้ว ดัชนีราคาผู้ผลิตหลักอยู่ที่ระดับ 9.6%

ในวันพฤหัสเราจะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับดัชนีราคานำเข้า ดัชนีนี้อาจเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าเกี่ยวกับแนวโน้มการเงินหรือการยืนยันแนวโน้มนั้น ในกรณีนี้ - การยืนยันแนวโน้ม ตามโครงสร้างการพยากรณ์ทั่วไป ในมุมมองรายเดือน ดัชนีนี้จะกลับมาอยู่ในพื้นที่ลบอีกครั้งที่ -0.6% ในมุมมองรายปี ดัชนีอยู่ในพื้นที่ลบมาเป็นเวลาสามเดือนติดต่อกันแล้ว และในเดือนพฤษภาคมนี้เขายังคงอยู่ในพื้นที่ลบ (-5.8%)

สรุป

ในสัปดาห์นี้คู่สกุลเงิน eur/usd จะต้องตอบสนองไม่เพียงต่อผลการประชุมของฟีดราลริเซิร์ฟและธนาคารกลางยุโรปเท่านั้น แต่ยังต้องตอบสนองต่อแนวโน้มของอินฟเลชันของสหรัฐอเมริกาด้วย โดยรายงานสำคัญ (ดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิต) จะเปิดเผยก่อนประกาศผลการประชุมของฟีดราลริเซิร์ฟเดือนมิถุนายน

ด้วยเหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น, นักเทรด eur/usd กำลังระมัดระวังและไม่ออกจากช่วงราคา 1.0650-1.0770 ซึ่งคู่สกุลเงินนี้ได้ซื้อขายอยู่ในช่วงเวลาสามสัปดาห์ติดต่อกัน แต่เมื่อพิจารณาถึงความสำคัญของการปล่อยข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเชียล (และไม่ใช่ในบริบทของเดือนมิถุนายน แต่เป็นอย่างมากในบริบทของการประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐฯในเดือนกรกฎาคม) คู่สกุลเงินนี้อาจพยายามออกจากช่วงราคาที่กล่าวมาได้ในวันพรุ่งนี้ 13 มิถุนายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดัชนีราคาผู้บริโภค (โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก) มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากค่าพยากรณ์

ในเงื่อนไขของความไม่แน่นอนเช่นนี้ การรักษาตำแหน่งรอดูอยู่กับคู่สกุลเงิน eur/usd ยังคงเป็นสิ่งที่เหมาะสม