FX.co ★ EUR/USD. การเงินยุโรป อินฟเลชัน โพรโทคอลของ ECB และรายงาน ADP

รายงานเกี่ยวกับการเติบโตของอินฟเลชันในยูโรโซนที่เผยแพร่วันนี้อยู่ใน "โซนแดง": ทุกส่วนประกอบของการเผยแพร่ไม่ได้รับการประมาณค่าตามที่คาดไว้ อินฟเลชันกำลังชะลอการเติบโตอย่างรวดเร็ว และแม้ว่าคู่สกุลเงิน eur/usd จะตอบสนองอย่างผิดปกติ (อัปเดตระดับสูงสุดใน 2 วัน กระโดดขึ้นไปยังระดับ 1.0742) การเผยแพร่วันนี้ - ไม่ได้อยู่ในฝั่งของยูโรอย่างแน่นอน ดังนั้น การอภิปรายเกี่ยวกับการเสริมสร้างนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรปจะเริ่มกลับมาอีกครั้งด้วยความแรงกว่าเดิม และอีกครั้ง การอภิปรายเหล่านี้จะไม่อยู่ในฝั่งของสกุลเงินเดียวกัน เนื่องจากตอนนี้มีเหตุผลเพิ่มเติมสำหรับผู้แทนของ "ปีกกาสีน้ำเงิน" ของธนาคารกลางยุโรป

ด้วยภาษาของตัวเลข

ตามข้อมูลที่เผยแพร่ ดัชนีราคาผู้บริโภครวมลดลงในเดือนพฤษภาคมลงไปที่ 6.1% ต่อเทียบกับการลดลงที่คาดการณ์ไว้ที่ 6.3% นี่เป็นอัตราการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 สำหรับการเปรียบเทียบ ในเดือนที่ผ่านมา (กล่าวคือเดือนเมษายน) ดัชนีราคาผู้บริโภครวมอยู่ที่ 7.0% ดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนหนึ่งที่ไม่รวมราคาพลังงานและอาหารลดลงไปที่ 5.3% (ต่อเทียบกับการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.6%) ส่วนนี้ลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน

การตอบสนองที่ผิดปกติของคู่สกุลเงิน eur/usd อาจอธิบายได้ด้วยการเผยแพร่อินเฟรชันยุโรปพร้อมกับการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นอย่างมาก นอกจากนี้ ในเวลาเดียวกัน ประธานศูนย์กลางธนาคารยุโรป คริสตีน ลาการ์ด ก็ได้กล่าวถึงเรื่องที่เป็นการเสียงกลาง ทำให้ผู้ซื้อ eur/usd สามารถจัดการการแก้ไขได้

เหตุผลที่สนับสนุนยูโร

ในโพรโตคอลการประชุมของ ECB เดือนพฤษภาคม มีการระบุว่าบางสมาชิกในสภาผู้บริหารเสนอเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 50 คะแนนพื้นฐาน นอกจากนี้ยังมีความเห็นของ "บางสมาชิกของธนาคารกลาง" ว่าต้องมีการกระทำที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อทำให้อัตราดอกเบี้ยเพียงพอต่อการคืนค่าเงินให้กลับสู่ระดับเป้าหมาย

ในการแสดงความคิดเห็นในงานประชุมเศรษฐกิจในเยอรมนีวันนี้ ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ดก็ได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับการเข้าสู่ขั้นตอนต่อไปของการเสริมสร้างนโยบายการเงิน ตามคำพูดของเธอ อัตราเงินเฟ้อสูงเกินไปและดูเหมือนจะ "ยังคงเป็นเช่นนั้นอย่างนาน"

ในแนวโน้มของสัญญาณที่แข็งแกร่งเช่นนี้ คู่สกุลเงิน eur/usd ก็กลับมาอยู่ในพื้นที่ของตัวเลข 7 อีกครั้ง นอกจากนี้ ความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อความเสี่ยง บนพื้นฐานของเหตุการณ์ล่าสุดในวอชิงตัน ก็มีบทบาทของตัวเอง

ชะตากรรมของหนี้สาธารณรัฐและรายงาน ADP

เมื่อวานนี้ ในสภาตำรวจล่างของสหรัฐอเมริกา ได้มีการอนุมัติร่างกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะ สภาตำรวจล่างควบคุมโดยพรรคสาธารณรัฐ แต่ต้องการความช่วยเหลือจากพรรคประชาธิปไตยเพื่ออนุมัติร่างกฎหมายนี้ เนื่องจากมีสมาชิกจากพรรคสาธารณรัฐหลายคนไม่พอใจกับข้อตกลงของสปีกเกอร์เควิน แม็คคาร์ที้กับไบเดน ดังนั้นพวกเขาลงคะแนนเสียง "ต่อ" แต่เอกสารก็สามารถผ่านได้ในสภาตำรวจล่าง: มีสมาชิกสภาตำรวจล่าง 314 คนลงคะแนนเสียง "ต่อ" และ 117 คนลงคะแนนเสียง "ปฏิเสธ" (71 รส. และ 46 ดรส.) โดยในสมาชิกที่ลงคะแนนเสียง "ต่อ" ของพรรคประชาธิปไตยมีมากกว่ารส. (165 และ 149 ตามลำดับ)

ตอนนี้เรื่องอยู่ในมือสภาผู้แทนราษฎรฯ ซึ่งเป็นที่รู้จักว่ามีการควบคุมโดยพรรคเสรีรวมทั้งหมด แม้ว่าบางสมาชิกของพรรคประชาธิปัตย์จะวิจารณ์ข้อตกลงที่ทำไว้ แต่ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์ทางการเมืองไม่สงสัยว่าร่างกฎหมายจะได้รับการอนุมัติในสภาผู้แทนราษฎรฯ ในทางกลับกัน ส่วนใหญ่ของผู้ตัดสินจะไม่มีปัญหาในการผ่านการตัดสินใจนี้ในสภาผู้แทนราษฎรฯ ในทางเดียวกัน มีผู้สมัครเลือกตั้งราฟเฟิลรีพับลิกันที่สนับสนุนการตัดสินใจที่ได้รับการยอมรับ ดังนั้นไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับขั้นตอนสุดท้ายของเรื่องนี้ - อย่างแน่นอนไบเดนจะลงนามกับร่างกฎหมายที่ได้รับการตกลงกับสมาชิกพรรคสามัญ

ดังนั้นในทางกลับกัน สภาการเงินที่เกิดขึ้นในวันนี้ช่วยส่งเสริมการแก้ไขเหนือของคู่สกุลเงิน eur/usd อาร์คแอนติริสกลับมาและธนาคารกลางยุโรปได้ประกาศข้อความแนวเหนียวนำ (protokol ECB + การแสดงความคิดเห็นของ Lagard)

แต่ยังไม่ควรเร่งรีบทำลองกองเงินให้เร็วเกินไป อย่างแรก ข้อมูลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอินเฟลชันในยูโรโซนที่เผยแพร่วันนี้อาจจะมีผลกระทบต่อตลาด นั่นคือ "การเผยแพร่ของการกระทำที่เลื่อนไป" อย่างที่ว่าไปแล้ว อย่างที่สอง พรุ่งนี้จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับงานที่ไม่ใช่ฟาร์ม ซึ่งอาจทำให้สกุลเงินของสหรัฐฯเข้มแข็งขึ้น

วันนี้มีสัญญาณที่ดีมากสำหรับคนที่เชื่อว่าดอลลาร์จะขึ้นขึ้น มาจากหน่วยงาน ADP รายงานของหน่วยงานนี้เป็นเหมือน "นกเขา" ก่อน Nonfarm ถ้าตัวเลขอย่างเป็นทางการในวันศุกร์ซ้ำกันกับเส้นทางของการเผยแพร่นี้ ดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนบางอย่าง ดังนั้นตามรายงาน ADP ในเดือนพฤษภาคม จำนวนงานในภาคเอกชนของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 278,000 ตำแหน่ง ตัวชี้วัดนี้เกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก (โดยคาดการณ์อยู่ที่ระดับ 170,000) ในปัจจุบัน คาดการณ์ร่วมกันเกี่ยวกับข้อมูลอย่างเป็นทางการว่าตลาดแรงงานของสหรัฐอเมริกาจะแสดงผลเฉื่อย โดยตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ ในเดือนพฤษภาคม มีการสร้างงาน 170,000 ตำแหน่งในภาคไม่ใช่เกษตรกรรม (ในเดือนเมษายน ตัวชี้วัดนี้อยู่ที่ระดับ 253,000 ตำแหน่ง เกินคาดการณ์) อัตราการว่างงานควรจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย - ไปยังระดับ 3.6% (ตามการประเมินอื่น ๆ - ไปยัง 3.7%)

สรุป

สรุปข้างต้น สามารถสรุปได้ว่า นักเทรด eur/usd ยังไม่สามารถกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาได้ พื้นหลังทางพื้นฐานมีความขัดแย้งอย่างมาก: ในทางตรงกันข้าม อาร์ติติวด้านความเสี่ยงลดลงและ ECB แสดงความเชื่อมั่นในการเป็นนกเหยี่ยว ในทางอื่น ๆ อินฟเลชันในยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมลดลงมากกว่าที่คาดไว้ และรายงาน ADP ออกมาในโซนสีเขียว "ทำนาย" ว่า Nonfarm จะดี

ในสภาพอย่างไม่แน่นอนนี้ การเปิดตำแหน่งซื้อ (long) จึงต้องระมัดระวังอย่างมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาเข้าสู่ระดับ 1.0750 (ในจุดราคานี้ ขอบเขตล่างของเมฆ Kumo บนกราฟสี่ชั่วโมงตรงกับเส้น Bollinger Bands ด้านบน) ตั้งแต่วันที่ 25 พฤษภาคม ผู้ซื้อทดสอบเป้าหมายนี้เกือบทุกวัน แต่ยังไม่สามารถเอาชนะและยืนยันตัวเองได้ ฉันเชื่อว่าในกรณีนี้ การกระเพื่อมเหนือจะสิ้นสุดลงอย่างเหมือนกัน