FX.co ★ EUR/USD. ดอลลาร์ยังคงเล่นกับตลาดในแบบ "เชื่อ-ไม่เชื่อ" ในขณะที่ฟีดเดอรัลริเซอร์ฯยังเปิดประตูสำหรับการเข้มงวดนโยบาย

ในวันพฤหัสบดีเงินเหลืองขึ้นมากกว่า 0.4% และปิดใกล้ 104.20 ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ดอลลาร์ขึ้นเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันซึ่งเป็นช่วงชั่วโมงชนิดที่ยาวนานที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ก่อนหน้านี้ "อเมริกัน" ขยับไปในทิศทางที่ดีกว่าเทียบกับเพื่อนร่วมยุโรปของเขาเกือบ 0.3%

ดอลลาร์ได้รับลมพัดเป็นเพื่อน

ในช่วงสามวันที่ผ่านมาคู่สกุล EUR/USD ลดลงประมาณ 90 คะแนนเนื่องจากพื้นฐานที่เป็นการส่งเสริมดอลลาร์และยูโรตกค้าง

ข้อมูลเกี่ยวกับสหรัฐฯ ช่วยส่งเสริมเงินเหลือง ซึ่งระบุถึงความทนทานของเศรษฐกิจอเมริกัน แม้ว่าจะเผชิญหน้ากับวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งสหรัฐฯอย่างก้าวหน้า

ในวันอังคาร S&P Global รายงานว่าดัชนีภาวะการดำเนินงานทางธุรกิจรวมในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 54.5 คะแนนในเดือนนี้จาก 53.4 คะแนนที่บันทึกไว้ในเดือนเมษายน ค่าดัชนีเป็นสูงสุดตั้งแต่เมษายน 2022 และเกินค่าพยากรณ์ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ 50 คะแนน

ตัวเลขที่มองโลกในแง่ดีทำให้ธนาคารส่วนรัฐแอตแลนตาเพิ่มการประเมิน GDP ของสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่สองขึ้นเป็น 2.9% ต่อปีจาก 2.6% โดยอัตราการเติบโตนี้ยังคงแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวที่ดีของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นการท้าทายความคาดหวังที่ว่าในครึ่งหลังของปี สหรัฐอเมริกาจะเข้าสู่สภาวะเศรษฐกิจหดตัว รวมถึงเนื่องจากธนาคารส่วนรัฐได้ดำเนินการเพื่อเข้มงวดนโยบายเงินและเครดิตอย่างรวดเร็วที่สุดตั้งแต่ปี ค.ศ. 1980 เพื่อประดับประโยชน์ในการควบคุมอัตราเงินตรา

ในขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมลดลงไปยังระดับต่ำสุดใน 3 เดือนที่ 53.3 คะแนนจากค่าก่อนหน้าที่ 54.1 คะแนนและคาดการณ์ที่ 53.7 คะแนน

ความจริงคือการหยุดชะงักที่เกิดขึ้นต้นปีนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงเป็นการฟื้นตัวอย่างมากในยูโรโซน ซึ่งเป็นเหตุผลในการสนับสนุนให้ธนาคารกลางยุโรปลดนโยบายเพื่อลดความเสี่ยง ซึ่งไม่น่าเป็นข่าวดีสำหรับยูโร

ข่าวเกี่ยวกับ "เครื่องยนต์เศรษฐกิจ" ของยุโรปที่ล้มเหลวไม่ได้เพิ่มความมั่นใจในสกุลเงินยูโรเลย

เมื่อวานนี้มีข่าวว่า GDP ของประเทศเยอรมันลดลง 0.3% ในไตรมาสแรกของปี 2023 นี้ นี่เป็นการลดลงครั้งที่สองติดต่อกัน (ในช่วงตุลาคม-ธันวาคม เศรษฐกิจเยอรมันลดลง 0.5%) ซึ่งหมายความว่าเกิดการเศรษฐกิจตกต่ำเทคนิค

นักวิเคราะห์กลยุทธ์ของ HSBC กล่าวว่ามีหลักฐานน้อยที่สุดในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากการตกต่ำ โดยเนื่องจากการสำรวจอารมณ์ธุรกิจที่อ่อนแอขึ้นและข้อมูลการผลิตที่ไม่ดียิ่งขึ้นยืนยันมุมมองนี้

ดัชนีสภาวะธุรกิจในเยอรมนีจาก IFO ลดลงเป็น 91.7 คะแนนในเดือนพฤษภาคมจาก 93.4 คะแนนในเดือนเมษายน

ปริมาณการผลิตอุตสาหกรรมในประเทศลดลง 3.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้านี้

ยูโรลดลงไปสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 20 มีนาคมที่ผ่านมาที่ราคา $1.0710 หลังจากที่กลัวว่าเกิดสถานการณ์ที่เป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจยุโรป

ในขณะเดียวกันสถิติที่แข็งแกร่งจากสหรัฐอเมริกาช่วยสนับสนุนสกุลเงินของสหรัฐอเมริกาในวันพฤหัสบดี โดยกระทรวงพาณิชย์ของประเทศเผยแพร่การประเมินราคา GDP ไตรมาสที่ 1 ในอัตรา 1.3% ต่อปี ไม่ใช่ 1.1% ตามการประเมินครั้งแรก

ดอลลาร์เล็กน้อยอ่อนแรงและยูโรสามารถกู้คืนการสูญเสียภายในวันหลังจากข่าวเกี่ยวกับนักการเมืองในวอชิงตันเข้าใกล้การตกลงเกี่ยวกับเพดานหนี้สาธารณรัฐและการจำกัดค่าใช้จ่ายของรัฐบาลแห่งสหรัฐฯ

พวกสาธิตไตรมาสเริ่มต้นของสาธิตเสนอเพื่อเพิ่มเพดานหนี้สาธารณรัฐไปจนถึงมีนาคม 2024 ในการแลกเปลี่ยนกับการจำกัดค่าใช้จ่ายของรัฐบาลสหรัฐฯเป็นเวลา 10 ปี แต่ตอนนี้เป็นเรื่องของการลดค่าใช้จ่ายเป็นเวลาสองปี ตามสื่อ Bloomberg

ฝ่ายต่างๆ รู้ว่าข้อขัดแย้งของพวกเขาอยู่ที่ไหนและยังไม่มีข้อตกลง แต่งานจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะเสร็จสมบูรณ์ ตามที่โฆษกสภาตัวแทนคุณเคยิน แม็คคาร์ที้

ในบรรดานั้นดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.88% ถึง 4151.28 คะแนน ช่วยเหลือคู่สกุล EUR/USD ลดความเสียหายและปิดที่ราคาประมาณ 1.0730

ติดตามการเคลื่อนไหวที่เป็นบวกบนตลาด ดอลลาร์ป้องกันกำลังถอยหลังจากที่ได้รับการยกเลิกจากระดับสูงสุดตั้งแต่ 17 มีนาคมที่ผ่านมา ที่ถึงระดับ 104.30 ก่อนหน้านี้

การสอบสัมภาษณ์สำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในวันศุกร์ สินค้าฟิวเจอร์ส์บน S&P 500 สลับระหว่างกำไรและขาดทุน คู่สกุล EUR/USD แสดงความเป็นกลาง และดอลลาร์ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในระยะเวลาสองเดือน

ดูเหมือนว่านักลงทุนยังคงสงสัยว่า ทำไมบ้านขาวและสภาสูงสุดจะไม่สามารถเพิ่มขีดจำกัดการกู้ยืมของรัฐได้ตรงเวลา ก่อนหน้านี้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้เตือนว่าจะไม่สามารถชำระหนี้ทั้งหมดในวันที่ 1 มิถุนายนหากไม่มีการเพิ่มขีดจำกัดของหนี้สาธารณะ

ในวันนี้ ดัชนีราคาฐานของรายจ่ายส่วนบุคคลในสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนเมษายน ซึ่งตามคาดการณ์จะคงอยู่ในระดับเดียวกับเดือนมีนาคมที่ 0.3% ในระยะเวลาหนึ่งเดือน

หากตัวชี้วัดเกินคาดการณ์ จะเพิ่มโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารส่วนรัฐในเดือนมิถุนายน นี่จะช่วยให้ดอลลาร์รักษาตำแหน่งต่อสกุลเงินหลัก

ในทางกลับกัน ค่าดัชนีต่ำกว่าคาดการณ์จะยืนยันการหยุดพักในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์

"คาดว่า Core PCE จะแสดงการเพิ่มขึ้นอีก 0.3% ในระยะเวลาหนึ่งเดือน ซึ่งยืนยันเรื่องราวทั่วไปว่าอินเฟเลชันฐานในสหรัฐฯลดลงไม่เร็วเท่าที่ธนาคารส่วนรัฐต้องการ หากตัวชี้วัดนี้ไม่มีความสุ่มเสี่ยงในทิศทางการลดลงที่ไม่คาดคิด ดอลลาร์คาดว่าจะยังคงได้รับความนิยม"

- บอกโดยนักวิเคราะห์ ING

"การปิดดัชนี USD ในระดับสูงกว่า 104.00-104.20 เปิดโอกาสให้ได้รับการเข้าถึงสูงสุดในปี 2023 ที่รอบต่อไปใกล้ 105.88", พวกเขาเพิ่มเติม

ธนาคารเชื่อว่า EUR/USD จะยังคงอ่อนแอในอนาคตใกล้ขึ้นมา แต่ยังคงมีทัศนคติที่เป็นบวกต่อคู่สกุลเงินในระยะกลาง

"โซน 1.0700 เป็นพื้นที่สนับสนุนที่เหมาะสมสำหรับ EUR/USD และเรายอมรับความเสี่ยงในการเจาะไปยัง 1.0500 อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขการซื้อขายในยูโรโซนดีกว่าเดือนสุดท้ายของปีที่แล้ว และเพราะเหตุนี้ โมเดลระยะกลางของเรากำหนดคู่สกุลเงิน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่ถูกประเมินต่ำเกินไป", ผู้เชี่ยวชาญจาก ING รายงาน

"เราเชื่อว่าช่วง 1.0500-1.0700 เป็นแพลตฟอร์มสำหรับการกระโดดไปยัง 1.1500 ในไตรมาสที่สามเมื่อสัญญาณการลดลงของอินฟเลชันและการลดความเร็วในสหรัฐอเมริกากลายเป็นเรื่องชัดเจนมากขึ้น", พวกเขาเพิ่มเติม

อัตราดอกเบี้ยในอัตรา 5.00%-5.25% ที่ตั้งไว้โดยสำนักงานควบคุมเงินและการเงิน (FED) ในเดือนนี้เป็นอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสูงสุดที่ผู้บริหารคาดหวังตามการพยากรณ์เศรษฐกิจที่ธนาคารกลางเผยแพร่ในเดือนมีนาคมและธันวาคมของปีที่แล้ว

การพยากรณ์ FOMC ใหม่จะเผยแพร่ในเดือนถัดไป แต่ข้อมูลล่าสุดของสหรัฐอเมริกายังไม่ชัดเจนว่าการต่อสู้กับการเงินเพื่อป้องกันการเกิดเงินเฟ้อจะนำไปสู่ทิศทางใด อัตราการเติบโตของราคาในประเทศยังคงช้าลงเล็กน้อย แต่เศรษฐกิจชาติยังคงแข็งแกร่งกว่าที่คาดหวังโดยตัวชี้วัดสำคัญๆ โดยเฉพาะเรื่องการจ้างงานและการเพิ่มรายได้

บันทึกการประชุมของสำนักงานควบคุมเงินและการเงินในฟิลาเดลเฟียในวันที่ 2-3 พฤษภาคมที่ผ่านมาแสดงว่าเจ้าหน้าที่มีความเห็นตรงกันว่าความจำเป็นต่อไปของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยน้อยลง

อย่างไรก็ตาม บางนักการเมืองกล่าวว่าการเพิ่มขึ้น 0.25% ที่ได้รับการอนุมัติอาจเป็นการเพิ่มครั้งสุดท้าย

ผู้อื่นเตือนว่าธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาจำเป็นต้องเก็บกำลังไว้เปิดเผยโอกาสของตนโดยพิจารณาความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นจากการเก็บรักษาอัตราเงินเยอรมันที่สูงกว่าเป้าหมายของฟีดีเอสอยู่สองเท่า

"หากการเสริมความแข็งแรงของดอลลาร์เมื่อเร็วๆนี้เกี่ยวข้องกับการปรับปรุงความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ยของฟีดีเอส นั่นหมายความว่าการเข้าร่วม USD อาจจะสิ้นสุดลงเร็วๆนี้ มิเช่นนั้นจะต้องสมมติว่าฟีดีเอสจะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดหมายในปัจจุบัน" ตามที่นักเศรษฐศาสตร์ของ Commerzbank กล่าว

ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญบางส่วน การลดลงของ EUR/USD ที่เห็นได้ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นการแก้ไขเพียงแค่การเกินซื้อที่เกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงินจากต่ำสุดในหลายปีที่บันทึกไว้ในเดือนกันยายนของปีที่แล้ว

ผู้สนับสนุนมุ่งหวังว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD จะฟื้นตัวขึ้นเมื่อนักลงทุนไม่กังวลเรื่องการล้มละลายของสหรัฐฯ และเนื่องจากมีการแตกต่างในนโยบายของธนาคารส่วนกลางของสหรัฐฯและยุโรป

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนในตลาดที่เชื่อในสิ่งนี้

นักวิเคราะห์ของกอล์ดแมน แซกส์ไม่คิดว่าอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารส่วนกลางของสหรัฐฯและยุโรปแตกต่างกันมากพอที่จะช่วยสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน EUR/USD ต่อไป

แม้ว่าเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางยุโรปจะบอกว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอินเฟลชั่นที่ยังคงสูงอยู่ แต่ในไม่ช้าพวกเขาอาจจะเน้นไปที่การลดลงของการเติบโตเศรษฐกิจ โดยพิจารณาว่าเมื่อเยอรมันเพิ่งเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจหดตัว

ในเรื่องของภาพรวมทางเทคนิค ระดับ 1.0680 เป็นระดับการสนับสนุนเบื้องต้นสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD การปิดราคาต่ำกว่าระดับนี้จะดึงผู้ขายเพิ่มเติมและเปิดโอกาสให้คู่สกุลเงินลดลงไปยังระดับ 1.0550 และ 1.0500

ในกรณีที่คู่สกุลเงิน EUR/USD ขึ้นไปสูงกว่าระดับ 1.0800 และเริ่มใช้ระดับนี้เป็นระดับการสนับสนุน "ผู้ซื้อ" อาจกลับมาเข้าร่วมเกมอีกครั้ง ในกรณีนี้ อุปสรรคที่เหลืออยู่คือระดับ 1.0900 ซึ่งเมื่อเกินไปจะช่วยให้คู่สกุลเงินเป้าหมายไปยังระดับ 1.1000