FX.co ★ EUR/USD. "Boss, everything is lost": panic moods are growing, the dollar is gaining momentum

สถานการณ์ปัจจุบันในตลาดเงินตราสามารถอธิบายได้ด้วยวลีเดียวจากภาพยนตร์ที่มีชื่อเสียงว่า "เชฟ ทุกอย่างจบสิ้นแล้ว! หินดำถูกถอดออก ลูกค้ากำลังจะออกไป". สถานการณ์หนี้สหรัฐอเมริกามีผลกระทบต่อผู้ซื้อขายทุกวัน และไม่แปลกใจเลย เนื่องจากวันที่กำหนดโดยกรมการคลังสหรัฐอเมริกา (1 มิถุนายน) กำลังเข้ามาใกล้ขึ้นทุกวัน แต่ฝ่ายต่างๆยังคงห่างไกลจากการทำสัญญา

นอกจากนี้ - วันนี้มีข่าวว่า สภาตัวแทนราษฎรกำลังจะไปเที่ยวตามแผน และถึงแม้ว่าผู้นำฝ่ายส่วนใหญ่ในสภาต่ำกว่าจะยืนยันกับนักข่าวว่า สมาชิกสภาจะกลับมาทำงานเพื่ออนุมัติ (หรือไม่อนุมัติ) ข้อตกลงเพิ่มหนี้ของรัฐ ผู้เข้าร่วมตลาดได้รับความเจ็บปวดจากข่าวนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐวันนี้ได้อัพเดทสูงสุดใน 9 สัปดาห์ กลับมาอยู่ในเขต 104 ครั้งเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมีนาคม คู่สกุลเงินดอลลาร์หลักได้เปลี่ยนรูปแบบตามนั้น: โดยเฉพาะอย่างยิ่งคู่สกุลเงิน eur/usd ล้มลงไปยังฐานของตัวเลข 7 และอัพเดทต่ำสุดราคาใน 2 เดือน

ตลาดไม่สนใจ "นาที" ของสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการเงิน

น่าสนใจว่าวัวดอลลาร์ไม่สนใจสัญญาณ "นกน้อย" ที่ออกมาเมื่อเร็ว ๆ นี้จากฟีดเดอร์แล้ว ข้อความของนกเหยี่ยวที่ได้รับการกล่าวถึงในช่วงต้นเดือนพฤษภาคมได้ถูกแทนที่ด้วยความคิดเห็นที่อ่อนโยน - โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากธนาคารอเมริกันที่มีปัญหาอีกฝ่ายหนึ่ง - PacWest - ได้เตือนถึงตัวเอง

ที่นี่เราต้องย้ำว่าการแสดงออกของเจริญ พาเวลล์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นเรื่องที่น่าสนใจ หัวหน้าฟีดเดอร์เน้นให้ความสำคัญกับวิกฤตการเงิน โดยเชื่อมโยงเหตุการณ์ล่าสุดในสายธนาคารกับนโยบายที่ก้าวหน้าของผู้ควบคุมการเงินอเมริกัน ตามคำพูดของเขา วิกฤตการเงินล่าสุดได้ทำให้ความจำเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลดลง นอกจากนี้เขายังเน้นว่าฟีดเดอร์และผู้ควบคุมการเงินสามารถประเมินผลของมาตรการที่ได้รับได้ "เพื่อทำสรุปเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายการเงินในอนาคต"

บันทึกการประชุมของสำนักงานตราสารเคลื่อนไหวในเดือนพฤษภาคมที่เผยแพร่เมื่อวานนี้มีลักษณะ "นกเขียว" อีกด้วย ในเอกสารมีการระบุว่าสมาชิกในคณะกรรมการโดยรวมเห็นด้วยกันว่า ความจำเป็นต่อไปของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย "เริ่มไม่ชัดเจนขึ้น" นอกจากนี้ บางเจ้าหน้าที่ของสำนักงานตราสารเคลื่อนไหวได้ระบุว่าการเพิ่มขึ้น 25 คะแนนเบสิกส์ที่ได้รับการอนุมัติ "อาจเป็นการเพิ่มครั้งสุดท้ายในวงจรการเข้ารหัสเงิน-เงินประเทศที่เข้มงวดในปัจจุบัน" ตามความเห็นของพวกเขา หากเศรษฐกิจสหรัฐฯเคลื่อนไหวตามคาดการณ์ อัตราดอกเบี้ยอาจไม่จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นต่อไป (หลังจากการประชุมในเดือนพฤษภาคม)

อย่างไรก็ตาม "บางสมาชิก" ในคณะกรรมการได้เตือนว่า ฟิดเรอเซิร์ฟต้องยังคงเปิดรับความเป็นไปได้ของสถานการณ์ที่เป็นนกเหยี่ยว โดยพิจารณาความเสี่ยงจากการเกิดอินเฟเชียลที่มีความมั่นคง "ซึ่งยังคงเกินเป้าหมายที่สองเปอร์เซ็นต์ของสำนักงานตราสารเคลื่อนไหวอย่างน้อยสองเท่า"

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นในการรักษาสถานะปัจจุบันในการประชุมในเดือนมิถุนายนนี้คือ 65% ในขณะนี้ ความคาดหวังของนกเหยือกเกี่ยวกับการดำเนินการต่อไปของผู้ควบคุมสกุลเงินอเมริกัน (Fed) และการใช้ภาษาที่อ่อนน้อมของปาวเวลล์ (Powell) และบางเพื่อนร่วมงานของเขา รวมถึงการใช้ภาษาที่เป็นนกเขียนของ Fed ได้ทำให้คาดหวังของนกเหยือกเกี่ยวกับการดำเนินการต่อไปของผู้ควบคุมสกุลเงินอเมริกันลดลงอย่างมาก

แต่นักเทรดคู่เงินดอลลาร์ไม่สนใจข้อเท็จจริงนี้ อารมณ์ที่กลัวว่า "ทุกอย่างจบสิ้นแล้ว" ยังครอบครองตลาดเงินต่างประเทศ

เวลากำลังผ่านไป

เหลือเวลาอีกเพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อนถึงวันที่ 1 มิถุนายน ในขณะที่สมาชิกพรรคสามัญและพรรคเดโมครัตก็ยังไม่ตกลงกันเกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้ "ความสงสัยในการล้มเหลว" เหมือนกับ "ความสงสัยในสิ่งที่เป็นจริง" ไม่มีใครเชื่อ แต่มีคนกลัว ตัวอย่างเช่น ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญจาก JPMorgan ความน่าจะเป็นของการล้มเหลวของสหรัฐฯ ในปัจจุบันประมาณ 25% "แต่ความน่าจะเป็นนี้จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในทุกๆ วัน"

ในขณะเดียวกัน บริษัท Fitch ได้จัดอันดับเครดิตของสหรัฐอเมริกาเพื่อพิจารณาใหม่โดยมีโอกาสที่จะลดลง ผู้แทนของบริษัทได้แจ้งว่าอาจลดอันดับของประเทศ (ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุด AAA ในปัจจุบัน) หากคองเกรสไม่เพิ่มหรือระงับขีดจำกัดหนี้สินของรัฐ ในคำชี้แจงนั้นยังระบุว่าความเสี่ยงที่ขีดจำกัดหนี้สินจะไม่เพิ่มสูงขึ้น ส่วนความรุนแรงของสถานการณ์ก็แสดงให้เห็นได้จากการว่า ครั้งสุดท้ายที่บริษัท Fitch จัดอันดับเครดิตของสหรัฐอเมริกาเพื่อพิจารณาใหม่เกือบ 10 ปีที่แล้วในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2556 แต่เมื่อนั้นไม่มีการลดอันดับเครดิตเกิดขึ้น

ว่าจะมีการดำเนินการตามสถานการณ์ที่แย่ที่สุดในปีนี้หรือไม่ - เป็นคำถามที่ยังไม่มีคำตอบแน่ชัด โดยพิจารณาถึงผลกระทบที่หนักหน่วงจากการล้มละลายของหนี้สิน ส่วนใหญ่นักเศรษฐศาสตร์มั่นใจว่าผลการเจรจาทางการเมืองจะพบความเหมือนกันในที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่พวกสาวกและสาวกของพรรคสามัญและพรรคเสรีภาพได้แสดงความหวังดีในการเจรจาและปฏิเสธตัวเลือกที่จะล้มละลายหนี้สิน แต่อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่เวลาผ่านไป 1 มิถุนายน ผู้เข้าร่วมตลาดก็เริ่มตื่นเต้นมากขึ้น ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ที่ปลอดภัยก็ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มความเสี่ยงต่อการล้มละลาย

สรุป

ความเสี่ยงหลักของสถานการณ์ที่เกิดขึ้นคือ ในขณะหนึ่ง สมาชิกพรรคสามัญและสาวอเมริกันอาจมาถึงการตกลงที่สอดคล้องกันได้ ไม่มีความสงสัยว่าเมื่อเวลาผ่านไป - วันนี้หรือในชั่วโมงสุดท้ายของวันที่ 31 พฤษภาคม - คำถามนั้นยังคงเปิดอยู่ แต่จะมีการจบสิ้นที่ไม่คาดคิด หลังจากนั้นสปริงบีบแน่นจะคลายออกไป - ครั้งนี้เป็นต่อต้านเงินเขียว ในกรณีนี้ ปัจจัยพื้นฐานแบบคลาสสิกที่ไม่ได้เป็นประโยชน์ต่อสกุลเงินสหรัฐฯ จะกลับมาอีกครั้ง

ดังนั้น ถึงแม้จะมีความน่าสนใจในการขาย ตำแหน่งสั้นๆ ในคู่สกุลเงิน eur/usd ยังคงเสี่ยงอยู่ ความเสี่ยงที่จะได้รับ "ราคาต่ำสุด" สูงมาก