FX.co ★ EUR/USD: ผลสรุปสั้น ๆ และแนวโน้มในอนาคต

ตามรายงานจากยูโรสแตท (ร่วมกับ S&P Global) เมื่อวานนี้ ดัชนีกิจกรรมธุรกิจในภาคการผลิตของเยอรมนีลดลงในเดือนพฤษภาคมลงเหลือ 42.9 (จาก 44.5 เดือนก่อนและตรงข้ามกับคาดการณ์ที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 45.0) ในขณะที่ PMI สำหรับภาคบริการเพิ่มขึ้น (จาก 56.0 เป็น 57.8 ตามคาดการณ์ที่ 55.5) ในขณะเดียวกัน PMI ที่เป็นเทียบเท่าในภาคการผลิตของยูโรโซนลดลงในเดือนพฤษภาคมเหลือ 44.6 (จาก 45.8 เดือนก่อนตามคาดการณ์ที่ 46.2) และในภาคบริการลดลงเหลือ 55.9 (จาก 56.2 ตามคาดการณ์ที่ 55.6)

ข้อมูลมาโครที่เผยแพร่วันนี้จากเยอรมนีชี้ให้เห็นถึงการเสื่อมลงของความเชื่อมั่นในธุรกิจ: ดัชนีอุณหภูมิธุรกิจ (จาก IFO) ลดลงในเดือนพฤษภาคมเหลือ 91.7 จาก 93.4 เมื่อเดือนเมษายน

ข้อมูลมาโครที่อ่อนแอนี้กำลังกดดันยูโรเพิ่มขึ้นในขณะที่นักลงทุนระมัดระวังในสภาพอย่างไม่แน่นอนเกี่ยวกับหนี้สหรัฐและขาดความคืบหน้าในการเจรจากันระหว่างพรรคเสรีรวมและสาวองค์กรเกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดของหนี้สหรัฐ

ตามที่เราได้กล่าวไว้ใน บทวิจารณ์เมื่อวานนี้ พวกผู้สมัครราชการกล่าวว่าต้องการให้พวกประชาธิปไตยลดงบประมาณรายจ่ายที่มหาศาลก่อนที่จะยกระดับเพดานหนี้สาธารณรัฐอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน พวกประชาธิปไตยฝ่ายประธานการดำเนินงานโดยบายเดนยังยืนกระตุ้นให้ยกระดับเพดานโดยไม่มีเงื่อนไขใด ๆ เพื่อ "หลีกเลี่ยงวิกฤติเศรษฐกิจ" และเพื่อให้ "อเมริกาจ่ายเงินตามบัญชี"

ไม่นานมานี้ นายกการคลังสหรัฐฯ จาเน็ต เยเลน ได้เตือนอีกครั้งว่าวันที่ 1 มิถุนายนเป็น "วันสุดท้ายที่แน่นอน" สำหรับการยกระดับเพดานหนี้สาธารณรัฐ และหากเพดานหนี้ไม่ได้ยกระดับใหม่หรือยกเลิกเลย สหรัฐฯ จะไม่สามารถจ่ายเงินตามบัญชีได้: "หากคองเกรสไม่สามารถยกระดับเพดานหนี้ในจำนวน 31.4 ล้านดอลลาร์ก่อนที่กรมการคลังจะหมดเงิน และต้องประกาศผลการผิดนัดชำระหนี้ จะต้องเลือกทำการชำระหนี้กับชาวอเมริกันอย่างยากลำบาก"

ส่วนใหญ่ผู้สังเกตและนักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าปัญหาจะถูกแก้ไขในทางที่เป็นการยกเพดานหนี้สหรัฐ (เหมือนที่เคยเกิดขึ้นมาแล้วหลายครั้ง)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กรรมการผู้อำนวยการของสกุลเงินนานาชาติ คริสตาลีนา เจอร์จีวา ได้แถลงว่าเธอมั่นใจว่าสหรัฐไม่จะประกาศล้มละลายหนี้สาธารณรัฐ และไม่คาดการณ์การยกเลิกสำรองเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็ว

ในขณะนี้นักลงทุนยังคงขายหุ้นออกจากหนี้สัญญาณของสหรัฐอเมริกาในขณะที่ยังไม่มีความคืบหน้าในเรื่องขอบเขตของหนี้สาธารณรัฐอเมริกา ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของพวกเขาอยู่ในระดับเดือนที่สอง ซึ่งในเทิร์นนี้ส่งผลให้ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุน ในสถานการณ์ปัจจุบันนักลงทุนใช้ดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ป้องกันตนเอง โดยเลือกใช้มันเป็นสกุลเงินประจำของเยนและทองคำ

ในวันนี้ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมก่อนการเผยแพร่ (เวลา 18:00 GMT) ของบันทึกการประชุมของธนาคารส่วนรัฐในเดือนพฤษภาคม

ตามที่รู้จักกันดีว่า หลังจากการประชุมของผู้นำสำนักงานตราสารเครดิตสหรัฐ (Federal Reserve System) เมื่อเดือนพฤษภาคม ผู้นำได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนนพื้นฐานถึง 5.25% (และช่วง 5.0% - 5.25%) ซึ่งเป็นไปตามคาดการณ์ของตลาด

ในคำชี้แจงที่แนบมากับการประชุม สำนักงานตราสารเครดิตสหรัฐลดลงคำพูดเกี่ยวกับการต้องการเพิ่มการจำกัดเพิ่มเติมเพื่อให้การเงินกลับมาสู่ระดับที่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางจะยังคงลดขนาดงบประมาณตามแผน นั่นคือ สำนักงานตราสารเครดิตสหรัฐยืนยันการเข้มงวดในการลดขนาดงบประมาณ และเมื่อพิจารณาความเหมาะสมของการเข้มงวดเพิ่มเติมในการจำกัดเงิน จะพิจารณาการเข้มงวดที่มีอยู่แล้ว การล่าช้าในการดำเนินการ และเหตุการณ์อื่นๆ

ปาวเวลล์ ประธานสำนักงานตราสารเครดิตสหรัฐกล่าวว่า ความกดดันจากการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินตราสูงอยู่และยังต้องมีเวลานานในการลดอัตราเงินตรา "ขณะนี้เราต้องมุ่งมั่นในการลดอัตราเงินตรา" ตามที่ปาวเวลล์กล่าว

คาดว่าการตอบสนองของตลาดต่อการเผยแพร่ของบันทึกการประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐฯในวันนี้จะไม่มีความแรงมากนัก นอกจากจะมีข้อมูลใหม่ที่ไม่คาดคิดเกี่ยวกับพารามิเตอร์ของนโยบายการเงินหรือเวลาที่เปลี่ยนแปลงได้

เช่นเดียวกับคริสตินา จอร์จีวา ที่กล่าวว่า "อัตราดอกเบี้ยจะไม่เริ่มต้นลดลงจนถึงปี 2024 หรือต้นปี 2025" คาดว่าควรฟังความเห็นของเธอ เนื่องจากเธอยังคงมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับผู้นำธนาคารกลางทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดที่ติดตามแนวโน้มของยูโรและคู่สกุลเงิน EUR/USD ก็จะศึกษาข้อความของปรากฏการณ์ในวันนี้ (เวลา 17:45 GMT) ของประธานบริหารของธนาคารกลางยุโรป คริสตีน ลาการ์ด คำพูดที่เป็นไปได้ของเธอที่เป็นแนวเหนืออาจสนับสนุนยูโรในระยะสั้น

อย่างไรก็ตามความระมัดระวังของนักลงทุนเกี่ยวกับขีดจำกัดหนี้ของสหรัฐอเมริกาและสถิติแมโครอ่อนของยูโรโซนทำให้ EUR/USD ยังคงอยู่ใต้แรงกดดัน

จากมุมมองเทคนิค EUR/USD กำลังซื้อขายในพื้นที่ตลาดหมีระยะยาวและระยะสั้น และยังไม่มีอะไรขวางหยุดจากการลดลงไปยังเขตระดับสนับสนุนสำคัญ 1.0720, 1.0700, 1.0685 ซึ่งเป็นเส้นแบ่งระหว่างตลาดวัวและตลาดหมีระยะกลาง ในสถานการณ์ปัจจุบัน ตำแหน่งสั้นยังคงเป็นที่เห็นด้วย (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มของคู่สกุลเงินใน EUR/USD: แนวโน้มของการเคลื่อนไหวในวันที่ 24.05.2023)

*) เกี่ยวกับเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์ดูที่ เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์ที่ 22.05.2023 - 28.05.2023