FX.co ★ ความไม่แน่นอนในเรื่องของการละเลยชำระหนี้และความเสี่ยงในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาทำให้ตลาดตื่นเต้นอย่างมาก (มีโอกาสลดลงสำหรับคู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD)

ขณะนี้ตลาดกำลังรอคอยการแก้ไขการต่อสู้ทางการเมืองเกี่ยวกับหนี้สหรัฐฯ โดยส่วนใหญ่ ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งสหรัฐฯ (Fed) ในการประชุมในเดือนมิถุนายนกำลังเป็นเรื่องสำคัญ และที่นี่ มีความสำคัญของการมองเห็นของสมาชิกที่มีสิทธิ์ลงคะแนนในการประชุมของธนาคารกลางเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

ในวันจันทร์นี้ จี. บูลลาร์ดในความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้แถลงว่าจำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลักขึ้น 0.25% ไปยัง 5.50% ในเวลาเดียวกันเพื่อนร่วมงานของเขา น. คาชคารี ในคำปราศรัยของเขาไม่ได้กล่าวถึงว่าจำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ในการประชุมเดือนมิถุนายน และทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในเวลาที่รัฐมนตรีการเงิน จี. เยเลน กล่าวอย่างขู่เข็ญว่าหากฝ่ายตรงข้ามไม่ตกลงกันเกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้ของรัฐ อาจมีการประกาศผลการผิดนัดชำระหนี้ของรัฐในวันที่ 1 มิถุนายน

สิ่งที่เริ่มเพิ่มขึ้นในตลาดเป็นจำนวนมากคือผู้ที่มีความเป็นเศรษฐกิจที่ไม่ดี แสดงให้เห็นได้อย่างชัดเจนจากการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนของหลักทรัพย์รัฐบาลของกรมการคลัง ดังนั้นผลตอบแทนของตัวชี้วัด 10 ปีของตราสารหนี้เซเว่นทรีส์ได้หลุดออกจากช่วงเวลาที่เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงคอนโซลิเดชันที่ยืดเยื้อ ซึ่งเป็นช่วงเวลาตั้งแต่ต้นฤดูใบไม้ผลิจนถึงปัจจุบัน ในขณะที่เราเขียนบทวิจารณ์นี้ อัตราผลตอบแทนของตัวชี้วัด 10 ปีนั้นอยู่ที่ 3.728%

นั่นหมายความว่าอะไรและสิ่งที่เราสามารถคาดหวังได้ในตลาดในอนาคตใกล้ๆ?

เราเชื่อว่าความเสี่ยงของการล้มละลายของหนี้ของรัฐบาลเป็นสิ่งที่ทำให้นักลงทุนกลัวและเริ่มขายตราสารหนี้อย่างมากขึ้น และความกังวลเหล่านี้ไม่ได้เป็นไร้อย่างไม่มีเหตุผล หากมีการประกาศล้มละลาย สหรัฐฯ จะไม่สามารถชำระหนี้ได้ ดังนั้นนักลงทุนในตราสารหนี้เหล่านี้จะไม่มีอะไรเหลืออยู่

ในสถานการณ์นี้ควรคาดการณ์ว่า การต้องการซื้อหุ้นของบริษัทจะลดลงและนักลงทุนจะมีความสนใจในสินทรัพย์ป้องกันตนเอง โดยเฉพาะทองคำซึ่งถึงแม้จะมีราคาสูง แต่ยังคงอยู่ใกล้กับระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ดังนั้นเราเชื่อว่า "โลหะสีเหลือง" มีโอกาสที่ดีสำหรับการเพิ่มราคาหากอเมริกาประกาศล้มเหลวในการชำระหนี้สินของรัฐบาล

สิ่งที่คาดหวังจากดอลลาร์ได้บ้าง?

ขณะนี้ยังมีความไม่แน่ใจในเรื่องหนี้สาธารณะว่าจะแก้ไขอย่างไร และยังไม่ชัดเจนว่าการตัดสินใจเรื่องนโยบายเงินตราของสำนักงานส่วนต่างๆ จะเป็นอย่างไร ดังนั้น มีโอกาสสูงที่ดอลลาร์ที่ซื้อขายกับสกุลเงินหลักจะเคลื่อนไหวตามดัชนี ICE ในช่วง 101.00-105.00 คะแนน การเพิ่มหรือลดราคาของมันจะขึ้นอยู่กับว่าจะเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะหรือประกาศผลการผิดนัดชำระหนี้ และสำนักงานส่วนต่างๆ จะตัดสินใจยกเลิกอัตราดอกเบี้ยหลักไปยัง 0.25% ถึง 5.50% หรือไม่

หากไม่มีการประกาศค่าเริ่มต้นและฟีดเบอร์แรลรีเซิร์ฟไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ย คาดว่าจะเกิดการลดลงของดอลลาร์อีกครั้ง และดัชนี ICE อาจลดลงไปยังระดับต่ำสุดที่ 101.00-105.00 คะแนน ในเวลาเดียวกันหากเกิดการเปลี่ยนแปลง และสกุลเงินของสหรัฐฯถูกพิจารณาเป็นสกุลเงินป้องกัน ในกรณีนี้ อัตราดอกเบี้ยของดัชนี ICE จะเพิ่มขึ้นเกินระดับ 105.00 คะแนน

คาดการณ์วันนี้:

EUR/USD

คู่เงินตรานี้อยู่ที่ระดับ 1.0790 โดยการเกินระดับนี้บนพื้นฐานของข้อมูลกิจกรรมธุรกิจที่ไม่ดี (PMI) ในสหรัฐอเมริกาอาจนำไปสู่การลดลงต่อไปที่ระดับ 1.0700

GBP/USD

คู่เงินตรานี้กำลังทดสอบระดับ 1.2390 หากข้อมูลสถิติเศรษฐกิจจากสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นถึงการเสื่อมความสามารถในกิจการในภาคอุตสาหกรรมและภาคบริการ คู่เงินตรานี้อาจลดลงไปยังระดับ 1.2340 ได้อย่างมีความน่าจะเป็นสูง