FX.co ★ ปัจจัยที่ซ่อนอยู่: ทำไมผลตอบแทนหุ้นและผลตอบแทนหุ้นทรัพย์ตราสารหนี้ขึ้นอยู่กับรายได้ผสมผสานและข้อมูลเศรษฐกิจ?

โลกของการลงทุนทางการเงินกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่ท้าทาย เมื่อเร็วๆ นี้หุ้นในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และเอเชียลดลง และอัตราผลตอบแทนในสัญญาบอน 10 ปีก็ลดลงอย่างเข้มงวด ที่ทำให้เกิดความไม่แน่ใจว่าสิ่งที่ก่อให้เกิดความไม่เสถียรภาพนี้เป็นสาเหตุอะไร ปริศนาเริ่มต้นด้วยสัญญาณทางเศรษฐกิจและธุรกิจที่ผสมผสานกันไปในลักษณะที่ทำให้นักลงทุนสับสน มันดูเหมือนว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกากำลังเจริญเติบโต ด้วยความสำเร็จของการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นและตลาดงานที่เสถียร อย่างไรก็ตามการลงทุนทางธุรกิจยังคงต่ำลงและการสร้างกิจการใหม่กำลังสูญเสียการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ความสับสนเพิ่มขึ้นเมื่อดูข้อมูลสินค้าในสหรัฐอเมริกา และรายได้ใช้จ่าย พบว่าอ่อนกว่าที่คาดไว้ สิ่งเหล่านี้ทำให้ตลาดเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดแล้ว ตัวอัตราผลตอบแทนในสัญญาบอน 10 ปีเช่น เกิดการลดลงอย่างกะทันหันถึง 4.849% ลดลงถึง 10.4 คะแนนการลดลงเมื่อวันก่อนหน้านี้ น้อยกว่าระดับ 5.021% ที่ถูกบันทึกในตอนแรกของสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับที่สูงสุดตั้งแต่ปี 2007

ควินซี ครอสบี้ ซีอีโอ แห่ง LPL Financial ในชาร์ล็อตต์ แสดงความกังวลว่า ระบบสำนักคลังสาธารณรัฐ (Fed) อาจต้องยกระดับอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมการเงินของ ชนชั้นภายใน เพื่อเรียกร้องการปฏิบัติจากทาง Fed โดยที่ให้เห็นถึงการเสร็จสิ้นงานของ Fed นี้ สร้างความเสี่ยงพิเศษสู่ตลาดทางการเงิน

ในวันนี้ที่เกิดเหตุการณ์ ดาวโจนส์อินดิเคซ์สูญเสียจำนวน 251.63 คะแนนหรือ 0.76% ลงไปที่ 32,784.3 ดัชนี S&P 500 ลดลง 49.54 คะแนนหรือ 1.18% ลงไปที่ 4,137.23 และดัชนี Nasdaq Composite สูญเสียจำนวน 225.62 คะแนนหรือ 1.76% ลงไปที่ 12,595.61

ในหมวดหมู่อุตสาหกรรมหลัก 11 ของดัชนี S&P 500 พบว่ามีการสูญเสียในร้อยละสูงสุดในกลุ่มสายบริการด้านการสื่อสาร ซึ่งลดลง 2.6% ในขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์แสดงการเติบโตใหญ่ที่สุด โดยขึ้นอยู่อัตรา 2.2% ในช่วงเวลาที่กำหนด ดังนั้น โลกของการลงทุนทางการเงินเข้าสู่ช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนและแผนกลักษณ์ต้องวิเคราะห์สัญญาณผสมผสานเหล่านี้อย่างรอบคอบเพื่อตัดสินใจที่สร้างความรู้ตัวเลือกที่มีสาระและมีประสิทธิภาพ

ในโลกข่าวการเงินวันนี้ หุ้นของสองยักษ์ใหญ่ คือ Tesla (TSLA.O) และ Microsoft (MSFT.O) ลดลงทีละ 3.1% และ 3.75% ตามลำดับ เหตุผลของการลดนี้เกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ควรระบุว่าการลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากเซสชันที่ไม่สำเร็จของหุ้น Alphabet (GOOGL.O) ที่ลดลงทีละ 9.5% ซึ่งเป็นผลงานที่แย่ที่สุดตั้งแต่มีนาคม 2563 นักลงทุนผิดหวังในการลดลงของการเติบโตในภาคธุรกิจคลาวด์ของบริษัท อีกทั้งยังมีการคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาสที่สี่ของ Amazon.com (AMZN.O) จะต่ำกว่าคาดการณ์ของวิเคราะห์ ซึ่งมีผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาดโดยรวม

ผู้บริหารผู้จัดการของ Mahoney Asset Management ใน Montvale, New Jersey คือ Ken Mahoney ให้ความคิดเห็นว่า บริษัทเทคโนโลยีใหญ่ยังคงเติบโตอยู่ แต่อยู่ในระบบที่หลอกลวง เขากล่าวว่า ราคาหุ้นล่าสุดของบริษัทเหล่านี้ "ยากมากที่จะถูกยอมรับ" สักหน่อยกับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันที่อยู่รอบ 5% "ผู้เข้าร่วมตลาดคิดว่าพวกเขาจะได้รับเพลิดเพลิน ไม่ใช่กับการหลอกลวง" เขาสรุปความคิดของเขา

ในยุโรป ธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยยาวที่สุดใน 25 ปี โดยรักษาอัตราอ้างอิงของตนที่ระดับสูงสุดต่อเนื่องเป็นเวลา 4.0% และธนาคารได้ประกาศว่าข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นถึงการลดลงของอัตราการเงินสู่เป้าหมายที่อยู่ที่ 2%

ยูโรยังคงเสถียรอยู่ในเกณฑ์เดียวกันในช่วงวันนี้ ในขณะที่ดัชนี STOXX ยุโรปทั้งหมดลดลงประมาณ 0.5% เข้าใกล้จุดต่ำที่สุดในระยะเวลา 7 เดือนที่ตั้งไว้สัปดาห์ก่อน ซึ่งเหตุการณ์เหล่านี้เน้นถึงอิทธิพลที่ยังคงอยู่ของปัจจัยต่างๆ ในตลาดการเงิน และนักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังและวิเคราะห์ในการตัดสินใจของพวกเขา

วันพุธเป็นวันที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์ในโลกการเงิน ธนาคารในยุโรปกลายเป็นศูนย์กลางเมื่อหุ้นของ Standard Chartered (STAN.L) ลดลง 12.4% หลังจากประกาศมีการลดลงรายได้ประมาณ 1/3 ในไตรมาสที่สาม แนวโน้มที่คล้ายกันก็กระทบถึงหุ้นของ BNP Paribas (BNPP.PA) ซึ่งลดลง 2.6% หลังจากประกาศผลการเงิน ดัชนีหุ้นโลก MSCI (MIWD00000PUS) ก็แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มลดลงในอัตรา 1.1%

ในตลาดเงินตรา ดาวน์คัพเพิ่มขึ้นไปที่ 106.6 ด้วยดอลลาร์แข็งแกร่ง ในขณะที่เยนญี่ปุ่นลดค่า โดยขึ้นไปเกิน 150 เยนต่อดอลลาร์ สร้างความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงเพื่อสนับสนุนสกุลเงินญี่ปุ่น

ราคาน้ำมันก็โดนกระแสตกต่ำเนื่องจากสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐอเมริกาที่เพิ่มขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งแรงขึ้น การใต้ตึงในภาวะขั้วจุดของมาตรการทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศตะวันตกกับตะวันออกก็ไม่สามารถหยุดการลดลงของราคาน้ำมันได้ ราคาน้ำมันสหรัฐร่วงลง 2.26% ลงสู่ราคา 83.46 ดอลลาร์ต่อถัง และเบรนท์ครูดลง 2.16% ลงไปที่ราคา 88.18 ดอลลาร์ต่อถัง

ในทางกลับกัน ทองคำยังคงเพิ่มมูลค่าขึ้น 0.3% และถึงราคา 1985 ดอลลาร์ต่อออนซ์ใกล้จุดสูงสุดในเวลาห้าเดือน

ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐรวมเป็นจำนวนกิจกรรม 11.63 พันล้านหุ้น มากกว่าค่าเฉลี่ยในรอบการซื้อขายล่าสุด ที่สูงถึง 1072 พันล้านหุ้น พร้อมทั้งเหตุการณ์เหล่านี้เน้นเรื่องความผันผวนและความไม่สามารถคาดเดาได้ของตลาดการเงินในยุคปัจจุบัน