FX.co ★ สิ้นสุดสัปดาห์ที่ร้อน: คาดการณ์ดอลลาร์ในวันที่จะถึงในไม่ช้า?

ในที่สุดของสัปดาห์นี้ ผู้ซื้อขายกำลังให้ความสนใจกับเหตุการณ์สำคัญ 2 อย่าง: การประชุมของประธานสำนักงานต้นสังกัดของธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกา Jerome Powell และการเจรจาเกี่ยวกับหนี้สาธารณรัฐของสหรัฐอเมริกา พวกเขาจะเป็นตัวกระตุ้นหลักสำหรับดอลลาร์ มาเรามาดูฉบับสรุปของแนวโน้มที่เป็นไปได้ที่สุดของ USD ในระยะสั้น

Powell จะพูดอะไร?

ต้นปีนี้ ดอลลาร์สหรัฐได้เข้าสู่การพูดคุยเกี่ยวกับการหยุดพักในวงจรการเข้ารหัสปัจจุบันของธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกา ซึ่งทำให้ตำแหน่งของมันอ่อนแอลงลง ในเปรียบเทียบกับจุดสูงสุดในเดือนกันยายนของปีที่แล้ว ดอลลาร์สหรัฐลดลงมากกว่า 10%

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาสุดท้ายดอลลาร์สหรัฐได้รับกำลังใหม่อีกครั้ง ตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นมา อัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์เพิ่มขึ้นประมาณ 2% และในขณะนี้อยู่ในระยะเวลา 2 เดือนใกล้เคียงกับจุดสูงสุดที่ 103.50

ความเคลื่อนไหวสำคัญสำหรับ USD เป็นการกังวลเพิ่มขึ้นของตลาดเกี่ยวกับการละเมิดสภาวะเจ็บป่วยในสหรัฐฯและการถดถอยของเศรษฐกิจโลก ซึ่งทำให้ USD เป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม การกลับมาของแนวโน้มที่เข้มงวดมากขึ้นก็เป็นส่วนสำคัญของการฟื้นตัวปัจจุบันของ ดอลลาร์

การสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่เผยแพร่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังด้านอินเฟลชั่นระยะยาวของผู้บริโภคในสหรัฐฯเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 3.2%

ความเป็นจริงคือ การเงินในสหรัฐฯอาจยังคงสูงไปอีกนาน ซึ่งทำให้คาดหวังแนวโน้มของตลาดที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินการของเอฟเอดีในอนาคต นี่เป็นสิ่งที่กระตุ้นให้ดอกเบี้ยของหลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์ขึ้น

ในสัปดาห์นี้ ความมั่นใจของนักเทรดในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟีดีเอสยังคงเพิ่มขึ้นมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนได้รับข้อมูลที่มีแนวโน้มเชิงบวกมากมาย

ในวันพฤหัสบดี เช่น ผู้ลงทุนดอลลาร์ได้รับข่าวดีจากสถิติตลาดแรงงานของสหรัฐฯ รายงานสัปดาห์ล่าสุดแสดงว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมา จำนวนคำขอการจ้างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 242,000 คน น้อยกว่าคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 254,000 คน

ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมการผลิตในฟิลาเดลเฟียก็ดีกว่าคาด ในเดือนพฤษภาคม ดัชนีเป็น -10.4 ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าจะลดลงมากกว่านี้ (-19.8) โดยคำนึงถึงค่าเฉลี่ยเดือนเมษายนที่ต่ำกว่า (-31.3)

ภาพรวมของเศรษฐกิจที่ดีขึ้นร่วมกับการเพิ่มความคาดหวังในการเงินได้เปลี่ยนแปลงโดยตลอดเวลาเมื่อเทียบกับการประชุม FOMC ครั้งต่อไป

ถ้าเมื่อไม่กี่วันก่อนนักเทรดเดอร์เกือบไม่มีความสงสัยว่าฟีดีซีจะรักษาอัตราดอกเบี้ยในช่วงปัจจุบันในเดือนมิถุนายน ตอนนี้มีความนิยมที่ตรงข้ามกันอย่างมากขึ้น โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนเบสิกได้เพิ่มขึ้นเป็น 33% แล้ว

นอกจากนี้ นักลงทุนก็คิดว่าทฤษฎีการผ่อนคลายอย่างรุนแรงในช่วงปลายปีนั้นก็น้อยลง ส่วนใหญ่ผู้เข้าร่วมตลาดยังคาดหวังว่าผู้ควบคุมการเงินจะเริ่มลดช่วงอัตราดอกเบี้ยในครึ่งหลังของปี แต่มีผู้คิดว่าการลดนั้นจะเป็นไปอย่างช้าๆ

นอกจากนี้ ในขณะนี้นักเทรดไม่สามารถยกเลิกได้ทั้งหมดและมีแนวโน้มที่จะเป็นแนวคิดที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าการรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงตลอดปีนั้นเป็นไปได้ คำแนะนำของสมาชิกบางรายของฟีดีซีก็เป็นเหตุผลที่สนับสนุนแนวคิดนี้

ในสัปดาห์นี้ คำพูดของนักการเมืองอเมริกัน "สูงขึ้น - นานขึ้น" กลับเป็นที่นิยมอีกครั้ง หลายเจ้าของตำแหน่งพยายามโน้มน้าวตลาดให้เชื่อว่าผู้ควบคุมการเงินมีเหตุผลอย่างมากที่จะรักษาเกณฑ์สูง

รวมถึงหัวหน้าธนาคารส่วนกลางดาลลัส ลอรี โลแกน ที่เมื่อวานนี้กล่าวว่าไม่สนับสนุนการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายน ก่อนหน้านี้เพื่อนร่วมงานของเซนต์ลุยส์ฟรังก์ จมส์ บูลลาร์ดกล่าวว่าเห็นศักยภาพในการเข้มงวดต่อไป

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอเมริกันก็เสียงเดียวกัน ความเห็นร่วมกันของสมาชิก FRB ทั้งหมดเป็นหนึ่งในหลักฐานที่ให้ความหวังว่าคำพูดของเจริญ พาวเวลล์ในวันนี้จะเป็นเสียงแรงขึ้น

นักวิเคราะห์เชื่อว่าในวันศุกร์นี้ หัวหน้าหน่วยงานจะเน้นเรื่องอินเฟลชนที่เสถียรและเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนความเห็นร่วมกันเกี่ยวกับความจำเป็นของการเข้มงวดต่อไป

ในกรณีนี้ ดอลลาร์อาจไม่เพียงแค่ดำเนินการต่อไป แต่ยังสามารถเร่งความเร็วของการเพิ่มขึ้นต่อกับคู่แข่งหลักของมันได้อีกด้วย แม้ว่าคู่เงินตราหลักจะแสดงผลการซื้อขายที่เกินจนในขณะนี้

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนี DXY มีโอกาสที่จะขึ้นไปเกินรูปทรงกลม 104 ในระยะสั้น การพัฒนาของกระแสขึ้นจะช่วยส่งเสริมการปิดตลาดในช่วงวันที่สูงกว่าเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 100 วันมากกว่า 2.5 เดือน

หากการซื้อขายหนี้สาธารณะเกิดขึ้น?

เรากำลังเคลื่อนไปข้างหน้า ตัวกระตุ้นสำคัญต่อไปสำหรับดอลลาร์ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้าคือการพูดคุยเกี่ยวกับสถานการณ์หนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกา

เตือนความจำว่าในสัปดาห์นี้ ผู้นำอเมริกัน โจ ไบเดน ได้จัดการสนทนารอบต่อไปกับผู้นำคนอื่นๆในสภา เกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะ

ตามผลการประชุม พรรคเสรีนิยมและพรรคสาธารณสุขไม่สามารถมาสู่ข้อตกลงร่วมกันได้ แต่ยืนยันความตั้งใจของพวกเขาที่จะทำสัญญากันภายในสัปดาห์นี้ โดยเมื่อปลายสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีสหรัฐจะกลับมาจากการประชุม G7 ในญี่ปุ่น นักการเมืองระดับสูงของพรรคสาธารณรัฐกล่าวไว้ในวันอังคาร

การแก้ไขวิกฤตหนี้สาธารณรัฐได้เปลี่ยนแปลงบรรยากาศในตลาดให้มีความหวังมากขึ้น หากผู้นำคณะกรรมการสภาสามารถเข้าสู่ข้อตกลงก่อนเวลาที่กำหนด จะช่วยป้องกันการล้มละลายของสหรัฐฯ และป้องกันการเกิดวิกฤตโลก

จากด้านหนึ่ง สิ่งที่เป็นความสุขสำหรับการจบลงของเรื่องนี้ ก็คือสิ่งที่ไม่ดีสำหรับ ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและเติบโตในช่วงวิกฤต

แต่จากด้านอีกด้าน การช่วยเหลือสหรัฐฯ ไม่ให้ล้มละลายและเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ นั้นเป็นข่าวที่ดีมากสำหรับ USD ทำไม?

– การหลีกเลี่ยงการล้มละลายจะช่วยลดภาระหนี้ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งจะสร้างสภาวะที่เหมาะสมสำหรับนโยบายที่ก้าวหน้าของธนาคารส่วนภูมิภาคสหรัฐฯ – แบ่งปันความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ National Australia Bank แรย์ แอทริลล์

หากมีข้อตกลงเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐที่ถูกต้องแล้ว และก่อนนั้นตลาดได้รับสัญญาณจากประธานสำนักงานสำหรับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ แจ็คพาวเอล นักลงทุนอาจจะปรับปรุงความคาดหวังของพวกเขาเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่อาจเพิ่มขึ้นในสหรัฐฯอีกครั้ง

นี่อาจส่งผลให้เกิดการกระโดดขึ้นของสกุลเงินสหรัฐฯอีกครั้ง ตามคาดการณ์ที่ดีที่สุด ผู้ลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์อาจจะเน้นไปที่ระดับสำคัญ 105

หากไม่มีการตกลงเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐจะเกิดอะไรขึ้น?

ในสัปดาห์นี้ ฝ่ายสามัญรัฐบาลที่มีอิทธิพลเล็กน้อยแต่มีอิทธิพลมาก ได้เตือนว่าอาจพยายามปิดกั้นการอนุมัติของสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯในการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐใด ๆ หากไม่มีการลดรายจ่ายของรัฐ

ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์เชื่อว่าเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด เนื่องจากการต่อสู้ระหว่างสาธารณรัฐและประชาธิปไตยในเรื่องนี้เกิดขึ้นเป็นเวลาหลายเดือน

หากการประชุมวันอาทิตย์ล้มเหลวอีกครั้ง อาจทำให้ตลาดเกิดการตอบสนองอย่างรุนแรง จากด้านหนึ่ง มีโอกาสที่ดอลลาร์จะเข้มแข็งอีกครั้งเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการล้มละลายและการถดถอยของเศรษฐกิจโลกจะเพิ่มขึ้น

จากด้านอีกฝั่ง บางผู้เชี่ยวชาญกลับมองเห็นความเสี่ยงในการลดค่าเงินของสกุลเงินสหรัฐฯ เนื่องจากความคาดหวังของตลาดที่เป็นนกเขาและกำลังจะอ่อนแอลงลง

การไม่เห็นด้วยกันในเรื่องการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐอีกครั้งอาจทำให้เกิดความสงสัยในใจนักเทรดเดอร์เกี่ยวกับความตั้งใจของเจ้าหน้าที่ฟิดเรซเซอร์ฟ

หากนักลงทุนเอาใจชอบว่าผู้กำกับการจะดำเนินการอย่างอ่อนโยนเนื่องจากความเสี่ยงของการถดถอยเศรษฐกิจ ดอลลาร์จะลดลงในทุกทิศทาง

สรุป

ว่าจะเห็นการเดินขึ้นของ USD ต่อไปหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าปัจจัยที่กำหนดราคาจะมีน้ำหนักมากที่สุด

หากนักลงทุนเริ่มฮีดจ์พอร์ตตัวเองในเร็วๆนี้โดยการลงทุนในดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการล่มสลายของเศรษฐกิจโลก นั่นจะส่งผลให้เงินดอลลาร์ขึ้นอย่างมาก

หากตลาดคาดหวังการดำเนินการนโยบายเงินต่อไปของธนาคารส่วนรัฐ สหรัฐอเมริกา การเคลื่อนไหวของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับการพยากรณ์ของนักเทรดเดอร์เกี่ยวกับเส้นทางของอัตราดอกเบี้ย

การลดอัตราดอกเบี้ยและการหยุดชั่วคราวจะกดดันดอลลาร์และทำให้เงินดอลลาร์อ่อนแอลงลง และในทางกลับกัน การเสริมความคิดเห็นที่เป็นแนวเหยียบของธนาคารส่วนรัฐจะเพิ่มความแข็งแกร่งของ "อเมริกัน" เพื่อดำเนินการต่อไปในทิศทางของการเคลื่อนไหวของตลาด