FX.co ★ ดอลลาร์แตกเป็นเสี่ยงที่จะทำลายศัตรู

เสียงร้องของคนที่อยู่ในทะเลทราย นั่นคือวิวัฒนาการของ JP Morgan ที่ตลาดเป็นคนถูกต้องเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของกองทุนแห่งชาติในปี 2023 พูดว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกากำลังเยือกเย็นอย่างรวดเร็ว การถดถอยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และเพื่อลดผลกระทบที่ไม่ดีของมัน ธนาคารส่วนรัฐจะต้องลดนโยบายเงิน-เครดิต ความคิดเหล่านี้ได้รับความนิยมตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนเมื่อ EUR/USD เพิ่มขึ้นไปยังระดับสูงสุดของปี แต่ข่าวดีคือ สถิติที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการจ้างงานและการขายปลีกของอเมริกาได้เปลี่ยนแปลงการจัดเรียงความสำคัญในคู่สกุลเงินหลัก

แม้ว่าเพียง 5 จาก 27 ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg ได้กล่าวว่าสหรัฐไม่จะพบกับการถดถอยในระยะเวลา 12 เดือนถัดไป แต่ก็ยังมีการเลื่อนเวลาของการถดถอยที่คาดไว้ไปเรื่อย ๆ โดยต่างจาก JP Morgan ก็มี Goldman Sachs และ Barclays กล่าวว่า ธนาคารส่วนรัฐจะรักษาอัตราดอกเบี้ยของกองทุนแห่งชาติในระดับสูงสุดไว้นาน ซึ่งหมายความว่ามีการเพิ่มอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของรัฐและเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานส่งเสริมการเงินและอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ของสหรัฐอเมริกา

ในขณะนี้เรากำลังเห็นว่า EUR/USD ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลจะเพิ่มขึ้น 25 คะแนนในเดือนมิถุนายนถึง 27% และโอกาสในการขยายนโยบายเงินในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 52% ก่อนรายงานการจ้างงานของสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายน อัตราดอกเบี้ยแรกเป็นเล็กน้อย ส่วนอัตราดอกเบี้ยที่สองเป็น 90% ควรจะประหลาดใจหรือไม่เมื่อมีการแก้ไขคู่สกุลเงินหลักนี้?

เกี่ยวกับการล้มละลาย ความเห็นเกี่ยวกับการตอบสนองของดอลลาร์สหรัฐต่อเหตุการณ์นี้ไม่ชัดเจน บางคนกล่าวว่ามีการเสริมความแข็งแกร่งของ "ดอลลาร์" เป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย ในขณะที่คนอื่นๆ กล่าวว่าความไม่สามารถจ่ายหนี้ของสหรัฐอเมริกาจะส่งผลให้เกิดการถดถอยและดอลลาร์จะลดลง ตามที่ฉันเห็น การตัดสินใจที่ถูกต้องที่สุดควรจะเป็นการศึกษาประสบการณ์ในปี 2011 ในเวลานั้น ไม่มีการเพิ่มขีดจำกัดหนี้ของรัฐถึงวันที่ X ซึ่งทำให้ดัชนีหุ้นของสหรัฐอเมริกาล้มเหลวและราคาทองคำขึ้นอย่างรวดเร็ว

ตอบสนองของตลาดต่อการติดขัดกับขีดจำกัดหนี้ของรัฐสหรัฐอเมริกาในปี 2011

ในเวลาเดียวกันดอลลาร์และหุ้นตราสารของสหรัฐอเมริกาตอบสนองอย่างเป็นสง่างาม ใช่ ผู้รักษาความปลอดภัยทางการเงินที่กลัวกลัวในตลาดการเงินของสาธารณรัฐและผู้ประกอบการประชาชนได้ตกลงกันในเวลาไม่กี่ชั่วโมง แต่ใครบอกว่าพวกเขาจะไม่ทำเช่นนี้ถึงวันที่ X ในปี 2023? นักลงทุนเคยเห็นภาพจำของความสุขและยังไม่มีความตื่นเต้นมากเกินไปเกี่ยวกับการละเลยการชำระหนี้ที่เป็นไปได้ ไม่ว่ากระทรวงการคลังจะขู่ว่า S&P 500 จะลดลงถึง 45% และสูญเสียงานทำ 8 ล้านตำแหน่ง

ดังนั้นตลาดยังคงกำจัดความคิดเห็นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงทิศทางของฟีดีซีในปี 2023 ซึ่งถูกนำเข้าไปในค่าเงินหลัก ดังนั้นการแก้ไขยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล

ด้านเทคนิค "หมี" ใน EUR/USD ได้เล่นแบบเป็นระบบตามแบบแผนการกลับตัวแบบยอดฮิต พวกเขาครองอำนาจบนตลาดและจะทำต่อไปเรื่อย ๆ จนกว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ กลยุทธ์การขาย ที่ 1.101, 1.089, 1.086 และ 1.084 ทำงานได้อย่างถูกต้อง คงค้างตำแหน่งขายอย่างน้อยถึง 1.076