FX.co ★ EUR/USD. ยูโรเป็นผู้มีความหวังและฝันว่าจะเดินหน้าไปข้างหน้า แต่ดอลลาร์บอกให้ระวังเพราะอาจมีการแก้ไขเข้ามาแทรกแทรง

กรีนแบ็คเริ่มสัปดาห์ใหม่ด้วยการลดลงเล็กน้อย ในวันก่อนหน้านี้ "อเมริกัน" ลดค่าเงินต่อเนื่องกับคู่แข่งหลักของตนรวมถึงยูโร มากกว่า 0.2% ลงไปยัง 102.25

การลดค่าเงินของดอลลาร์ในวันจันทร์เกิดขึ้นหลังจากที่เกิดขึ้นในช่วงเช้าเมื่อเขาได้รับการสูงสุดในห้าสัปดาห์ในพื้นที่เหนือ 102.70

ดูเหมือนว่านักลงทุนตัดสินใจจะเก็บกำไรหลังจากที่ USD แสดงผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในช่วงหลังจากกันยายนปีที่แล้ว

ความดันลดลงของดอลลาร์เกิดจากดัชนี Empire State Manufacturing ที่ผิดหวังซึ่งคำนวณโดยธนาคารส่วนรัฐนิวยอร์ก ดัชนีลดลงในเดือนพฤษภาคมลงเหลือ -31.8 คะแนนจาก 10.8 คะแนนในเดือนเมษายน ค่าดัชนีได้ลดลงไปยังระดับต่ำสุดใน 4 เดือน

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากที่มหาวิทยาลัยมิชิแกนได้ประกาศในวันศุกร์ว่าดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาลดลงลงต่ำสุดในรอบหนึ่งศูนย์ห้าเจ็ดเทียบกับ ๖๓.๕ คะแนนในเดือนที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงที่เป็นบวกในทัศนคติต่อความเสี่ยงยังไม่ช่วยให้เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับการซื้อขายในวันจันทร์

ดัชนีหลักของวอลล์สตรีทจบการซื้อขายเมื่อวานนี้ในเครื่องหมายบวกโดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 0.1-0.7%

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.3% ไปยัง 4136.28 คะแนน

นี่คือเหตุการณ์ที่เป็นไปได้ว่าข่าวร้ายในด้านเศรษฐกิจจะเป็นข่าวดีสำหรับตลาดหุ้นที่ยังคงติดตามสัญญาณเกี่ยวกับการสิ้นสุดของวงจรการเข้มงวดนโยบายเงินและเครดิตในสหรัฐฯ

วันจันทร์ที่ผ่านมา มีผู้แทนจากสำนักงานควบคุมเงินและการเงินของสหรัฐฯ (Federal Reserve System) 2 คนให้สัญญาณว่า องค์กรอาจจะหยุดพักในเดือนมิถุนายน

"ผลกระทบจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve System ที่เพิ่มขึ้น 500 คะแนนในปีที่ผ่านมายังไม่แสดงออกมาอย่างเต็มที่" นายออสติน กัลสบี ประธานกรรมการสำนักงานควบคุมเงินและการเงินของสหรัฐฯ ชิคาโก้ กล่าว

ในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา เขาสงสัยว่าควรเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือไม่โดยพิจารณาถึงความตึงเครียดในภูมิภาคการเงิน

ประธานกรรมการสำนักงานควบคุมเงินและการเงินของสหรัฐฯ ชิคาโก้ เชื่อว่าธนาคารกลางของสหรัฐฯควรปฏิบัติตามแนวทางอย่างระมัดระวัง

"นโยบายของ สำนักงานควบคุมเงินและการเงินควรมีสติและอดทนและต้องพิจารณาข้อมูลมากกว่าที่เราทำปกติ", กล่าวโอบามา เกลส์บี

เขายังเห็นได้ว่ายังเร็วไปที่จะพูดถึงว่า FOMC จะตัดสินใจอย่างไรในการประชุมเดือนมิถุนายน

"เรามีเวลาอีกหลายสัปดาห์ก่อนการประชุมครั้งต่อไป" โอบามา เกลส์บีกล่าว

ในเวลาเดียวกัน ประธานฝ่ายบริหารของธนาคารส่วนรัฐแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติกได้แถลงว่าในขณะนี้เขาเองเห็นด้วยว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจจะหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป

"เรากำลังเข้าสู่จุดที่เกินไป ฉันอยากเลือกหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ฟีเดอรัลเรสเซิร์ฟได้ทำให้เศรษฐกิจตกอยู่ในสถานการณ์ที่แย่ลงไปอีก" เขากล่าว

"ธนาคารกลางอเมริกาควรหยุดการเสริมแนวทางการเงินเพื่อประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจ เนื่องจากยังไม่ชัดเจนว่าการเสริมแนวทางการให้สินเชื่อมีผลกระทบอย่างไร และการเปลี่ยนแปลงในนโยบายของผู้กำกับการเงินในปีที่ผ่านมายังไม่ได้รับการรับรู้อย่างเต็มที่" - อ. อาร์. บอสติกเพิ่มเติม

เรื่องราวที่เกี่ยวข้องกับเพื่อนร่วมทางสำหรับดัชนีหุ้นของสหรัฐอเมริกาในวันจันทร์ก็คือความหวังที่กลับมาอีกครั้งว่านักการเมืองในวอชิงตันจะสามารถแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับเพดานหนี้สาธารณรัฐได้

ในวันเสาร์-อาทิตย์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีวงการขาว โจ ไบเดนได้แจ้งว่าการสนทนากับนักบริหารสูงสุดของสภาผู้แทนราษฎรเควิน แม็คคาร์ทีและผู้นำอื่น ๆ ของรัฐสภาสหรัฐฯ เกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะจะเริ่มต้นในวันอังคาร

"ฉันมีแนวโน้มในเชิงบวกเพราะฉันเป็นผู้มีแนวโน้มในเชิงบวกตั้งแต่เกิด แต่ฉันเชื่อว่าจากฝั่งของพวกเขาและของเราก็มีความปรารถนาที่จะเห็นด้วยกัน และฉันคิดว่าเราสามารถทำได้", โดยโจ ไบเดนกล่าว

หัวหน้ากรมการคลังสหรัฐฯ จาเน็ต เยเลน ก็มีความหวังว่าจะมีการเซ็นสัญญาจากฝ่ายสองฝ่าย โดยเฉพาะเมื่อพวกเขาพบจุดศูนย์สัมพันธ์บางจุด

ในบริบทนี้ ดอลลาร์ที่เป็นสกุลเงินป้องกันก็ต้องถอนตัวจากจุดสูงสุดใน 5 สัปดาห์ ซึ่งคู่สกุลเงิน EUR/USD ก็ไม่พลาดที่จะใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ โดยพุ่งขึ้นเกือบ 30 จุดจากราคาต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 10 เมษายนที่ผ่านมาที่ระดับ 1.0845

สกุลเงินรวมของยูโรสามารถเสริมความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐได้ ไม่ว่าจะมีข้อมูลที่อ่อนแอในยูโรโซนหรือไม่ก็ตาม

ดังนั้น ปริมาณการผลิตอุตสาหกรรมในบล็อกเงินตราในเดือนมีนาคมลดลง 1.4% ในมุมมองปีละหนึ่ง และลดลง 4.1% ในมุมมองรายเดือน ก่อนหน้านี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในมุมมองปีละ 0.9% และลดลงในมุมมองรายเดือน 2.5%

ดูเหมือนว่านักลงทุนได้คำนวณว่าข้อมูลเหล่านี้ไม่น่าจะหยุดยั้ง ECB จากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ตามคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ถูกสอบถามโดยสำนักข่าว Reuters ล่าสุด ธนาคารกลางยุโรปจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนนในทุกๆ 2 การประชุมถัดไป

โดยในขณะเดียวกัน ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนจะขึ้นถึงระดับสูงสุดที่ 3.75% ในเดือนกรกฎาคมและจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างน้อยจนถึงเมษายนของปีหน้า

นี่เป็นความต่างกับคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายเงินกู้ในสหรัฐอเมริกา

สินค้าฟิวเจอร์สเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยตามกองทุนรัฐบาลชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาจะสิ้นสุดการเสริมแรงและลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 50 คะแนนเบสิกส์ภายในปีนี้

ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ดกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า ตัวกำ regul ของยุโรปไม่ขึ้นอยู่กับสำนักงานควบคุมเงินแห่งสหรัฐฯและจะไม่หยุดพัก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในยุโรปยังไม่เพียงพอเพื่อจำกัดการใช้จ่าย

ในขณะที่ความเสี่ยงของการเกิดวิกฤตในสหรัฐฯกำลังปรากฏตัวบนขอบฟ้า โอกาสที่จะเกิดเหตุการณ์เดียวกันในยุโรปถูกประเมินเพียง 40% เป็นเหตุผลที่ ECB สามารถเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและดูการกระทบที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ได้

คาดว่า GDP ของบล็อกเงินตราจะขยายตัวขึ้น 0.2% ในไตรมาสปัจจุบันและสองไตรมาสถัดไป และการเติบโตทางเศรษฐกิจจะเฉลี่ยอยู่ที่ 0.7% ในปีนี้

"การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนอาจยืดเวลาไปถึงไตรมาสที่สาม โดยพิจารณาจากอินฟเลชันเบสที่ยังคงสูง อัตราการว่างงานที่ต่ำสุดเคยมี และความมั่นคงของการเติบโตทางเศรษฐกิจ" นักวิเคราะห์จาก S&P Global Market Intelligence ได้แจ้ง

นักวิเคราะห์ของ ING คาดการณ์ว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD จะไปถึงระดับ 1.2000 ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2023 - ไตรมาสที่ 1 ของปี 2024 โดยเนื่องจากการแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยของฟีดีซีและธนาคารกลางยุโรปกำลังขยายตัว

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญของธนาคารเตือนว่า EUR/USD อาจต้องเผชิญกับความกดดันในระยะสั้นหากสถานการณ์ที่ยุ่งเหยิงเกี่ยวกับหน้าที่ของหนี้สหรัฐฯ ทำให้เกิดความไม่สงบในตลาดการเงินซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออารมณ์ความเสี่ยงและเพิ่มความต้องการใช้เงินดอลลาร์เป็นเงินป้องกัน

ในวันอังคารคู่เงินหลักเปลี่ยนแปลงในช่วงของช่วงแคบ ๆ โดยเปลี่ยนแปลงอยู่ในช่วง 30-40 คะแนน และดัชนี USD ยังคงอยู่ในช่วง 102-102.40 ในขณะที่นักลงทุนกำลังรอรอบการเจรจาเพิ่มเติมเกี่ยวกับขีดจำกัดหนี้สหรัฐอเมริกา

สะท้อนถึงอารมณ์ระมัดระวังของผู้เข้าร่วมตลาด ดัชนีหุ้นหลักของอเมริกาก็ถูกซื้อขายในโซนสีแดงในวันนี้ โดยสูญเสียประมาณ 0.3% เฉลี่ย

"นอกจากข่าวดีในเรื่องนี้แล้ว เราเชื่อว่าความเสี่ยงในการลงทุนในดอลลาร์ยังคงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้เงินไหลเข้าสู่ที่หลบภัย เนื่องจากอารมณ์ของผู้ลงทุนต่อความเสี่ยงในกรณีนี้จะเป็นอย่างต่ำ", บอกนักวิเคราะห์ของ ING.

นอกจากนี้ การพยายามของธนาคารกลางสหรัฐฯในการลดอัตราดอกเบี้ยก็เป็นปัจจัยที่ส่งผลให้ดอลลาร์เข้มขึ้นในระยะสั้น โดยมีความแตกต่างชัดเจนกับคาดการณ์ของตลาดที่เชื่อว่าธนาคารกลางจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี 2023

ตัวแทนธนาคารกลางของสหรัฐฯได้แสดงให้เห็นว่าพวกเขาเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงอยู่เป็นเวลาสักระยะหนึ่งโดยพิจารณาจากอินฟเลชันที่มั่นคง

ในวันศุกร์ มหาวิทยาลัยมิชิแกนได้แจ้งว่าในเดือนพฤษภาคมความคาดหวังในการเงินของชาวอเมริกันในระยะ 5 ปีข้างหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% จาก 3% ที่บันทึกไว้ในเดือนเมษายน นี้แสดงให้เห็นว่า ธนาคารส่วนรัฐอาจจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงสุดนานกว่าที่ตลาดคาดหวัง

"ฉันกำลังสงสัยว่าเราจะต้องใช้การกระตุ้นอีกเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อลงไปสู่ระดับที่เหมาะสม" นายโทมัส บาร์กิน ประธานธนาคารส่วนรัฐริชมอนด้า กล่าว

"ไม่ควรให้ข้อมูลบวกเกินหลายเดือนที่จะทำให้เราเข้าใจผิดพลาด อินเฟเลชันยังคงสูงกว่าเป้าหมายของเราที่ 2% และเราต้องทำงานให้เสร็จสิ้น", กล่าวโดยหัวหน้าธนาคารส่วนรัฐของมินเนอโซตา นีล คาชคารี

ในกรณีที่เกิดความเสี่ยงดังกล่าว สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจขึ้นไปถึง 104-106 คะแนน สูงกว่าระดับปัจจุบัน 2-4%

ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงิน EUR/USD ดูเป็นอันตราย เนื่องจากเป้าหมายสำหรับการตกลงที่ไม่คาดคิดจากฝ่าย ECB ถูกตั้งไว้อย่างสูง

เนื่องจากผู้ควบคุมการเงินของยุโรปเริ่มต้นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในรอบที่สายกว่าธนาคารกลางใหญ่อื่น ๆ ดังนั้นมีความเชื่อว่าเขายังคงเป็นหนึ่งในเพียงไม่กี่คนที่ต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก

อย่างไรก็ตามหาก ECB ไม่สอดคล้องกับความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาดนั้นจะทำให้ตำแหน่งของยูโรเสียหาย

ระดับ 1.0850 เป็นระดับสนับสนุนใกล้ที่สุดสำหรับ EUR/USD ในเส้นทางไปยัง 1.0800 การบุกรุกเข้าสู่ระดับสุดท้ายนี้จะเร่งความเสียหายไปยังพื้นที่ 1.0750

ในทางกลับกัน การต้านทานเริ่มต้นอยู่ที่ระดับ 1.0900 การบุกรุกผ่านระดับนี้จะนำเข้าเกมระดับ 1.0950 และ 1.1000