FX.co ★ ยูโรเจอกับก้นถ้วยหรือยัง?

การปรับปรุงการพยากรณ์ของคณะกรรมการยุโรปเกี่ยวกับเศรษฐกิจโซนยูโรและความเชื่อของผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg ในการเก็บเงินฝากของ ECB ในจุดสูงสุดที่คาดว่าจะอยู่ที่ 3.75% ช่วยให้ "ผู้ชนะ" ใน EUR/USD ได้เข้าสู่การต่อสู้กลับมา ผู้ซื้อได้ซื้อคืนส่วนหนึ่งของความเสียหายที่เกิดจากการเผชิญหน้ากับความคาดหมายของอินเฟลชันจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ดัชนีเติบโตไปถึง 3.2% ที่ระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2011 นี้ทำให้เกิดการพูดคุยเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรวมต่างๆ และเสริมสร้างตำแหน่งของดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ตามความเห็นของคณะกรรมการยุโรป ผลิตภัณฑ์มวลรวมของบล็อกเงินตราจะขยายตัวขึ้น 1.1% ในปี 2023 และ 1.6% ในปี 2024 นี้สูงกว่าการพยากรณ์ก่อนหน้านี้ ไม่มีการพูดถึงการถดถอยของเศรษฐกิจและนี่เป็นข่าวดีสำหรับ EUR/USD

แนวโน้มและการพยากรณ์ต่อไปของผลิตภัณฑ์มวลรวมของโซนยูโร

บรัสเซลคาดว่าอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนจะสูงกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้น 5.8% ในปีนี้และ 2.8% ในปีหน้า ซึ่งแสดงว่าราคาไม่กลับมาสู่เป้าหมาย 2% ก่อนปี 2025 นี้ ทฤษฎีก็ต้องการธนาคารกลางยุโรปต้องดำเนินการเพิ่มเติมในการเข้มงวดนโยบายเงิน-เครดิต และนี่เป็นข่าวดีสำหรับยูโรอีกครั้ง

ในความเป็นจริงการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนี้เป็นรูปแบบหนึ่งของการจำกัดนโยบายเงิน-เครดิตในสภาพปัจจุบัน ดังนั้น ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg คาดการณ์ว่าจะมีจุดสูงสุดที่ระดับ 3.75% และจะลดลงครั้งแรกในไตรมาสที่สองของปี 2024 ตามคาดการณ์ของพวกเขา อัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นจะมีอัตรา 2.4% ในช่วงตุลาคม-ธันวาคมของปีหน้า

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยฝากประจำของ ECB

การประเมินที่เชื่อมั่นจากคณะกรรมการยุโรปและผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg ช่วยให้ EUR/USD สัมผัสดินสอได้ แต่ยังไม่มีการพูดถึงการฟื้นตัวของแนวโน้มขึ้น ตามความเห็นของ Credit Agricole ยูโรดูเหมือนจะถูกประเมินเกินค่าและอ่อนแอต่อสถิติที่ผิดหวังของยูโรโซน การลดลงปัจจุบันของมันเป็นผลจากการยุบเบาะแสต์ลองและดัชนีเศรษฐกิจของยุโรปที่อ่อนกว่าดัชนีเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา

สหรัฐฯ จริงๆ น่าตื่นเต้น พร้อมกับข้อมูลที่น่าประทับใจเกี่ยวกับตลาดแรงงาน การเจริญเติบโตของอัตราเงินเฟ้อและการเพิ่มความคาดหวังในอัตราเงินเฟ้อ แสดงให้เห็นว่าวงจรการเข้าถึงน้ำเงินและนโยบายเงิน-เครดิตอาจยังคงเข้มงวดได้ ตลาดอนุพันธ์ CME ให้โอกาส 20% ในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลในการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน นี้เสริมสร้างตำแหน่งของดอลลาร์สหรัฐ

ดังนั้น การพยายามของ "วัว" ในการกลับมาควบคุม EUR/USD ยังไม่น่าเชื่อถือ ข่าวเกี่ยวกับการไม่มีการถดถอยในยูโรโซนหรือการเก็บอัตราดอกเบี้ยฝากเงินในจุดสูงสุดนั้นไม่น่าแปลกใจใคร แต่อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยสำหรับการเปลี่ยนแนวโน้มของฟีดเดอรัลริเซอร์วันนี้ในปี 2023 ยังคงสูงเกินไป การลดอัตราดอกเบี้ยนั้นเป็นปัจจัยที่ดีสำหรับดอลลาร์สหรัฐ

ทางเทคนิคบนกราฟรายวันของ EUR/USD ด้วยการทำรูปแบบยอดเขาคู่ซ้ำ การถอนกลับไปยังแนวโน้มขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยนคู่นี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ จึงต้องเน้นการพัฒนาการแก้ไข โดยการเปิดตัวจากการต้านทานที่ 1.089 และ 1.095 จะช่วยเพิ่มการขายสั้นที่เกิดขึ้นตั้งแต่ 1.101 shorts