FX.co ★ “Dusty suit” for the dollar and why the yen is not growing

ในท้ายของวันศุกร์การซื้อขายเงินเยนก็แสดงอ่อนแออย่างไม่คาดคิด และคู่เงินเยนกับดอลลาร์สหรัฐก็ถูกควบคุมโดยผู้ล่าช้าง ในวันศุกร์นี้ยังมีข่าวว่าการประชุมเรื่องหนี้สหรัฐไม่สามารถดำเนินการได้ตามแผน การประชุมระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐและผู้นำสภาการเมืองถูกเลื่อนไปในสัปดาห์หน้า และความตึงเครียดเกี่ยวกับสถานการณ์นี้ก็เพิ่มขึ้น

ในวันเดียวกันนี้เกิดเหตุการณ์ที่ค่อนข้างแปลกประหลาดสำหรับตลาดเงินทุน ดอลลาร์สหรัฐที่ราคาคาดหวังว่าจะลดลง กลับเสริมสร้างความแข็งแกร่งขึ้นถึงระดับ 120.6 คะแนนตามดัชนี ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในสหรัฐฯที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นถึงการลดลงของอินเฟลชันและการผ่อนคลายของตลาดแรงงาน นั่นหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯได้มีโอกาสในการหยุดพักในการประชุมครั้งต่อไป ยิ่งน้อยกว่านั้น นโยบายการเงินที่อ่อนโยนของประเทศจะสนับสนุนสกุลเงินของประเทศน้อยลง

การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารญี่ปุ่น

เราสามารถเห็นภาพเช่นนี้จากเงินเยนมาเป็นต้นมากกว่า 10 ปีแล้ว นโยบายเอบเนโมิก้า (จากชื่อนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชินโซะ อาเบะ) มีการรักษานโยบายการเงินอย่างอ่อนโยนและเน้นการกระทำให้เงินเยนอ่อนลง ซึ่งทำให้การส่งออกสินค้าของญี่ปุ่นเป็นไปอย่างได้ผลมากขึ้น แต่เมื่อราคาวัตถุดิบที่ญี่ปุ่นนำเข้าสูงขึ้น ส่วนตัวของญี่ปุ่นก็เสียหายเนื่องจากเงินเยนอ่อนลงภายในประเทศ

ธนาคารกลางญี่ปุ่นทำอะไรเพื่อเปลี่ยนแปลงสถานการณ์? ทำเหมือนเดิมเป็นเวลา 10 ปีที่ผ่านมา ธนาคารกลางญี่ปุ่นทำทุกอย่างเพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำและรักษาผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของรัฐ โดยต้องการให้อัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 50 คะแนน โดยปรับปรุงปริมาณเงินที่วางจำหน่ายอยู่เสมอ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ พิมพ์เงินเยนและซื้อหลักทรัพย์ของรัฐด้วยเงินเยนนั้น

ในขณะเดียวกัน ประธานธนาคารญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ ตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนเมษายนของปีนี้เขายังคงเน้นว่ายังไม่เหมาะสมที่จะพูดถึงการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นการตั้งค่า "นกเขียว" ของธนาคารญี่ปุ่น (BoJ) จึงทำให้สกุลเงินเยนเสียความแข็งแรงตามปกติ ในสถานการณ์เช่นนี้สกุลเงินญี่ปุ่นจะเปลี่ยนแปลงค่าเงินโดยส่วนใหญ่บนดอลลาร์ที่อ่อนแอ กล่าวคือตามปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อญี่ปุ่นและสกุลเงินของประเทศนั้น

ในสัปดาห์นี้ ตั้งแต่วันที่ 8 ถึง 10 พฤษภาคม คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ / เยนของญี่ปุ่นเคลื่อนไหวในช่วงราคาแคบ 134.7-135.5 และในเซสชั่นอเมริกัน หมีขายราคาลงไปยังระดับ 134.4 เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภูมิภาคการเงิน สถานการณ์การละเมิดสภาพเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา และแน่นอน - การลดลงของดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม ต่อมา "อเมริกัน" ได้ดึงส่วนหนึ่งของสินทรัพย์กลับมาหลังจากความแตกต่างในการตั้งค่าของธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น

เกือบเหมือนกันในวันพฤหัสบดี (11 พฤษภาคม) คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ / เยนของญี่ปุ่นมีการกระเพื่อมขึ้นในครั้งนี้เมื่อมีการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้ผลิตในสหรัฐฯ ซึ่งยังแสดงการลดลงเล็กน้อย และอีกครั้งเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มเก็บความเร็วขึ้น และคู่เงินดังกล่าวได้ขึ้นเป็นเวลาสองวันติดต่อกัน และสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยการรวมกันในราคา 135.7 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ

และตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการถามคำถาม "ทำไมดอลลาร์ขึ้นต่อเนื่องกับเงินเยนในเวลาที่ควรจะลดลง?" เพราะมุ่งหวังในการหยุดชั่วคราวในอัตราดอกเบี้ยและการลดอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ นั้นเป็นปัจจัยที่ไม่ดีต่อดอลลาร์ ซึ่งรับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนที่สูงกว่า บางคนอาจจะซื้อดอลลาร์ในขณะนี้เพราะกังวลเกี่ยวกับการล้มเหลวของสหรัฐฯ และกำลังมองหาที่หลบภัยที่ปลอดภัย?

สำหรับกรณีพิเศษนี้ อย่างที่นักวิเคราะห์บางคนเล่าเป็นภาพ ดอลลาร์ได้ถูกเอาออกจากตู้เสื้อผ้าของมัน และสวมใส่ชุดเสื้อผ้าที่ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ของเงินเยนที่พยายามเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยก็มีความแตกต่าง ในขณะที่ธนาคารญี่ปุ่นพิมพ์เงินเยนมากเกินไป ซึ่งทำให้มูลค่าของเงินเยนลดลง และสนับสนุนการกดดันขึ้นของคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ/เงินเยน สามารถพูดได้ว่าเป็นการซื้อขายออนไลน์

อย่างไรก็ตามควรพิจารณาปัจจัยสำคัญหนึ่ง นั่นคือ หนึ่งในการแก้ปัญหาเพดานหนี้ในสหรัฐอเมริกาอาจเป็นการเพิ่มการจัดจำหน่ายดอลลาร์เพิ่มเติม ก็คือการพิมพ์เงิน และนี่เป็นสิ่งที่ทำให้ดอลลาร์เทียบเท่ากับเยน ใช่ไหม? ในขณะเดียวกัน สถานการณ์การละเมิดสภาพหนี้กำลังเพิ่มขึ้น และเวลาสำหรับการตัดสินใจก็เหลือน้อยลง

นายกรัฐมนตรีการคลังสหรัฐอเมริกา จาเน็ต เยเลน ได้เตือนว่า รัฐบาลสหรัฐอเมริกากำลังเสี่ยงที่จะไม่ได้ชำระหนี้ในเดือนมิถุนายน

สัปดาห์หน้าจะเป็นสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยความตึงเครียด ในสหรัฐอเมริกาจะมีรายงานเกี่ยวกับยอดขายปลีก ปริมาณการผลิตอุตสาหกรรมและสถานการณ์ตลาดที่อยู่อาศัย และในวันศุกร์นี้ ประธานฟิดเรซเซอร์ฟอร์ดสหรัฐอเมริกา จีโรม พาวเวลล์ จะมีการประกาศอย่างเป็นทางการ ในญี่ปุ่น - ข้อมูลเกี่ยวกับ GDP ในไตรมาสแรก ระดับสมดุลการค้าและอินเฟลชันของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม หัวข้อหลักคือการเจรจาของประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โจ ไบเดนกับสมาชิกสภาวุฒิสภาเกี่ยวกับเพดานหนี้