FX.co ★ USD/JPY: เกมจบแล้ว

เพลงแร้งของดอลลาร์ถูกร้องไปแล้ว รายงานเมื่อวานนี้เกี่ยวกับอินเฟลชันในสหรัฐฯ ยิ่งเพิ่มความมั่นใจให้กับนักเทรดว่าธนาคารแห่งสหรัฐฯจะไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนถัดไป นี่เป็นข่าวดีสำหรับคู่เงิน USD/JPY ที่รอคอยเพียงแค่เป็นสัญญาณเพื่อการบรรเทาการแตกต่างทางการเงินระหว่างอเมริกาและญี่ปุ่น

ดอลลาร์กำลังจะล้มเหลว

อินเฟลชันสูงที่ธนาคารกลางอเมริกาต่อสู้ด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยตลอดปีที่ผ่านมา ดูเหมือนว่าจะเริ่มเปลี่ยนไปในอนาคต

สถิติที่เผยแพร่ในวันพุธเกี่ยวกับการเติบโตของราคาผู้บริโภคในอเมริกาในเดือนเมษายน พบว่าอ่อนกว่าเดิม นี่ทำให้การเดาเกี่ยวกับการหยุดวงจรการเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯเพิ่มขึ้น

เป็นเหตุผลที่น่าเชื่อถือที่สุดสำหรับนักเทรด คือการลดลงของอัตราเงินเฟ้อประจำปีลงไปที่ระดับ 4.9% ต่ำกว่าระดับ 5% ครั้งแรกใน 2 ปี ซึ่งไม่ตรงกับคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่คาดว่าจะอยู่ในช่วงเดิม

อินเด็กซ์ราคาฐานที่ไม่รวมราคาพลังงานและอาหารเป็นตัวอย่างที่ตรงกันกับการประเมินก่อนหน้านี้ ในการนับระยะเวลาหนึ่งปี ตัวบ่งชี้ลดลงจาก 5.6% เป็น 5.5% ซึ่งสามารถพิจารณาได้ว่าเป็นหนึ่งในหลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับการลดลงของอินเฟเชอร์ในประเทศ

- ข้อมูลที่เข้ามาจริงๆ นั้นบอกให้เราเห็นว่า ฟีดราลริเซอร์สามารถหายใจเบาๆ และให้ตัวเองพักสักครู่ในเดือนมิถุนายนได้ - แบ่งปันความคิดเห็นของนักวิเคราะห์อาโม ซาโฮต้า

มุมมองที่เหมือนกันนี้กำลังได้รับความเห็นชอบจากส่วนใหญ่ผู้เข้าร่วมตลาด นักซื้อขายฟิวเจอร์ประเมินความเป็นไปได้ของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมถัดไปของฟิดเรซิร์ฟเพียง 5% เท่านั้นในขณะที่ความน่าจะเป็นของการพักเป็น 95%

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนส่วนใหญ่คาดหวังการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ อย่างรุนแรงในช่วงปลายปี โดยตามคาดการณ์ อัตราดัชนีอาจลดลงได้ถึง 80 คะแนนในช่วงเวลาปัจจุบัน

การเสริมความเชื่อมั่นของผู้ลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายเงินตราของฟีดราลริเซอร์ในอนาคตมีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของรัฐสหรัฐฯในวันพุธที่ผ่านมา

ตามผลการซื้อขายเมื่อวานนี้ อัตราผลตอบแทนของ US Treasuries ระยะ 10 ปีแสดงให้เห็นถึงจุดสูงสุดในช่วงหนึ่งสัปดาห์ ลดลงไปยังระดับ 3.42%

การลดอัตราผลตอบแทนของหุ้นตัวแทนของสหรัฐอเมริกาทำให้เงินดอลลาร์อ่อนแรงทั้งในทุกทิศทาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อเงินเยนญี่ปุ่น

ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ คู่เงินหลัก USD/JPY ได้หยุดการเคลื่อนไหวแบบด้านข้างของมันเป็นเวลา 3 วันด้วยการลดลงอย่างรุนแรง การสูญเสียของคู่เงินหลักนี้มีอัตราส่วนเป็น 0.7% และราคาต่ำสุดในวันนั้นคือ 133.9

- ดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อวานนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนของฟีดีอาร์เอสในอนาคต ดังนั้นในอนาคตใกล้ชิด คู่เงินดอลลาร์-เยนจะต่อเนื่องในการลดลง โดยเราคิดว่าในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนอาจลดลงไปถึงระดับ 130 - บอกว่าด้วยกลยุทธ์เงินทุนของ Barclays ชินิจิโร คาโดตะ

BOJ ปล่อยความหวัง

ลมพัดตรงข้ามอีกอย่างสำหรับคู่ USD/JPY ในขณะนี้คือการกลับมาของการพูดคุยเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินของธนาคารญี่ปุ่น

เราจะย้ำอีกครั้งว่าเดือนที่แล้ว มีการเปลี่ยนแปลงบุคลากรที่สำคัญในคณะผู้บริหารของหน่วยงาน ผู้ลงทุนส่วนใหญ่คาดหวังว่า คาดซึ่งนโยบายที่เป็นนกอ่อนของฮารุฮิโกะ คุโรเดะ จะถูกแทนที่ด้วยเจ้าหน้าที่ที่เป็นกลางมากขึ้น คาดว่าจะมีการปรับปรุงการดำเนินงานของ BOJ ในเร็วๆนี้

อย่างไรก็ตาม ในการประชุมครั้งแรกของเขาเกี่ยวกับนโยบายเงินที่จัดขึ้นเมื่อต้นเดือนเมษายน ประธาน BOJ ใหม่ คาดซึ่ง กาซูโอะ อุเอดะ ได้ปฏิเสธโอกาสดังกล่าว และยืนยันว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเร็วๆนี้

อย่างไรก็ตามในสัปดาห์นี้ ผู้ถือเงินเยนอีกครั้งมีความหวังในการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว สิ่งที่ทำให้เชื่อมั่นนี้เกิดขึ้นคือคำแถลงของ K. Ueda ไม่นานมานี้และสรุปความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมการประชุมของธนาคารญี่ปุ่นในเดือนเมษายนที่เผยแพร่เช้าวันนี้

ในวันอังคาร ประธาน BOJ ได้แถลงว่า ผู้ควบคุมนโยบายจะลดนโยบายควบคุมเส้นโค้งรายได้ของตนลง และจะเข้าสู่การเข้มงวดเมื่อมีโอกาสที่ดีขึ้นในการบรรลุเป้าหมายการเงินที่ 2% โดยที่เป็นเป้าหมายที่มั่นคง

ในขณะเดียวกันเขาย้ำว่าความคาดหวังในการเงินในประเทศยังคงสูง และเศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

ในวันพฤหัสบดี ผู้ซื้อเงินเยนได้รับความหวังอีกไม่กี่คำแสดงความคิดที่ดีใจ แม้ว่าทั่วไปแล้วทัศนคติของผู้เข้าร่วมการประชุม BOJ เดือนเมษายนจะเป็นสีน้ำเงิน แต่บางผู้พูดกล่าวได้เป็นที่ประทับใจ

– ฉันจะติดตามผลการวิจัยตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่นในอนาคตอย่างใกล้ชิด เนื่องจากฉันรู้สึกว่าการควบคุมเส้นโค้งรายได้จะทำให้ตลาดทำงานได้ไม่สมบูรณ์ – ผู้เข้าร่วมการประชุมหนึ่งคนได้กล่าว

- ญี่ปุ่นแสดงอาการเติบโตของเงินเดือนและอินเฟเชียน ซึ่งเราต้องติดตามแนวโน้มนี้อย่างใกล้ชิด เพื่อไม่ให้มีการดำเนินการตอบโต้ที่ช้าเกินไปในที่สุด - สมาชิกอีกคนของ BOJ กล่าว

การพูดของผู้นำธนาคารแห่งญี่ปุ่น คุนิฮิโกะ อุเอดะ ไม่ได้เป็นเสียงเป็นกาวมากนัก ตามที่เป็นที่รู้จักกันดี โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับการพูดของผู้นำก่อนหน้านี้ ฮารูโซ คุโรดะ ที่เน้นการดำเนินการ "อย่างตั้งใจ" ในการส่งเสริมการเงิน

คำว่า "อย่างตั้งใจ" ปรากฏอยู่สามครั้งในเวอร์ชันภาษาอังกฤษของบันทึกการประชุม BOJ เดือนมีนาคม ในเดือนเมษายน "อย่างอดทน" ถูกใช้สองครั้ง ในขณะที่คำว่า "อย่างตั้งใจ" หายไปจากการอธิบาย

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ Bloomberg การมีแนวโน้มนี้อาจแสดงถึงความตั้งใจของคุนิฮิโกะ ที่จะเลิกลาออกจากมรดกของคุโรดะเรื่อย ๆ และเดินทางไปตามเส้นทางการเงินของตนเอง

คำว่า "อดทน" หมายถึงการรอคอยเงื่อนไขบางอย่าง และเมื่อเงื่อนไขเหล่านั้นได้รับการปฏิบัติตาม BOJ จะไม่ล่าช้าในการปรับนโยบายของตน และอาจเกิดขึ้นได้เร็วกว่าที่คิด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของคู่สกุลเงิน USD/JPY

ในวันพุธ ราคาลดต่ำกว่าเส้นเครื่องหมายเฉลี่ยเลื่อน 20 วันและ 100 วันที่ 134.53 และ 134.24 ตามลำดับ ซึ่งสัญญาณให้รู้ว่ายังมีโอกาสลดต่ำเพิ่มเติม

อินดิเคเตอร์ Relative Strength Index (RSI) และ 3-day Rate of Change (RoC) ยังแสดงให้เห็นถึงการลดลงต่อเนื่อง

หากในเร็ว ๆ นี้หมีสามารถลดราคาลงต่ำกว่าระดับสำคัญทางจิตวิทยา 134 คู่สกุลเงิน USD/JPY จะเหนี่ยวนำไปสู่เส้นเครื่องหมายเฉลี่ยเลื่อน 50 วันที่ 133.97 และทดสอบเส้นเครื่องหมายเฉลี่ยเลื่อน 200 วันที่ 133.87 การบุกเข้าไปในเส้นเครื่องหมายเหล่านี้จะเปิดทางไปสู่ระดับต่ำสุดในวันที่ 4 พฤษภาคมที่ 133.49

ในทางกลับกัน หากสกุลเงินนี้กลับคืนเส้นเครื่องหมายเฉลี่ยเลื่อน 20 วันที่ 134.53 ระดับต่อไปที่จะเป็นความต้านทานคือตัวเลขกลม 135.00 และจะตามด้วยระดับสูงสุดในวันที่ 10 พฤษภาคมที่ 135.47 เมื่อผ่านไปแล้ว โซนสำคัญต่อไปสำหรับผู้เชี่ยวชาญจะเป็นระดับสูงสุดในวันที่ 2 พฤษภาคมที่ 137.77