FX.co ★ ทำไมตลาดต้องการ NonFarm Payrolls และมันจะมีผลต่อดอลลาร์สหรัฐอเมริกาอย่างไร?

ทำไมตลาดต้องการ NonFarm Payrolls และมันจะมีผลต่อดอลลาร์อย่างไร?

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา NonFarm Payrolls ได้กลายเป็นสถิติเศรษฐกิจที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา

ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ธนาคารกลางอเมริกาได้ดำเนินการนโยบายการเงินที่รุนแรงอย่างต่อเนื่อง กล่าวคือ ถอนเงินจากการจัดหาเงินในตลาดอย่างสม่ำเสมอ การกระทำของนกเหยี่ยวเหล่านี้ควรจะช่วยลดอุณหภูมิที่ร้อนของอัตราเงินเฟ้อได้เรื่อย ๆ

แต่จริง ๆ แล้ว การดับเพลิงอาจเกิดปัญหาขึ้น ทำให้เศรษฐกิจเสี่ยงตกเป็นวิกฤต และตลาดแรงงานอาจลดลงอย่างมาก การเกิดเหตุการณ์แบบนี้เป็นสิ่งที่ไม่ควรเกิดขึ้นสำหรับเศรษฐกิจอันดับหนึ่งของโลกและสกุลเงินของมัน

เสียงเตือนหรือเสียงเสียวแล้วหรือยัง?

และเสียงเตือนแรกๆ เกี่ยวกับการล่มสลายของระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกาก็ได้เริ่มเปิดเผยแล้ว ในช่วงกลางเดือนมีนาคม (ในไม่กี่วัน) มีการล่มสลายของธนาคารภูมิภาคทั้งสาม ได้แก่ Silvergate Bank, Signature Bank และ Silicon Valley Bank โดยที่สองธนาคารหลังสุดเป็นส่วนหนึ่งของ 30 องค์กรการเงินที่มีมูลค่าสูงสุดในสหรัฐอเมริกา

ในขณะนั้น รัฐบาลสหรัฐฯสามารถดับเพลิงวิกฤตการเงินนี้ได้ แต่เป็นชั่วคราวเท่านั้น สาเหตุมาจากอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น จะทำให้การกู้ยืมของธนาคารเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นที่มาของกิจกรรมหลักของพวกเขา นอกจากนี้ ฟีดเดอร์แรลเซิร์ฟสหรัฐฯในปีหลังสุด ยังกระตุ้นบริษัทให้ซื้อหุ้นรัฐบาล

ธนาคารซึ่งเป็นธรรมชาติก็ลงทุนในหุ้นรัฐบาลสหรัฐฯด้วยเงินฝากของลูกค้า แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยของฟีดเดอร์แรลเซิร์ฟเพิ่มขึ้นตลอดเวลา ราคาหุ้นก็ลดลง ซึ่งทำให้ธนาคารเสียเงินไปมาก และดูเหมือนว่าสถานการณ์นี้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอะไร...

สถานการณ์ที่เสถียรและมั่นคง

ในเวลานั้น ในเดือนมีนาคม ตำแหน่งของ First Republic Bank ในซานฟรานซิสโกถูกสั่นไหว ลูกค้าก็เริ่มถอนเงินฝากออกจากธนาคาร ซึ่งทำให้ธนาคารสูญเสียเงินฝากไปเกือบครึ่งหนึ่ง สถานการณ์เริ่มดีขึ้นเมื่อบริษัทการเงินใหญ่ช่วยเหลือเพื่อนร่วมงานในระดับภูมิภาคที่กำลังจมตายและให้ความสามารถในการเงินที่ยอมรับได้

แต่ First Republic Bank ก็พังลงในต้นสัปดาห์นี้... และไม่กี่วันต่อมาในวันพุธ ฟีดเดอร์แรลเซิร์ฟสหรัฐฯได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 10 และประธานกรรมการของฟีดเดอร์แรลเซิร์ฟ จีโรม พาวเวลล์กล่าวว่า ผู้ควบคุมการเงินประเทศได้ประเมินสถานการณ์ของระบบธนาคารว่า "เสถียรและมั่นคง"

เพียงไม่นานหลังจากการแถลงข่าวของสำนักงานส่วนราชการสำหรับการเงินเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย บริษัท PacWest Bancorp ได้แจ้งเกี่ยวกับปัญหาของตนเอง ในวันถัดไป การขายของ "เพื่อนร่วมโชคร้าย" ของพวกเขาเช่น Western Alliance และ Zions Bancorporation เริ่มต้น ดูเหมือนว่าจะมีต่อ...

เริ่มต้นด้วยราคา...

ทำไมฟิดเรอเซิร์ฟต์ยังคงรักษาการตั้งค่าเหยียบย่ำ ไม่ว่าจะมีระบบธนาคารที่ไม่เสถียรอย่างไรก็ตาม? เพราะธนาคารกลางของสหรัฐฯ ยังคงเห็นว่าภารกิจหลักของตนคือการลดอัตราเงินเฟ้อ และระดับราคาในสหรัฐฯยังคงอยู่ห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ในเดือนมีนาคม อัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 5% จาก 65% ในเดือนกุมภาพันธ์

บางตัวชี้วัดที่สำคัญในเศรษฐกิจก็ลดลง ดังนั้นสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ก็มีความสำคัญอย่างยิ่ง ตัวอย่างเช่น Jerome Powell ได้กล่าวว่า องค์กรกำกับการเงินอาจจะสามารถ "เร่งการเย็บแผ่นดินแห่งตลาดแรงงานโดยไม่เพิ่มอัตราการว่างงานอย่างมีนัยสำคัญ"

ดังนั้น NonFarm Payrolls สำหรับตลาดคืออะไร?

จากรายงาน NonFarm Payrolls จะสามารถกำหนดเป้าหมายได้ทันทีสำหรับหลายๆ ปัจจัยหลัก ได้แก่:

• จำนวนงานใหม่ (เศรษฐกิจ);
• การเพิ่ม/ลดอัตราเงินเฟ้อ (อินเฟลชัน);
• อัตราการว่างงาน (เศรษฐกิจ + อินเฟลชัน) และอื่นๆ

NonFarm Payrolls และ USD

ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ลดลงมากในราคาในสัปดาห์นี้ อาจตอบสนองกับข้อมูลเงินเดือนต่อชั่วโมงเฉลี่ยและอัตราการเงินเดือนที่เป็นตัวบ่งชี้

• หาก NFP แสดงให้เห็นว่ามีการเติบโตและจำนวนงานที่มีอยู่อย่างน้อยเท่ากับเดือนมีนาคม (236,000 คน) หรือสูงกว่านั้น นั่นอาจให้เหตุผลให้ฟิดเดอร์แรซเซิร์ฟสหรัฐฯเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ในกรณีนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ ควรจะเข้มแข็งขึ้นในการซื้อขายวันศุกร์
• และตามนั้น ข้อมูล NFP เดือนเมษายนที่ต่ำอาจนำไปสู่การฟื้นตัวของดัชนีหุ้น โดยที่ความกดดันต่อเงินดอลลาร์จะเพิ่มมากขึ้น

แต่ความคิดเห็นอย่างระมัดระวังของ Jerome Powell ที่ตลาดได้ยินในวลี "เราได้เข้าใกล้หรืออาจจะได้ถึง" จุดสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มความเสี่ยง จะกลายเป็นสิ่งที่เป็นจริงมากขึ้น

ในขณะเดียวกัน หัวหน้าสำนักงานกล่าวว่าตลาดแรงงานยังคงเป็น "ตึงเครียดมาก" แต่การเติบโตของเงินเดือนลดลงและจำนวนตำแหน่งงานว่างลดลง "แต่โดยรวมแล้ว ตลาดแรงงานยังคงมีการต้องการแรงงานมากกว่าจำนวนแรงงานที่มีอยู่" สรุปหัวหน้าสำนักงานของสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการเศรษฐกิจ

ดังนั้น มาดูว่า NonFarm Payrolls เดือนเมษายนนี้นำมาซึ่งผลต่อตลาดอย่างไร

เศรษฐกิจสหรัฐฯเพิ่มงานทำในเดือนเมษายน 2023 อย่างไม่คาดคิด 253,000 คน

อัตราการว่างงานในสหรัฐอเมริกาลดลงเหลือ 3.4% เมื่อเดือนเมษายน 2023

ผลกำไรเฉลี่ยต่อชั่วโมงในสหรัฐอเมริกาในระยะเวลาปีผลกำไรเฉลี่ยต่อชั่วโมงในสหรัฐอเมริกาในระยะเวลาเดือน