Bitcoin: ยุคใหม่แห่งการยอมรับจากสถาบันการเงิน

ในปี 2024 Bitcoin ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการในสถาบันการเงิน: ETFs Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ ดึงดูดการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ และราคาของ Bitcoin ทะลุแนวต้านทางจิตวิทยา $100,000 เป็นครั้งแรก ความสำเร็จเหล่านี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของเงินคริปโตและเน้นพัฒนาการกลายเป็นสินทรัพย์เต็มตัว

ทำไมผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดในตลาดการเงินถึงเลือก Bitcoin และมีความเสี่ยงและโอกาสอะไรสำหรับนักลงทุนในอนาคต? ในภาพรวมนี้เราจะสำรวจคำถามเหล่านี้

ETFs Bitcoin แบบสปอตของสหรัฐฯ ได้ก้าวไปถึงขั้นสำคัญทางประวัติศาสตร์: การไหลเข้าใหม่สุทธิเกิน 500,000 BTC ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งปีนับตั้งแต่พวกเขาเปิดตัว ตัวเลขนี้ย้ำการสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสถาบันและผลกระทบสำคัญที่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีต่อตลาดสกุลเงินคริปโต

ตั้งแต่เปิดตัวครั้งแรกเมื่อวันที่ 11 มกราคม 2024 ETFs สปอตทั้ง 12 แห่งในสหรัฐฯ ได้มีการซื้อหุ้น Bitcoin มากกว่า 2.5% ของปริมาณ Bitcoin ที่หมุนเวียนอยู่ในปัจจุบันที่ 19.8 ล้าน BTC

ตามข้อมูลจาก Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ K33 การไหลเข้าของสุทธิในกองทุนเหล่านี้เกิน 500,925 BTC โดยมีการลงทุนในวันเดียวสูงถึง $223.1 ล้าน โดย $121.9 ล้านได้ไหลเข้าสู่กองทุน FBTC ของ Fidelity

ในบรรดา ETFs สปอตของสหรัฐฯ IBIT ETF ของ BlackRock เป็นผู้นำที่บริหารจัดการกว่า 520,000 BTC มากกว่า iShares Gold Trust (IAU) ที่มีสินทรัพย์อยู่ที่ $50 พันล้าน ตามมาด้วย FBTC ETF ของ Fidelity ที่บริหารจัดการมากกว่า 247,000 BTC กองทุนของ Grayscale ซึ่งเคยถืออยู่ 619,000 BTC ตอนนี้มีเพียง 210,000 BTC เนื่องจากการไหลออกมากมาย

สินทรัพย์รวมของ ETFs สปอตในสหรัฐฯ ขณะนี้เกินกว่า 1.1 ล้าน BTC—เทียบเท่ากับจำนวนที่เชื่อว่าเป็นของผู้สร้าง Bitcoin, Satoshi Nakamoto. สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงขนาดของการมีส่วนร่วมของสถาบันและอิทธิพลของ ETFs ต่อตลาดที่เคยมีความผันผวนสูงและการมีส่วนร่วมของสถาบันน้อย

เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม, Bitcoin ได้ทะลุระดับ $100,000 อีกครั้งหลังจากการปรับตัวย้อนกลับ, โดยเพิ่มมากเกือบ 4% ในวันเดียว การเคลื่อนไหวนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยสัญญาณมหภาคเชิงบวกจากสหรัฐฯ รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อเดือนพฤศจิกายนที่ตรงกับความคาดหมายของนักวิเคราะห์, ความมั่นใจเพิ่มขึ้นต่อการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางแห่งสหรัฐอเมริกา ความเชื่อมั่นนักลงทุนสถาบันยังมีบทบาทสำคัญ

การลงทุนของ Stablecoin ถึง $200 พันล้าน, ส่งเสริมสภาพคล่องของตลาดโดยรวม ในขณะเดียวกัน การครองตลาดของ Bitcoin เพิ่มขึ้นถึง 54%, ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2021. ผู้เชี่ยวชาญทำนายว่าภาวะเศรษฐกิจที่ดีอาจกระตุ้นการเติบโตต่อไป, แต่ย้ำถึงความระมัดระวังเรื่องความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Bitcoin มีแนวโน้มที่จะขึ้นไปถึง $105,000 การทะลุระดับนี้อาจทำให้มีการปิดสถานะ short กว่า $2 พันล้าน ซึ่งจะยิ่งเสริมแรงของแนวโน้มขาขึ้นมากยิ่งขึ้น ข้อมูลจาก CoinGlass ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังสะสมสถานะ leveraged อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจกระตุ้นการเติบโตและความผันผวนตามมา

บริษัทออสเตรเลีย AMP ที่ลงทุน $27 ล้านใน Bitcoin ผ่านกองทุนเลี้ยงชีพของตน เป็นตัวอย่างความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน AMP ได้กลายเป็นบริษัทแรกในออสเตรเลียที่รวม Bitcoin ในพอร์ตสินทรัพย์เลี้ยงชีพตัวเอง ตัวแทนบริษัทระบุถึงความสำคัญของสกุลเงินดิจิทัลในฐานะประเภทสินทรัพย์และศักยภาพการเติบโตเป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจนี้

"การเติบโตของ Bitcoin ทำให้มันกลายเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สามารถมองข้ามได้" กล่าวโดย Steve Flegg ผู้จัดการพอร์ตฟอลิโออาวุโสของ AMP

อย่างไรก็ตาม กองทุนเลี้ยงชีพอื่นๆ ในออสเตรเลียยังคงระวังในการลงทุนในคริปโตเนื่องจากความผันผวนของมัน

แม้จะมองในแง่ดี แต่ Bitcoin ก็เผชิญกับแรงต้านสำคัญที่ระดับ $104,000 ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าระดับนี้เป็นจุดที่มีการทำกำไรเกิดขึ้น ก่อให้เกิดแรงกดดันต่อเข้าสู่ตลาด หากไม่สามารถทะลุผ่านแรงต้านนี้ได้ อาจนำไปสู่การกลับตัวของแนวโน้มและปรับตัวลงมาต่ำอยู่ที่ $60,000–$70,000 นักวิเคราะห์ระบุว่าช่วงเดือนมกราคมมักจะเห็นการลดลงหลังจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในฤดูใบไม้ร่วง

Bitcoin ยังคงดึงความสนใจจากนักลงทุนสถาบันเพราะเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะในฐานะสินทรัพย์ระยะยาว การทะลุระดับ $104,000 อาจเปิดทางสู่จุดสูงสุดใหม่ แต่ความเป็นไปได้ของการปรับฐานยังคงอยู่ โดยเฉพาะท่ามกลางการทำกำไร

ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและการกระทำของผู้เล่นรายใหญ่ รวมถึงนักลงทุนสถาบันจะพลิกโฉมแนวทางของ Bitcoin อย่างไร้ที่สิ้นสุด อย่างไรก็ตาม ปี 2024 นี้ได้กลายเป็นปีประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของมันในระบบการเงินสมัยใหม่