เยนได้รับไพ่ตาย

ไม่มีสิ่งใดคงอยู่ตลอดไป หลังจากที่ครองตำแหน่งผู้นำในเวทีการเมืองญี่ปุ่นมายาวนานถึงหนึ่งทศวรรษครึ่ง พรรคเสรีประชาธิปไตย สูญเสียเสียงข้างมากในสภาผู้แทนราษฎร พรรคนี้และพันธมิตรของมัน Komeito จะต้องรวมสมาชิกใหม่เข้าเป็นพันธมิตรทางการเมือง ความไม่แน่นอนทางการเมืองและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลัง กำลังกดดันให้ USD/JPY เพิ่มขึ้นจนถึงจุดที่รัฐบาลต้องเข้าแทรกแซงด้วยวาจา

ตามที่รัฐมนตรีการคลัง Katsunobu Kato กล่าว ทางการติดตามการพัฒนาในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วยความระมัดระวังเป็นพิเศษ ในอดีต คำแถลงเช่นนี้มักเป็นสัญญาณบอกเหตุถึงการแทรกแซงค่าเงิน ซึ่งในปี 2024 เพียงปีเดียว โตเกียวได้ใช้เงินไปกว่า $100 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ผู้เก็งกำไรกลับกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับทางเลือกที่จำกัดของธนาคารกลางญี่ปุ่น ก่อนการเลือกตั้งรัฐสภา กองทุนเฮดจ์ได้พลิกกลับมาเป็นขาลงต่อค่าเงินเยนครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม

พลวัตของตำแหน่งเก็งกำไรต่อเงินเยน

ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg ได้คาดการณ์ว่า Kazuo Ueda จะส่งสัญญาณเกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินเข้าสู่วงจรปกติในเดือนธันวาคมหรือมกราคม อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจทำให้การประชุมคณะกรรมการในเดือนตุลาคมเป็นเพียงพิธีการเท่านั้น ซึ่งเป็นไปได้น้อยที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) จะพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นนี้ ถ้าหากนักลงทุนไม่ได้รับนัยสำคัญ USD/JPY อาจยังคงขึ้นต่อไปได้

ถึงแม้ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ไม่ได้หมายความว่าเยนสูญเสียฐานเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ตามการวิจัยของ Vanguard ค่าเงินเยนทำผลงานได้ดีในฐานะสินทรัพย์หลบภัยในช่วงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ปัจจัยเช่นยอดเกินดุลบัญชีเดินสะพัด $20,000 ล้านเหรียญสหรัฐ สภาพคล่องสูง และอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างต่ำของญี่ปุ่น แสดงถึงความน่าเชื่อถือของค่าเงินนี้

การตอบสนองของสกุลเงินทั่วโลกต่อการเลือกตั้งสหรัฐ

ดังนั้นยังเร็วเกินไปที่จะลบความกังวลของผู้ที่คาดการณ์แนวโน้มขาลงของ USD/JPY แม้ว่าพวกเขายังมีข้อได้เปรียบอยู่บ้าง และหากเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง การปรับขึ้นของคู่นี้ก็อาจกลับกลายเป็นการปรับลดลงอย่างรวดเร็วได้

เหตุผลอีกประการหนึ่งที่ทำให้เกิดเหตุการณ์นี้: ผู้เชี่ยวชาญจาก Reuters คาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของงานนอกภาคการเกษตรในสหรัฐฯ สำหรับเดือนตุลาคมจะชะลอลงจาก 254,000 เหลือ 125,000 โดยที่พายุเฮอริเคนและการประท้วงอาจทำให้ตัวเลขจริงต่ำกว่า 100,000 หากเป็นเช่นนี้ ตลาดอาจพิจารณาความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนของเฟดที่ 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม นี่จะเป็นข่าวร้ายสำหรับดอลลาร์สหรัฐและเป็นข่าวดีสำหรับคู่แข่ง เช่น เยน เป็นต้น

ในด้านเทคนิค จากกราฟรายวันของ USD/JPY คู่สกุลเงินนี้ได้เข้าใกล้เป้าหมายที่ 161.8% ตามรูปแบบการซื้อขายเชิงฮาร์โมนิก AB=CD ซึ่งสร้างโซนบรรจบระหว่าง 153.85 และ 154.20 พร้อมระดับหมุน การกลับตัวจะเป็นการพิสูจน์ถึงการทำกำไรในสถานะซื้อระยะยาวและเปลี่ยนไปสู่สถานะขาย