ธนาคารกลางยุโรปได้ลดอัตราดอกเบี้ยสำคัญทั้งสามอัตราหลังจากการประชุมในเดือนกันยายน อัตราการรีไฟแนนซ์หลักลดลงเหลือ 3.65% อัตราการกู้ยืมสูงสุดลดลงเหลือ 3.90% และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือ 3.5% ผู้ค้า EUR/USD ไม่ได้สนใจผลการประชุมอย่างเป็นทางการของเดือนกันยายน เนื่องจากการตัดสินใจของธนาคารกลางตรงกับที่คาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักเศรษฐศาสตร์ 64 คนจาก 80 คนที่สำรวจโดย Reuters ได้ทำนายว่าธนาคารกลางยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน นักวิเคราะห์ยังแสดงความมั่นใจว่าธนาคารกลางจะดำเนินการในทิศทางนี้อีกครั้งในที่ประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงเหลือ 3.25%
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเกิดขึ้นหลังจากการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อในเขตยูโร ล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามความเสี่ยงลดลงมาอยู่ที่ 2.2% ต่อปีในเดือนสิงหาคม หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% ในเดือนกรกฎาคม นี่เป็นอัตราการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 ดัชนีแกนหลักก็แสดงให้เห็นแนวโน้มลดลง โดยอยู่ที่ 2.8% ต่อปีหลังจากการเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคมที่ 2.9% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา
ท่ามกลางการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ ดัชนีแมโครเศรษฐกิจหลายตัวก็น่าผิดหวังด้วยเช่นกัน ดัชนี PMI, IFO, GfK, และ Sentix ที่อ่อนแอนั้นถูกเปิดเผยในช่วงเดือนสิงหาคม-กันยายน และมีการบันทึกการหดตัวของเศรษฐกิจเยอรมัน ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ทั้งหมดมีส่วนทำให้ความรู้สึกเชิงบวกต่อการผ่อนคลายการเงินเข้มแข็งขึ้นในตลาด ดังนั้น ธนาคารกลางยุโรปจึงตัดสินใจอย่างที่คาดไว้โดยการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางส่งสัญญาณที่ผสมผสานกัน ทำให้ผู้ขาย EUR/USD ไม่สามารถใช้ผลการประชุมเดือนกันยายนให้เกิดประโยชน์ได้ ในด้านหนึ่ง ตัวแทนของ ECB ได้แสดงความเสียใจเกี่ยวกับการชะลอตัวของกิจกรรมเศรษฐกิจ โดยระบุว่ามีเงื่อนไขทางการเงินที่ยังคงเป็นปัญหาอยู่ ธนาคารลดการพยากรณ์การเติบโตของ GDP ในเขตยูโรลงสำหรับสามปีถัดไป: สำหรับปี 2024 ลดลงเหลือ 0.8% (จากการประเมินก่อนหน้านี้ที่ 0.9%) สำหรับปี 2025 ลดลงเหลือ 1.3% (จาก 1.4%) และสำหรับปี 2026 ลดลงเหลือ 1.5% (จาก 1.6%) ในอีกด้านหนึ่ง ธนาคารกลางปรับปรุงการพยากรณ์อัตราเงินเฟ้อขึ้น การคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในครึ่งหลังของปีนี้ เนื่องจากการลดลงของราคาพลังงานในปีที่แล้วจะไม่ได้คำนวณในอัตราประจำปีอีกแล้ว ในด้านของอัตราเงินเฟ้อแกนหลัก การพยากรณ์สำหรับปี 2024 และ 2025 ได้รับการปรับปรุงขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของบริการสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
นี่เป็นสัญญาณที่เข้มแข็งซึ่งยืนยันโดยวาทกรรมของประธาน ECB คุณ Christine Lagarde ในการแถลงข่าวสรุป คุณ Lagarde กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการ "ต้องการความสนใจและการติดตาม" และอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สี่ และเกี่ยวกับการประชุมเดือนตุลาคม "ECB ไม่ได้มีพันธะสัญญาใดๆ "
ผู้ค้าตีความวาทกรรมของหัวหน้า ECB เป็นข้อดีสำหรับเงินยูโร ฉันขอเตือนว่าจุดอ่อนหลักของรายงานเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมในเขตยูโรคือภาคบริการ Lagarde กล่าวถึงข้อเท็จจริงนี้เพื่อจุดประสงค์สำคัญ อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเกินจากผลเดือนกรกฎาคม (เมื่อมีการบันทึกการเติบโตที่ 4.0%)
ดังนั้น ECB ได้ทำการตัดสินใจที่คาดไว้แต่ก็ยังคงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน อย่างน้อยในบริบทของการประชุมเดือนตุลาคม ผลการประชุมเดือนกันยายนที่ไม่ชัดเจนนี้ ทำให้ผู้ซื้อ EUR/USD มีโอกาสในการจัดการแก้ไขเล็กน้อย: คู่นี้ดีดตัวจากฐานของเลข 1.10 และขึ้นไปถึงเป้าหมายที่ 1.1060
อีกปัจจัยพื้นฐานหนึ่งที่ส่งผลต่อการเติบโตของคู่คือการเผยแพร่ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) ในช่วงต้นของการซื้อขายในสหรัฐฯ PPI โดยรวมลดลงมาที่ 1.7% ต่อปีในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ว่าลดลง 1.8% ดัชนีนี้ลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ดัชนีแกนหลักเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ (2.4% แทน 2.5%)
พื้นฐานที่เกิดขึ้นได้ทำให้ เทรนด์ขาลงของ EUR/USD อย่างน้อยก็หยุดชั่วคราว ความเป็นไปได้ในการลดลงไปยังระดับ 0.9000 นั้นกลายเป็นคำถามที่จริงจัง ตอนนี้ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอคอยการตัดสินของ Federal Reserve ซึ่งจะประกาศในวันที่ 18 กันยายน
จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงินในกรอบเวลารายวันอยู่ระหว่างเส้นกลางและเส้นล่างของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ด้านบนเมฆ Kumo ด้านล่างเส้น Kijun-sen และบนเส้น Tenkan-sen ควรพิจารณาซื้อเฉพาะเมื่อคู่สกุลเงินสามารถเอาชนะแนวต้านระดับ 1.1080 ได้ นั่นคือเมื่อเคลื่อนที่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands และเหนือเส้นทั้งหมดของ Ichimoku ซึ่งจะก่อให้เกิดสัญญาณ Parade of Lines แบบขาขึ้น เป้าหมายของการเคลื่อนไหวขึ้นคือ 1.1180 ซึ่งเป็นเส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ในกราฟรายวัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผู้ซื้อยังไม่ได้ยืนยัน “ความจริงจังของเจตนา” (นั่นคือ พวกเขายังไม่เอาชนะเป้าหมายที่ 1.1080) จึงแนะนำให้รักษาตำแหน่งการรอดูสำหรับคู่สกุลเงิน