บทวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ประจำวันที่ 14 สิงหาคม; ตลาดยังคงรอคอยรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ในวันอังคาร คู่ค่าเงิน EUR/USD มีแนวโน้มการซื้อขายสูงขึ้นและความผันผวนต่ำ ซึ่งเราได้เตือนไปก่อนหน้านี้แล้วว่ารายงานจากยุโรปไม่มีอะไรมากระทบต่อบรรยากาศตลาด ดัชนีมูลค่าเศรษฐกิจของ ZEW ดูแล้วมีนัยสำคัญบนปฏิทินการเงิน แต่ในความเป็นจริง ตลาดละเลยแม้กระทั่งค่าที่น่าสนใจของพวกมัน เช่น ดัชนี ZEW ของเยอรมนีอยู่ที่ 19.2 จุด ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 32 เรื่องนี้เป็นข่าวร้ายหรือไม่? ใช่ มันทำให้ค่าเงินยูโรดิ่งลงแม้เพียง 20 จุดหรือไม่? ไม่เลย ดัชนี ZEW ของยูโรโซนอยู่ที่ 17.9 จุด เทียบกับการคาดการณ์ของ 35.4 และค่าก่อนหน้าอยู่ที่ 43.7 เรื่องนี้เป็นข่าวร้ายหรือไม่? ใช่ แล้วค่าเงินยูโรตกหรือไม่? ไม่

ดังนั้น ตลาดแสดงว่าอย่างชัดเจนว่ากำลังรอตัวเลขเงินเฟ้อจากสหรัฐฯ และไม่เต็มใจที่จะทำการตัดสินใจสำคัญๆ ก่อนที่จะได้ตัวเลขนั้น ทุกคนพูดถึงเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เพราะมันจะเป็นตัวกำหนดว่าผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่จะผิดพลาดอีกครั้งที่คาดหวังว่า Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% ในวันที่ 18 กันยายนหรือไม่ เราคาดว่าอัตราสูงสุดที่จะลดคือ 0.25% เท่านั้น ทั้งนี้ก็เพียงเพราะมีการพูดถึงการลดอัตราดอกเบี้ยมามากตลอดช่วงเจ็ดเดือนที่ผ่านมา ทำให้เฟดอาจถูกล่อลงดันให้ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองตลาด

ตามการคาดการณ์ เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยืนอยู่ที่ 3% และอาจชะลอตัวลงเหลือ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม ในมุมมองของเรา ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ 2.9% ไม่เพียงพอที่จะทำให้ FOMC เริ่มปรับนโยบายทางการเงิน ถ้าเศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวหรือแสดงการเติบโตเพียงเล็กน้อย (เป็นทางการ) แบบไตรมาสต่อไตรมาส อาจถือได้ว่าเฟดอาจจะเข้ามาแทรกแซงเพื่อรักษาเศรษฐกิจโดยการลดอัตราดอกเบี้ย แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และตัวอย่างจากสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยังไม่พร้อมที่จะแทรกแซงหากยังมีการเติบโตอยู่

ให้เรามุ่งเน้นไปที่ตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ที่ถูกเขียนทิ้งไปเมื่อฤดูใบไม้ผลิที่แล้ว ใช่ ตัวเลข Nonfarm Payrolls และการว่างงานล่าสุดนั้นน่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม ในครึ่งหนึ่งของกรณีตัวเลขเหล่านี้น่าผิดหวังเพียงแค่เมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์ที่เกินความจริง ใช่ ตัวเลขน้อยกว่าที่ต้องการ แต่ตลาดคาดหวังค่าใดถ้าเฟดยังคงถืออัตราดอกเบี้ยในระดับสูงสุด งานยังคงสร้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง การว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ และธนาคารกลางต้องการที่จะทำให้ตลาดแรงงานเย็นลงเพื่อป้องกันการขึ้นค่าแรงและการใช้จ่าย

ดังนั้น ความตื่นตระหนกและความกระตือรือร้นในตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดดูเหมือนจะไม่สมเหตุสมผล จากมุมมองของเรา เฟดมีศักยภาพที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงสุดได้จนถึงเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ควรจะสังเกตว่าแม้จะมีการลดลงเพียงเล็กน้อยในเงินเฟ้อของเดือนกรกฎาคมก็อาจจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นรูปแบบที่เราได้เห็นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

คู่ค่าเงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่องของแนวนอน 1.0600-1.1000 ในกรอบเวลา 24 ชั่วโมง ดังนั้นเราจึงยังคงมีแนวโน้มไปทางการเคลื่อนไหวขาลงมากกว่าขาขึ้น การปิดตัวใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อาจบ่งบอกถึงการเริ่มต้นของเฟสขาลงใหม่

ความผันผวนเฉลี่ยของ EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมาจนถึงวันที่ 14 สิงหาคมคือ 42 จุด ซึ่งถือว่าต่ำ เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่างระดับ 1.0920 และ 1.1014 ในวันพุธ ช่องบนของเส้นการถดถอยเชิงเส้นมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่แนวโน้มขาลงทั่วโลกยังคงอยู่ ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่พื้นที่ซื้อเกินเป็นครั้งที่สาม ซึ่งไม่เพียงเตือนถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นด้านล่างเท่านั้น แต่ยังบอกถึงความไร้เหตุผลของแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันด้วย

บทวิจารณ์ GBP/USD ณ วันที่ 14 สิงหาคม; การเพิ่มขึ้นของเงินปอนด์อังกฤษเป็นการหลอกลวง

คู่ EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาลงทั่วโลก และได้เริ่มการปรับฐานลดลงในกรอบเวลาสี่ชั่วโมง ซึ่งอาจหมายถึงการเริ่มต้นของเฟสใหม่ของแนวโน้มขาลง ในบทวิจารณ์ก่อนหน้านี้ เราได้กล่าวว่าเราคาดหวังแค่การลดลงเท่านั้นจากยูโร เราเชื่อว่ายูโรไม่สามารถเริ่มแนวโน้มใหม่ทั่วโลกได้ท่ามกลางนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางยุโรป ดังนั้นคู่นี้น่าจะมีการแกว่งตัวระหว่าง 1.0600 และ 1.1000 เป็นเวลาสักครู่ ขณะนี้ดูเหมือนว่าราคาจะดีดตัวออกจากขอบบนของช่องแนวนอนและมุ่งหน้าไปยังขอบล่าง น่าเสียดาย เราพบการลดลงของดอลลาร์อย่างต่อเนื่องในที่ที่ไม่ควรลดลง

ช่องทางการถดถอยเชิงเส้น: ช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน ถ้าทั้งคู่อยู่ในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, เบลอ): กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรทำการซื้อขาย

ระดับ Murray: ระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับตัวย้อนกลับ

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): ช่องราคาที่เป็นไปได้ที่คู่จะใช้เวลาใน 24 ชั่วโมงถัดไป โดยพิจารณาจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน

ตัวชี้วัด CCI: การเข้าสู่พื้นที่ขายเกิน (ต่ำกว่า 250) หรือพื้นที่ซื้อเกิน (สูงกว่า +250) หมายถึงการกลับตัวของแนวโน้มใกล้จะเกิดขึ้น