วันนี้ USD/JPY ปรับตัวต่ำสุดจากช่วงสามสัปดาห์ โดยลดลงมาอยู่ในบริเวณ 154 ที่สำคัญ เครื่องมือนี้กำลังลดลงแม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะเพิ่มขึ้นในระหว่างวัน ซึ่งหมายความว่าเงินเยนกำลังเป็นตัวกำหนดทิศทางของการขยับตัวลงของคู่สกุลเงินนี้ เนื่องจากเงินเยนตอบสนองต่อสถานการณ์พื้นฐานในปัจจุบัน
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางกลับกัน ได้เคลื่อนไหวด้านข้างเมื่อไม่นานมานี้ ตอบสนองต่อกระแสข้อมูลปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นในตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดของดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค จากที่คาดว่าจะลดลงไปที่ 96.0 แต่ดัชนีเพิ่มขึ้นไปที่ 102.0 อย่างไรก็ตาม ผู้ที่เก็งกำไรค่าเงินดอลลาร์ไม่ได้รู้สึกพึงพอใจนานนัก: เพียงวันถัดมา มีการเผยแพร่ข้อมูลที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ไตรมาสแรกของปีนี้ถูกปรับลดลง - จาก 1.6% เป็น 1.3% ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มั่นใจว่าตัวชี้วัดจะไม่ถูกปรับ - ไม่ว่าจะเป็นการปรับขึ้นหรือลง
นอกจากนี้ ดัชนี PCE พื้นฐานที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบหลายเดือนในเดือนเมษายนก็กดดันค่าเงินดอลลาร์เช่นกัน ตัวชี้วัดเงินเฟ้อนี้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมลดลงไปที่ 2.8% ต่อปีในเดือนกุมภาพันธ์ อัตราการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2021 และยังคงอยู่ที่ระดับเดียวกันในเดือนมีนาคม ผลลัพธ์นี้ทำให้ผู้ที่เก็งกำไรค่าเงินดอลล์ล่าผิดหวัง
ดัชนี ISM Manufacturing PMI ที่เผยแพร่เมื่อวานนี้ในสหรัฐฯ ก็ยิ่งทำให้สถานการณ์แย่ลง ตัวชี้วัดนี้ยังคงอยู่ในโซนสีแดง และอยู่ต่ำกว่าที่คาดไว้: แทนที่จะเพิ่มขึ้นไปที่ 49.8 แต่ว่ากลับลดลงไปที่ 48.7 คะแนน กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเติบโตที่คาดไว้นั้น กลับเป็นการถดถอยลึกลงไปในโซนหดตัว นอกจากนี้ แนวโน้มขาลงนี้ได้รับการบันทึกต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง
ตลาดตอบสนองต่อกระแสข้อมูลนี้ตามสภาพ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดขณะนี้คาดการณ์โอกาส 16% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิคในเดือนหน้า ที่การประชุมเดือนกรกฎาคม สำหรับการประชุมนโยบายเดือนกันยายน โอกาสในการรักษาสถานะปัจจุบันลดลงเหลือ 36% (จาก 50%) ในขณะเดียวกัน โอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิคถูกคาดการณ์ที่ 54% และ 50 จุดเบสิคที่ 9%
การเติบโตของดัชนีดอลลาร์ในวันนี้เกิดจากความรู้สึกต้านความเสี่ยง แต่ในขณะเดียวกัน USD/JPY ยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว ไม่สนใจการแข็งค่าทั่วไปของค่าเงินสหรัฐฯ นี่แสดงให้เห็นว่าปัจจัยที่ทำให้ลดลงไม่ได้มาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เป็นค่าเงินเยน ภูมิภาคพื้นฐานที่มีอยู่สนับสนุนสถานการณ์นี้
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเพิ่งทำให้ผู้ค้าประหลาดใจกับคำแถลงที่ค่อนข้างเข้มงวด (สําหรับเขา) ที่บอกว่าองค์กรจะปรับระดับการสนับสนุนทางการเงิน "หากอัตราเงินเฟ้อหลักพัฒนา "ตามการคาดการณ์ของธนาคารกลาง" แม้ว่าเขาจะไม่ได้กล่าวถึงกรอบเวลาใด ๆ คำพูดของเขาก็สนับสนุนค่าเงินเยน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับภูมิหลังของการเร่งตัวของเงินเฟ้อในเมืองหลวงของญี่ปุ่น
ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคโตเกียว ซึ่งได้รับการมองว่าเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าสำหรับคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อทั่วประเทศ ก็เร่งตัวขึ้นในเดือนพฤษภาคม หลังจากที่ลดลงในเดือนเมษายน CPI โดยรวมเพิ่มขึ้นสู่ 2.2% จากที่ลดลงไป 1.8% และ CPI พื้นฐาน (ไม่รวมราคาสินค้าสดใหม่) เพิ่มขึ้นสู่ 1.9% หลังจากลดลงไป 1.6% ทั้งสองตัวละครนี้ตรงกับฉันทามติ แต่ยังคงสะท้อนการเร่งตัวของเงินเฟ้อ
เยนยังตอบสนองต่อข้อมูลจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ที่แสดงราคาสำหรับบริการองค์กรในประเทศในเดือนเมษายนเติบโตเร็วที่สุดตั้งแต่ปี 1991 ในการคำนวณต่อปี โดยไม่รวมผลกระทบจากการเพิ่มภาษี คุณทราบว่าผู้ควบคุมดูแลญี่ปุ่นติดตามราคาของบริการได้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากสะท้อนถึงต้นทุนของแรงงานได้แม่นยำกว่าราคาของสินค้า
ที่สำคัญ การลดค่าเยนทำให้เกิดความต้องการสูงสำหรับการส่งออกของญี่ปุ่น เพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ โดยนักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่า สถานการณ์นี้จะทำให้ธนาคารกลางเพิ่มความเข้มงวดในการดำเนินนโยบายการเงิน: โดยการลดอัตราการซื้อพันธบัตรหรือลดอัตราดอกเบี้ย
ดังนั้น ภูมิหลังพื้นฐานปัจจุบันมีส่วนทำให้ราคาผู้บริโภคลดลงต่อไป - ไม่เพียงเนื่องจากการอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์ แต่ยังเนื่องจากการแข็งค่าของค่าเงินเยนด้วย
จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY ได้เข้าใกล้ระดับการสนับสนุนที่ 154.70 เป็นกลางของ Bollinger Bands Indicator บนแผนภูมิระหว่างวัน ในพื้นที่นี้แผนภูมิลดลงดูเหมือนหยุดลง ดังนั้น การขายจะมีความหมายก็ต่อเมื่อการทดสอบเป้าหมายโดย USD/JPY นี้สำเร็จ เป้าหมายขาลงคือ 153.40 เป็นขอบล่างของเมฆ Kumo ในกรอบเวลา D1