ผลสะท้อนชัยชนะของทรัมป์: S&P 500 ทะลุ 6,000 จากแนวโน้มเศรษฐกิจเชิงบวก

ดัชนี S&P 500 ข้ามระดับ 6,000 จุดชั่วคราวคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ปิดสัปดาห์ด้วยผลกำไรที่มากที่สุดของปีนี้ ความคิดเห็นของทรัมป์และมุมมองทางการเมืองของเขามีผลกระทบที่ทรงพลังต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน เพิ่มความหวังในการปฏิรูปเศรษฐกิจที่ดีขึ้น

ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานที่ Federal Reserve ประกาศในสัปดาห์นี้ เพิ่มความมั่นใจให้กับตลาดหุ้น การดำเนินการของ Fed ได้เพิ่มความต้องการในการเติบโต ซึ่งแน่นอนว่าได้ส่งผลต่อผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้น

ดัชนี S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average (DJIA) ทำผลการดำเนินงานประจำสัปดาห์ดีที่สุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 ขณะที่ Nasdaq แสดงผลงานดีที่สุดในรอบสองเดือนเนื่องจากความคาดหวังที่ขยายตัวสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจและผลกำไรขององค์กรที่เพิ่มขึ้น

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อตลาดหุ้นคือสถานการณ์ทางการเมืองในสหรัฐอเมริกา ชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งและการคุมผังของพรรครีพับลิกันในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการเสถียรภาพของสถานการณ์ทางการเมือง หลายคนเชื่อว่านี่จะอำนวยความสะดวกในการดำเนินแผนการลดภาษีและการลดกฎระเบียบที่ท้าทาย ซึ่งจะกระตุ้นการเติบโตของกำไรองค์กรและการลงทุน

การลดภาษีองค์กรและการลดกฎระเบียบเป็นปัจจัยสำคัญขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของ Nasdaq โดยมีการปิดที่ระดับสูงสุดต่อเนื่องสามวัน ส่งผลให้ดัชนี S&P 500 ปิดสัปดาห์ด้วยผลการดำเนินงานสูงสุดเป็นครั้งที่ 50 ของปี สะท้อนถึงความเข้มแข็งของแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน

ไมค์ ดิกสัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์เชิงปริมาณจาก Horizon Investments กล่าวว่า "แม้ระดับ 6,000 จะมีนัยสำคัญในทางจิตวิทยา แต่เมื่อพิจารณาถึงเหตุการณ์ทั้งหมดในสัปดาห์นี้ ผมไม่คิดว่ามันจะสำคัญว่าปิดที่ 6,005 หรือ 5,995 ตลาดยังคงได้กำไรที่น่าประทับใจ"

ดังนั้น สัปดาห์นี้เป็นเรื่องที่ดีสำหรับดัชนีหุ้น โดยเหตุการณ์สำคัญเช่นการเลือกตั้งและการตัดสินใจของ Fed ยังคงมีผลต่อตลาดการเงิน สร้างความหวังที่ดีให้กับนักลงทุน

สัปดาห์นี้นำมาซึ่งข่าวดีมากมายสำหรับตลาดหุ้น โดยนักลงทุนตอบสนองอย่างแรงต่อการปรับปรุงด้านเศรษฐกิจและการเมือง ตามที่นักวิเคราะห์คนหนึ่งเน้นว่า "การไหลของข่าวดีเหล่านี้มีความสำคัญมากกว่าการที่จะอยู่ที่ระดับ 6000 หรือใต้เล็กน้อยเมื่อปิดตลาด" ทั้งหมดนี้เป็นสิ่งที่เหนือปัญหาทางเทคนิคเน้นย้ำถึงความหวังที่แข็งแกร่งในหมู่ผู้ค้าขาย

ดัชนีอุตสาหกรรม Dow Jones เพิ่มขึ้น 259.65 จุด (0.59%) ปิดวันที่ 43,988.99 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 22.44 จุด (0.38%) ปิดที่ 5,995.54 และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 17.32 จุด (0.09%) สู่ 19,286.78

ทั้งสามดัชนีแสดงผลกำไรที่น่าประทับใจสำหรับสัปดาห์ โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 4.66%, Nasdaq เพิ่มขึ้น 5.74%, และ Dow เพิ่มขึ้น 4.61%

หนึ่งในไฮไลต์ของสัปดาห์นี้คือการแสดงที่ยอดเยี่ยมของ Dow ซึ่งทะลุระดับ 44,000 เป็นครั้งแรก Salesforce เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนการเติบโต โดยหุ้นเพิ่มขึ้น 3.59% จากแผนการของบริษัทที่จะจ้างพนักงานใหม่ 1,000 คนเพื่อขยายธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ผ่านเครื่องมือ Agentforce

ภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์และสาธารณูปโภคเป็นผู้ที่ทำผลการดำเนินงานดีที่สุดในหมู่ 11 กลุ่มของ S&P 500 ซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของ Treasury ยังคงลดลงเป็นวันที่สองหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากเหตุการณ์ทางการเมือง

ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดสัปดาห์อย่างดี โดยบันทึกกำไรติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ ซึ่งยืนยันให้นักลงทุนเชื่อมั่นว่าตลาดจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป แม้จะมีความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น

สัปดาห์นี้กลายเป็นช่วงเวลาที่ดีเป็นพิเศษสำหรับตลาดหุ้น ด้วยแรงสนับสนุนจากข่าวดี การเสริมความแข็งแกร่งของบริษัทใหญ่ๆ และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งช่วยให้เกิดแรงส่งที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโตต่อไป

แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวในเชิงบวกในตลาดหุ้น แต่ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ยังคงอยู่ที่จุดสูงสุดในรอบสี่เดือน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2025 ตลาดยังได้ปรับการคาดการณ์ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาษีที่เสนอโดยรัฐบาล ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง

ดัชนี Russell 2000 ของหุ้นขนาดเล็กมีการเพิ่มขึ้นถึง 8.51% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าหุ้นที่เน้นตลาดภายในประเทศสหรัฐฯ ได้รับประโยชน์จากสภาวะเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวย เช่น การผ่อนปรนภาษีที่เป็นไปได้ การลดกฎระเบียบ และการพึ่งพาการค้าและภาษีจากต่างประเทศที่น้อยลง

ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ แตะระดับสูงที่สุดในรอบเจ็ดเดือนในต้นเดือนพฤศจิกายน โดยเฉพาะดัชนีความคาดหวังของครัวเรือนที่เพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบสามปี ตามที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนระบุว่า พรรครีพับลิกันมีความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ซึ่งมีผลอย่างชัดเจนต่อความเชื่อมั่น

แม้ว่าตลาดโดยรวมจะเติบโต แต่บริษัทใหญ่ๆ บางแห่งกลับเห็นการลดลงที่ชัดเจน ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Airbnb ร่วงลง 8.66% หลังจากที่บริษัทไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนในกำไรไตรมาสที่สาม ในขณะที่ Pinterest มีผลการดำเนินงานที่แย่กว่าที่คาด หุ้นลดลงถึง 14% หลังจากการคาดการณ์รายได้ที่น่าผิดหวัง

การเข้าจดทะเบียนของบริษัทจีนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ลดมูลค่าลงเช่นกัน นักลงทุนไม่ยอมรับมาตรการสนับสนุนทางการคลังล่าสุดจากรัฐบาลจีน ตัวอย่างเช่น หุ้น JD.com ลดลง 6.99% และหุ้น Alibaba ลดลง 5.94%

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ หุ้นที่เพิ่มขึ้นมีจำนวนมากกว่าหุ้นที่ลดลงอย่างมาก อัตราส่วนคือ 1.7 ต่อ 1 ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก และ 1.21 ต่อ 1 ในตลาด Nasdaq บ่งบอกว่าความรู้สึกเชิงบวกยังคงครองเมืองหมู่นักลงทุนแม้จะมีความพ่ายแพ้ในบางบริษัทใหญ่ๆ

ดัชนี S&P 500 ได้บันทึกสูงสุดใหม่ 88 ครั้งในรอบ 52 สัปดาห์ และลดลงเพียง 10 ครั้ง ขณะที่ Nasdaq Composite ได้ก้าวผ่านสถิติใหม่ถึง 211 ครั้งแม้จะมีถึง 108 ครั้งที่ลดลง ปริมาณการซื้อขายรวมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ที่ 15.46 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ 12.74 พันล้านในช่วง 20 วันที่ผ่านมา

ท่ามกลางสถิติเหล่านี้ คาดการณ์เศรษฐกิจเชิงบวกจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ช่วยสนับสนุนอารมณ์ของตลาด เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาพวกเขาได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดตามที่คาดหวัง ช่วยเสริมสร้างความมั่นใจของนักลงทุน แต่คำถามหลักคือว่าเมื่อใดที่ธนาคารกลางสามารถรักษาจุดยืนนี้ได้ เท่าที่การดำเนินการจะขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพในการลดเงินเฟ้อ

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภควันที่ 13 พฤศจิกายนควรยืนยันว่าเงินเฟ้อยังคงลดลง ตามที่ Art Hogan หัวหน้ากลยุทธ์การตลาดของ B Riley Wealth ระบุ ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่พยายามจะสร้างสมดุลระหว่างการกระตุ้นเศรษฐกิจและการควบคุมราคา

อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์กังวลเกี่ยวกับการขึ้นภาษีที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเสนอในโครงการของโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งอาจกดดันต่อราคาผู้บริโภคและเพิ่มความไม่แน่นอนแก่เศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจยังคงสร้างความแปลกใจ โดยรายงานล่าสุดแสดงว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 2.8% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นสัญญาณบวกอีกประการหนึ่ง

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนตุลาคมเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.4% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดในรอบสามปี อย่างไรก็ตาม อัตรานี้ยังคงต่ำกว่าระดับเงินเฟ้อสูงสุดที่เคยเห็นในปี 2022 ซึ่งกระตุ้นให้ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก

เมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น การคาดคะเนว่า Federal Reserve จะปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเปลี่ยนแปลงไป ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปอย่างมากตั้งแต่ Donald Trump ชนะการเลือกตั้ง จากข้อมูลของอนาคตของกองทุนรัฐบาลกลาง นักลงทุนคาดหวังให้อัตราดอกเบี้ยถูกลดลงเป็น 3.7% ภายในสิ้นปี 2025 เพิ่มขึ้นจากการประมาณของเดือนกันยายน 100 คะแนน ข้อแก้ไขในคาดการณ์เหล่านี้อิงจากความจริงใหม่ทางเศรษฐกิจและการเมือง

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนหุ้นที่เน้นการเติบโต พร้อมทั้งผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นในเรื่องปัญญาประดิษฐ์ นักลงทุนคาดว่าโครงการการเงินที่ง่ายจะยังคงขับเคลื่อนการเติบโตต่อไป โดยเฉพาะในภาคส่วนที่ใช้เทคโนโลยีและนวัตกรรมใหม่ๆ อย่างเต็มที่

อย่างไรก็ตาม ความรู้สึกเบื้องต้นในตลาดอาจต้องเผชิญแรงกดดันเมื่อ Trump เริ่มเปิดเผยแผนการนโยบายที่เฉพาะเจาะจงและแต่งตั้งบุคคลสำคัญ ตามที่นักวิเคราะห์ที่ UBS Global Wealth Management กล่าวว่า ชัยชนะของ Trump ในตอนนี้ทำให้เกิดคำถามมากกว่าคำตอบสำหรับนักลงทุน ด้วยทุกคำแถลงใหม่จากทีมการเปลี่ยนแปลงของประธานาธิบดี ตลาดจะทดสอบการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะมีผลต่อเศรษฐกิจและกระแสเงินอย่างไร

การคาดการณ์เปลี่ยนแปลงนโยบายยังสร้างกระแสความคาดหวังในภาคการธนาคารและการเงินด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สถาบันการเงินคาดหวังการผ่อนคลายการควบคุมภายใต้การบริหารใหม่ Wall Street กำลังเตรียมตัวอย่างแข็งขันที่จะคว้าโอกาสนี้ ด้วยความหวังว่าจะมีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นเพื่อให้เกิดการพัฒนาและการเติบโตของกำไร

หลังจากที่ Donald Trump ชนะการเลือกตั้ง กลุ่มการค้าทางการเงินต่างยุ่งอยู่กับการรวบรวมรายการของการเปลี่ยนแปลงที่ต้องการเสนอให้ทีมการเปลี่ยนแปลงประธานาธิบดีใหม่ แหล่งข่าวในอุตสาหกรรม ซึ่งพูดในเงื่อนไขของการไม่เปิดเผยตัวตน กล่าวว่า มีการพัฒนารายการข้อเสนอที่รวมถึงประเด็นการควบคุมหลักๆ เพื่อเสนอให้กับทีมของ Trump อย่างขะมักเขม้น

กระบวนการนี้เป็นผลจากการพูดคุยหลายเดือนระหว่างทีมการเปลี่ยนแปลงและกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ นักกฎหมาย และนักวิ่งเต้น แหล่งข่าวกล่าวว่าจุดประสงค์ของการประชุมเหล่านี้คือเพื่อวางรากฐานสำหรับการนำสัญญาของ Trump ไปปฏิบัติเมื่อเขากลับมาดำรงตำแหน่งในทำเนียบขาวในปี 2025 โดยสะท้อนถึงความสำคัญของหลายๆ ความคิดริเริ่ม กลุ่มการค้ามีความยินดีที่จะเสนอข้อเสนอของพวกเขาอย่างเร่งด่วน

ความเข้มข้นในการเตรียมการสำหรับการเปลี่ยนแปลงการควบคุมที่เป็นไปได้เน้นถึงความตั้งใจของการบริหารใหม่ที่จะดำเนินการอย่างรวดเร็วและเด็ดขาด โดยเฉพาะในพื้นที่หลักเช่นการธนาคาร ที่การอภิปรายเกี่ยวกับกฎระเบียบและกฎระเบียบในอนาคตได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

ความกังวลที่สำคัญในอุตสาหกรรมการธนาคารคือการเสนอแนวทางกฎสุดท้ายของ Basel III ที่ต้องการให้ธนาคารขนาดใหญ่มีการถือครองทุนมากขึ้นเพื่อบรรเทาความเสี่ยง มาตรการเหล่านี้ได้รับการวิจารณ์จากกลุ่มธนาคารแล้ว ที่ได้วิ่งเต้นเพื่อลดข้อกำหนดมาหลายเดือน ตอนนี้พวกเขาหวังว่าการบริหารใหม่จะยกเลิกกฎหรือนำเสนอการเปลี่ยนแปลงที่ยืดหยุ่นมากขึ้นเพื่อบรรเทาภาระของสถาบันการเงิน

ธนาคารในสหรัฐฯ กำลังหาวิธีเพื่อลดความเข้มงวดของกฎระเบียบ โดยเฉพาะในประเด็นที่สร้างปัญหาให้กับพวกเขามากที่สุด ธนาคารต้องการผ่อนปรนจากข้อกำหนดที่เข้มงวดบางประการ รวมถึงกฎเกี่ยวกับการให้สินเชื่อที่เป็นธรรม ซึ่งพวกเขายังคงต่อสู้ในศาล ตามข้อมูลที่ได้รับมา นอกจากนี้ สถาบันการเงินกำลังผลักดันให้มีการลดความซับซ้อนของการทดสอบภาวะวิกฤตทางการเงินประจำปีสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ และการประเมินการควบรวมและการเข้าซื้อกิจการให้ง่ายขึ้น

ธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ระบุว่า แม้ว่าพวกเขาจะสนับสนุนหลักการหลักของมาตรฐาน Basel ซึ่งเป็นบรรทัดฐานสากลสำหรับอุตสาหกรรมธนาคาร พวกเขาต้องการให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในข้อกำหนดทางด้านทุน การเปลี่ยนแปลงนี้จะทำให้ธนาคารสามารถอยู่ในกฎเกณฑ์ที่มีอยู่ ในขณะที่ลดภาระของธนาคารโดยให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นในด้านการตัดสินใจ ตามข้อมูลจากผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ การหารือเกี่ยวกับประเด็นต่าง ๆ ยังดำเนินไป และความพยายามในการล็อบบี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

อีกประเด็นสำคัญสำหรับธนาคารคือการเข้มงวดการตรวจสอบของพวกเขาโดย Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) ภายใต้การบริหารของ Rohit Chopra หน่วยงานได้เพิ่มความพยายามในการบังคับใช้ ก่อให้เกิดความกังวลมากขึ้นในกลุ่มธนาคาร ความสนใจของผู้ที่ทำการล็อบบี้จึงมุ่งเน้นมากขึ้นที่ CFPB ในการพยายามทำให้ผลกระทบของการริเริ่มนี้เบาลงต่อสถาบันการธนาคาร