ความหวังการเติบโตของ Netflix กับความกังวลของเซมิคอนดักเตอร์: ตลาดอยู่ที่จุดตัด

ดัชนีหุ้นอเมริกายังคงสร้างความประหลาดใจในวันศุกร์: ดัชนี Dow Jones Industrial Average และ S&P 500 ปิดที่จุดสูงสุดตลอดกาล ขณะที่ Nasdaq ก็มีกำไรเช่นกัน โดยได้รับการสนับสนุนจากการกระโดดอย่างแรงในหุ้น Netflix และการรณรงค์ในภาคเทคโนโลยีโดยทั่วไป

ดัชนีหลักทั้งสามของ Wall Street โพสต์การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่หก นับเป็นการชนะติดต่อกันยาวนานที่สุดตั้งแต่ปลายปี 2023 โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.9%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.8%, และ Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 1%

หุ้นของ Netflix พุ่งขึ้น 11.1% ไปสู่จุดสูงสุดใหม่หลังจากยักษ์ใหญ่ด้านการสตรีมรายงานจำนวนสมาชิกที่เกินคาดหมายของนักวิเคราะห์ บริษัทฯ ยังกล่าวด้วยว่าคาดหมายว่าการเติบโตของผู้ชมจะดำเนินไปจนถึงสิ้นปี

หุ้นเทคโนโลยีที่รู้จักกันในนาม "Magnificent Seven" ยังคงมีบทบาทในการรณรงค์ของตลาดหุ้น Apple เพิ่มขึ้น 1.2% โดนสนับสนุนด้วยความต้องการที่แข็งแรงของ iPhone รุ่นใหม่ในจีน ส่วนหุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้น 0.8% หลังจาก BofA Global Research ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา

การเพิ่มขึ้นของ Netflix ช่วยเสริมภาคการสื่อสาร ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.9% เป็นผู้นำทั้ง 11 ภาคใน S&P 500 ในขณะเดียวกัน ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศก็เพิ่มขึ้น 0.5% ช่วยเสริมความแข็งแกร่งของตลาดโดยรวม

ดัชนีหลักของตลาดหุ้นสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 23.20 จุด หรือ 0.40% ปิดที่ 5,864.67; Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 115.94 จุด หรือ 0.63% ปิดที่ 18,489.55; Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 36.86 จุด หรือ 0.09% ปิดที่ 43,275.91

การเพิ่มขึ้นของ Dow Jones ถูกจำกัดเนื่องจากหุ้นของ American Express ลดลง ยักษ์ใหญ่ด้านการเงินนี้สูญเสีย 3.1% หลังจากประกาศผลประกอบการรายไตรมาสที่ไม่ตรงกับความคาดหมายของนักวิเคราะห์

แม้ว่าจะมีความผิดหวังจาก American Express แต่ภาคการเงินทั้งหมดสิ้นสุดฤดิ์รายได้บนโน้ตที่เป็นบวก อย่างไรก็ตาม S&P Banks Index, ซึ่งวัดสต็อกธนาคาร ลดลง 0.1% หยุดการชนะติดต่อกันห้าสัปดาห์

รายงานทางการเงินที่เป็นบวกและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวยช่วยกันเพิ่มพูนดัชนีอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ต้องทราบว่า S&P 500 ซื้อขายที่ 22 เท่าของรายได้คาดการณ์ นอกจากนี้ยังมีความคาดหมายในด้านผลประกอบการของบริษัทและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในวันที่ 5 พฤศจิกายน ที่อาจนำไปสู่ความผันผวนและการปรับมากขึ้นของตลาด

นักลงทุนแสดงความสนใจเพิ่มขึ้นในหุ้นขนาดเล็กในช่วงวันที่ผ่านมา ในสัปดาห์นี้ Russell 2000 และ S&P Small Cap 600 เกินความสำเร็จของดัชนีหลัก อย่างไรก็ตาม ทั้งสองดัชนีลดลงในวันศุกร์ แสดงความสนใจในบริษัทขนาดเล็กที่อ่อนแอลงท่ามกลางความมั่นใจในตลาดโดยรวม

ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนลง ภาคพลังงานเป็นภาคเดียวใน S&P 500 ที่แสดงพลวัตเชิงลบ ลดลง 0.4% โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยหุ้น SLB, ซึ่งลดลง 4.7% หลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ไม่เป็นไปตามความคาดหมายของนักลงทุน การลดลงนี้ยังส่งผลกระทบต่อผู้เล่นในบริการอุปกรณ์น้ำมันเช่น Baker Hughes และ Halliburton, ที่ลดลง 1.3% และ 2.1% ตามลำดับ

ภาคพลังงานเป็นผู้แสดงที่อ่อนแอที่สุดในสัปดาห์นี้ ลดลง 2.6% หนึ่งในสาเหตุมาจากการลดลงถึง 7%ของราคาน้ำมันในอเมริกา ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่ชะลอตัวจากจีนและความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่

CVS Health ลดลง 5.2% หลังจากที่บริษัทประกาศเปลี่ยน CEO โดย Karen Lynch ถูกแทนที่โดย David Joyner ซึ่งเป็นบุคลากรที่มีประสบการณ์ใน CVS ที่มารับตำแหน่ง CEO นอกจากการเปลี่ยนแปลงด้านบริหารแล้ว CVS ยังยกเลิกคำแนะนำในการคาดการณ์ผลกำไรปี 2024 ซึ่งส่งผลกระทบต่อหุ้นของบริษัทอีกด้วย

ข่าวการเปลี่ยนแปลงการบริหารของ CVS ไม่ได้ส่งผลกระทบเฉพาะต่อบริษัทเองเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบต่อบริษัทประกันสุขภาพอื่นๆ ด้วยเช่นเดียวกัน เช่น หุ้นของ Cigna และ Elevance Health ก็ลดลง โดย Elevance Health ปิดลดลง 3.1% และถึงระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน

ปริมาณการซื้อขายบนตลาดหุ้นสหรัฐอยู่ที่ 10.62 พันล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 11.56 พันล้านหุ้นในช่วง 20 วันที่ผ่านมา นักลงทุนจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในสัปดาห์ที่จะถึง. รายงานขัดแย้งจากผู้นำในอุตสาหกรรมจากต่างประเทศทำให้มีการซื้อขายที่ผันผวน พาให้ภาคเซมิคอนดักเตอร์มาอยู่ในจุดสนใจ

ในฐานะที่เซมิคอนดักเตอร์เป็นรากฐานของเทคโนโลยีสมัยใหม่มากมาย มันยังคงเป็นจุดสนใจของนักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างๆ บริษัทที่ผลิตชิพและอุปกรณ์ในการสร้างชิพต้องจับตามองพัฒนาการทางเศรษฐกิจทั่วโลก และหุ้นของบริษัทเหล่านี้มักทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ถึงความรู้สึกของตลาดโดยรวม

ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ ฟิลาเดลเฟีย SE (SOX) ได้บันทึกการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งกว่า 40% ในช่วงครึ่งแรกของปี แม้ว่าแรงผลักดันจะชะลอตัวลงบ้างเมื่อเร็วๆ นี้ ปัจจุบันดัชนีนี้ยังคงสูงขึ้นอยู่ประมาณ 25% ในปี 2024 มากกว่าเพิ่มขึ้น 22.5% ของดัชนี S&P 500

เซมิคอนดักเตอร์และภาคอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องเป็นส่วนสำคัญของดัชนี S&P 500 คิดเป็นประมาณ 11.5% โดย Nvidia โดดเด่นมาก เพราะมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Nvidia เกือบเทียบเท่ากับ Apple ซึ่งคิดเป็น 6.8% ของน้ำหนักดัชนี

กลุ่มชิพได้เห็นความผันผวนอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์ลดลงในวันอังคารหลังจากคาดการณ์ที่น่าผิดหวังจาก ASML บริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ASML เตือนถึงยอดขายและคำสั่งซื้อลดลงในปี 2025 ซึ่งทำให้ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนถอนหายใจด้วยความโล่งอกเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเมื่อ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co หนึ่งในผู้ผลิตชิพ AI ชั้นนำ รายงานกำไรประจำไตรมาสเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งถึง 54% เหนือความคาดหมาย

แม้จะมีข่าวผสม ดัชนี SOX ยังปิดสัปดาห์ลดลง 2.5% ขณะที่ดัชนี S&P 500 ยังสามารถบันทึกกำไรเล็กน้อย 0.5% ซึ่งสะท้อนถึงพลวัตที่แตกต่างกันของภาคส่วนต่างๆ

ในสัปดาห์หน้า ภาคเซมิคอนดักเตอร์จะจับตามองรายงานผลประกอบการของผู้เล่นหลัก รวมถึง Texas Instruments และผู้ผลิตอุปกรณ์ Lam Research ซึ่งผลลัพธ์อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดต่อไป

ผลิตภัณฑ์ของ Texas Instruments ถูกใช้งานในหลายอุตสาหกรรม ตั้งแต่ยานยนต์จนถึงอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้บริษัทนี้เป็นบรรทัดฐานสำหรับอุตสาหกรรมที่ความต้องการชิพยังคงซบเซา Daniel Morgan ผู้จัดการพอร์ตที่ Synovus Trust กล่าวว่ารายงานของบริษัทยังอาจให้คำตอบว่าส่วนนี้เริ่มจะฟื้นตัวหรือไม่

Morgan ยังเน้นย้ำว่าภาคเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดเทรดที่อัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชีที่ 5.6 เท่า ซึ่งเขาเชื่อว่าเป็นตัวเลขที่สมเหตุสมผล เมื่อเทียบกับอัตราส่วน P/B ปี 2021 ที่มากกว่า 8 เท่า ซึ่งบ่งบอกว่าตลาดร้อนแรงเกินไปในเวลานั้น

รายงานผลประกอบการของ Advanced Micro Devices (AMD) ในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI รายงานนี้จะเป็นการนำเสนอผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ของ Nvidia ในเดือนหน้า หาก AMD ให้แนวทางที่แข็งแกร่งสำหรับชิป AI ในปี 2025 จะเป็นสัญญาณบวกสำหรับทั้งภาคส่วนนี้ นักวิเคราะห์ Meili กล่าว

ผลประกอบการของบริษัทในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในสัปดาห์หน้าจะอยู่ในช่วงเวลาที่เคร่งเครียดของฤดูกาลการประกาศผลประกอบการในสหรัฐอเมริกา ในบรรดาบริษัทมากกว่า 100 แห่งใน S&P 500 ที่จะรายงานผลประกอบการ มีบริษัทยักษ์ใหญ่เช่น Tesla, Coca-Cola และ IBM

Chuck Carlson, CEO ของ Horizon Investment Services ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ต่อภาพรวมตลาด ภาคส่วนนี้มีส่วนสำคัญในการคิดมูลค่าตลาด ซึ่งทำให้ผลการดำเนินงานเป็นปัจจัยสำคัญในการชี้วัดสุขภาพโดยรวมของตลาดการเงิน