ดาวพุ่งขึ้น: Nike กำลังช่วยตลาดอย่างไรท่ามกลางการลดลงของ FedEx และสัญญาณจาก Fed?

หุ้นสหรัฐปิดเกือบไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ นักลงทุนตัดสินใจพักผ่อนหลังจากการเติบโตที่น่าประทับใจของวันก่อนเมื่อการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นเกิดจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม การเติบโตของหุ้น Nike มีส่วนช่วยในเชิงบวก ทำให้ดัชนี Dow ใกล้เข้าถึงระดับสูงใหม่

หลังจากดัชนีแสดงการเพิ่มขึ้นรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมในวันก่อนหน้านี้ การเคลื่อนไหวของตลาดหลักก็ถูกจำกัด แม้จะเป็นเช่นนั้น สัปดาห์ก็จบลงด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นร้อยละ 1 หรือมากกว่าสำหรับดัชนีหลัก

ความหวังของนักลงทุนในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมถูกเสริมด้วยคำแถลงจากประธานเฟด Christopher Waller คำพูดของเขาเพิ่มความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกลดลงทันที 50 จุดในที่ประชุมเดือนพฤศจิกายน สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดเมื่อวันพุธเช่นกัน ที่ลดลง 50 จุด

ในขณะเดียวกัน สมาชิกเฟด Michelle Bowman ก็แสดงความเห็นว่าควรลดอย่างระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งก่อให้เกิดความขัดแย้งในความคิดเห็นเกี่ยวกับขั้นตอนที่ต่อไปของธนาคารกลาง

"ตลาดอยู่ในกระบวนการปรับตัว เนื่องจากผู้เข้าร่วมบางรายคาดหวังการลดลงอย่างมาก แต่หลายรายยังคงสงสัย" Sid Vaidya หัวหน้านักวางแผนความมั่งคั่งของ TD Wealth กล่าว ในความเห็นของเขา การกระทำด้วยความระมัดระวังมากขึ้นในขณะนี้มีความสำคัญ เนื่องจากคาดว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัวลง และมูลค่าสูงของบริษัทใหญ่ ๆ อาจเกินจริง

ในวันศุกร์ ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 38.17 จุด (0.09%) ปิดที่ 42,063.36 ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 11.09 จุด (0.19%) ปิดที่ 5,702.55 และดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 65.66 จุด (0.36%) ปิดการซื้อขายที่ 17,948.32

แม้จะมีการปิดท้ายสัปดาห์ที่ผสมผสานกัน แต่ดัชนีหลักทำผลกำไรได้ดี ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.36% ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.49% และดัชนี Dow Jones จบสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้น 1.62%

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME ผู้เข้าร่วมตลาดมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างน้อย 25 จุดที่การประชุมในเดือนพฤศจิกายน โอกาสในการลดใหญ่อีก 50 จุดนั้นคาดว่าจะประมาณ 49%

ภาคพลังงานคือตัวแสดงที่แข็งแกร่งที่สุดของสัปดาห์ ขึ้น 2.69% สู่ระดับสูงใหม่ นำโดย Constellation Energy ที่เพิ่มขึ้น 22.29% หลังจากประกาศการร่วมมือกับ Microsoft เพื่อฟื้นฟูโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ที่ Three Mile Island ใน Pennsylvania

ดัชนี Dow ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมเมื่อหุ้น Intel ขึ้น 3.31% การเพิ่มขึ้นนี้ตามรายงานจาก Wall Street Journal ว่า Qualcomm อาจเข้าซื้อ Intel ซึ่งสร้างความประทับใจในเชิงบวกจากนักลงทุน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มต้นวัฏจักรการผ่อนคลายทางการเงินในวันพุธ ยกระดับความมั่นใจในตลาด เศรษฐกิจสหรัฐฯ คาดว่าจะเติบโตอย่างมั่นคงต่อไป โดยมีอัตราการว่างงานต่ำและเงินเฟื้อเล็กน้อย ซึ่งเป็นสิ่งแวดล้อมที่เอื้อต่อการลงทุน

หุ้น FedEx (FDX.N) ลดลง 15.23% หลังจากบริษัทปรับปรุงการคาดการณ์รายได้ทั้งปี สิ่งนี้ส่งผลให้ดัชนี Dow Jones Transport (.DJT) ลื่นลง 3.53% ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน 2023

หุ้น Nike (NKE.N) เพิ่มขึ้น 6.84% หลังจากบริษัทประกาศว่า Elliott Hill อดีตผู้บริหารระดับสูง จะกลับมารับตำแหน่ง CEO แทน John Donahoe การเปลี่ยนแปลงนี้สร้างความมั่นใจและเพิ่มมูลค่าของบริษัท

การซื้อขายเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาเป็นวันที่เกิดเหตุการณ์ "แม่มดสามตัว" ซึ่งตลาดหุ้นและฟิวเจอร์สที่เชื่อมโยงกับดัชนีหุ้นและหุ้นเดี่ยวหมดอายุพร้อมกัน ปรากฏการณ์นี้มักจะมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมในตลาดและเป็นเหตุผลที่ทำให้มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดในปี 2024

แม้ว่าในทางประวัติศาสตร์ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะเป็นผลดีกับหุ้น แต่สถานการณ์ปัจจุบันน่าเป็นห่วง การประเมินมูลค่า S&P 500 สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมาก ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับการขึ้นราคาเพิ่มเติม

ที่ตลาดหุ้นนิวยอร์ก ผู้เสียเปรียบมีจำนวนมากกว่าผู้ได้เปรียบในอัตราส่วน 1.66 ต่อ 1 ส่วนที่ Nasdaq อัตราส่วนอยู่ที่ 1.87 ต่อ 1 แสดงถึงบรรยากาศที่เป็นลบในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด

S&P 500 ทำสถิติใหม่สูงสุดประจำปี 32 ครั้งและต่ำสุด 1 ครั้ง ในขณะที่ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่ 114 ครั้งและต่ำสุดใหม่ 105 ครั้งในการซื้อขายครั้งล่าสุด ปริมาณการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ อยู่ที่เกือบ 20 พันล้านหุ้น สูงกว่าค่าเฉลี่ย 20 วันซึ่งอยู่ที่ 11.48 พันล้าน

ไม่กี่วันหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย เจ้าหน้าที่สำคัญสองคนของธนาคารกลางสหรัฐแสดงความเห็นตรงข้ามเกี่ยวกับมุมมองเงินเฟ้อ นี่แสดงให้เห็นถึงขอบเขตของการถกเถียงภายในหน่วยงานควบคุมเกี่ยวกับความจำเป็นในการดำเนินการขั้นต่อไป ขณะที่ ประธาน เจอโรม พาวเวล ยืนยันว่าการลดอัตราดอกเบี้ยทำเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างแข็งแกร่ง ไม่ใช่เป็นการตอบสนองต่อข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอ

นักลงทุนกำลังเพิ่มราคาความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนพฤศจิกายน ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 50 จุดพื้นฐานก็สูงเช่นกัน อยู่ที่ 48.9% ตามข้อมูลของ CME FedWatch การคาดหวังเหล่านี้สูงขึ้นเนื่องจากการพูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น

Michael Matousek หัวหน้าผู้ค้าที่ U.S. Global Investors กล่าวว่า การลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดได้เพิ่มความกังวลในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ "นักลงทุนเริ่มคิดว่าพวกเขาอาจจะไม่เห็นภัยคุกคามทั้งหมดที่อยู่ใต้พื้นผิวและกำลังเตรียมตัวรับสิ่งที่ไม่คาดคิด" เขาพูดเพิ่มเติมว่าคำถามยังคงอยู่ที่ว่าเฟดจะสามารถทำให้การลงจอดนุ่มหรือควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่กระตุ้นให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้หรือไม่ ซึ่งก็เป็นข้อกังวลเช่นกัน

ตัวขับเคลื่อนหลักของการขึ้นของ Dow เป็นการกระโดดของหุ้น Nike ซึ่งขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Elliott Hill ได้กลับมาที่บริษัทในตำแหน่ง CEO การตัดสินใจเกี่ยวกับบุคลากรนี้ได้มีผลบวกต่อการเคลื่อนไหวของหุ้นและสนับสนุนดัชนีในกลางความผันผวนของตลาดโดยรวม

MSCI World Equity Index ลดลง 0.21% สู่ระดับ 837.69 หลังจากทำสถิติสูงสุดเมื่อวันพฤหัสบดี

ภาคสาธารณูปโภคเป็นผู้ทำผลงานดีที่สุดในตลาด โดยหุ้น Constellation Energy ทะยานขึ้นมากกว่า 20% สาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้นเป็นข่าวเกี่ยวกับหุ้นส่วนกับ Microsoft ที่เกี่ยวข้องกับการเปิดใช้งานส่วนที่ถูกปิดของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์เพื่อสนับสนุนโครงการปัญญาประดิษฐ์

ธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์ การตัดสินใจนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด แต่ผู้ว่าการธนาคาร Kazuo Ueda ได้ทำให้ชัดเจนว่าจะไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในอนาคตอันใกล้นี้ เขายังกล่าวด้วยว่า ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในสหรัฐและความผันผวนสูงในตลาดโลกสามารถมีผลต่อการตัดสินใจในอนาคตของหน่วยงานควบคุมได้

หลังจากการประชุมของ BOJ เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.94% สู่ระดับ 143.97 เยนต่อดอลลาร์ ดอลลาร์กลับแข็งแกร่งขึ้นและไปถึงระดับสูงสุดในสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับเงินญี่ปุ่น ดัชนีดอลลาร์ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับกลุ่มเงินตราหลักของโลก เพิ่มขึ้น 0.12% หยุดที่ 100.79

ตลาดหุ้นในยุโรปก็เผชิญกับการขาดทุนเช่นเดียวกัน โดยดัชนี STOXX ลดลงจากระดับสูงสุดของสองสัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มผู้ผลิตรถยนต์เป็นผู้นำในการปรับตัวลงหลังจาก Mercedes-Benz ประกาศการปรับเป้าหมายกำไร โดยอ้างถึงความต้องการที่ลดลงในประเทศจีน

ในประเทศจีน ธนาคารกลางยังคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่เป็นมาตรฐานเอาไว้เหมือนเดิมทั้งที่คาดว่าจะปรับลดเมื่อก่อนหน้านี้ เมื่ออยู่ในบริบทนี้ ดัชนี blue-chip หลักเพิ่มขึ้น 0.2% แต่ยังคงอยู่ใกล้กับระดับต่ำสุดของเจ็ดเดือนซึ่งเคยเกิดขึ้นเมื่อต้นสัปดาห์นี้

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอกลุ่มหนึ่งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาทำให้เกิดความเชื่อมั่นในหมู่นักลงทุนที่คาดหวังว่ามาตรการที่แข็งขันจะถูกนำมาใช้เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลก การกระตุ้นเศรษฐกิจอาจมีผลกระทบที่สำคัญต่อตลาดโลก ซึ่งเป็นเรื่องที่สำคัญอย่างยิ่งท่ามกลางความผันผวนในปัจจุบัน

เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงในวันพฤหัสบดีหลังจากธนาคารกลางอังกฤษตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เหมือนเดิม อย่างไรก็ตาม ภายในวันศุกร์เงินปอนด์ก็เริ่มฟื้นตัวขึ้น โดยปรับเพิ่มขึ้น 0.23% ไปอยู่ที่ $1.3314 ค่าเงินได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรในเดือนสิงหาคมที่ดีเกินคาดจากนักวิเคราะห์

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นเอาไว้ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจทั่วโลก ราคาทองคำขึ้นถึงระดับสูงสุดที่ $2,614 ต่อออนซ์ แสดงถึงความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่เป็นที่หลบภัยในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

แม้ว่าจะมีการลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ฟิวเจอร์สน้ำมันก็ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ราคาน้ำมัน Brent ลดลง 0.52% มาอยู่ที่ $74.49 ต่อบาร์เรล ในขณะที่น้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ลดลง 0.4% มาอยู่ที่ $71.92 ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ทั้งสองมาตรฐานยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการพลังงานที่แข็งแกร่ง