รายงานเกี่ยวกับการจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐอเมริกาในเดือนสิงหาคมที่เผยแพร่ในวันศุกร์ กลายเป็นข่าวดีที่สุดเป็นอันดับแรก และเหตุไม่ได้อยู่ที่ตัวเลขสถิติเพียงอย่างเดียวที่ส่วนใหญ่อาจจะเป็นเล็กน้อย แต่อยู่ที่ความจริงว่าตัวเลขเหล่านี้สนับสนุนยุทธวิธีของ ฟีดเออเรลเรฟริเซอร์ซึ่งแทบจะเป็นจุดสำคัญในการตัดสินใจของ สำนักงานส่งเสริมการเงินกลาง โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในวันที่ 20 กันยายนลดลงเหลือ 7% ก็คือ สามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่าการเพิ่มระดับถูกสิ้นสุดลง แน่นอนว่า หากไม่เกิดเหตุการณ์ฉุกเฉินอะไรขึ้น เท่านั้นแหละว่าความคาดหวังดังกล่าว
ตลาดยังคาดว่า ระดับดอกเบี้ยที่จะลดลงครั้งแรกจะมีอยู่ในเดือนพฤษภาคม ค.ศ. 2024 และการคาดการณ์นี้ยังคงเป็นเช่นเคย
สิ่งที่เป็นเชิงบวกในรายงานคืออะไร?
เป็นเรื่องเลื่อนไปได้ในอันดับแรกคือการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างต่อชั่วโมงเฉลี่ย 0.2% เมื่อเทียบกับคาดการณ์เป็น 0.3% ซึ่งเป็นการเติบโตขั้นต่ำในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา การลดอัตราการเติบโตของค่าจ้างเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการลดความดันทั้งสิ้นที่มีการเพิ่มขึ้นทั่วไป
การเพิ่มขึ้นของจำนวนตำแหน่งงานใหม่ถึง 187,000 คน สูงกว่าคาดการณ์ เช่นก็จะถูกเรียกว่ายังคงมีอัตรากิจกรรมสูงอยู่ ถ้าหากไม่มีการตรวจสอบข้อมูลในสองเดือนก่อนหน้านี้ใหม่ถึง 110,000 คน ซึ่งรับประกันว่าความเยี่ยมที่ได้มาคงทำให้แต่งนี้มีจำนวนคนมากกว่า ซึ่งเป็นการชดเชยการเพิ่มขึ้นนี้ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 3.5% ถึง 3.8% นั่นเป็นอัตราการว่างงานสูงสุดตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2022 โดยรวมสามารถพูดได้ว่า ฟีดเดอรัลไรซิสิ่งที่มีเป้าหมาย คือการเย็นตัวของเศรษฐกิจเพื่อลดความดันทางเมื่อมีการเพิ่มขึ้นทั่วไป
อีกรายงานที่สังเกตเห็นในวันศุกร์นี้คือรายงาน ISM Manufacturing ที่แสดงให้เห็นว่า การลดลงในส่วนการผลิตของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าความเร็วก็จะไม่เร็วเท่าที่คาดการณ์ (47.6 ต่อ 47 คาดการณ์)
ในวันจันทร์ความเป็นกิจกรรมในตลาดจะลดลงเนื่องจากวันหยุดในสหรัฐอเมริกา
EUR/USD
ดัชนีราคาผู้บริโภคในยูโรโซนเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม 0.6% ต่อรอง 0.4% โดยประมาณ, ดัชนีราคาผู้บริโภครายปีสำหรับเดือนสิงหาคมยังคงอยู่ที่ระดับ 5.3% เทียบกับการพยากรณ์ 5.1%, อย่างไรก็ตามการเผยแพร่นี้ไม่เกิดสติแต่อย่างใด เนื่องจากดัชนีสำคัญลงเหลือ 5.3% จาก 5.5% ต่อคาดการณ์ เทียบรายปี
```htmlพูดหลังจากการเผยแพร่ข้อมูล รองประธานธนาคารแห่งยุโรป กินดอส กล่าวว่าการพยากรณ์ใหม่ของธนาคารแห่งยุโรปจะแสดงให้เห็นว่า การตัดสินใจล่าสุดในเรื่องอัตราเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสมบูรณ์ แม้ว่าทัศนคติต่อการเติบโตของเศรษฐกิจจะแย่ลง ข้อมูลบ่งชี้ว่ามีการลดความเป็นเอกภาพในกิจกรรมเศรษฐกิจในไตรมาสที่สามและอาจจะไตรมาสที่สี่และการตัดสินใจในเรื่องอัตราเงินเฟ้อของเดือนกันยายนยังไม่สมบูรณ์เต็มที่ เมื่อก่อนในวันเดียวกัน ผู้แทนจากธนาคารแห่งยุโรป ซีแนเบล ("อินทรี") กล่าวว่า มีความกดดันในการเพิ่มขึ้นของอินฟเลชันแบบหลัก แต่กิจกรรมเศรษฐกิจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในทางปัญหานี้ เธอไม่สามารถให้มุมมองเกี่ยวกับสิ่งที่ควรเกิดขึ้นในเดือนนี้ได้
```ดังนั้น สำหรับตำแหน่งของ ECB ยังไม่มีความชัดเจนเสียทีเดียว ในวันนี้จะมีคำบรรยายของ Christine Lagarde รวมถึง Leiono และ Panetta ในวันอังคาร Christine Lagarde จะมีการบรรยายโดย Schnabel และ De Guindos ตลาดจะรอคอมเมนต์เกี่ยวกับแผนของ ECB หากมีข้อเสนอผิดกับความเห็นทั่วไปในตลาดเกิดขึ้น ความผันผวนในการซื้อขายก็จะไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้
ตำแหน่งยุโรปที่ไม่มีหนี้สุทธิลดลงในกรอบการรายงานสัปดาห์ล่าสุดทีละ 0.4 พันล้านยูโรถึง 21.1 พันล้านยูโรตำแหน่งการตั้งต้นยังคงอยู่ในทิศทางของตลาดทวิตเทคคลื่นยேจากการขายยูโร ราคาตั้งต่ำกว่าเฉลี่ยยาวนาน และนอกจากนี้ยังเกิดการแกนุถัดจากกลับไปเบาลงอีกครั้ง
อาทิตย์ก่อนเราได้คาดการณ์ว่า EUR/USD จะพยายามที่จะพัฒนาการแก้ไขที่ไม่ลึกมากหลังจากการลดลงอย่างชัดเจนเป็นเวลาสองเดือน การพยายามนี้เกิดขึ้นแล้ว แล้วหมีกลับมาโจมตีอีกครั้ง และยูโรลดลงไปยังต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ที่ 1.0764 โดยไม่สามารถเอาชนะด้วยการพยายามครั้งแรก เราคาดการณ์ว่าหลังจากการค้าน้ำหนักภายในระยะเวลาไม่นาน การลดลงจะดำเนินต่อไป แนวโน้มที่ต่ำสุดของช่องทางจะไม่เหลืออยู่และยูโรจะเริ่มต้นในทิศทางของเป้าหมายใกล้สุดที่ 1.0634 นอกจากนี้ แนวโน้มต่อไปจะขึ้นอยู่กับความมั่นคงในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและการพยากรณ์เกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตของฟีดเดอรัลริเซอร์วันพีชต่อไป
GBP/USD
หัวหน้านักวิเคราะห์เศรษฐกิจของธนาคารแห่งอังกฤษ ฮิว พิลล์ กล่าวว่าอัตราเงินจากการให้บริการ "พัฒนาอย่างไม่ดี" และว่าสหราชอาณาจักรเผชิญหน้ากับผลกระทบจาก "รอบสอง" (ซึ่งเกี่ยวข้องกับค่าจ้างรายเดือน) และคณะกรรมการต้องการเห็นงานที่สำคัญเสร็จสมบูรณ์ที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมอัตราเงินสินทรัพย์
พิลล์ได้ทำการอ้างอิงถึงสองแนวทางในการพัฒนาเหตุการณ์ แนวทางแรกคือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาสั้นๆ แล้วลดลงอย่างรวดเร็ว ส่วนแนวทางที่สองคือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไม่ค่อยสูง แต่จะเพิ่มระยะเวลาในการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง พิลล์มีความเห็นว่าเส้นโครงการในทางประสิทธิภาพของอัตราเงินเฟ้อ ในทั้งสองกรณีจะเกือบเท่ากัน แต่เขาเองทางส่วนตัวบอกว่าเขาเองเองยอมรับแนวทางที่สองเนื่องจากรายการเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงิน
อย่างไรก็ตาม ตลาดจะเชื่อมั่นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ถึง 5.5% ที่ได้รับการนำไปใช้ในการคํานวณ แต่ระดับอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่านั้นดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้เลย
ตำแหน่งซื้อขายสุทธิใน GBP ลดลงในช่วงสัปดาห์ที่รายงานที่ผ่านมาลง 0.6 พันล้านแล้ว ถึง 4.1 พันล้าน ราคานายหน้าคาดการณ์ลดลงอย่างรวดเร็ว
ในช่วงการแก้ไขระยะสั้นที่พุ่งขึ้น, ปอนด์ได้เคลื่อนขึ้นไปอยู่เหนือโซนรับแรงดึงดูดที่ระดับ 1.2680/90 ซึ่งเราได้ระบุไว้ในบทที่ผ่านมาว่าเป็นระดับที่เป็นไปได้สำหรับการกำเนิดผันผวนใหม่ แต่หลังการแก้ไข มันกลับลดลงตามที่คาดหวัง เราคาดว่าการขายจะเพิ่มขึ้น ระดับสนับสนุนที่ 1.2545 จะไม่คงอยู่ และเป้าหมายระยะยาวที่ 1.2290/2310 ยังคงมีความสำคัญ