ตลาดกำลังมีความสุข: การแสดงจบลงด้วยความสมหวัง แต่ดอลลาร์ยังไม่พร้อมเปลี่ยนแนวโน้มเสียใจ

คำพูดที่รอคอยของประธานธนาคารกลางอเมริกัน โจรอม พาวเวล ที่งานประชุมประจำปีในเจ็กสัน-เฮือลเล่ ก่อให้เกิดความผันผวนบางส่วนในตลาด แต่ทั้งหมดนั้นไม่สร้างการปล่อยดอกไฟ

เหมือนที่ปีก่อน หัวหน้า FED กล่าวไว้ว่า ผู้กำกับจะดำเนินงานในทิศทางเดียวกันไปจนกว่างานที่ต้องการจะเสร็จสิ้น

แต่ครั้งนี้ โจรอม พาวเวลไม่ได้กล่าวถึงความทุกข์ทรมาณสำหรับกิจการและครัวเรือนที่จะเกิดจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป ที่จำเป็นต้องส่งเสริมการยับยั้งการเงิน

เขาได้ชี้ให้เห็นถึงความคืบหน้าในการบรรเทาการกดดันทางราคา แต่กล่าวถึงความกังวลที่รายจ่ายบริโภคต่อความหลากหลายของบริการและตลาดแรงงานที่กำลังทำให้เกิดความลำบากในการคืนค่าเป้าหมายที่ 2%

"เราพร้อมที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป ถ้าจำเป็น เราจะปฏิบัติตามนโยบายที่เป็นการยับยั้งจนกว่าเราจะมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไหวสู่เป้าหมายของเราอย่างแข็งแรง" - ประธานกรรมการส่วนใหญ่ของธนาคารแห่งรัฐในวันศุกร์

ตามความคิดของ J. Powell, การลดลงของตัวชี้วัด CPI ในเบื้องต้นเป็นเรื่องที่ดี แต่ยังเร็วไปที่จะประกาศว่าเราได้ชนะอินเฟเลชัน

"โดยพิจารณาจากสัญญาณที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอาจจะย่อตัวไม่เหมือนที่คาดหวัง เสียดายที่การเติบโตที่เกินกว่าคาดคิดอาจกระทบต่อความคืบหน้าในการกำจัดอินเฟเลชันและอาจต้องใช้นโยบายเงินที่เข้มงวดมากขึ้น", เขาเตือน

แต่ในขณะเดียวกัน ประธานกรรมการสำนักงานส่งเสริมการเงินต่างชาติยอมรับว่ามิจฉาชีพจะสามารถทำให้เกิดความเสียหายที่ไม่จำเป็นให้กับเศรษฐกิจได้

ดังนั้น ตามคำพูดของ J. Powell, องค์กรควบคุมจะดำเนินการอย่างระมัดระวังในการพิจารณาว่าจะเข้มแข็งนโยบายต่อไปหรือในทางกลับกันคือคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดียวกันและรอดูข้อมูลก่อน

อย่างไรก็ตาม ความเป็นทางการของฟิดเดอรัลเรซอร์ฟคือลดลงเช่นเดิมที่ 2% และองค์กรควบคุมนี้จะกระทำเช่นนั้น เจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐอเมริกาได้เน้น

"ความคิดเห็นของ เจ. พาวเอล แสดงให้เห็นว่าผู้นำจากสำนักงานตรวจสอบสถาบันเงินฟอร์ดพอใจในผลลัพธ์ของนโยบายเงินและการลดลงของอัตราเงินตรา อย่างไรก็ตามพวกเขายังเอื้ออำนวยให้หยุดมองว่ายังจะต้องดำเนินการต่อไป", – นักกลยุทธ์ State Street Global Advisors อ้างว่า

"ท่าทางอย่างเป็นทางการของ FOMC คือ การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอาจจะเป็นเรื่องจำเป็น แต่ขณะนี้อยู่ในขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา หลังจากนั้นอัตราอาจจะถูกตัดสินใจในทุกครั้งที่ประชุม และเราไม่เห็นเหตุผลที่ทำให้ เจ. พาวเอล ต้องกันควรจะล้มเลิกสถานะนี้ในตอนนี้", – นักวิเคราะห์ Pantheon Macroeconomics ระบุ

คำอธิบายจากประธานสำนักงานกระทรวงการคลังแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางได้รับสัญญาณที่ตรงข้ามจากเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดลงของอัตราเงินเฟ้อตามบางตัวชี้วัดโดยไม่มีการเสียค่าใช้จ่ายมากสำหรับตลาดแรงงาน - ผลลัพธ์ที่ดี แต่เพิ่มโอกาสให้กลับตัวไปถึงจุดที่น่าจะไม่เพียงพอที่จะประกาศว่าการดำเนินการสิ้นสุดลงแล้ว

ผู้ประกอบการในยุคที่ผ่านมา อเมริกาได้ลดลงจากมากกว่า 9% เป็นประมาณ 3% ในระยะเวลา 1 ปีที่ผ่านมา ในขณะที่อัตราการว่างงานในประเทศยังคงเป็นไปได้ แข็งแรงในระดับของประมาณ 3.5%

ครั้งล่าสุดที่อัตราเงินเฟ้อลดลงในอัตรากลางอนาคตถูกบันทึกไว้ในช่วงช่วงต้นปี 1980 แต่ในที่นั้นอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นไปสูงถึง 10%

“เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง แต่อัตราการว่างงานคงที่หรือลดลง นักการเมืองในสำนักงานกระทรวงการคลังไม่สามารถมั่นใจได้ในประสิทธิภาพของนโยบายของพวกเขา อาจเป็นเพราะโชคดีที่ความตกลงของอุณหภูมิโลกหรือปัจจัยภายในที่เกี่ยวข้องกับนโยบายลดการเงินทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง” นักวิเคราะห์ของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์กล่าว

เนื่องจากเจ.พาวเวลได้ให้ผู้ลงทุนเข้าใจว่า ธนาคารสำรองแห่งสหรัฐ (Федеральная резервная система, ФРС) ยังไม่ได้จบการดำเนินการเพิ่มความเข้มงวดในนโยบาย เพราะฉะนั้นไม่ควรคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เงินเขียวเสียตัวลงในวันศุกร์โดยมีระดับสูงสุดใน 12 สัปดาห์ที่ 104.40

แต่ "เงินเขียว" ไม่สามารถรักษาตนไว้ที่ระดับที่ถึงได้ เนื่องจากการเคลื่อนไหวที่เป็นบวกในเรื่องความเสี่ยงที่เป็นไปในการซื้อขายทันในนิวยอร์กทำให้เงินเขียวเริ่มลดตัวลง

ตัวชี้วัดหลักในวอลล์สตรีตรั้งในระหว่างเซสชั่นคือกำไรและขาดทุนที่สลับกัน

แต่ในที่สุด S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.67% และขึ้นไปที่ 4,405.71 คะแนน

อย่างน่าจะเชื่อว่าความหวังที่คณะกรรมการสำรองเงินสหรัฐอาจประสบความสำเร็จในการลดแรงกดดัน เพื่อความช้าลงของอินฟเลชันโดยไม่ส่งผลให้เกิดสภาวะสถานการณ์เศรษฐกิจที่แย่ลงและการเพิ่มสถานการณ์การว่างงานในประเทศ ความหวังดังกล่าวชัดเจนกว่ากังวลว่าอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาจะสูงตลอดเวลานานกว่านี้

โดยใช้การลู่ออกของดอลลาร์จากจุดสูงในหลายสัปดาห์ คู่สกุลเงิน EUR/USD ขึ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 25 พิ้นท์จากระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 8 มิถุนายนที่ผ่านมาที่ราวๆ 1.0770

คู่สกุลเงิน GBP/USD ทำการฟื้นตัวขึ้นถึงปริมาณที่เทียบเท่ากันจากระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 13 มิถุนายน ที่ผ่านมาที่ราวๆ 1.2550

ในวันจันทร์ สกุลเงินเขียวยังคงลดลงจากการถอนตัวในวันศุกร์อีกเล็กน้อยไปสู่ระดับที่ 104 ในขณะที่นักลงทุนยังคงดำเนินการเล่นหนังสือเรียนตามสิ่งที่รัฐบาลส่วนใดกับผู้ผู้นำสำนักงานจัดการด้านการเงิน โดยเจร็ม พาวเวลล์ บนอัญมณีวิวัฒนาการประจำปีที่เมืองเจ็กสัน-ฮอว์ลี

นักเทรดต่างๆยังคงรอคอยการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหราชอาณาจักร ที่อาจยืนยันตัวเองว่าเป็นรูปแบบครึ่งแรกที่บุญตรงจะพลาดราคาในกลุ่ม วอลสตรีต…หรือกล่าวได้อีกนัยหนึ่งคือกลุ่มประธานวัฒนธรรม…ซึ่งถือเป็นเชื้อเพลิงที่ขับเคลื่อนการขึ้นราคาบนถนนโลกการเงินหรือสามารถทำลายมันได้

ในวันพฤหัสบดีนี้จะมีรายงานเกี่ยวกับดัชนีราคาสินค้าพื้นฐานของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการคาดการณ์อัตราเสี่ยงโลกร้อนประการเศรษฐกิจของธนาคารแห่งชาติ และในวันศุกร์จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานในส่วนการเกษตรที่ต่างจากสาขาอื่นของประเทศ

"หากข้อมูลดำเนินการต่อให้เห็นว่ามีความผันผวนที่น้อยลงในตลาดแรงงานและการกดดันราคา ธนาคารแห่งประเทศออสเตรเลียอาจจะสิ้นสุดวาระการเป็นอย่างเข้มข้นและรัฐบาลฟิดราสคืออย่างน่าจะต้องกระทำเพิ่ม

ในทางกลับกัน สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเหรียญเข้มงวดการดึงดูดผู้ซื้ออยู่ในกระแสความเสี่ยงต่ำที่มีความจำเป็นต่อตลาด

ตัวชี้วัดตลาดหลักของสหรัฐอเมริกาค่อนข้างเติบโตอยู่ในวันที่สองติดต่อกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง S&P 500 ขึ้นเพิ่มประมาณ 0.6%

ในทันทีเดียวกัน ยูโรและปอนด์พยายามอย่างหนักที่จะพุ่งทะเบียนการเคลื่อนไหวขึ้นจากต่ำสุดภายในหลายสัปดาห์

คู่สกุล EUR/USD กำลังซื้อขายจำนวนเล็กช่วงเลขรหัส 1.0800 ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนทางและใกล้เคียงเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยของ 200 วัน

การผลักดันต่อลงอาจเป็นการรายงานที่สำคัญของ "หมี" เพื่อชัยชนะในสภาวะปัจจุบัน หากผู้ขายพึ่งดึงในทิศทางเดียวกัน คู่สกุลเงินอาจถูกดึงกลับมาสู่ระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.0770 นอกจากนี้มีความเป็นไปได้ว่าจะมีการเข้าร่วมด้วยระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ 1.0635

จากฝ่ายอีกด้านหนึ่ง เป้าหมายแรกสำหรับ "วัว" คือระดับ 1.0850 (เส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 50 วัน) มันเป็นเส้นทางของพวกเขากับระดับ 1.0900 (เส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 100 วัน) ทีจะดึงสแกนสู่จุดสูงสุดในสัปดาห์ก่อนหน้านี้ที่ 1.0930

ในระหว่างนี้ระดับ 1.2600 เป็นเส้นแบ่งสำคัญสำหรับ GBP/USD ในขณะที่คู่สกุลยังอยู่ใต้ระดับนี้ หาก "วัว" สามารถนำกลับตัวได้ พวกเขาจะทำได้ก่อนที่จะเดินทางไปยัง 1.2650 และหลังจากนั้นไปยัง 1.2700 (เส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 100 วัน) กระทำเมื่อผ่านเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยล่าสุดจะนำผู้ซื้อมาใกล้เพิ่มเติมกับสูงสุดในสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 1.2800

จากการลดลงในแง่มุมหนึ่ง ระดับความสนับสนุนที่สำคัญคือระดับต่ำสุดในระยะหลายสัปดาห์ที่ 1.2550 การปิดรอบต่ำกว่าระดับนี้จะดึงดูดผู้ขายเพิ่มเติมและเปิดโอกาสสำหรับการถอนตัวไปที่ 1.2500 และ 1.2450

ในแง่ของดอลลาร์สหรัฐ, ในระบบสกุลเงินระยะหลังหกสัปดาห์ที่ผ่านมาเขากินไก่ในอัตราส่วนประมาณ 5% ดังนั้นการพักหรือการแลกเปลี่ยนกำไรของสกุลเงินสหรัฐไม่ควรเป็นเรื่องแปลกตาอะไร แต่ก่อนที่อัตราดอกเบี้ยตั๋วหนี้ของสหรัฐและการรักษาความมั่นคงของ USD จะมาให้มันเป็นรองรับจะไม่ใช่เรื่องยากต่อใครที่จะคาดเดาว่าเส้นทางถัดไป

"สเปรดธุรกิจ ในการดูแลรักษาผลตอบแทนต่อบางตัวเอง เช่น ตลาดทั่วโลกระดับพื้นฐาน อาจช่วยให้ดอลลาร์สืบทอดไปสู่ช่วงเวลาการซื้อขายที่สูงขึ้นอีก

- BMO Wealth Management ให้ความเห็นเป็นกันว่า-

ในขณะที่เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาดูเหมาะสมและพร้อมที่จะเติบโตประมาณ 6% ในไตรมาสที่สามตามประเมินล่าสุดของธนาคารแห่งฟีดแอทแลนตา ส่วนพิเศษไม่สามารถสะท้อนในเกียรติชัยของผู้แข่งขันหลักของสหรัฐสำหรับย่านยุโรปและสหราชอาณาจักร

นอกจากนี้ ลักษณะเส้นของอัตราดอกเบี้ยในบล็อกสกุลเงินและกระทรวงอัลบิ้นของอังกฤษเป็นอย่างมากต่อเสียชีวิตในภาพรวมของภาพลักษณ์การเติบโตเศรษฐกิจที่เลวร้ายกว่าเส้นของสหรัฐอเมริกา

ประธานที่ปรึกษาของสำนักงานส่วนต่าง ๆ เจริญพาวเวลฺล์ ปลดเปลื้องโอกาสในการเพิ่มอัตราแพงของยอดสกุลเงิน

การเข้มงวดนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาในอนาคตยังไม่ได้รับการคำนึงถึงในการตัดสินใจซึ่งนำมาสู่การเพิ่มอัตราแพงเพิ่มขึ้นอีก 1 ใน 4 ทั้งนี้อาจทำให้ดอลลาร์ได้รับแรงกระตุ้นเพิ่มขึ้น

"เราคาดหวังว่าการเสริมสร้างฐานะของดอลลาร์จะยังคงสัมพันธ์เนื่องจากเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาอยู่ในทัศนคติที่ดีกว่า นอกจากนี้เราเชื่อว่ายังคงมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระบวนระบาดของมะเร็งที่ไม่เคลื่อนไหวและการทราบแนวโน้มในระบบการจัดการความเสี่ยงใด ๆ ที่เป็นอันตรายอื่น ๆ ที่เกิดขึ้นอาจเข้าเกี่ยวข้องกับการลดความสนใจในการรับความเสี่ยงทั้งนี้อาจส่งผลดีในการเจริญเติบโตของดอลลาร์ด้วย"

เชฟต้นแบงก์สแดนสก์ ตัวเลือกการลงทุนควรเตรียมตัวเพื่อเดือนกันยายนที่เป็นอาจเป็นโมเมนต์ในตลาดหุ้นที่ระดับที่ต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์

เพิ่มเติมนอกจากนี้ ยังอาจมีความเสี่ยงในที่ตั้งของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาที่อาจถูกระงับ

ตามคำประมาณของนักวิเคราะห์ทางการเงินของโกลด์แมน แซ็กส์ หากสมาชิกในสภาตัวแทนไม่สามารถตกลงเรื่องการลดรายจ่ายรัฐบาลภายในวันที่ 30 กันยายน แต่ละสัปดาห์ของสถานการณ์ "แชตดาวน์" อาจส่งผลให้ GDP ของประเทศลดลงถึง 0.15%

ในธนาคารเชื่อว่าดอลลาร์อาจเกิดความลังเกิดขึ้นเล็กน้อยขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจรอบระยะสั้นและอารมณ์ของตลาด แต่ยังคงเป็นแข็งแรงในระดับที่สูงส่วนตัว

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซ็กส์กล่าวว่าการปรับความดันที่มีผลกับดอลลาร์จะต้องใช้สถานการณ์ที่เฉพาะเจาะจงอย่างมากซึ่งดูเหมือนจะไม่มีความน่าเชื่อถือ

เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่ใกล้เคียง ธนาคารจะพิจารณาดอลลาร์ในฐานะผู้เล่นที่มั่นคงในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ตอนเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ ดอลลาร์กำลังทดสอบความแข็งแกร่งในพื้นที่ระดับ 104.00

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ "อเมริกัน" ยังอยู่เหนือเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ยของ 200 วัน ซึ่งตอนนี้อยู่ที่ระดับ 103.10 เขาจะยังคงเป็นออปชันที่เชื่อมต่อในระยะสั้น

ยอดสูงในเดือนสิงหาคมในระดับ 104.40 เป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับความเจริญของการเติบโตต่อไป การเอาชนะอุปสรรคนี้จะเปิดทางให้ดอลลาร์เข้าในบัสมาสองครั้งในที่ต่ำสุด 104.70 และสูงสุดรายปีใกล้เคียง 105.90