คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้รับการดึงดูดใจเพิ่มขึ้นก่อนการประกาศคำตัดสินของ ECB ที่มากกว่า 1.1100 โซนสำคัญที่ 1.1010 ที่เป็นจุดให้ความสนใจของนักเทรดวันก่อนกิจกรรมปัจจุบันนี้จำได้ว่าผ่านไปแล้ว
คาดว่า ECB จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 พิ้นฐาน ซึ่งเป็นความเห็นที่แพร่หลายของนักวิเคราะห์ แต่เมื่อเร็วๆ นี้ มีบางเจ้าหน้าที่แสดงความคิดเห็นเพื่อการเลื่อนการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปยังการประชุมในเดือนกันยายน
ในปัจจุบันคาดว่า ECB จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 พิ้นฐาน หนี้สินในธันวาคม อย่างไรก็ตาม การลดค่าอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นสิ่งที่น่าเป็นไปได้มากขึ้น และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ภายในสิ้นปีหน้าอัตราดอกเบี้ยก็จะต่ำลง 20 พิ้นฐานเมื่อเทียบกับระดับปัจจุบัน
ในการแถลงข่าวของคริสตีน ลาการ์ด อาจมีคำตอบเกี่ยวกับการกระทำของธนาคารแห่งยุโรปเพื่อตอบสนองคำถามของนักเทรดเกี่ยวกับการกระทำในอนาคต ตลาดมีความสำคัญที่จะเข้าใจว่าเธอจะสนับสนุนการเลื่อนขึ้นหรือว่าจะยึดมั่นตัวเลือกที่กดขี่ตลาดในยูโรโซนทั้งหมดและให้ความสนใจกับการควบคุมอินเฟลชัน
ดอลลาร์สหรัฐหลังจากการประชุมของฟิดเดอรัลริเซรฟซิสีอย่างเป็นทางการ มีความกดดันที่แน่นอนเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ในวันพุธ และยังคงลดลงในเซสชั่นเอเชียและยุโรเปี้ยนไปวันนี้
ปัจจัยหลักที่มีผลต่อดอลลาร์คือการปราศจากเสียงดีจริงของเจโรม พาเวล การแสดงความคิดของเขาดูไม่เพียงพอที่จะชักชวนผู้ถือหุ้นให้เข้าสู่การกระทำที่แข็งแกร่ง
พาเวลเน้นว่าการตัดสินใจในอนาคตจะถูกตัดสินใจขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจและขึ้นอยู่กับสถานการณ์ อัตราดอกเบี้ยอาจถูกเพิ่มในเดือนกันยายนหรืออาจถูกคงที่ไว้ เราไม่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกลดลงในปีนี้ แต่อาจถูกพิจารณาในอนาคต
ในขณะนี้ผู้เล่นในตลาดกำลังให้ความสำคัญกับการประชุมของธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา (Fed) และธนาคารกลางของยุโรป (ECB) การตอบโต้อารมณ์ต่อการตัดสินใจของผู้กำกับเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของคู่สกุลเงิน EUR/USD
จึงเกิดคำถามว่ายูโรโซนต้องการยูโรที่แข็งแรงหรือไม่? การมีสกุลเงินร่วมที่มีความแกร่งอาจกลายเป็นปัญหาสำหรับเศรษฐกิจในภูมิภาค มาเริ่มพิจารณากันว่าเหตุใด?
ความเคลื่อนไหวในอดีต: ยูโรซึ่งกำลังกวาดฟื้นมาหลังจากวิกฤต
ในช่วงปลายปีที่ผ่านมายูโรเผชิญกับการลดลงแบบฉับไวพร้อมทั้งติดต่อล้มลงต่ำกว่าดอลลาร์ ซึ่งเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2002 สาเหตุที่เกิดขึ้นเนื่องจากอินเฟเลชั่นที่สูงของราคาเศรษฐกิจ การคาดการณ์ถึงการถดถอยที่รุนแรงและวิกฤตน้ำมันเบนซินที่หนักเหนียว นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดจะเกิดขึ้น คือยูโรจะลดลงไปถึง 0.9000
อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ของความกังวลนั้นไม่เกิดขึ้น โดยในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2566 ราคาก๊าซลดลงถึง 85% เมื่อเปรียบเทียบกับจุดสูงสุดในสัปดาห์ของเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2565 และจัดเป็นว่าช่วงเวลารับสายตาของวิกฤตเศรษฐกิจเป็นกะทันหันกว่าที่คาดการณ์
ยูโร ดึงเอาและเริ่มเสริมทรัพย์สินตัวเองต่อต้านดอลลาร์ ขึ้นมากกว่า 15% จากต่ำสุดในปีที่แล้ว ในสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์กลายเป็นที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2022 ดัชนีอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินตามการออกหน่วยทางอัตราความเสียงของยูโร ซึ่งแสดงถึงอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินยุโรต่อคอร์ชินจาก 41 สกุลเงินของประเทศเพื่อนบ้านในการค้าของสหภาพยุโรป ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในวันที่ 19 กรกฎาคม
ดังนั้น ยูโรผ่านพ้นช่วงเวลาที่ยากลำบากและสามารถกลับมาเรียกคืนตำแหน่งของตัวเองหลังจากวิกฤตนั้น อย่างที่ไม่คาดคิด
สิ่งสำคัญอยู่ที่อัตราดอกเบี้ย
ยูโรกำลังเสริมทรัพย์สินและดีเหมือนกันเพราะได้ดำเนินการเป็นวงจรนโยบายการเงินอย่างเข้มงวดจากธนาคารกลางยุโรป ตามรอยของฟีดเดอรัลเรสเซิร์ฟ พวกเขาเริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลังจากช่วงเวลานานที่ตำแหน่งของมันมีค่าใกล้เคียงศูนย์
ในช่วงปีพอดีที่ผ่านมา อัตราการเพิ่มขององค์กรธนาคารกลางในยุโรปเติบโตจาก 0% ถึง 4% ซึ่งฟีดเลอร์อเมริกันเริ่มเพิ่มอัตราการเพิ่มต้นในมีนาคม 2022 ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เพิ่มอัตราการเพิ่มต้นคู่กันถึงสี่เดือนในภายหลัง สิ่งนี้ส่งผลให้มีผลต่างในอัตราดอกเบี้ย และเป็นเหตุให้อินเวสเตอร์เลือกซื้อสัญญาณหนี้ของสหรัฐอเมริกาเนื่องจากได้รับดอกเบี้ยที่สูงกว่า
สถานการณ์ดังกล่าวช่วยส่งเสริมเงินดอลลาร์ให้คงทน ในขณะที่ยูโรยังคงอยู่ในกระแสดันด้านล่าง
สำหรับขณะนี้ อัตราการเพิ่มต้นของฟีดเลอร์อเมริกันมีแนวโน้มใกล้เคียงจุดสูงสุด ในขณะที่อินเฟเลชั่นในยูโรโซนยังคงสูงขึ้น อย่างนี้อาจสนับสนุนการเสริมสภาพของยูโรในอนาคต ส่วนใหญ่นักเศรษฐศาสตร์จาก Reuters คาดการณ์ว่าอัตราการเพิ่มต้นในยูโรโซนจะไม่เพียงเพิ่มแต่ในเดือนกรกฎาคมเท่านั้น แต่จะเพิ่มเติมในเดือนกันยายน
ดังนั้น รวมถึงปัจจัยที่เพิ่มกำลังในการกระตุ้น รวมถึงการสิ้นสุดวิกฤตการกักเติบน้ำมันและการสร้างนโยบายการเงินเข้มงวดของ ECB ได้ส่งผลให้ยูโรเพิ่มมูลค่าและเสนอให้มีตำแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดเงินโลก
ทำไมยุโรปไม่ต้องการยูโรที่แข็งแกร่ง
ความเข้มแข็งของยูโรมีผลกระทบทางลบต่อการส่งออกจากยูโรโซนและอาจมีผลต่อการท่องเที่ยว
ดังนั้นการเสริมค่าของยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ของพันธมิตรทางการค้าจะลดความน่าสนใจของการส่งออกจากยุโรป ยูโรอยู่ใกล้กับระดับสูงสุดที่สุดต่อหยวนจีนในสามปีที่ผ่านมา
สิ่งนี้ก่อให้เกิดความกังวลให้กับธนาคารแห่งยุโรปและส่งผลกระทบในทางลบต่อโอกาสของส่วนของผู้ส่งออกจากยุโรป
เศรษฐกิจของจีนในปีปัจจุบันกำลังแสดงการเติบโตช้าลงซึ่งส่งผลให้การนำเข้าในปริมาณน้อยลงและการต้องการสินค้าจากยุโรปลดน้อยลง สถานการณ์เหล่านี้ทำให้มุ่งหวังในการส่งออกสินค้าของบริษัทยุโรปไปยังตลาดจีนเสียหาย
นอกจากนี้ ยูโรที่แข็งแกร่งอาจมีผลกระทบทางลบต่อธุรกิจท่องเที่ยวในยุโรปตะวันออกและตะวันตกเพราะการเสียความถูกต้องของยูโรทำให้บริการท่องเที่ยวน้อยนิดให้แขกต่างชาติเข้าเยี่ยมชมน้อยลง
อย่างอื่นที่สำคัญ ยูโรที่แข็งแกร่งอาจส่งผลให้การนำเข้าสินค้าเข้าสู่ยุโรปเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจเป็นการชดเชยส่วนหนึ่งของผลกระทบทางลบต่อการส่งออก
อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา อัตราดอกเบี้ยสูงยังเป็นปัจจัยที่สำคัญสำหรับ บริษัทยุโรเปียน นโยบายการเงินอุ่นเช่นนี้เป็นเวลานาน ทำให้บริษัทมีหนี้สูงและต้องปรับที่จะอนุมาน บริษัทต้องกู้เงินในอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า ในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยอาจมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจได้มากกว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราที่แข็งแกร่ง
เพิ่มขึ้นหรือลดลง?
การประชุมของ ธนาคารกลางยุโรปในวันนี้จะเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราของยูโรในอนาคต หากคริสติน ลาการ์ดลดความกว้างของราคาเงินตราอย่างรุนแรง เป็นไปได้ว่าจะทำให้ยูโรถูกปรับลดมูลค่า
สำนักงานการเงินแห่งยุโรปอาจกังวลเรื่องความแข็งแรงของเงินตราและรู้ดีว่าบัตรยูโรที่แข็งแกร่งเป็นความเสี่ยงต่อการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจ ตามคำที่นักวิชาการคาดว่า
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ระบุว่าการเสริมสถานะของยูโรต่อเงินดอลลาร์ในช่วงเวลาล่าสุดมาจากการตอบสนองที่เกินไปของตลาดต่อข่าวสารเกี่ยวกับการสิ้นสุดการกระทบยกเว้นนโยบายการเงินของธนาคารราชการสหรัฐฯ
ตอนนี้สำหรับการเติบโตในระยะยาวของสกุลเงินสังกัด จำเป็นต้องใช้สารเร่งอื่น ๆ ที่แตกต่างออกไป การประเมินของนักวิชาการแสดงให้เห็นว่าในเดือนถัดไป อัตราแลกเปลี่ยนยูโรที่ถูกต้องอยู่ต่ำกว่า 1.1000 ซึ่งจะสอดคล้องกับระดับการซื้อขายกับดอลลาร์ในวันที่ 25 และ 26 กรกฎาคม