เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้อยู่ไม่เสียสิ้น เนื่องจากการประชุมของธนาคารสหรัฐ (FRS) และธนาคารกลางยุโรป (ECB)
คาดว่าทั้งสองหน่วยงานจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 จุดในสัปดาห์นี้
นักเทรดจึงคาดหวังจากธนาคารกลางชั้นนำให้สัญญาณเกี่ยวกับนโยบายเงินทุน โดยเฉพาะความเป็นไปได้ของการเพิ่มต่อ
FRSจะประกาศคำตอบในวันพุธและดำเนินการต่อไปในวันถัดไปจากนั้นคือการตัดสินใจของ ECB
นักลงทุนยังคงติดตามการปล่อยข้อมูลสำคัญจากทั้งสองฝั่งของอะตลานติก ซึ่งอาจให้คำแนะนำเกี่ยวกับการกระทำของหน่วยงานและบ่งบอกว่าคู่สกุลเงิน EUR/USD จะถูกซื้อขายในสัปดาห์อีกไม่กี่อาทิตย์
ในวันจันทร์ ดอลลาร์มีความแข็งแรงในต่อเนื่องห้าวันกั้นหน้า หลังจากข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของเดือนกรกฎาคมที่ความหมายถึงความมั่นคงของเศรษฐกิจของสหรัฐและการลดอัตราเพิ่มสเต็ปในยุโรป
"ประชุมของธนาคารแห่งสหรัฐฯและธนาคารยุโรปอานัติสำคัญของสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนและสหรัฐฯเมื่อวานนี้ก็ก่อให้เกิดความเคลื่อนไหวบนตลาดบางครั้งแล้ว", นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ได้เคารพว่า
ดัชนี PMI รวมทั้งหมดจาก S&P Global ในยูโรโซนในเดือนกรกฎาคมคือ 48.9 คะแนน ในขณะที่ตลาดคาดหวังจะลดลงเพียง 49.7 คะแนนจาก 49.9 คะแนนในเดือนมิถุนายน
ค่าดัชนีต่ำกว่า 50 หมายถึงการหดตัวของเศรษฐกิจในภูมิภาคนั้นๆ
"ความอ่อนแอที่ยังคงอยู่ในภูมิภาคการผลิตและบริการ สำหรับการใช้ทัศนคติที่คาดว่าจะเกิดกับธนาคารยุโรปในวันพฤหัสบดี" นักวิเคราะห์ของ National Australia Bank กล่าวไว้
ผู้แทนของ S&P Global กล่าวว่าความหวังที่เบาลงในการผลิตในอนาคตและการสั่งงานใหม่ที่ลูกค้ารายงานในการสำรวจครั้งล่าสุด ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการชะล้างเศรษฐกิจในบล็อกเงินตราในเดือนหน้า
นอกจากนี้ รายงานยังระบุถึงการลดงานและการลดความกดดันทางราคา ซึ่งเป็นสัญญาณให้เห็นว่า ธนาคารกลางยุโรปสามารถคาดหวังการลดลงของอัตราเงินตามภาพรวมในเดือนต่อไปโดยไม่จำเป็นต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป
"ในวันพฤหัสบดีนี้ ธนาคารกลางยุโรปเป็นอย่างแน่นอนที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 25 คะแนนเบสิคพ้อยต์ อย่างไรก็ตามมุมมองที่เกิดขึ้นนอกเหนือจากนั้นยังไม่ชัดเจนมากขึ้นมากกว่านั้น" - ชี้แพลนต์อนัลิสของธนาคาร Berenberg
"การลดประสิทธิผลของดัชนีธุรกิจในยูโรโซนเตือนให้เห็นถึงโอกาสที่สูงขึ้นที่อัตราดอกเบี้ยในยูโรโซนจะยังคงอยู่ในระดับเดิมในเดือนกันยายน" - เพิ่มความคิดเห็นของพวกเขา
เช่นเคยคู่กรณีทางสหรัฐทางรัฐบาลจะใกล้จะจบรอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยแล้วเช่นกันด้วย
การสำรวจของผู้จัดการซื้อจาก S&P Global แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมธุรกิจในสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมลดลงลงมาสู่ระดับต่ำสุดใน 5 เดือนที่ 52 คะแนน ซึ่งอ่อนแอกว่าตัวชี้วัดโดยเฉลี่ยในระดับ 53.1 คะแนนและตัวชี้วัดก่อนหน้าอยู่ในระดับ 53.2 คะแนน
รายงานยังแสดงให้เห็นถึงการลดราคาวัตถุดิบในสหรัฐฯ และการลดการจ้างงาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ฟด.ร.ด. กำลังควบคุมการเงินให้เกิดความคืบหน้า
“หัวเราะภาคธนาคารเอ็กซ์เปอร์ตั๋วทบทวนได้เชื่อว่าแม้ในสัปดาห์นี้ FOMC จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย องค์การกำกับนักลงทุนจะไม่เป็นกำลังสนับสนุนให้อยู่ในการคาดหวังที่ดูเป็น “นกแก้ว” จับในการปรับความคาดหวัง นอกจากนั้นพวกเขาทำนายว่าบรรณจุฬาจะเตรียมข้อความให้เข้ากับสถานการณ์เพื่อการปฏิบัติก่อนเวลาเพื่อปรับเปลี่ยนเงื่อนไขการเงินสำคัญน้อยลง" – มืออาชีพของ BNP Paribas บอก
"คาดว่า ธนาคารสำรองแห่งอเมริกา (Fed) จะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายนหลังจากที่ได้ทำการปรับในสัปดาห์นี้ แต่ตอนนี้เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาดูดีกว่าเศรษฐกิจยุโรป ทำให้สกุลเงินยูโรเป็นคนอุทิศให้กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์", เขาพูด
ในเทรดวันที่ผ่านมา EUR/USD อ่อนแอขึ้นเกือบ 60 จุดจากระดับปิดที่ 1.1125
วันอังคารนี้ยูโรยังคงตกลงมาต่อดอลลาร์และตั้งค่าต่ำสุดตั้งแต่ 12 กรกฎาคมที่ราวๆ 1.1030 เหรอครับ
"เราเชื่อว่าในสัปดาห์นี้ความเสี่ยงสำหรับคู่สกุลเงินหลักที่เกี่ยวข้องกับการปรับนโยบายของธนาคารกลางยุโรปและสหรัฐฯ จะเลื่อนเหนื่อยทางลดลง หากสมมุติว่า ธนาคารกลางแห่งแรกจะไม่ให้ตลาดเข้าใจว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้เป็นครั้งสุดท้ายในสรีระนี้และธนาคารกลางแห่งที่สองจะไม่ทำสัญญากับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปลายปีนี้อย่างชัดเจน", นักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร MUFG กล่าว
พ่อค้าจะเน้นในการกลับราคามีเหรียญยูโร/ดอลลาร์สหรัฐกลับมาที่ระดับ 1.1000 หากความคาดหวังของผู้แทนของธนาคารยุโรปกลาสโนต่อว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหลังจากเดือนกรกฎาคมไม่ใช่สิ่งที่แน่นอน ซึ่งมาจากการแสดงความเห็นเดียวกันของคณะกรรมการบริหารธนาคารยุโรป ตามที่นักกลยุทธ์ Societe Generale ตีความ
"สถานการณ์ของยูโรจะแย่ลงในกรณีนั้น หากประธานสำนักงานคณะกรรมการส่วนตัวของสหรัฐชดเชยความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการไม่มีการเพิ่มประมูลค่าหลังจากฤดูร้อน หรือความคาดหวังในทิศทางการกลับราคาของสมาชิกคณะกรรมการ ECB โดยประธาน Christine Lagarde ในการแถลงข่าววันพฤหัสบดี" - พวกเขารายงาน
การสำรวจล่าสุดของสถาบัน IFO ในวันอังคารแสดงให้เห็นว่าดัชนีอภิปรายธุรกิจในเยอรมนีในเดือนกรกฎาคมลดลงเป็น 87.3 จุดจาก 88.6 จุดในเดือนมิถุนายน ค่าดัชนีต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 88 จุด
ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อมูลเหล่านี้ ประธาน IFO คลาวส์ โวลราเบ เคลมว่าผลิตภาวะ GDP ของเยอรมันในไตรมาสที่สาม จะลดลงโดยคาดว่ามีผลดีกับสินค้า
แนวโน้มที่มืดในเยอรมนีทำให้มีความกังวลเกี่ยวกับการเข้าสู่สภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในบล็อกเงินตรายูโร และกดดันต่อยอดะยะละอ่อนให้กับยูโร
ส่วนรายงานทั้งไตรมาสเดือนและถูกดูดสุทธิของสินเชื่อธนาคารของ ECB ให้เพิ่มการสรรพากรในเงินตรายูโร ซึ่งรายงานผลิตของบริษัท นอกจากนี้ยังให้เห็นถึงการเบี่ยงเบนในทางเชิงบวกที่มีผลต่อการกู้ยืมระหว่างบริษัทในยูโรโซน ที่มีอัตราต่ำสุดตั้งแต่เริ่มมีการสำรวจมาเมื่อปี 2003
"ความต้องการของบริษัทในยูโรโซนในการกู้ยืมลดลงไปถึงขีดต่ำสุดประวัติศาสตร์ในไตรมาสที่ผ่านมา และกำลังจะมีการลดลงเพิ่มเติมในฤดูร้อน เนื่องจากสถาบันการเงินยังคงเข้มงวดการจัดหาเงินประมาณี" โดยมีในรายงาน ECB ที่เผยแพร่ในวันที่อังคาร และถูกจัดทำขึ้นโดยการสำรวจของธนาคารใหญ่
นี่เป็นสิ่งที่เพิ่มอีกหนึ่งเหตุผลในการสนับสนุนให้ ECB ยังคงลดราคาหลังจากเรื่องที่เป็นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 9 เริ่มตั้งแต่วันพฤหัสฯ ที่ผ่านมา
ในช่วงครึ่งหลังของวันจะมีข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาจาก Conference Board สำหรับเดือนกรกฎาคมเผยแพร่ออกมา
เดือนที่ผ่านมาดัชนีได้เพิ่มขึ้นเป็น 109 คะแนน ถึงระดับสูงสุดตั้งแต่มกราคม 2022 เนื่องจากผู้บริโภครู้สึกดีกับตลาดแรงงานที่มั่นคงและความน่าจะเป็นของการเจ็บตัวตัวเล็กน้อยขึ้น คาดการณ์ทั่วไปคือในเดือนกรกฎาคมดัชนีควรจะเพิ่มขึ้นเป็น 112
นั่นจะแสดงถึงความเสถียรของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาและแนวโน้มที่เป็นไปได้ว่าธนาคารรีเซิร์ฟเป็นทางฝ่าย "เหยื่อ"
การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา จะเริ่มขึ้นในวันอังคารสองวันนี้
โดยที่เราสามารถคาดการณ์ได้คือ สถาบันการเงินจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนน และไม่ได้เผยแพร่นโยบายใหม่ในสัปดาห์นี้ เราจะต้องให้ความสนใจกับความคิดเห็นของประธานคณะกรรมการสุดเจ้าของธนาคารรีเซิร์ฟ โดยเจีโรม พาเวล
มีสามแบบ:
1. ปัจจัยใดหนึ่งสามารถทำให้ราคาเงินตราดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้น และคู่สกุลเงิน EUR/USD อาจลดลง และสร้างบรรทัดได้ เพราะตลาดจำเป็นต้องเผชิญกับการเข้มงวดนโยบายของฟีดเดอรัน Reserve อีกหนึ่งรอบในเดือนเมษายน แต่ไม่มีความเร่งด่วนจะต้องมีการรีเซ็ต เมื่อพิจารณาเส้นทางนี้ เทรดเดอร์อาจจะต้องรอการเสนอขายเงินบาทสหรัฐมากขึ้น มาสู่เวลาหนึ่ง ซึ่งเป็นการส่งผลกระทบที่ดีสำหรับ EUR/USD
แต่ถ้านักลงทุนคิดว่าระหว่างขณะที่เขาตัดสินใจและพยายามศึกษาเรื่องหนี้สหรัฐของเขา พยายามพบกับมากกว่าสามเดือนข้างหน้า และข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟเลชันในสหรัฐฯ ยังคงทำให้ประทับใจ เงินตราดอลลาร์เพิ่มขึ้น เงินที่เรียกคืนมาจากการขายเงินบาทของเทรดเดอร์อาจกลับมาขายอีกครั้งภายหลัง ทำให้ EUR/USD ขับเคลื่อนไปข้างหน้าอีกครั้ง
2. เจ.ผู้ว่า กล่าวว่า ธนาคารแห่งสหรัฐฯยินดีให้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเช่นเดียวกัน เรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในทุกการประชุม จะทำให้ราคาลอดรับการเป็นนกอีกครั้ง-ผลกระทบต่อตลาดยังมีความมั่นคงน้อย ที่อาจทำให้ยูโรเสียหาย
3. แม้ว่าประธานฟีดเดอรเรฟได้ตั้งสัญญาว่าขีดจำกัดสูงสุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไกล ๆ อาจมีการประกาศจากผู้ตรวจสอบ ที่พวกเขาจะรออิงกับข้อมูลที่เข้ามา
ในกรณีนี้ ดอลลาร์จะเสี่ยงต่อการสลายตัว และคู่สกุลเงิน EUR/USD มีโอกาสเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ความเป็นผู้ชนะของยูโรจะเร็ว ๆ นี้ถ้าผู้บริหารธนาคารกลางฟรังค์เฟิร์ตไมน์ไม่ค่อนข้างมีการระมัดระวังเมื่อพูดถึงการเงินทั่วไปและไม่รับรองเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
นอกจากนี้ในวันพฤหัสบดีจะมีการประเมินสถานการณ์ GDP ของสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่สอง ซึ่งจะประกอบด้วยการเติบโตในระดับ 1.7%
ในที่สุดในวันศุกร์ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ GDP ของเยอรมันในช่วงเดือนเมษายนถึงพฤษภาคมจะเผยแพร่ คาดว่าตัวชี้วัดจะเติบโตเพียงเล็กน้อยเท่าใด 0.1%
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์อาจจะเสริมกำลังอีกครั้งเมื่อเทียบกับยูโร
อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังไม่สามารถรับรองได้อย่างแน่นอน สาเหตุอยู่ที่รายงาน GDP ไตรมาสของสหรัฐฯ อาจจะกระตุ้นความหวังในการลดความเสี่ยงในการแกว่งเบาลง ซึ่งก็จะทำให้ส่งผลต่อความต้องการของสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งยังรวมถึงยูโรอีกด้วย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่เป็นทางลบสำหรับกรีนแบ็ค
อย่างไรก็ตาม ในท้ายสัปดาห์นี้ ข้อมูลเดือนกรกฎาคมเกี่ยวกับอินเฟเลชันในเยอรมนี ฝรั่งเศส และสเปนจะเปิดเผย ซึ่งอาจสะท้อนถึงการเสนอขึ้นต้นเมื่อกันยานันในเดือนกันยายนของธนาคารกลางยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาราคาทุนเพิ่มของพื้นที่เวลาสกุล
ในช่วงวันศุกร์นี้ในสหรัฐอเมริกา ยังไม่มีค่าดัชนีพื้นฐาน PCE ที่ออกมา ซึ่งเคยปรับปรุงในช่วง 4.6% ถึง 4.7% ในสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ก่อให้เกิดความกังวลให้กับธนาคารสำรองแห่งสหรัฐ (FRS) ถึงแม้ในเดือนมิถุนายนจะคาดการณ์ว่าค่าดัชนีจะมีอัตราการเพิ่มขึ้นที่ 4.2% แต่ยังมีอัตราการเพิ่มขึ้นเกินสองเท่าของเป้าหมายที่ผู้ติดต่อในองค์กรมอบการกำหนดนโยบายสินเชื่อรองรับ และบอกว่ายังเป็นเรื่องเริ่มค่อยๆกดเบรคไปก่อน
อินเฟิลเลชั่นในสหรัฐอเมริกากำลังลดลง แต่ยังไม่เพียงพอตามที่ FRS ต้องการ ตัวชี้วิชาชีพของ ING กล่าวไว้ในที่เดียว เขาได้กล่าวว่าเป็นเรื่องคาดการณ์น้อยมากที่ผู้ใช้นโยบาย FOMC จะเสี่ยงกันและเปิดตัวเลือกให้สูงขึ้นในการเพิ่มอัตราเงินเฟ้ออีกครั้งหากจำเป็น เพื่อหลีกเลี่ยงการเจริญเติบโต(อินเฟิลเลชั่น)ในอนาคต
"เรายังคงเห็นภาวะเสี่ยงที่จะลดนิวสัมประสิทธิ์ของคู่สกุล EUR/USD ตามลำดับในสัปดาห์ท้ายนี้ การพลุคู่สกุลด้วย ERO เกินจำนวนที่ 1.1000 จะยุติวงจรที่ดีที่บอกว่าลักษณะการเคลื่อนไหวเกิดขึ้นตั้งแต่เริ่มเดือน"
กรรมวิธีพิเศษของ Scotiabank ระบุว่าในที่นี้ปัจจุบันยังไม่มีเครื่องบ่งชี้สำคัญที่รองรับการพลุคู่สกุล EUR/USD
"ดูแล้วการเคลื่อนไหวของราคาดูเหมือนจะอ่อนแอ และในเวลานี้ตัวบ่งชี้การลดค่าของคู่สกุล EUR/USD ยังมีน้อย ยังคงบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวติดลงยังเป็นไปได้ ผู้วิเคราะห์ที่ Scotiabank กล่าวไว้
"การลดส่วนที่ย่อยลงด้านล่างของคู่สกุล ERO/USD เป็นที่บ่งชี้ว่าการลดลงอาจปรากฏขึ้นได้อีกในช่วง 1.1050-1.1005 (ระดับที่ 61.8% ของงบเงินเฟ้อในเดือนกรกฎาคม) และจุดต้านสำคัญตัวที่สองตั้งอยู่รอบ 1.1095-1.1100" เขากล่าวไว้