ดอลลาร์ล่มลงทั่วตลาดหลังจากเผยแพร่ข้อมูลการเติบโตของอินฟเลชันในสหรัฐอเมริกาในเดือนมิถุนายน เผยแพร่รายงานอยู่ใน "โซนแดง": ส่วนประกอบทั้งหมดของรายงานไม่ได้ตรงกับค่าพยากรณ์ ส่วนใหญ่ของผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการเติบโตของอินฟเลชันจะลดลง แต่ไม่คาดคิดว่าจะเติบโตลดลงอย่างเร็วเช่นนี้ เนื่องจากสถานการณ์นี้ การตอบสนองของเงินดอลลาร์ดูเหมาะสมอย่างแน่นอน การเผยแพร่วันนี้จะกระทบถึงตัวอ่อนในตลาดดอลลาร์อีกหลายวันและหลายสัปดาห์ - จนถึงการประชุมในกรกฎาคมที่จะถึงในท้ายเดือนปัจจุบัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ดอลลาร์วันนี้ได้รับความเสียหายที่สมควรและยืนอยู่ที่ท่าโน็คเรียบร้อย
โดยข้อมูลเป็นภาษาแห่งตัวเลข
ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปในมิถุนายนมีค่าที่ 0.2% เมื่อคาดการณ์ว่าจะเติบโตถึง 0.3% ในมุมมองรายปีดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปอยู่ใน "โซนแดง" เมื่อคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือเพียง 3.1% ค่าดัชนีลดลงเหลือ 3.0% (ในเดือนพฤษภาคมค่านี้อยู่ที่ระดับ 4.0%) นี่คืออัตราการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม ค.ศ. 2564
ดัชนีราคาผู้บริโภคฐานแท้ โดยไม่รวมราคาของอาหารและพลังงาน ยังไม่ได้ถึงค่าที่คาดเดาไว้ ในเชิงรายเดือน อัตราการเติบโตอยู่ที่ระดับ 0.2% (หลังจากในเดือนพฤษภาคมเติบโตอยู่ที่ 0.4%) ในมุมมองรายปีอัตราการเติบโตอยู่ที่ 4.8% เมื่อเทียบกับค่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.0% ในนี้จำเป็นต้องระบุให้เกิดขึ้นว่า ในเดือนเมษายนและพฤษภาคมนี้ คอมโพเนนต์นี้ยังแสดงอัตราการเติบโตที่ลดลง
โครงสร้างของรายงานวันนี้แสดงให้เห็นว่าราคาพลังงานลดลง 16.7% เมื่อเปรียบเทียบกับการลดลง 11.7% เดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ ราคาอาหารก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ: เดือนมิถุนายนราคาเพิ่มขึ้น 5.7% จากการเพิ่มขึ้น 6.7% เดือนก่อนหน้า
โดยรวมแล้ว อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาลดลงเป็นครั้งที่ 12 ต่อเนื่องและต้องกังวลเรื่องนี้ไม่ได้ สำหรับลี้ฟรุตของดอลลาร์ แต่ตลาดมีการตอบสนองให้เห็นได้อย่างชัดเจน: ดัชนีดอลลาร์ของสหรัฐอเมริกาลงมาต่ำสุดในรอบ 2 เดือน และคู่สกุลเงิน eur/usd ก็หยิบขึ้นมาสู่ระดับสูงสุดในรอบ 16 เดือน โดยทดสอบตามเลขจำนวนที่ 11
ผลกระทบจากการปล่อย
น่าสนใจที่ตามชุดข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch Tool แสดงว่าโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 25 คะแนนในการประชุมในเดือนกรกฎาคมขณะนี้มีอัตราส่วน 93% อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าจะมีรายงานเกี่ยวกับอินฟลาชันที่อ่อนแอตลอดอาทิตย์ ตลาดยังคงมั่นใจในการกระทำเพิ่มเติมที่สามารถตรวจเช็คเพิ่มขั้นสูงของผู้ควบคุมสกุลเงินของสหรัฐฯได้ แต่สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเพราะผู้เทรดคู่เงินดอลลาร์ได้ทำการเป็นครั้งแล้ว อย่างไรก็ตาม มุมมองที่เกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างจำกัดในอนาคตค่อนข้างไม่ชัดเจน และการเผยแพร่ปัจจุบันนี้เพิ่มความสงสัยของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราในปีนี้อีกครั้งหนึ่ง (หลังจากการประชุมในเดือนกรกฎาคม)
ตามเครื่องมือ CME FedWatch Tool ที่กล่าวถึงข้างต้น โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนมีเพียง 12% เท่านั้น ในขณะที่โอกาสในการรักษาสถานะคงที่อยู่ที่ 80% (ภายใต้เงื่อนไขที่ได้ทำการเพิ่มในเดือนกรกฎาคม) ภาพรวมทางการคาดการณ์ก็เป็นอย่างเดียวกันสำหรับประชุมในเดือนตุลาคม
ที่นี่ควรจะยกให้สำรวจใหม่ว่า เจอร์โรม พาวเวลล์ ในช่วงเดือนมิถุนายน ได้ใช้ภาษาที่สร้างแรงกระตุ้นอย่างมากในการสนับสนุนกรีนแบ็กซ์ แต่ในคำพูดของเขาเรื่อย ๆ เขาเอาเสียงไปตอบเสียงหลากหลาย ดูเหมือนจะพยายามรักษาสมดุลบางอย่าง ตัวอย่างเช่น ในการประชุมในเดือนมิถุนายน พาวเวลล์กดดันกรีนแบ็กซ์ (แม้ว่าข้อความในคำแถลงงานนั้นจะมีลักษณะแบกระหว่างแรงกระตุ้น) - เขาประกาศว่าคณะกรรมการจะเรียกเก็บรวบรวมข้อมูลมากขึ้นก่อนตัดสินใจว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกหรือไม่ เนื่องจาก "รางวัลแบบบ้านนั่งครั้ง" ดังนั้น การดึงสต็อกเ ล่อเสน่ห์กว่าการค้นหาจุดสิ้นสุดของวงจรปัจจุบัน"
หลังจากนั้น ในการปราศจากการประชุมในรัฐสภา เจรอม พาวเวลได้เข้มงวดตัวเองไว้มากขึ้น โดยกำหนดให้ระดับการเงินของสหรัฐอเมริกายังคงอยู่ในระดับที่ไม่ยอมรับได้ และดังนั้น ธนาคารแห่งชาติไม่มีทางอื่นนอกเหนือจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป ในขณะเดียวกัน เขายอมรับว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในช่วงหลังของปี 2023 ("เป็นสิ่งที่เหมาะสมที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ อาจจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง")
สุดท้ายในการแสดงความคิดเห็นทาง "หัวข้อ" ล่าสุดของเขาในการประชุมทางการบริหารกลางยุโรป เจ้าหน้าที่ฟีเดอรัลริเซิร์ฟแจ้งว่าส่วนใหญ่ของสมาชิกขององค์กรปกครองเงินตราอเมริกาคาดหวังว่าจะมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้ง ก่อนหมดปีปัจจุบัน
ในความเห็นของฉัน หลังจากการเผยแพร่อินเฟเลชันเดือนมิถุนายน การสนับสนุนของประธานสำนักงานสำหรับการเศรษฐกิจสหรัฐ (รวมถึงผู้วิเคราะห์หลายคน) จะเริ่มหดตัวเรื่อย ๆ จุดที่สำคัญอยู่ที่ความคิดเห็นว่า ประเด็นคาดการณ์ตาจุด (dot plot) ที่ได้รับการอัพเดตในเดือนมิถุนายน (ที่คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มดอกเบี้ยในปีนี้สองครั้ง) - ไม่ใช่คำแนะนำในการดำเนินการ แนวความคิดนี้ ผูล์ได้กล่าวไว้หลังจากการประชุมในเดือนมิถุนายน ในบริบทที่ธนาคารกลางไม่ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเส้นทางที่กำหนดล่วงหน้า
สรุป
อินเฟเลชันในสหรัฐฯ ประสบการณ์การลดลงเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ และฝ่ายรัฐบาลพักน้อยส่งผลกระทบโดยมีปริมาณจำนวนมากต่อเงินดอลลาร์ ฉันเชื่อว่ารายงานอินเฟเลชันอื่น ๆ ที่จะเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ (ดัชนีราคาผู้ผลิต ดัชนีราคานำเข้า) ก็จะอยู่ใน "โซนสีแดง" และกล่าวว่าสร้างความกดดันเพิ่มพิเศษให้กับดอลลาร์
ฐานะพื้นฐานที่กำลังเกิดขึ้นส่งเสริมการเคลื่อนไหวขึ้นของคู่สกุลเงิน eur/usd เป้าหมายใกล้ที่สุดคือระดับ 1.1130 (เส้นบอลลิงเกอร์แบนด์ด้านบนในกราฟสัปดาห์) หากผู้ซื้อติดตั้งอยู่เหนือเป้าหมายดังกล่าวจะเปิดทางขึ้นถึงตัวเลข 12