ดอลลาร์สหรัฐอเมริกาซื้อขายในเชิงบวกเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน แต่การเสริมสร้างของมันมีขอบเขต ตลาดโดยรวมยังคงอยู่นิ่งเฉยในการรอคอยการประกาศของประธานสำนักงานตราสารเงินสัญชาติ จี. พาวเวลในสภาตัวแทนราษฎรสหรัฐฯ ในอีกหนึ่งสัปดาห์หลังจากการประชุม FOMC ถ้าไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนเกี่ยวกับการรีบร้อนนี้ ไม่ควรคาดหวังการเคลื่อนไหวที่แรงกล้ามากนัก
เนื่องจากตลาดประเมินผลการประชุม FOMC ว่าไม่เป็นแนวทางที่แข็งแกร่งมากนัก ดังนั้นโอกาสในการเพิ่มขึ้นของ USD อยู่ในระดับที่ต่ำ และการแสดงความคิดเห็นของพาวเวลอาจเปลี่ยนแปลงสมดุลที่ไม่แน่นอนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
อัตราความต้องการเสี่ยงยังคงอ่อนแอเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจของจีน ดัชนีหุ้นของประเทศเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ปิดตลาดในช่วงเช้าในโซนสีแดง หลายส่วนเนื่องจากการลดลงของหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีจีน ยุโรปก็ซื้อขายในลบ ส่วนฟิวเจอร์ทองคำลดลงไปสู่ระดับต่ำสุด 3 เดือน ในสถานการณ์ปัจจุบัน ไม่คาดหวังว่าอัตราความต้องการเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น ดังนั้นสกุลเงินดัชนีวัตถุดิบจะมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไป
NZD/USD
เศรษฐกิจนิวซีแลนด์หดลงในไตรมาสแรก ลดลง 0.1% ซึ่งอ่อนกว่าคาดการณ์ของตลาด โดยการเติบโตของ GDP ต่อคนลดลง 0.7% เนื่องจากอินเฟเลชันสูงและอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ยังเป็นเรื่องเร็วเกินไปที่จะทำสรุปเชิงลบ ไม่ว่าจะมีการยืนยันว่าเราอยู่ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเทคนิคหรือไม่ โดยเรายังมีการยอมรับว่ามีการเพิ่มขึ้นของการย้ายถิ่นฐานสุขภาพที่เป็นเชิงบวก ซึ่งจะส่งผลดีต่อการบริโภค อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยอีกหนึ่งปัจจัยที่อาจจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน NZD มากขึ้น - การเพิ่มขึ้นของเงินดุลเทียบปัจจุบัน (current account) ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 เงินดุลเทียบปัจจุบันได้ถึง 9% ของ GDP และในไตรมาสแรกของปี 2023 ลดลงเล็กน้อยเหลือ 8.5% ของ GDP แต่ยังไม่มีแนวโน้มที่จะดีขึ้น
ไม่ใช่เสมอว่าการขาดดุลในสกุลเงินจะเป็นคุณภาพที่ไม่ดี ตัวอย่างเช่นมันอาจเกิดจากการลงทุนระดับสูงโดยการสะสมหนี้สินต่างประเทศเพื่อเพิ่มรายได้ แต่ถ้ามันเกิดจากการบริโภคด้วยการเติบโตของเครดิตภายในและอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงเกินไป ในกรณีนี้อาจเกิดความไม่ไว้วางใจในสกุลเงินและการประเมินมูลค่าของมันลดลง
หากดูโครงสร้างของบัญชีการเงินปัจจุบันของนิวซีแลนด์ จะพบว่าการเพิ่มขึ้นของเงินเหลือกันบัญชีเป็นผลมาจากการใช้จ่ายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของขาดทุนจากการได้รับรายได้หลักและการใช้จ่ายสูงในการนำเข้า ปัจจัยเหล่านี้เป็นสิ่งที่ชี้ให้เห็นว่าการสะสมบัญชีเคอร์เรนต์แอคเคาท์เป็นผลมาจากการใช้จ่าย
ไม่มีความสัมพันธ์ตรงกันข้ามระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและบัญชีปัจจุบัน หากการเงินของประเทศเข้าขั้นตอนขาขึ้นด้วยปัจจัยที่เป็นบวกต่อเศรษฐกิจ ในกรณีนี้อัตราแลกเปลี่ยนอาจเพิ่มขึ้น แต่หากเป็นปัจจัยที่เป็นลบ อัตราแลกเปลี่ยนก็จะลดลง ในสถานการณ์ปัจจุบัน NZD มีปัจจัยที่เป็นลบมากกว่า นั่นคือตลาดอาจจะไม่สามารถละเลยการเงินที่ขาดทุนสูงสุดในบัญชีปัจจุบันได้อีกต่อไป และเงินกีวีอาจเริ่มอ่อนแอได้
ตำแหน่งของ NZD ยังคงอยู่ในระดับกลางๆ แสดงว่านักลงทุนยังไม่เห็นความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นในการลดราคาของเงินต่างประเทศนี้อย่างรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงในช่วงหนึ่งสัปดาห์ล่าสุดเป็น -8 ล้าน, มีความเป็นตัวขายมากกว่าซื้ออยู่ที่ -51 ล้าน, ราคาคำนวณต่ำกว่าเส้นเฉลี่ยระยะยาวและเป็นทิศทางลง
NZD/USD ยังคงซื้อขายอยู่ในช่องหมี พยายามที่จะขึ้นไปแต่ถูกสิ้นสุดทันทีหลังจากประกาศผลการประชุม FOMC ในสัปดาห์ที่ผ่านมา คิวีกลับไปยังกลางช่อง โอกาสในการกลับมาขึ้นน้อย เป้าหมายใกล้สุดคือการทดสอบโซนรองรับ 0.5980/6020 ต่อมาเป็นขอบเขตล่างของช่องหมี 0.5890/5910
AUD/USD
บันทึกการประชุมของ RBA ดูเหมือนจะเป็นแบบเหยียดหยาม แต่การเผยแพร่ไม่ส่งผลให้ค่าเงินออสซี่ขึ้น และเหตุผลที่เกิดขึ้นนั้นมีหลายอย่าง
เรื่องแรก ข้อความในบันทึกการประชุมไม่มีประโยคที่กล่าวถึงความจำเป็นของ "การเข้มงวดเพิ่มเติมบางอย่าง" ซึ่งปรากฏในทุกบันทึกการประชุมตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022 เมื่อ RBA เพิ่มอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก แต่ถึงแม้ว่าประโยคนั้นจะหายไป แต่มันยังคงอยู่ในบันทึกการประชุมเสมือนกัน และต่อมาได้รับการยืนยันในการพูดของประธาน RBA ลาว
อันที่สอง ในโปรโตคอลมีคำพูดที่ไม่ชัดเจนหลายอย่าง เช่น "ความเป็นไปได้ในการรักษาอัตราดอกเบี้ยเดิมโดยไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนี้ แล้วค่อยตรวจสอบในการประชุมต่อไป" นั่นคือ "ปิดประตูไว้ก่อน แต่ยังเปิดไว้"
โดยไม่มีการแก้ไขเหล่านี้ โปรโตคอลจะเป็นอย่างยิ่งซับซ้อน เนื่องจากมีความเสี่ยงที่ความคาดหมายของอัตราเงินเฟ้อจะเกินขีดจำกัดที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มเงินเดือนสูงสุดในประวัติศาสตร์และแนวโน้มในการอัตโนมัติดัชนีค่าใช้จ่ายที่กำลังเป็นที่นิยมในบริษัทและองค์กร
ในขณะนี้ การคาดการณ์ตลาดสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยของ RBA คือ 4.60% ซึ่งต่ำกว่าส่วนใหญ่ของประเทศอื่น ๆ ซึ่งสร้างผลต่อการขาดทุนในการลงทุนและไม่ส่งเสริมการเพิ่มขึ้นของออสซี่
ตำแหน่งสุดท้ายของ AUD เพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่รายงานได้ถึง 411 ล้านเหรียญถึง -4.178 พันล้านเหรียญ การตั้งตำแหน่งเป็นแนวโน้มตลาดหมี แต่ยังไม่มีการคำนวณราคาเป้าหมาย
การออกจากเส้นต้านทานที่ 0.6817 ของ AUD/USD ถูกกระตุ้นโดยผลการประชุม FOMC ที่ตลาดประเมินว่าไม่ชัดเจนสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ไม่ว่าจะมีการใช้ภาษาที่ก้าวร้าวเพียงใด การเติบโตไม่ได้รับการพัฒนาต่อไป และในขณะนี้เราพิจารณาความน่าจะเป็นของการลดลงเล็กน้อยกว่าเดิม เป้าหมายใกล้สุดคือการต้านทานเทคนิคที่ 0.6732 และเราเห็นเป้าหมายหลักอยู่ในโซนการสนับสนุนที่ 0.6630/50 ไม่มีเหตุผลชัดเจนที่จะทำให้การลดลงเร่งความเร็วได้ในขณะนี้