ฟีดเดอรัลริเซอร์และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ประกาศนโยบายเงินต่างประเทศแล้ว และตอนนี้เป็นเวลาของธนาคารอังกฤษที่อาจจะเข้าร่วมกับสองยักษ์ใหญ่ของโลก อย่างไรก็ตาม ปอนด์กำลังเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับตัวเอง โดยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากขึ้นในช่วงสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าเป็นการเตรียมตัวสำหรับการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในรอบหกเดือน
การตั้งตำแหน่งต่อดอลลาร์ก็มีผลต่อสถานการณ์นี้ โดยผู้ซื้อขายอาจจะไม่เชื่อในแนวโน้มของฟีดเดอรัลริเซอร์ แต่การเดินทางต่อกับธนาคารกลางไม่ได้สอนให้เราเรียนรู้อะไร แต่นี่เป็นคำถามอื่น
สิ่งที่คาดหวังจากปอนด์และธนาคารอังกฤษ
คู่สกุลเงิน GBP/USD ซื้อขายในวันนี้สูงกว่า 1.2800 และได้เพิ่มขึ้นไปยังระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนเมษายน ตั้งแต่วันจันทร์ ปอนด์เพิ่มขึ้น 1.72% ซึ่งเป็นการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในช่วงสัปดาห์ตั้งแต่เดือนธันวาคม
นักวิเคราะห์กล่าวว่ามีปัจจัยหลายอย่างที่ทำให้ปอนด์เข้มแข็งต่อดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ รวมถึงข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าอัตราค่าจ้างในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาดไว้ ทำให้นักลงทุนคาดหวังว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป
อัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารแห่งอังกฤษในปัจจุบันคือ 4.5% และในวันศุกร์นี้นักซื้อขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 5.75% ในต้นปีหน้าตามราคาในตลาดดิวิเวอร์เทียล
ตลาดดูเหมือนจะมีความสบายใจมากขึ้นต่อแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยสุดท้ายที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยเสริมส่วนประกอบของปอนด์ในช่วงสัปดาห์นี้
ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าการขอรับความช่วยเหลือจากการว่างงานในสัปดาห์ที่ผ่านมาสูงกว่าที่คาดไว้ ช่วยเสริมส่วนประกอบของปอนด์และกดดันดอลลาร์
เมื่อเทียบกับยูโร ปอนด์เกือบไม่มีการเปลี่ยนแปลง
ยูโรเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเนื่องจากปอนด์ในช่วงหนึ่งหลังจากที่ ECB ได้ให้รู้ว่ามีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป ในวันพฤหัสบดี องค์กรควบคุมการเงินได้เพิ่มค่าเงินกู้ไปสูงสุดในระยะเวลากว่า 20 ปี
คาดว่าในวันพฤหัสบดีของสัปดาห์หน้า ธนาคารแห่งอังกฤษจะเป็นไปตามรอย ECB โดยตลาดประเมินโอกาสในการเพิ่มขึ้น 25 คะแนนในอัตราดอกเบี้ยที่ 88% และ 50 คะแนนในอัตราดอกเบี้ยที่ 12%
การตัดสินใจของธนาคารแห่งอังกฤษจะถูกตัดสินหลังจากที่ FRS ได้ให้รู้ว่าอาจจะเริ่มต้นเข้าสู่การเข้มงวดนโยบายเงินและเครดิตของตนอีกครั้ง อย่างไรก็ตามในวันพุธที่ผ่านมา องค์กรควบคุมการเงินยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยเดิม
“นักลงทุนมีทัศนคติที่เป็นสิ่งเชื่อมโยงกับการที่ธนาคารกลางอาจจะยังคงเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป แต่ธนาคารแห่งอังกฤษเป็นข้อยกเว้นเนื่องจากเจ้าหน้าที่อังกฤษต้องเผชิญกับการพยายามคาดการณ์อินฟเลชันที่ยากลำบากมาก”
เนื่องจากครัวเรือนในประเทศกำลังเตรียมตัวรับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อไป ซึ่งเป็นผลมาจากความคาดหวังของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษ หนึ่งในผู้ให้บริการสินเชื่อจำนวนมากในประเทศ คือ Nationwide Building Society (NBS.L) ได้แถลงว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับสินเชื่อจำนองที่เสนอผ่านโบรกเกอร์
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อจำนองในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากความคาดหวังของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษ
เบย์พูดอะไร?
ประธานธนาคารแห่งอังกฤษ แอนดรูว์ เบย์ ได้แถลงในวันอังคารที่ผ่านมาว่า ต้องใช้เวลานานกว่าที่คาดหวังเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ตลาดแรงงานยังคงแรงกดดัน
เบลลี่แสดงความคิดเห็นทันทีหลังจากข้อมูลทางการแสดงให้เห็นว่า ฐานเงินเดือนในระยะ 3 เดือนก่อนเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 7.2% ในการนับร้อยปี นี่เป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่รวดเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ ยกเว้นช่วงเวลาที่ข้อมูลถูกบิดเบือนโดยการระบาดของโรคระบาด
ในขณะที่เงินเดือนที่ปรับให้เหมาะสมกับอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลง ข้อมูลเหล่านี้ทำให้ตลาดเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษและเปิดเผยว่าอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของรัฐสองปีเพิ่มขึ้นสูงสุดตั้งแต่ปี 2008
สามสัปดาห์ก่อนนั้นเกิดการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันหลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคในเดือนเมษายนลดลงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้อยู่ในระดับ 8.7%
สำหรับสหราชอาณาจักร สภาพการณ์ยากลำบากอย่างแท้จริง นี่เป็นงานที่ยากที่สุดสำหรับธนาคารกลางทั้งหมด แต่สำหรับสหราชอาณาจักรยิ่งยากขึ้น
ชัดเจนว่าไม่มีการโต้แย้งเรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดีหน้า แต่ธนาคารแห่งอังกฤษไม่น่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างมากเหมือนที่ตลาดคาดหวัง
ในการสำรวจของ Reuters ที่จัดขึ้นในสัปดาห์นี้ นักเศรษฐศาสตร์ทำนายว่า ผู้ควบคุมการเงินจะเข้มงวดนโยบายอีก 2 ครั้ง โดยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึง 5% ในเดือนสิงหาคมหรือกันยายน
หากสิ่งนี้ได้รับการยืนยัน ธนาคารแห่งอังกฤษจะต้องมีการเข้มงวดน้อยกว่าที่ตลาดคาดหวังในปัจจุบันจากฟีดเดอร์และ ECB
ปัญหาสามข้อของธนาคารแห่งอังกฤษ
ธนาคารแห่งอังกฤษพบกับปัญหาสามข้อใหญ่ในการประเมินว่าจะต้องเข้มงวดนโยบายอีกเท่าไหร่
เรื่องแรก โครงสร้างของตลาดสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ของสหราชอาณาจักรเปลี่ยนแปลงตั้งแต่วงจรการเข้มงวดครั้งสุดท้ายในปี 2006-2007 จำนวนครัวเรือนที่มีสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ลดลงและมีผู้ใช้อัตราดอกเบี้ยคงที่มากขึ้น ดังนั้นช่องทางสำคัญในการกระทำผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นต่อเศรษฐกิจทำงานด้วยความล่าช้า
แม้ว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยล่าสุดจะทำให้ผู้ซื้อที่สั่งซื้อบ้านตกใจ แต่ตามประเมินของธนาคารแห่งอังกฤษ สามส่วนหนึ่งของการเข้มงวดยังคงต้องรับผลกระทบ
เรื่องที่สอง ไม่ชัดเจนว่าส่วนใดของเบี้ยเพิ่มขึ้นในอังกฤษเปรียบเทียบกับประเทศอื่นเป็นการล่าช้าชั่วคราว
ในขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งอังกฤษอาจกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของอินดีซีพื้นฐานที่ไม่รวมพลังงานและอาหาร ที่เพิ่มขึ้นถึง 6.8% เมื่อเดือนเมษายน ข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชันในเดือนพฤษภาคมจะเผยแพร่ในวันที่ 21 มิถุนายน
อีกทั้ง ยังไม่ทราบว่า Brexit และผลกระทบระยะยาวจากการระบาดของโรคระบาดนี้ต่อตลาดแรงงานได้ส่งผลกระทบต่อศักย์การผลิตของสหราชอาณาจักรอย่างไร
ดูเหมือนว่าผู้ควบคุมการเงินกำลังปิดกั้นสายตาจากความเป็นจริง ไม่ต้องการมีความเข้าใจชัดเจนเกี่ยวกับศักย์การผลิตของเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร
นักเศรษฐศาสตร์บางส่วนได้แสดงความเห็นว่าเศรษฐกิจอาจไม่สามารถเติบโตได้เร็วกว่า 1% ต่อปีโดยไม่สร้างอินฟเลชันเกินไป
ในระยะสั้น คาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยกลับมาสู่ระดับเดียวกับเดือนพฤศจิกายนเมื่อธนาคารแห่งอังกฤษระบุว่าอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป
แต่โอกาสของเบย์ลี่ในการปรับปรุงข้อความของตลาดจะถูกจำกัดในสัปดาห์หน้า ไม่มีการวางแผนใดๆเกี่ยวกับการพยากรณ์เศรษฐกิจใหม่หรือการจัดการสื่อสารที่เกี่ยวข้อง
แม้ว่าจะมีการตกค้างของอัตราเงินเฟ้อ ตลาดก็เห็นโอกาสที่น้อยมากในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.5 จุด
แม้ว่าธนาคารของอังกฤษจะเร่งความเข้มงวดของนโยบายในขณะนี้ แต่นั่นจะทำให้เกิดความกลัวหรือสูญเสียการควบคุม
ภาพรวมเทคนิคของปอนด์
คู่สกุลเงิน GBP/USD กำลังเดินทางเกินขอบเขตของช่องเส้นสามเหลี่ยมขึ้น และตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) บนกราฟสี่ชั่วโมงยังคงอยู่เหนือระดับ 70 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการซื้อเกินของ
ระดับ 1.2750 เป็นระดับการสนับสนุนแรกก่อน 1.2700 และ 1.2670
หากคู่สกุลเงิน GBP/USD สามารถคงตัวไว้เหนือระดับ 1.2800 ในช่วงสัปดาห์นี้และใช้ระดับนี้เป็นระดับการสนับสนุน จะเป็นไปได้ว่าเป้าหมายต่อไปของการเคลื่อนไหวของราคาจะเป็นระดับ 1.2860 และ 1.2900
คู่สกุลเงิน GBP/USD ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 200 จุดในสัปดาห์นี้ นักเทรดอาจพยายามจะเก็บกำไรก่อนวันหยุดสุดสัปดาห์ ดังนั้นการแก้ไขก็อาจเกิดขึ้นได้
ที่ ING มองในแง่บวกต่อ ปอนด์
"ในปีนี้ ความสัมพันธ์ของปอนด์กับสินทรัพย์เสี่ยงสูงลดลง ซึ่งอาจแสดงให้เห็นว่ามันไม่ควรเป็นตัวนำของการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์เสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม เราคิดว่าสถานการณ์ของดอลลาร์กำลังเสื่อมโทรม และเราไม่ต้องการยืนหน้าการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงิน GBP/USD" - นักเศรษฐศาสตร์แสดงความคิดเห็น
พวกเขาเชื่อว่าระหว่างระดับ 1.2750-1.2800 และ 1.3000 ไม่มีระดับที่สำคัญ ดังนั้นระดับสุดท้ายก็ไม่ไกลจากนี้แล้ว