วันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเหรียญปอนด์อีกครั้งได้รับการเฉลิมฉลองอีกครั้งหลังจากข้อมูลที่ไม่คาดคิดเกี่ยวกับตลาดแรงงาน คู่สกุลเงิน GBP/USD บุกผ่านระดับ 1.2500 มีโอกาสกลับมาสู่ระดับสูงสุดของปีหรือไม่?
การบุกขึ้นของ เงินปอนด์ ได้รับการสนับสนุนจาก ดอลลาร์ ที่อ่อนแอ ดังนั้นยังไม่ควรพูดถึงความแข็งแกร่งของสกุลเงินอังกฤษ ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับอารมณ์ของสกุลเงินสหรัฐฯ
ดอลลาร์อีกครั้งได้รับการกดดันหลังจากจำนวนคำขอความช่วยเหลือการว่างงานเพิ่มขึ้น คำขอความช่วยเหลือเบื้องต้นที่น่าแปลกใจสำหรับนักลงทุนที่อยากได้ 235,000 คำขอ แต่จริงๆแล้วมี 261,000 คำขอ ในสัปดาห์ก่อนหน้านี้เป็น 233,000 คำขอ
ควรระมัดระวังว่านี่เป็นเพียงตัวชี้วัดเดียวเท่านั้น ในเวลาเดียวกันมันอาจเป็นสัญญาณให้รู้ว่าสถานการณ์ในตลาดแรงงานกำลังค่อยๆ อ่อนลง ซึ่งเป็นตลาดที่มีความต้านทานต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก
"Greenback is in an extremely bearish trend in today's session, and overall this may reduce the likelihood of a rate hike at the June FOMC meeting," according to Validus Risk Management.
Meanwhile, investors continue to demonstrate uncertainty about the prospects for Fed monetary policy. Overall, this once again confirms that the American regulator continues to keep the markets on a short leash. What is happening in politics is extremely important for currency markets.
This topic will continue to dominate the positioning of global currencies against the dollar.
"US Dollar is lower on both a trade-weighted and bilateral basis on Thursday. Indeed, it seems that the market is looking at the dollar in the context of the Fed's pause next week and how it fits in with other central bank surprises over the past week," commented CIBC Capital Markets.
Other factors may be behind the decline in the dollar.
นี่อาจเกี่ยวข้องกับความหวังว่าการกระทำของธนาคารจีนจะกระตุ้นกิจกรรม ที่เห็นได้ชัดจากการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินซึ่งเป็นซิกมายเมื่อคืน
อัตราแลกเปลี่ยน USD/CNY ยังคงเป็นคู่หลักที่สำคัญสำหรับทิศทางการเคลื่อนไหวของดอลลาร์โดยรวม ดังนั้นการมีสัญญาณของการเสถียรภาพของสกุลเงินจีนอาจจะยับยั้งการเข้มแข็งของดอลลาร์โดยรวม
รัฐบาลจีนกำลังพิจารณามาตรการใหม่เพื่อสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่เข้าสึกสูง
มาตรการเหล่านี้อาจรวมถึงการลดเงินดาวน์เริ่มต้นในบางพื้นที่ ลดค่าคอมมิชชั่นของตัวแทนในการทำธุรกรรม และปลดปล่อยข้อจำกัดในการซื้อบ้าน ตามรายงานจาก Bloomberg
นี้เกิดขึ้นในเวลาที่เศรษฐกิจที่สองใหญ่ของโลกอาจให้การสนับสนุนทางการเมืองต่อไปในขณะที่กำลังฟื้นตัวจากการแพร่ระบาดของโรคระบาด ความหวังเช่นนี้ได้ยกระดับหุ้นที่เป็นเสี่ยงในจีน
อย่างไรก็ตาม มีการกดดันต่อดอลลาร์ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ต้านวัฒนธรรมชนิดหนึ่ง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อการเติบโตของโลกนอกสหรัฐอเมริกาเร่งรีบขึ้น
จากมุมมองของการวิเคราะห์เทคนิค คู่สกุลเงิน GBP/USD อาจต้องเผชิญกับการถอนกลับไปยังระดับ 1.2000 ในสัปดาห์หน้า
ที่ Bank of America ยังคงเป็นตำแหน่งหมีต่อสกุลเงินปอนด์ ซึ่งอยู่ใต้เส้นแนวโน้มระยะยาว
"คู่สกุลเงิน GBP/USD ได้เอาชนะเส้นแนวโน้ม และเรามีแนวโน้มที่จะขายต่อ ในขณะที่มันยังอยู่ใต้เส้นแนวโน้มที่ระดับ 1.2630" นักวิเคราะห์เขียน
ปัจจัยภายในของปอนด์
สถานการณ์เศรษฐกิจของอังกฤษเป็นอย่างไร? ความเสี่ยงของการเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจที่ตกต่ำไม่ได้รับการประเมินค่าโดยคนส่วนใหญ่
การพยากรณ์เริ่มต้นเป็นเช่นนั้นมากับทัศนคติเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรในปี 2023 ทุกคนเกือบเคยประสบกับมัน ตอนนี้ธนาคารลงทุนหนึ่งกำลังตำหนินักเศรษฐศาสตร์ว่าพวกเขาประเมินค่าสถานการณ์เศรษฐกิจที่ตกต่ำไป
Deutsche Bank ลดการพยากรณ์การเติบโตของสหราชอาณาจักรลง โดยเน้นว่ามีความกังวลเกี่ยวกับอินเฟเคชั่นและความเสี่ยงของการเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจที่ตกต่ำในที่สุด
"เราคาดว่าการเติบโตในสหราชอาณาจักรในปีนี้จะยังคงเป็นบวก โตเพียง 0.3% เท่านั้น แต่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น การเก็บรักษาอัตราเงินเฟ้อ การลดความเร็วของการเติบโตทั่วโลก และการเลื่อนการเข้าข่ายของนโยบายการเงินอาจทำให้การเติบโตช้าลงในระยะยาวสองปีถัดไป", ธนาคารเดอต์ช์แบงค์คาดการณ์
เดอต์ช์แบงค์ได้ปรับปรุงการคาดการณ์การเติบโตของปี 2024 และ 2025 ใหม่ โดยตอนนี้คาดว่าจะเติบโตขึ้น 0.4% และ 1.1% ตามลำดับ
ผลกระทบจากการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในตลาดสินเชื่อจะส่งผลต่อรายได้ที่มีอยู่ของครัวเรือนและการลงทุนในธุรกิจ ในขณะที่กิจกรรมการค้าอาจลดลงเนื่องจากมุมมองการเติบโตที่อ่อนแอของสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน
การวิจัยยังเน้นความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของการถดถอย ตามข้อมูลจาก Deutsche Bank แบบจำลองเศรษฐกิจอาจเกินความทนทานของเศรษฐกิจและความเห็นร่วมกันอาจเป็นกลางเกินไปเกี่ยวกับศักยภาพของการถดถอย
ดังนั้น ความเสี่ยงของการถดถอยยังคงสูงอยู่
แม้ว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะเผชิญกับความเสี่ยงของการเกิดการถดถอย แต่พวกเขาก็วางแผนที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป
เกี่ยวกับอินเฟเลชัน การวิจัยของธนาคารแสดงให้เห็นว่าความดันอินเฟเลชันภายในยังคงสูงในสหราชอาณาจักร
อินเฟเลชันโดยรวมคาดว่าจะลดลงเรื่อย ๆ ในช่วงปีนี้ แต่อินเฟเลชันพื้นฐานและราคาอาหารยังคงสูงอยู่ อินเด็กซ์ราคาสินค้าและบริการอาจมีอัตราประมาณ 5% ในปี 2023 และลดลงช้าๆจนถึงเป้าหมายในปี 2024
เกี่ยวกับนโยบายเงินธนาคารเยอรมันคาดว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.25% ถึงปลายไตรมาสที่สาม อินเฟเลชันในภาคบริการและการเพิ่มรายได้จะยังคงเสถียรไปจนถึงไตรมาสที่สอง และอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มลดลงตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2024
การวิจัยของ Deutsche Bank ย้ำถึงปัญหาและความเสี่ยงที่สหราชอาณาจักรเผชิญอยู่ เช่น การลดความเร็วของการเติบโต การเพิ่มอินเฟเลชันและการปรับแต่งการใช้นโยบายการเงิน ภายในขณะที่ทั่วโลกกำลังเปลี่ยนแปลง ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามการเปลี่ยนแปลงเพื่อประเมินผลกระทบต่อเส้นทางเศรษฐกิจของประเทศ