อีกหนึ่งสัปดาห์ก็จะถึงการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนแล้ว ในขณะที่เราเข้าใกล้มันขึ้น ตลาดก็รู้สึกถึงอารมณ์ที่แปรปรวนเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกาต่อไป บนพื้นฐานนี้ คู่สกุลเงิน USD/JPY ก็เปลี่ยนแปลงไปตามอารมณ์ของตลาด มาดูกันว่าเหรียญเดินทางไปทางไหนในที่สุด
ทำไมดอลลาร์ถอยหลัง?รายงานเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐฯ ที่มีบันทึกในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้เสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในคู่กับเงินเยน เนื่องจากตลาดกลับมาพูดถึงเรื่องการแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอีกครั้ง
ระดับการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้ในเดือนพฤษภาคม ทำให้นักเทรดต้องเปลี่ยนแผนเกี่ยวกับแนวโน้มการเข้าของสหรัฐฯ อีกครั้ง
หลังจาก NFP ปรากฏออกมา ตลาดเกือบไม่มีการเปลี่ยนแปลงเกี่ยวกับการพักเดือนของเดือนมิถุนายน แต่มีโอกาสที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนถัดไป
อย่างไรก็ตาม ข่าวสารทางเศรษฐกิจที่ออกมาเมื่อวานนี้ ไม่ได้ดีขึ้นเท่าไหร่ ซึ่งมีผลต่ออารมณ์ของนักเทรดเดอร์
ในวันจันทร์ ดอลลาร์ลดลงทุกทิศทางหลังจากมีข่าวเกี่ยวกับภาคบริการของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจอเมริกัน แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวที่ไม่ค่อยดีในเดือนที่ผ่านมา
ตามข้อมูล ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการของสหรัฐฯ (ISM Non-Manufacturing) ในเดือนพฤษภาคมลดลงไปถึง 50.3 ต่ำกว่าค่าเดือนเมษายน (51.9) และต่ำกว่าค่าพยากรณ์ (52.2)
ข้อมูลล่าสุดนี้ทำให้มีแนวโน้มที่จะเป็นแนวโน้มที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ในขณะนี้ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ว่า ธนาคารแห่งสหรัฐฯ (FRS) จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมิถุนายน โดยรวมเพียง 23% ในขณะที่เมื่อสัปดาห์ก่อนเป็นเวลากว่า 70%
สำหรับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม ตอนนี้มีความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นน้อยลง
การลดความคาดหวังของนกเหยี่ยวเกี่ยวกับยุทธศาสตร์การเงินของสำนักงานส่วนกลางสหรัฐฯ มีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ US Treasuries ซึ่งนำไปสู่การลดลงของคู่สกุลเงิน USD/JPY อย่างรุนแรง
หลังจากข้อมูลจาก ISM ออกมา คู่เงินดอลลาร์-เยนต์ ลดลงไปถึง 50 จุดในเพียงไม่กี่นาที และในวันนั้นลดลงไปถึงเกือบ 0.3% ต่ำกว่าเลขหมู่ 140 และไปถึงระดับ 139.6
ในปัจจุบันตัวบ่งชี้เทคนิค RSI และ MACD บอกให้เห็นถึงการถอนตัวของสินทรัพย์ดอลลาร์-เยนต์ แต่ส่วนใหญ่นักวิเคราะห์เชื่อว่าในอนาคตใกล้เคียง อัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าสู่ช่วงคอนโซลิเดชัน
ตามคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ คู่เงินดอลลาร์-เยนต์จะซื้อขายในช่วงแบบด้านข้างในไม่กี่วันถัดไปเนื่องจากปฏิทินเศรษฐกิจว่างเปล่าเกือบจนทั้งหมด
ข้อมูลเกี่ยวกับอินเฟลชันในสหรัฐฯ สำหรับเดือนพฤษภาคม ที่จะเผยแพร่ในวันที่ 13 มิถุนายน ก่อนวันที่ 14 ที่ธนาคารแห่งสหรัฐฯจะประกาศอัตราดอกเบี้ย จะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญต่อคู่เงินดอลลาร์-เยนต์ต่อไป USD/JPY
สถิติเกี่ยวกับการเติบโตของราคาผู้บริโภคจะช่วยให้นักเทรดสามารถสรุปความเห็นสุดท้ายเกี่ยวกับการดำเนินการของธนาคารกลางสหรัฐฯได้ หากตลาดเห็นการเคลื่อนไหวของอัตราเงินเยอรมันที่แข็งแกร่งขึ้น นั่นอาจทำให้คาดหวังว่าตลาดจะมีความคาดหวังที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่การขึ้นของดอลลาร์ต่อเงินเยน
และในทางกลับกัน: กระบวนการลดลงของอินฟเลชันที่ชัดเจนขึ้นในเศรษฐกิจสหรัฐฯยิ่งทำให้นักลงทุนมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯจะกดเบรกเกอร์ในเดือนนี้ และจะเปลี่ยนเส้นทางเป็นเส้นทางนกนางนวล ในกรณีนี้ ดอลลาร์อาจจะลดลงเมื่อเทียบกับเงินเยนของมัน
ทำไมการเติบโตของเงินเยนจะถูกจำกัด?ตามผลการซื้อขายเมื่อวานนี้ เงินเยนแสดงผลการเคลื่อนไหวที่ดีกว่าเงินสหรัฐฯในกลุ่มเงินตราหลักทั้งหมด อย่างไรก็ตาม การเรียกร้องเงินเยนต่อไปยังระดับสูงขึ้นยังเป็นเรื่องที่นักวิเคราะห์มีความสงสัยมาก
ความเป็นจริงที่ว่า ฟีดีอาร์ของสหรัฐอเมริกาอาจจะเข้าสู่การผ่อนคลายในเร็ว ๆ นี้เป็นการหายใจลมสดให้กับ JPY อย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม ไม่ควรลืมถึงปัจจัยของญี่ปุ่นที่มีความสำคัญอย่างมากสำหรับเงินเยนเช่นกัน
อัตราดอกเบี้ยบัญชีของญี่ปุ่นในขณะนี้เท่ากับ -0.1% และดูเหมือนว่าจากคำแถลงของประธานบอร์ดของ BOJ คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเร็ว ๆ นี้
แม้ว่าจะเป็นสถานการณ์ที่เป็นที่สุดใจ (หากฟีดีอาร์เลือกหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้จริง ๆ) การแตกต่างทางการเงินระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นยังคงมีความสำคัญอย่างมากซึ่งเป็นปัจจัยที่ไม่ดีสำหรับ JPY
ในขณะนี้ BOJ สามารถให้การสนับสนุนที่สำคัญอย่างมากกับเงินเยนได้เพียงแต่การกระทำของผู้ควบคุมการเงินของญี่ปุ่นในทิศทางเหยียบนก อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับฟีดีอาร์เอ็น BOJ กำลังเตรียมเผยแพร่การตัดสินใจของตนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า 16 มิถุนายน
ด้วยสถิติเงินเดือนในญี่ปุ่นในปัจจุบัน นักวิเคราะห์ไม่สงสัยว่าผู้ควบคุมสกุลเงินจะรักษาสถานะเดิมในเดือนมิถุนายนและจะดำเนินการต่อไปด้วยนโยบายสกุลเงินอ่อนนุ่มอย่างต่อเนื่องในเดือนหลังจากนี้หลายเดือน
ตามข้อมูลที่เผยแพร่ในวันอังคาร เงินเดือนจริงที่ปรับเปลี่ยนตามอัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายนลดลงในญี่ปุ่นถึง 3.0% ในการนับรอบปี
ตัวชี้วัดลดลงเป็นเวลา 13 เดือนติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการเจรจาเงินเดือนในฤดูใบไม้ผลิไม่ได้นำผลลัพธ์ที่คาดหวังมา
อย่างไรก็ตาม ธนาคารญี่ปุ่นได้แถลงไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะพร้อมที่จะเริ่มต้นปรับปรุงนโยบายสกุลเงินของตนเมื่ออัตราเงินเฟ้อมีลักษณะที่เสถียรและต้องการให้เงินเดือนเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 3%
ความเคลื่อนไหวของเงินเดือนที่อ่อนแอในเดือนเมษายนนี้ หมายความว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะต้องใช้เวลาอีกมากกว่านี้ก่อนที่จะพิจารณาการปรับปรุงนโยบายกระตุ้นของตน
จนกว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินต่างประเทศจะเกิดขึ้น คาดว่าการเพิ่มขึ้นของเงินเยนในคู่กับดอลลาร์จะถูกจำกัดอย่างมาก แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายเงินของฟีดีอาร์เอสจะเกิดขึ้นในไม่ช้า