หมีคู่ยูโร-ดอลลาร์ทดสอบระดับการสนับสนุนที่ 1.0710 เมื่อวานนี้ (เส้นล่างของตัวบอลลิงเกอร์แบนด์บนกราฟ D1) แต่ไม่สามารถเข้าถึงเป้าหมายนี้ได้ ผู้ขายเจ้าชู้ชวนเข้าสู่พื้นที่ตัวเลข 6 แต่แรงกระตุ้นทางใต้สลายลง: หลังจากการเดินทางที่เต็มไปด้วยความหวังของโจบายเดินทาง (เกี่ยวกับการไม่มีการผิดนัดในรัฐสหรัฐฯ) ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปยังดัชนี PCE ที่จะเผยแพร่ในเวลาเริ่มต้นของเซสชันการซื้อขายในสหรัฐฯในวันศุกร์
โดยรวมแล้วสถานการณ์ของคู่สกุลเงินยังคงเป็นอย่างไม่แน่นอน ไม่ว่าจะมีการประกาศของหัวหน้าทำเนียบขาวเป็นแนวโน้มที่ดี แต่สภาพยังคงเหมือนเดิม: สาวกพรรคสามัญและสาวกพรรคเดโมแครตยังไม่ได้ทำสัญญา แม้ว่าจะเหลือเวลาน้อยกว่าสัปดาห์ก่อนที่จะถึงเดดไลน์ที่ประกาศโดยกรมการคลัง ดังนั้นการพูดถึงการลงทุนระยะยาวในคู่สกุลเงิน eur/usd ยังเป็นเรื่องเร็วไป แต่ไม่ควรละเลยปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าวันนี้จะมีการเผยแพร่ตัวชี้วัดอินเฟลชันที่สำคัญ
การเจรจาค้านิ่งเหงา
เริ่มต้นด้วยเรื่องการเจรจากัน ควรจะย้ำว่า คองเกรสส์สหรัฐอเมริกา (USA Congress) จะเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะได้อย่างไม่ยากเย็นเป็นประจำทุกปี - ซึ่งเป็นกระบวนการธรรมดาที่ไม่มีเรื่องราวเสียงดังใดๆ และไม่มีการเอาเรื่องการเมืองมาเกี่ยวข้อง แต่ไม่ใช่เสมอไป: เช่นในปี 2011 การต่อสู้ของประธานาธิบดีบารัก โอบามา (Barack Obama) และฝ่ายประชาธิปไตยในสภาผู้แทนราษฎรและสมาชิกสาธารณรัฐในสภาวุฒิสภากับสมาชิกสาธารณรัฐในสภาผู้แทนราษฎรได้ยืดเวลาไปจนถึงตอนสุดท้าย การเสี่ยงที่จะเกิดภาวะเกี่ยวกับหนี้สาธารณะเป็นไปได้จนกระทั่งผู้เข้าร่วมตลาดได้รับความกังวล ในเวลานั้น สำนักงานจัดอันดับเครดิต Standard & Poor's ได้ประกาศถึงการตัดสินใจที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน - การจัดอันดับเครดิตเชิงยาวของสหรัฐอเมริกาถูกลดลงหนึ่งระดับจาก "AAA" ระดับสูงสุดไปยัง "AA+" สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นในปี 2013 (แต่ในเวลานั้นไม่มีการตรวจสอบการจัดอันดับเครดิต) และสถานการณ์ที่คล้ายกันก็เกิดขึ้นอีกครั้งหลังจาก 10 ปี - ในปีนี้
นี่เป็นเพราะว่าวิกฤตไม่ใช่เรื่องประจำปี แต่เป็นสถานการณ์ที่ไม่ธรรมดา และโดยพิจารณาถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปี 2024 และการมี "รัฐบาลสุดขวัญ" ในแคมป์รีพับลิกัน (ซึ่งเรียกร้องให้ไม่ต้องทำตามคำแนะนำและยอมรับการล้มเหลว) ที่ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดกังวลได้เต็มที่ การประกาศที่มีแนวโน้มเชิงบวกของไบเดนและผู้แทนกลุ่มเจรจา "ทำงาน" อย่างอ่อนแอ เนื่องจากสถานการณ์จริงกลับเป็นตามแนวทางที่แย่ลง ตัวอย่างเช่น เมื่อวานนี้ บริษัท ออกเสียงเชื่อมั่น Fitch Ratings ได้ประกาศเปลี่ยนเกรดเครดิตของสหรัฐอเมริกาจากเอเอเอเป็น "การตรวจสอบที่ไม่เชิงบวก" การตัดสินนี้ได้รับการแสดงความคิดเห็นจากที่ว่างของที่อยู่อาศัยขาวว่าการวิเคราะห์ของ Fitch "แสดงให้เห็นถึงความจำเป็นที่ต้องแก้ไขปัญหาโดยเร็วที่สุด"
กล่าวอีกนัยหนึ่ง คะแนนเครดิตของสหรัฐอเมริกาอยู่ในอันตรายครั้งแรกในระยะเวลา 12 ปี และเหลือเวลาไม่ถึงสัปดาห์ก่อนเส้นหมายสุดท้าย (1 มิถุนายน) โดยทีมต่อรองยังคงห่างไกลจากการทำสัญญา สภาพบรรยากาศพื้นฐานเช่นนี้ไม่ช่วยให้คู่สกุลเงิน eur/usd เติบโตขึ้นได้
ไม่ต้องการสงสัยว่าสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการเจรจากันระหว่างพรรคสองพรรคระหว่างไบเดนและแม็คคาร์ที้ ผลลัพธ์ของสิ่งนี้คือการอนุมัติร่างกฎหมายเพื่อเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณะโดยสภาผู้แทนระหว่างประเทศใน "โหมดด่วน" คาดว่าข้อตกลงที่ได้รับจะมีการลดค่าใช้จ่าย - มากกว่าที่คณะกรรมการทำงานของที่ว่างงบประมาณเสนอ แต่น้อยกว่าที่สมาชิกพรรคสาธารณรัฐเสนอ
คำถามคือเมื่อจะทำสัญญา โดยคำนึงถึงว่าเหลือเวลาไม่กี่วันก่อน "เวลาเร็วๆนี้" ไม่ต้องการสงสัยว่าคู่สกุลเงิน eur/usd จะต้องเผชิญกับความกดดันในขณะที่มีความต้องการสูงสำหรับดอลลาร์ที่ปลอดภัย
ด้วยการตั้งค่าเช่นนี้ ควรจะมีความระมัดระวังมากเมื่อพิจารณาผลกระทบจากการเผยแพร่ข้อมูลอินเฟลชันวันนี้ หรือกล่าวได้ว่า การตอบสนองต่อการเผยแพร่ข้อมูลอินเฟลชันวันนี้
ดัชนีราคาฐาน PCE
นี่คือดัชนีราคาฐานของการใช้จ่ายส่วนบุคคลในสหรัฐอเมริกา (PCE) ที่รู้จักกันดีว่าเป็นตัวบ่งชี้อินเฟลชันที่ธนาคารแห่งสหรัฐอเมริกาติดตามอย่างเคร่งครัด ดังนั้นตลาดก็ให้ความสนใจมากต่อดัชนีนี้
เตือนให้รู้ว่าเดือนที่ผ่านมาดัชนีนี้ลดลงในมุมมองรายปีไปยัง 4.6% โดยมีการคาดการณ์ว่าจะลดลงไปยัง 4.5% รายงานที่มีสีเขียวในเดือนนั้นช่วยสนับสนุนดอลลาร์ แม้ว่าโดยรวมแล้ว การเผยแพร่ข้อมูลอีกครั้งก็ยังแสดงให้เห็นถึงการลดลงของดัชนี ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงธันวาคมของปีที่แล้ว ดัชนีลดลงต่อเนื่องจนถึง 5.2% ลงไปยัง 4.6% จากนั้นในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ ดัชนีออกมาที่ระดับ 4.7% และในเดือนมีนาคมกลับมาที่ระดับ 4.6% ตามเดือนธันวาคม
ตามการพยากรณ์เบื้องต้น ดัชนี PCE พื้นฐานในเดือนเมษายนจะออกมาที่ 4.5% จากเดือนเดียวกันในปีก่อน โดยแสดงการลดลงขั้นต่ำ แต่หากรายงานออกมาใน "โซนแดง" ดอลลาร์อาจลดลงชั่วคราวในตลาดทั้งหมด และคู่สกุลเงิน eur/usd จะเพิ่มขึ้นไปยังระดับตัวเลข 8 อย่างไรก็ตาม - ต้องการระมัดระวังอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวราคาเช่นนี้ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" ในขณะนี้มีผลกระทบจำกัดต่อคู่สกุลเงินดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน เมื่อนักการเมืองอเมริกันเข้าสู่การตกลงแนวคิด การเสนอราคา จะกลายเป็นจุดศูนย์กลางอีกครั้ง โดยการเน้นไปที่อัตราเงินเฟดเดอรัลและโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานคณะกรรมการส่วนรัฐฯ ภาพพื้นฐานของคู่สกุลเงิน eur/usd จะเปลี่ยนแปลงอย่างมาก และดูเหมือนว่าจะไม่เป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์ ดังนั้นในขณะนี้ควรรอดูแนวโน้มของคู่สกุลเงินนี้