คู่เงินยูโร-ดอลลาร์จบสัปดาห์การซื้อขายที่ราคา 1.0849 - นี่เป็นราคาต่ำสุดในระยะ 4 สัปดาห์ ไม่มีความสงสัยว่าหากการซื้อขายไม่หยุดลงเนื่องจากวันหยุด ผู้ขาย eur/usd จะลดราคาไปยังราคาฐานของตัวเลข 8 และอาจลดลงไปยังระดับการสนับสนุนที่ 1.0780 (เป็นขอบเขตล่างของเมฆ Kumo ในกราฟ D1)
การดิ้นรนของคู่สกุลเงินที่ลดลงเกิดจากความแข็งแกร่งของสกุลเงินสหรัฐฯเท่านั้น: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ได้อัพเดทสูงสุดในระยะเวลาห้าสัปดาห์โดยเพิ่มขึ้นไปถึง 102.50 ยูโรในคู่สกุลเงินที่สำคัญมีพฤติกรรมอย่างเงียบสงบเพียงพอที่แสดงให้เห็นว่ากรีนแบ็คเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวทางใต้ของ eur/usd โดยกรีนแบ็คกำลังเอาชนะสถานการณ์ที่เกิดขึ้น การเพิ่มความเสี่ยงที่เกี่ยวกับความเสี่ยงสูงเพิ่มขึ้นได้เพราะดอลลาร์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นโดยไม่สนใจปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญ (เช่น การลดลงของอินฟเลชันในสหรัฐฯ) โดยพิจารณาจาก "ความเป็นอิสระ" นี้ สามารถทำนายได้โดยชัดเจน: การปรับค่าเงินของสกุลเงินสหรัฐฯเป็นชั่วคราวและมีลักษณะเฉพาะสถานการณ์ คู่สกุลเงิน eur/usd ลดลงบนพื้นฐานที่ไม่แน่นอนเพราะฉะนั้นตำแหน่งสั้นยังคงเป็นความเสี่ยงไม่ว่าราคาจะลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจัยที่กำลังดึงคู่สกุลเงินลงต่ำกว่าปกติและมักจะไม่มีอายุการใช้งานนาน
ปัจจัยพื้นฐาน "คลาสสิก" - ต่อต้านกรีนแบ็ค
ปฏิทินเศรษฐกิจสัปดาห์หน้าเต็มไปด้วยเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ระหว่างเหตุการณ์ที่สำคัญ ได้แก่ รายงานการค้าปลีกในสหรัฐอเมริกา ดัชนีอารมณ์ทางธุรกิจของเยอรมันจากสถาบัน ZEW (วันอังคารที่ 16 พฤษภาคม) ปริมาณใบอนุญาตสำหรับการก่อสร้าง การประเมินค่าดัชนีราคาผู้บริโภคในยูโรโซน (วันพุธที่ 17 พฤษภาคม) ดัชนีการผลิตของฟีดีฟิลาเดลเฟีย ปริมาณการขายบ้านในตลาดรอง (วันพฤหัสบดีที่ 18 พฤษภาคม) ดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมัน (วันศุกร์ที่ 19 พฤษภาคม) นอกจากนี้ ผู้แทนของเดอะเฟดเพรซซ์จะมีการประกาศออกมาในช่วงสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนีล คาชคารี ไมเคิล บาร์ จอห์น วิลเลียมส์ ลอรี โคแกน ออสติน กัลสบี ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน ไมเคิล บาร์ มิเชล โบว์แมน และแม้กระทั่งเจโรม พาวเวลล์ (การแสดงของเขาได้กำหนดไว้ในวันศุกร์)
อย่างไรก็ตาม ต้องการชี้แจงว่า ดอลลาร์เสริมตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงแต่เนื่องจากอาร์คริสก์เพิ่มขึ้นในตลาด ในขณะที่ "ปัจจัยพื้นฐาน" ที่เป็นแบบคลาสสิกกลับเล่นต่อดอลลาร์สหรัฐ ตัวอย่างเช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคแสดงถึงการลดลงของอินเฟเลชันในสหรัฐฯ ตัวชี้วัดอินเฟเลชันอื่น ๆ ที่เผยแพร่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาก็อยู่ใน "โซนสีแดง" ซึ่งเสริมสร้างภาพรวมทั่วไป ตัวอย่างเช่น ดัชนีราคาผู้ผลิตทั่วไปในการนับรอบปีอัตราการอัปเดตต่ำสุดตั้งแต่มกราคม 2021 ดัชนีเสาเข็มที่เหมือนกันก็ลดลงไปอย่างรวดเร็วกว่าที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ และเป็น "เชอร์รี่บนเค้ก" ในส่วนนี้ การเผยแพร่ในวันศุกร์ ดัชนีราคานำเข้าในสหรัฐฯ ลดลงไปยัง -4.8% จากปีต่อปี (ตัวชี้วัดนี้อยู่ในพื้นที่ลบมาเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน) และดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยเมืองแม่และลูกเล่นลดลงไปยัง 57.7 คะแนน (ต่ำสุดในสี่เดือน)
ในเบื้องต้น ตลาดได้ลดความคาดหวังที่เป็นแนวทางของการกระทำของฟีดีร์เอส โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในการประชุมในเดือนมิถุนายน โดยตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในการประชุมในเดือนมิถุนายนมีอัตราส่วนเพียง 15% (ดังนั้นความน่าจะเป็นในการรักษาสถานะปัจจุบันเท่ากับ 85%) ในขณะเดียวกัน ในเรื่องของการประมาณการที่เป็นไปได้ของการประชุมในเดือนกรกฎาคม สถานการณ์ก็น่าสนใจมากขึ้น: ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนน (เมื่อสถานะปัจจุบันคงที่ในเดือนมิถุนายน) ประเมินได้ถึง 30% นั่นเป็นจำนวนมากเพียงพอ โดยคำนึงถึงความจริงว่า ปอเวล ผู้นำของฟีดีร์เอส ได้ปฏิเสธแนวคิดในการผ่อนคลายพารามิเตอร์ของการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หลายครั้ง "ฉบับพื้นฐาน" ในเรื่องของการประชุมในเดือนกรกฎาคมคือการรักษาตำแหน่งที่รอดูอีกครั้ง (ความน่าจะเป็น - 60%)
ดังนั้น ถึงแม้ว่าอินฟเลชันในสหรัฐฯจะลดลงและคาดหวังที่เป็นแนวทางของการกระทำของฟีดีร์เอสจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีดอลลาร์ก็ได้อัพเดทสูงสุดในระยะเวลา 5 สัปดาห์ โดยใช้ความเข้มแข็งของอาร์คริสกันต์เป็นประโยชน์
ทั้งหมดนี้ก็บอกให้เห็นว่าเมื่อความสนใจของตลาดกลับมาสู่ความเสี่ยง สปริงบีบตัวอาจขยายตัวออกไปในทิศทางตรงกันข้าม - และในกรณีนี้ผู้ได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นคือผู้ซื้อ eur/usd
พันธมิตรของดอลลาร์
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อตลาดกลับมาเป็นปกติและดอลลาร์ที่เป็นที่ปลอดภัยอยู่ใต้แรงกดดัน? ในความเห็นของฉัน ตัวกระตุ้นของการลดราคาจะเป็นการเจรจาที่ประสบความสำเร็จระหว่างสมาชิกพรรคสามัญและพรรคเดโมแครตเกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สินของรัฐ
ในวันที่ 14 พฤษภาคมนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา โจ ไบเดนได้แถลงว่า "การเจรจาเกี่ยวกับขีดจำกัดหนี้สินของรัฐกำลังเคลื่อนไหวไปข้างหน้า" พร้อมกับเพิ่มเติมว่า "ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาเหล่านี้จะมีให้ทราบภายในสองวันถัดไป" ตามข้อมูลจากสำนักข่าว Reuters ในต้นสัปดาห์หน้า ไบเดนจะพบกับนักการเมืองจากพรรคสามัญ สปีกเกอร์ของสภาตัวแทนราษฎรจากพรรคสามัญ เควิน แม็คคาร์ตี้ และผู้นำคนอื่น ๆ ของคองเกรส เพื่อเริ่มต้นการเจรจาอีกครั้ง ซึ่งเป็นการเจรจาที่ติดอยู่ในขั้นตอนที่ยุ่งเหยิง (อย่างไรก็ตาม ความเป็นจริงคือเรื่องนี้ได้เสริมสร้างตำแหน่งของเงินดอลลาร์ได้มากขึ้น) ตามข้อมูลจากนักข่าวอเมริกัน ผู้ช่วยของไบเดนและแม็คคาร์ตี้ได้เริ่มต้นพูดคุยกันเกี่ยวกับวิธีการจำกัดค่าใช้จ่ายของรัฐเพื่อเริ่มต้นการเจรจาเกี่ยวกับการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สินของรัฐ
หากนักการเมืองอเมริกันพบข้อตกลงในสัปดาห์หน้านี้ จะเป็นการโจมตีที่แรงกว่าต่อตำแหน่งของคนที่ถือหุ้นดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แม้แต่การเริ่มต้นการพูดคุยอีกครั้งก็อาจทำให้เงินดอลลาร์อ่อนแรงลง
นอกจากนี้ นักเทรด eur/usd จะต้องใส่ใจกับสภาพอาการของธนาคารอีกธนาคารหนึ่งที่เขย่าไขว้ในสหรัฐอเมริกา ดังที่รู้ว่าหุ้นของ PacWest Bancorp ผู้ให้บริการเงินในแคลิฟอร์เนีย ล้มหลังจากบริษัทได้แจ้งว่าสูญเสียเงินฝากอย่างมาก
ในเบื้องต้นของการล้มละลายธนาคารในฤดูใบไม้ผลิขึ้นต่อเนื่อง (Silvergate, Signature Bank, Silicon Valley Bank) ประธานกรรมการกระทรวงการคลังสหรัฐอเมริกา จาเน็ต เยเลน ได้กล่าวถึงการรวมกันของธนาคารภูมิภาคหลายแห่งในประเทศ โดยเธอกล่าวว่า สถานการณ์ที่ซับซ้อนในภูมิภาคธนาคารและการกดดันต่อรายได้ของธนาคารภูมิภาคบางแห่ง "อาจนำไปสู่การรวมกันบางอย่างในภูมิภาค" โดยเจ้าหน้าที่ "มีโอกาสสูง" ที่จะอนุมัติการรวมกันเช่นนี้
อย่างไรก็ตาม ตามข้อมูลจาก Financial Times ถึงแม้ว่าจะมีวิกฤตธนาคาร ในไตรมาสแรกก็ยังมีกำไรของธนาคารสหรัฐอเมริกาที่สูงสุดในประวัติศาสตร์ - ประมาณ 80 พันล้านดอลลาร์ โดยประมาณ กำไรเพิ่มขึ้น 33% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันในปีก่อน
สามารถคาดการณ์ได้ว่าหากตลาดไม่เกิดความสั่นสะเทือนจากการล้มละลายธนาคารอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้ (โดยพิจารณาจากสถานการณ์ที่ยากลำบากของ PacWest) หัวข้อวิกฤตธนาคารในสหรัฐอเมริกาจะเริ่มห่างไปจากตำแหน่งแรก ๆ และนำไปสู่การลดความสำคัญของดอลลาร์อีกครั้ง
สรุป
สรุปคำพูดได้ว่า ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งแต่เป็นชั่วคราว ส่วนใหญ่ "ปัจจัยพื้นฐาน" ที่เป็นแบบฉบับ - ไม่ได้อยู่กับเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแสงของการประชุมของสำนักงานส่วนราชการสำหรับการเฝ้าระวัง (FRS) เดือนพฤษภาคม (ที่ทำให้อัตราดอกเบี้ยเกี่ยวกับการเติบโตของอินเฟลชันในสหรัฐฯ)
อย่างไรก็ตาม การเดิมพันต่อต้านดอลลาร์จนกว่าการเจรจาเกี่ยวกับเพดานหนี้สหรัฐฯจะสิ้นสุดลง - ไม่เหมาะสมและเสี่ยงอันตราย ตัวอย่างเช่นในปี 2011 การต่อสู้ของประธานาธิบดีบารัก โอบามา และสภาประชาชนเพื่อรัฐสภากับสมาชิกสามัญพรรคเสือชาวสหรัฐฯในสภาตุลาการเป็นเรื่องยืดเยื้อ ความเสี่ยงของการล้มละลายเป็นจริงจนกระทั่งผู้ซื้อขายเสียใจและเครดิตเรตติ้งของสหรัฐฯถูกลดลง มีความเป็นไปได้ว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะเกิดขึ้นตามแบบเดียวกัน ในกรณีนี้ ดอลลาร์จะยังคงเพิ่มขึ้นในตลาดทั้งหมดรวมถึงยังมียูโรด้วย แต่หากการเจรจาที่จะเริ่มต้นในสัปดาห์หน้านี้เป็นผลสำเร็จ สปริงบีบแน่น "ด้วยเสียงหวีด" จะคลายออกไปทางกลับกัน
ดังนั้น ในขณะนี้สำหรับคู่สกุลเงิน eur/usd ควรรักษาตำแหน่งที่รอดูอยู่