ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกาเป็นการสั่นสะเทือนสำหรับฟีดีเอส

ในขณะเดียวกันยูโรและปอนด์ยังคงเติบโตต่อเนื่องโดยไม่สนใจข้อมูลเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐฯในวันศุกร์ ประธานสำนักงานสำรัญประเทศเดอร์โรม พาวเอลกล่าวว่า อเมริกาสามารถหลีกเลี่ยงการถดถอยของเศรษฐกิจได้ แต่โอกาสที่จะเกิดขึ้นนั้นต่ำเนื่องจากปัญหาในธุรกิจการเงินและอินเฟเชียลที่สูง ตามความเห็นของพาวเอล ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่เราได้รู้จักจากรายงานวันศุกร์ที่ผ่านมา ช่วยบรรเทาสภาพการเงินและการลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างราบรื่น แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเกินร้อยละห้าต่อครั้งหนึ่ง "บางทีครั้งอาจจะเป็นครั้งแรกที่สิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ ก็แตกต่างกับที่เคยเป็นมา", ประธานสำนักงานสำรัญประเทศเดอร์โรมกล่าวกับนักข่าวในสัปดาห์ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานที่ยังคงเป็นเกินจนหมายความว่า ฟีดีซีต้องเก็บอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงขึ้นอีกเพื่อปรับควบคุมอินเฟลชัน - นี่คือเหตุผลที่เสี่ยงที่จะเกิดการถดถอยในเศรษฐกิจสูง และเพื่อให้คาดการณ์ของพาวเวลล์เป็นจริง สหรัฐฯ ต้องเผชิญกับอุปสรรคมากมาย

นอกจากอินเฟลชันที่สูงมากที่กำลังลดลงเรื่อย ๆ และกำลังกลับสู่สภาวะปกติ ยังมีวิกฤตการเงินใหม่กำลังจะมาถึง ใช่ ธนาคารก็เหมือนกัน คาดว่า First Republic จะไม่ใช่สถาบันการเงินสุดท้ายที่จะล้มลงในเร็ว ๆ นี้ แต่ปัญหาที่ร้ายแรงกว่านั้นคือการลดความเร็วของการให้สินเชื่อ ซึ่งเกิดขึ้นอย่างชัดเจนเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่ธนาคารเสนอ การเข้มงวดนโยบายของฟีดีซีและการล้มละลายของธนาคารทำให้กระบวนการนี้เป็นไปอย่างรุนแรง ซึ่งมีผลกระทบอย่างมากต่อธุรกิจขนาดเล็กและอสังหาริมทรัพย์พาณิชย์

ปัญหาอีกอย่างหนึ่งที่สามารถแก้ไขได้ คือการติดตั้งเพดานหนี้สาธารณรัฐ การต่อสู้ฝ่ายพรรคที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ที่เป็นจุดสูงสุดอาจเป็นการเสี่ยงที่จะเกิดความเครียดทางการเงินอย่างมาก หากรัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศผลการผิดนัดชำระหนี้ ผลกระทบต่อเศรษฐกิจและตลาดอาจเทียบเท่ากับวิกฤตการเงินในปี 2008

วิธีออกจากสถานการณ์นี้คือการลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นเครื่องมือหลักในการต่อสู้กับการถดถอย แต่ฟีดีซียากที่จะใช้งานเมื่อพยายามนำกลับอินเฟลชันไปสู่ระดับเป้าหมาย

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนระบุว่าการเข้มงวดนโยบายเงินและเครดิตอย่างรวดเร็วที่สุดใน 40 ปีที่ผ่านมาจะมีราคาของตัวเอง ฟีดเดอรัลริเซิร์ฟได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยจากเกือบศูนย์ไปสูงสุดถึง 5% ตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว และในประวัติศาสตร์ล่าสุดไม่มีกรณีที่นโยบายเช่นนี้ไม่ส่งผลให้เกิดการถดถอยของเศรษฐกิจ

กระบวนการที่นำไปสู่การลดลงของเศรษฐกิจจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเรื่องง่าย จากการเพิ่มค่าใช้จ่ายและการลดราคาของสินทรัพย์ การลดลงของรายได้จะชะลอลง และบริษัทจะลดจำนวนงานที่มีอยู่ สำหรับธนาคารกลาง การเพิ่มขึ้นของอัตราว่างงาน - และเป็นผลลัพธ์ของการลดรายได้ - เป็นกลไกที่นำกลับมาสู่การเพิ่มอัตราเงินตรา แต่ในขณะนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ระดับ 5.25% และอัตราว่างงานในเดือนเมษายนลดลงจาก 3.5% เป็น 3.4% ดูเหมือนว่าสถานการณ์นี้จะไม่ทำงาน ในบริบทนี้ การลดลงของเศรษฐกิจจะยิ่งยากขึ้นสำหรับฟีดเดอรัลริเซิร์ฟ เนื่องจากจะต้องใช้ระยะเวลานานกว่าเดิมในการเสริมสร้างนโยบายด้วยอัตราดอกเบี้ยก่อนที่จะสามารถเปลี่ยนเป็นนโยบายส่งเสริมเศรษฐกิจและการผ่อนคลายนโยบายได้

เมื่อพูดถึงภาพรวมของ EURUSD ความเป็นไปได้ของการเดินทางของผู้ซื้อยังคงมีโอกาสสูงในการดำเนินการต่อไป สำหรับการทำเช่นนี้จำเป็นต้องอยู่เหนือระดับ 1.1030 และควบคุมระดับ 1.1060 นี้ จะช่วยให้สามารถออกนอกเขตของ 1.1090 และ 1.1130 ได้ และจากนั้นสามารถเดินทางไปยัง 1.1170 ได้ ในกรณีที่เครื่องมือการซื้อขายลดลง ฉันคาดว่าจะมีการดำเนินการใด ๆ จากผู้ซื้อใหญ่เพียงแค่ในบริเวณ 1.1030 เท่านั้น หากไม่มีใครอยู่ที่นั่น จะเป็นการดีที่จะรอให้มีการอัปเดตขั้นต่ำที่ 1.1000 หรือเปิดตำแหน่งสั้นจาก 1.0940

เมื่อพูดถึงภาพรวมของ GBPUSD ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาดได้อย่างต่อเนื่อง สำหรับการเดินทางต่อไปของคู่นี้จำเป็นต้องควบคุม 1.2670 และเมื่อผ่านระดับนี้จะเสริมความหวังในการฟื้นตัวต่อไปในช่วง 1.2710 หลังจากนั้นจะสามารถพูดถึงการกระโดดขึ้นของปอนด์ได้ในช่วง 1.2755 ในกรณีที่คู่นี้ลดลง หมีจะพยายามควบคุมที่ 1.2630 หากสามารถทำได้ การบุกรุกในช่วงนี้จะส่งผลกระทบต่อตำแหน่งของผู้ซื้อและทำให้ GBPUSD ลดลงไปยัง 1.2590 โดยมีโอกาสออกไปยัง 1.2560