ว่าด้วยเหตุการณ์บนตลาดและคาดการณ์ในอนาคตใกล้ของเรา (มีโอกาสสูงที่จะเกิดการเพิ่มขึ้นของคู่สกุลเงิน EUR/USD และ XAU/USD)

เหตุการณ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาชี้ให้เห็นว่าบนตลาดมีความรู้สึกว่าคริสต์ศักราชธุรกิจธนาคารครั้งที่สองในอเมริกาจะไม่ผ่านไปโดยง่าย ว่าจะมีการล้มละลายของธนาคารที่มีทุนส่วนเรียบร้อยและต่ำกว่านั้นอีก

หลังจากที่ CVB และ First Republic Bank ล้มละลายลงสู่ช่องโหว่ก่อนหน้านี้ วันนี้มีข่าวว่า Western Alliance ซึ่งเป็นตัวแทนของธนาคารภูมิภาคกำลังจะถึงคิวต่อไป และข่าวเกี่ยวกับการตัดสินใจของ PacWest ที่จะขายธุรกิจของตนทั้งหมดหรือบางส่วนหรือเพิ่มขนาดของทุนได้ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทลดลงถึง 50.62% และการลดลงมากกว่า 13% ในตลาดหลังการปิดตลาดก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ได้

จริงๆ เรากำลังเห็นว่าบนคลื่นอัตราดอกเบี้ยสูง ๆ โดยจะเตือนว่าธนาคารอเมริกันกำลังหดตัวอย่างมาก โดยมีการขยายทุนส่วนของตนเองในช่วงเวลาที่ยาวนานของอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ และเป็นกระบวนการที่เป็นต้นเหตุของการตอบสนองของนักลงทุนในตลาดหุ้นที่มีความสงบ

แต่ในทางกลับกัน มันก็เป็นปัจจัยที่ไม่อนุญาตให้ดัชนีหุ้นในสหรัฐฯและประเทศที่พัฒนาเศรษฐกิจอื่น ๆ ล้มลง

ดังนั้นทำไมดัชนีหุ้นไม่ลดลง?

เราคิดว่าสาเหตุหลักคือความหวังจริงจากนักลงทุนว่าการเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่ช้าลงอาจส่งผลให้การเพิ่มขึ้นของงานใหม่ลดลง ซึ่งข้อมูลสถิติเศรษฐกิจอาจสื่อสารเรื่องนี้ได้ในปัจจุบัน รวมถึงปัญหาที่สำคัญในภูมิภาคการเงินเนื่องจากการชะลอการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังมีผู้ลงทุนหลายคนที่คาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิในปีนี้ โดยเราเชื่อว่าแนวคิดนี้ก็ถูกต้อง

โดยรวมทุกสิ่งที่เกิดขึ้นบ่งชี้ว่าฟีดเริ่มเซฟเซอร์ว่ายังคงต้องตัดสินใจสำคัญในการช่วยเศรษฐกิจของประเทศโดยอนุญาตให้อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% อย่างไรก็ตาม

กระบวนการเหล่านี้เป็นสิ่งที่สนับสนุนดัชนีหุ้น โดยเป็นการเปิดเผยความหวังว่าผู้ควบคุมการเงินจะต้องยอมแพ้และกลับมาสู่ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าเดิมอีกครั้ง แน่นอนว่าหากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว ควรคาดหวังว่าค่าเงินดอลลาร์จะลดลงบนตลาดฟอเร็กซ์ โดยอาจเพิ่มความแรงของการลดลงต่อต้านสกุลเงินหลักอื่น ๆ ที่ธนาคารกลางจะต้องยกเลิกอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมการเงินในเศรษฐกิจของประเทศ ตัวอย่างเช่นธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางยุโรป ซึ่งประธานบริหารค. ลาการ์ดได้ประกาศในการแถลงข่าวในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่า "ธนาคารไม่มีแผนที่จะหยุดวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตใกล้ชิด"

ในกรณีนี้เราคาดว่าดัชนีดอลลาร์ ICE จะลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 100.00 คะแนน นอกจากนี้ยังอาจเป็นสาเหตุให้มีการเพิ่มความต้องการในทองคำเป็นสินทรัพย์หลีกเลี่ยงในฐานะหนึ่ง ในขณะเดียวกันความอ่อนแอของดอลลาร์จะกระตุ้นมูลค่าของมัน

คาดการณ์วันนี้:

EUR/USD

คู่เงินตรานี้อยู่ในช่วง 1.0960-1.1070 อีกครั้ง หากข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนงานที่สร้างใหม่ในอเมริกาอยู่ในระดับคาดการณ์เฉลี่ยที่ 180,000 หรือต่ำกว่านั้น และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 3.5% ถึง 3.6% หรือสูงกว่านั้น คู่เงินตรานี้อาจได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญจากความคาดหวังของการสิ้นสุดของวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟีดีเอส ในกรณีนี้ การบุกเข้าสู่ระดับ 1.1070 จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของคู่เงินตรานี้ไปยังระดับ 1.1175 พร้อมกับการเพิ่มต่อไปของการเป็นไปได้ที่ดีขึ้นไปยังระดับ 1.1225

XAU/USD