FX.co ★ Las acciones de EE.UU. registran un fuerte movimiento al alza tras los datos de inflación

Tras una sesión relativamente sin cambios, el viernes presenció una trayectoria significativa al alza en el mercado de valores. Inicialmente mostrando cierta debilidad, los principales promedios se recuperaron, ganando una sólida posición en territorio positivo a medida que avanzaba el comercio.

El Dow Jones Industrial Average se disparó 498.02 puntos, representando un aumento del 1.2%, alcanzando los 42,840.26. Esta ganancia se sumó al modesto movimiento al alza visto el jueves, cuando el índice de acciones de primera línea puso fin a una racha de diez días de pérdidas. Del mismo modo, el Nasdaq, centrado en tecnología, se disparó 199.83 puntos, o un 1.0%, cerrando en 19,572.60, mientras que el S&P 500 avanzó 63.77 puntos, o un 1.1%, para situarse en 5,930.85.

A pesar del sólido desempeño del viernes, la semana concluyó con importantes caídas en los índices clave. El Dow cayó un 2.3%, el S&P 500 bajó un 2.0% y el Nasdaq disminuyó un 1.8%.

El repunte del mercado fue impulsado principalmente por la reacción de los inversores a la medida preferida de inflación de precios al consumidor de la Reserva Federal. El Departamento de Comercio informó que el índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió un 0.1% en noviembre, después de un aumento del 0.2% en octubre, contrario a las expectativas de los economistas de un aumento constante del 0.2%.

En términos anuales, el índice de precios del PCE subió a 2.4% en noviembre desde 2.3% en octubre, lo cual estaba por debajo del aumento pronosticado del 2.5%. Excluyendo los costos volátiles de alimentos y energía, el índice de precios del PCE subyacente también subió un 0.1% en noviembre, después de un aumento del 0.3% en octubre, quedando por debajo del aumento anticipado del 0.2%.

La tasa de crecimiento anual del índice de precios del PCE subyacente se mantuvo estable en un 2.8% en noviembre, contrario al aumento anticipado del 2.9%. Este ritmo de crecimiento más lento pareció alentar a los operadores a adquirir acciones a valoraciones más atractivas, tras una venta masiva a mitad de semana.

Las acciones cayeron el miércoles cuando la Reserva Federal señaló menos recortes en las tasas de interés de los que se esperaban previamente para el próximo año, en medio de preocupaciones persistentes por la inflación.

En una entrevista con Steve Liesman de CNBC, el presidente de la Fed de Chicago Austan Goolsbee expresó optimismo de que los recientes datos más firmes podrían representar una fluctuación temporal en lugar de un cambio significativo en la trayectoria económica.

Las preocupaciones sobre un posible cierre del gobierno de los EE. UU. fueron en gran medida desestimadas por los operadores, lo que probablemente refleja la confianza en que los legisladores negociarían un acuerdo de última hora, como ha sido la norma histórica.

**Análisis Sectorial**

El sector bancario experimentó una recuperación notable, con el índice KBW Bank subiendo un 2.0% después de cerrar en su punto más bajo en más de un mes durante la sesión anterior. También se observaron ganancias significativas en las acciones de bienes raíces comerciales sensibles a las tasas de interés, como lo evidencia el aumento del 1.8% registrado por el Dow Jones U.S. Real Estate Index.

Las acciones de servicios públicos, que son sensibles a los cambios en las tasas de interés, también se recuperaron, contribuyendo al aumento del 1.5% en el Dow Jones Utility Average. También se vio fortaleza adicional en las acciones de oro, corretaje y semiconductores, que avanzaron en línea con la mayoría de los otros sectores principales.

**Mercados Globales**

En los mercados internacionales, la región de Asia-Pacífico tuvo resultados mixtos el viernes. El índice compuesto de Shanghai de China declinó marginalmente un 0.1%, el índice Nikkei 225 de Japón bajó un 0.3%, mientras que el índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1.2%.

En Europa, las acciones se recuperaron de sus puntos más bajos, aunque aún cerraron ligeramente a la baja. El índice DAX de Alemania disminuyó un 0.4%, y tanto el índice CAC 40 de Francia como el FTSE 100 del Reino Unido disminuyeron un 0.3%.

En el mercado de bonos, los bonos del tesoro recuperaron fuerza después de fuertes caídas en las sesiones anteriores. En consecuencia, el rendimiento de la nota de referencia a diez años, que se correlaciona inversamente con el precio, cayó 4.6 puntos básicos a 4.524%.

**Perspectiva**

De cara al futuro, la actividad comercial de la próxima semana podría ser más tranquila debido al feriado del Día de Navidad el miércoles. No obstante, se espera que los informes próximos sobre pedidos de bienes duraderos y ventas de nuevas viviendas atraigan algo de atención de los inversores.